aktualności surowcowe - 7 sierpnia 2025: niższe ceny ropy pogrążą Aramco i Arabię Saudyjską?
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||

aktualności surowcowe – 7 sierpnia 2025: niższe ceny ropy pogrążą Aramco i Arabię Saudyjską?

PrzezBJKasowski

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

  • pp – punkt procentowy
  • b/z – bez zmian
  • t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
  • m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
  • q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
  • r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
  • s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

aktualności surowcowe - 7 sierpnia 2025: niższe ceny ropy pogrążą Aramco i Arabię Saudyjską?

W dzisiejszych aktualnościach:

Ogólne informacje

  • Donald Trump ma się w najbliższym czasie spotkać bezpośrednio z Władimirem Putinem. „Wśród innych wydarzeń geopolitycznych, możliwe spotkanie na szczycie Trumpa, Putina i Zełenskiego, które również powinno osłabić dolara i nieco ożywić surowce” – powiedział analityk Marex Edward Meir.
  • Ustalony przez Donalda Trumpa termin wprowadzenia ceł na Chiny upływa 12 sierpnia, choć dyskusje wydają się przebiegać całkiem dobrze, powiedział analityk Marex Edward Meir. Donald Trump zasugerował, że może nałożyć kolejne cła ze względu na ciągłe zakupy rosyjskich węglowodorów przez Chiny.
  • Sąd Najwyższy Brazylii umieścił byłego prezydenta Jaira Bolsonaro w areszcie domowym. Prezydent USA Donald Trump nazwał tę sprawę „polowaniem na czarownice” i stwierdził, że stanowi ona podstawę do nałożenia wysokich ceł na towary brazylijskie.
  • Trump ogłosił 100% cło na importowane półprzewodniki, choć zwolnienia dotyczyłyby firm produkujących lub zobowiązujących się do produkcji w USA.
  • Dane pokazały, że deficyt handlowy USA zmniejszył się w czerwcu w wyniku gwałtownego spadku importu dóbr konsumpcyjnych, co jest najnowszym dowodem na to, jak daleko idące cła na importowane towary wpłynęły na globalny handel.
  • Na Oceanie Atlantyckim, Narodowe Centrum Huraganów USA poinformowało o dwóch zaburzeniach, które mogą przekształcić się w cyklony tropikalne w ciągu najbliższego tygodnia – jedno z 40% prawdopodobieństwem powstania u wybrzeży Karoliny Północnej i Południowej oraz Georgii, a drugie z 50% prawdopodobieństwem powstania w północno-centralnej części Atlantyku.
  • Kanada przeznaczy do 1,2 mld dolarów kanadyjskich (870 mln dolarów) na pomoc producentom tarcicy iglastej w radzeniu sobie z amerykańskimi cłami wyrównawczymi i antydumpingowymi, poinformował we wtorek premier Mark Carney. Carney, przemawiając do reporterów w prowincji Kolumbia Brytyjska na Pacyfiku, powiedział, że Ottawa udostępni do 700 mln dolarów kanadyjskich w formie gwarancji kredytowych, a także przekaże 500 mln dolarów kanadyjskich na przyspieszenie rozwoju produktów i dywersyfikację rynku. Stany Zjednoczone, które od dziesięcioleci oskarżają Kanadę o dumping drewna na rynku krajowym, nakładają zarówno cła antydumpingowe, jak i wyrównawcze na import drewna wykorzystywanego w budownictwie mieszkaniowym. Kanada zaprzecza temu procederowi. Spór ten jest irytującym punktem szerszych rozmów między Stanami Zjednoczonymi a Kanadą na temat nowej współpracy gospodarczej i obronnej. Prezydent USA Donald Trump podniósł w zeszłym tygodniu cła na niektóre produkty importowane z Kanady do 35% po tym, jak negocjatorzy nie ustalili warunków w terminie do 1 sierpnia. W zeszłym miesiącu Departament Handlu USA poinformował o prawie trzykrotnym zwiększeniu ceł antydumpingowych na większość kanadyjskiego drewna iglastego do 20,56%. Kanadyjscy urzędnicy spodziewają się, że po dodaniu do nich wyższych opłat wyrównawczych, które wkrótce zostaną ogłoszone, całkowite cła wzrosną z 14,5% do 34,5%.
  • Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
  • Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

  • Dane z raportu USDA Crop Progress z 4 sierpień 2025:
źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Woda

  • Chiny przeznaczyły ponad miliard juanów (139,1 miliona dolarów) na wsparcie odbudowy produkcji rolnej dotkniętej powodziami i suszą. Nizina Północnochińska, rozległy obszar obejmujący prowincje takie jak Henan, Hebei i Szantung, od lipca zmaga się z utrzymującymi się wysokimi temperaturami i wyjątkowo niskimi opadami deszczu. Powierzchnia upraw dotknięta niedoborami wody jest większa niż rok wcześniej, a opady deszczu w sierpniu mają pozostać niskie, a susza może się pogorszyć w niektórych regionach. Dalej na południe, w środkowym i dolnym biegu rzeki Jangcy, regiony uprawy ryżu zostały zalane rekordowymi opadami deszczu. Prowincja Henan, region produkcji pszenicy znany jako spichlerz Chin, otrzymała 131,5 miliona juanów dofinansowania od rządu centralnego na wsparcie sektora rolniczego. To dwa razy więcej niż kwota, którą centralna prowincja Chin zmobilizowała samodzielnie w połowie lipca i na początku sierpnia, aby zabezpieczyć jesienne zbiory zbóż, które stanowią około trzech czwartych rocznej produkcji zbóż w kraju. Chińskie ministerstwo poinformowało, że produkcja zbóż jesiennych stoi w obliczu poważnych zagrożeń i wyzwań związanych z nakładającymi się powodziami i suszami. Ministerstwo podjęło 34 działania mające na celu zminimalizowanie strat w plonach na obszarach poważnie dotkniętych, stabilizację produkcji na obszarach o umiarkowanym nasileniu oraz zwiększenie produkcji na obszarach nienaruszonych.
  • Firma Western Midstream Partners poinformowała o przejęciu Aris Water Solutions ARIS.N w ramach transakcji gotówkowo-akcyjnej o wartości około 1,5 miliarda dolarów. Jej celem jest dywersyfikacja działalności w Basenie Permskim. Western Midstream – operator rurociągów skoncentrowany na gazie ziemnym – dąży do stworzenia wiodącej platformy infrastruktury wodnej na największym amerykańskim złożu naftowym i dywersyfikacji bazy klientów w zachodnim Teksasie i południowo-wschodnim Nowym Meksyku. Firma poinformowała, że przejęcie rozszerzy jej dotychczasową działalność daleko na północ, do hrabstw Lea i Eddy w Nowym Meksyku, zapewniając jednocześnie dostęp do dodatkowych możliwości zwiększenia przepustowości w segmencie gazu ziemnego, ropy naftowej i wody użytkowej. Aktywa infrastruktury wodnej Aris, obejmujące pełen cykl życia, obejmują 790 mil rurociągów do wody produkcyjnej, 1,8 miliona baryłek dziennie (mmbd) zdolności przerobowej wody produkcyjnej, 1,4 mln baryłek dziennie zdolności recyklingu wody oraz 625 000 akrów ziemi przeznaczonej na inwestycje od kontrahentów. Przejęcie stworzy „firmę zajmującą się gromadzeniem, utylizacją i recyklingiem wody produkcyjnej, która będzie w stanie sprostać potrzebom klientów w zakresie zapewnienia przepływu” – powiedział Oscar Brown, prezes Western Midstream. Amerykański producent gazu łupkowego Occidental Petroleum posiada 43,5% udziałów w operatorze rurociągu. Akcjonariusze Aris otrzymają 0,625 jednostek akcji Western Midstream za każdą akcję Aris, czyli 25 USD za akcję w gotówce. Maksymalna kwota płatności gotówkowej za transakcję wynosi 415 milionów USD. Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana w czwartym kwartale 2025 roku.

Kawa

  • Brazylia poinformowała, że nie będzie miała trudności z przekierowaniem eksportu wołowiny i kawy w następstwie amerykańskich ceł, podczas gdy Chiny zatwierdziły 183 nowe brazylijskie firmy eksportujące kawę. Dealerzy wyrazili wątpliwości, czy Chiny będą w stanie zrekompensować utratę brazylijskiej sprzedaży do USA. Największy na świecie konsument kawy pozyskuje około jednej trzeciej ziaren z Brazylii.
  • „Teraz trzeba płacić cło, a kto wie, może jutro nie będzie go już w ogóle. Po co teraz przewozić kawę do USA? Rynek jest więc zamrożony” – powiedział jeden z inwestorów. Cła w USA są postrzegane jako wspierające ceny w krótkim okresie, ponieważ inwestorzy starają się przekierować przepływy handlowe i zdobyć zapasy. Minister finansów Brazylii Fernando Haddad zapowiedział, że w przyszłym tygodniu odbędzie rozmowę telefoniczną z sekretarzem skarbu USA Scottem Bessentem, aby znormalizować stosunki z Waszyngtonem. „Odbędzie się ona w środę i, w zależności od przebiegu rozmów, może dojść do spotkania twarzą w twarz” – powiedział dziennikarzom. Oczekuje się, że Brazylia zwiększy eksport do Chin i Unii Europejskiej, aby przynajmniej częściowo zrekompensować utraconą sprzedaż do Stanów Zjednoczonych, które mogą być zmuszone do poszukiwania dodatkowych dostaw z Ameryki Środkowej i Afryki.
  • Silne tempo eksportu z Wietnamu, czołowego producenta robusty, pomogło utrzymać dobre zaopatrzenie rynku.
  • KBC Securities podniosło rekomendację dla holenderskiej firmy kawowej i herbacianej JDE Peets z „trzymaj” na „akumuluj”, zauważając, że wolumen sprzedaży w pierwszej połowie roku wzrósł o 1% pomimo 21,5% wzrostu cen, co potwierdza odporność kawy jako podstawowego produktu.

Kakao

  • Eksporterzy szacują, że dostawy kakao do portów w Wybrzeżu Kości Słoniowej, będącym głównym producentem, spadły o 2% między 1 października a 3 sierpnia w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego sezonu. „Produkcja w Wybrzeżu Kości Słoniowej uległa zahamowaniu. Ten sezon miał kiedyś znaczną różnicę w porównaniu z poprzednim, a teraz jest w tyle” – powiedział broker StoneX. Firma zauważyła również, że według niedawnego raportu zimna pogoda i skąpe opady deszczu niepokoją rolników w Wybrzeżu Kości Słoniowej, którzy uprawiają ten składnik czekolady.
  • Wybrzeże Kości Słoniowej zapowiedziało znalezienie nowych nabywców kakao, jeśli czołowy konsument czekolady, Stany Zjednoczone, nałożą 7 sierpnia 15% cła na jego ziarna.

Pszenica

  • Zbiory ukraińskiej pszenicy w 2025 roku mogą być wyższe niż oczekiwano, jeśli warunki pogodowe będą sprzyjające. Stabilny popyt eksportowy zachęci rolników do zwiększenia zasiewów pszenicy ozimej na 2026 rok. Ukraina jest znaczącym światowym producentem i eksporterem zbóż, ale jej zbiory gwałtownie spadły po tym, jak Kijów stracił około jednej piątej swojego terytorium w wyniku rosyjskiej inwazji w 2022 roku. Taras Wysocki, wiceminister gospodarki, powiedział w wywiadzie dla Reutersa, że prognoza zbiorów pszenicy na 2025 rok może zostać podniesiona z obecnych 21,2 mln ton do 22 mln ton. W 2021 roku, przed rosyjską inwazją, Ukraina zebrała 84 miliony ton zboża, w tym 32 miliony ton pszenicy. Eksport mógłby obejmować 15 do 16 milionów ton pszenicy, ale część wolumenu zostałaby przekierowana, ponieważ Unia Europejska nałożyła limity na import pszenicy z Ukrainy, aby rozwiać obawy własnych rolników. Posunięcie to zmniejszyło eksport do UE do 1 miliona ton z 4 milionów, które Ukraina dostarczyła UE. Oprócz UE, Ukraina tradycyjnie dostarcza pszenicę do Afryki Północnej, Bliskiego Wschodu i Azji Południowo-Wschodniej.

Kukurydza

  • Taras Wysocki, ukraiński wiceminister gospodarki, powiedział w wywiadzie dla Reutersa, że prognoza zbiorów kukurydzy na 2025 rok może zostać podniesiona z obecnych 26,5 mln ton do 28 mln ton. W 2021 roku, przed rosyjską inwazją, Ukraina zebrała 84 miliony ton zboża, w tym prawie 42 miliony ton kukurydzy. „Wcześniej prognozowano 26,5 miliona ton kukurydzy na 2025 rok, ale istnieje potencjał wzrostu – optymistycznie rzecz biorąc, możemy spodziewać się 28 milionów ton, o ile nie wystąpią żadne poważne nieprzewidziane okoliczności” – powiedział wiceminister agencji Reuters.
  • Brazylijska firma Grupo Potencial zainwestuje 2 miliardy reali (392,9 miliona dolarów) w budowę zakładu produkcji etanolu kukurydzianego w Lapa w stanie Parana, w ramach planu rozwoju największego na świecie kompleksu biopaliw, powiedział wiceprezes Carlos Eduardo Hammerschmidt. Grupa jest już na zaawansowanym etapie budowy zakładu tłoczenia soi w tym miejscu, którego ukończenie planowane jest na pierwszą połowę 2026 roku. Zakład będzie dostarczał surowiec do rozwijającej się fabryki biodiesla Potencial, a przyszłe plany obejmują budowę zakładu produkcji zrównoważonego paliwa lotniczego (SAF). „Naszym celem jest budowa największego na świecie kompleksu biopaliw” – powiedział Hammerschmidt. Zakład produkcji etanolu kukurydzianego będzie potrzebował 1,2 miliona ton kukurydzy rocznie, co stanowi 6% produkcji Parany. Prognozuje się, że stan, drugi co do wielkości producent kukurydzy w Brazylii, osiągnie rekordowe zbiory 20 milionów ton w sezonie 2024/25. Budowa zakładu produkcji etanolu ma rozpocząć się w 2026 roku, ze środków własnych firmy, i może zostać ukończona pod koniec 2027 roku. Produkcja etanolu kukurydzianego w środkowo-południowym regionie Brazylii ma wzrosnąć o ponad 30% w sezonie 2024/25, napędzana rosnącym zapotrzebowaniem na paliwo oraz nowym przepisem, obowiązującym od początku sierpnia, który nakłada obowiązek domieszki 30% etanolu bezwodnego do benzyny. Po zakończeniu rozbudowy zakładu biodiesla do końca 2026 roku, Potencial zwiększy swoje roczne moce produkcyjne z 900 milionów litrów do 1,62 miliarda litrów. Przetwórnia soi w Lapa będzie w stanie przetwarzać 1,2 miliona ton rocznie. Inwestycja w zakład produkcji etanolu jest częścią szerszej strategii, która obejmuje budowę dwóch rurociągów – jednego do etanolu i jednego do biodiesla – łączących pobliskie miasto Araucaria z kompleksem Lapa, z możliwością obsługi innych miast. Firma planuje zainwestować 200 milionów reali w rurociągi. „Będziemy dostarczać zarówno biodiesel, jak i etanol bezpośrednio do centrów dystrybucji paliw” – powiedział Hammerschmidt, zwracając uwagę na bliskość kompleksu do rafinerii ropy naftowej w Paranie, należącej do państwowego giganta energetycznego Petrobras.

Ryż

  • 5 sierpnia Japonii odnotowano najwyższą w historii temperaturę – 41,8 stopnia Celsjusza, co skłoniło rząd do zalecenia mieszkańcom pozostania w domach i zapewnienia działań mających na celu złagodzenie szkód wyrządzonych przez pogodę w uprawach ryżu. Odczyty w mieście Isesaki na wschodzie kraju w prefekturze Gunma przekroczyły poprzedni rekord 41,2 stopnia Celsjusza, odnotowany w zeszłym tygodniu w zachodnim mieście Tamba w prefekturze Hyogo. Według Agencji ds. Pożarów i Zarządzania Kryzysowego, tego lata ponad 53 000 osób trafiło do szpitali z powodu udaru cieplnego. „Dzisiaj jest piekielnie gorąco. Jeśli temperatura osiągnie 42 stopnie, będzie cieplej niż moja kąpiel, którą przygotowuję w temperaturze 40 stopni” – powiedział 63-letni pracownik fabryki samochodów Takeshi Ishikawa, który napełniał butelkę wodą z fontanny w centrum Tokio. Średnie temperatury w całej Japonii nadal rosną po osiągnięciu rekordowego poziomu w lipcu trzeci rok z rzędu. Jednocześnie w północno-wschodnim regionie nad Morzem Japońskim odnotowano krytycznie niskie poziomy opadów, co budzi obawy dotyczące zbiorów ryżu. Wysokie temperatury spowodowały rozmnożenie się pluskiew w niektórych regionach uprawy ryżu, mimo że rząd ma oficjalnie przyjąć nową politykę zwiększenia produkcji ryżu, aby zapobiec przyszłym niedoborom. „Musimy działać szybko i z poczuciem kryzysu, aby zapobiec szkodom” spowodowanym wysokimi temperaturami” – powiedział minister rolnictwa Shinjiro Koizumi na konferencji prasowej. Dodał, że rząd zaoferuje wsparcie w zakresie zwalczania szkodników i środków zaradczych w walce z suszą. Ekstremalne upały w 2023 roku wpłynęły negatywnie na jakość ryżu, powodując dotkliwy niedobór w zeszłym roku, który pogłębił się z powodu błędnej interpretacji podaży i popytu przez rząd. Doprowadziło to do historycznie wysokich cen tego najważniejszego produktu spożywczego, wywołując kryzys narodowy.

Pozostałe rośliny oleiste

  • Malezyjskie ministerstwo ds. towarów poinformowało, że w ramach nowego pięcioletniego planu gospodarczego będzie dążyć do zwiększenia alokacji na ponowne zalesianie palm olejowych do 1,4 miliarda ringgitów (331 milionów dolarów). Fundusze, przeznaczone na lata 2026–2030, pomogą zwiększyć tempo ponownego zalesiania, zwłaszcza wśród drobnych rolników, poinformował w parlamencie minister ds. plantacji i towarów Johari Abdul Ghani. W tym roku rząd zapewnia dotację w wysokości 100 milionów ringgitów (24 miliony dolarów) dla drobnych rolników. W ubiegłym roku ponowne zalesianie wyniosło średnio około 2%, co jest poniżej rządowego celu 4% „Jeśli nie zadbamy o ponowne zalesianie, wpłynie to na nasz przyszły eksport” – powiedział Ghani, podkreślając, że produkcja również ucierpi.

Wieprzowina, wołowina, drób i ryby

  • Wietnam zmaga się z rosnącą liczbą ognisk afrykańskiego pomoru świń (ASF), a liczba zakażonych świń wzrosła ponad trzykrotnie w ciągu zaledwie dwóch tygodni. W tym roku w kraju wykryto już 972 ogniska afrykańskiego pomoru świń, w porównaniu z 514 zgłoszonymi w połowie lipca. Liczba zakażonych świń wzrosła do ponad 100 000 z 30 000 w tym samym okresie 2024 roku. Zakażone świnie padły lub zostały zabite. „ASF wybuchł na bardzo dużą skalę, rozprzestrzeniając się po całym kraju, poważnie wpływając na przemysł hodowlany, a zwłaszcza na podaż wieprzowiny” – powiedział Nguyen Xuan Duong, przewodniczący Wietnamskiego Stowarzyszenia Hodowli Zwierząt. Dodał, że żadna prowincja nie jest bezpieczna przed tą chorobą. Afrykański pomór świń od lat destabilizuje światowy rynek wieprzowiny. Podczas najpoważniejszej epidemii w latach 2018-19 w Chinach, największym producencie na świecie, padło około połowy krajowej populacji trzody chlewnej, co spowodowało straty szacowane na ponad 100 miliardów dolarów. Ogniska choroby w Wietnamie w zeszłym miesiącu skłoniły premiera Pham Minh Chinha do wysłania pilnego zarządzenia do prowincji i agencji rządowych w celu wdrożenia środków mających na celu powstrzymanie choroby, która według rządu groziła zakłóceniem dostaw żywności. Chociaż Wietnam był podobno pierwszym krajem, który opracował szczepionkę przeciwko afrykańskiemu pomorowi świń, która jest komercyjnie stosowana od 2023 roku, urzędnicy stwierdzili, że wskaźnik szczepień jest niski ze względu na obawy dotyczące kosztów i skuteczności. „Szczepienia to jedynie narzędzie pomocnicze, które nie może zastąpić podstawowych środków zapobiegawczych” – powiedział Duong. AVAC Vietnam JSC, główny producent szczepionki przeciwko afrykańskiemu pomorowi świń w Wietnamie, poinformowało w czerwcu, że sprzedał 3 miliony dawek szczepionki na rynku krajowym i wyeksportowało 600 000 dawek do innych krajów, w tym do Filipin i Indonezji.
  • Eksport świeżej wołowiny z Brazylii osiągnął w lipcu rekordowy poziom 276 900 ton metrycznych (+17% r/r), co oznacza gwałtowny wzrost przed nałożeniem przez USA wysokich ceł na sprzedaż od największego eksportera na świecie. To także przebicie rekordowego eksportu 270 300 ton w październiku 2024. Około 12% brazylijskich dostaw wołowiny trafia do Stanów Zjednoczonych, drugiego co do wielkości importera po Chinach. Inne kluczowe rynki zbytu dla Brazylii to Meksyk i Bliski Wschód. Brazylijski eksporter Astra, który sprzedaje 5% swojej produkcji do Stanów Zjednoczonych ze stanu Parana. Astra wysyła wołowinę do praktycznie każdego portu w Stanach Zjednoczonych. „Nie wiemy, co się stanie. Mój wolumen w USA, choć niewielki, był stabilny. A od września nie wiem, czy będziemy mieli więcej zleceń” – powiedział w wywiadzie Diogo Oliveira, koordynator ds. eksportu w Astrze. Sprzedaż brazylijskiej wołowiny stale rośnie w tym roku, przy dużym popycie ze strony głównych importerów. W pierwszej połowie 2025 roku Brazylia wysłała 181 400 ton wołowiny do samych Stanów Zjednoczonych, które borykają się z ciągłym niedoborem bydła, oraz kolejne 631 800 ton na rynek chiński.
  • Przedstawiciele chińskiego przemysłu trzody chlewnej spotkają się w przyszłym tygodniu w Pekinie, aby omówić sposoby zmniejszenia liczby loch hodowlanych o milion, jak wynika z oficjalnego ogłoszenia, do którego dotarła agencja Reuters. Ma to na celu rozwiązanie problemu nadwyżki mocy produkcyjnych i stabilizację cen. Chiński sektor trzody chlewnej, będący domem dla połowy światowej populacji trzody chlewnej, zmaga się z nadwyżką podaży w obliczu słabego popytu konsumenckiego. Dane pokazują, że pogłowie loch w Chinach osiągnęło 40,43 miliona sztuk na koniec czerwca, powyżej normalnego poziomu pogłowia wynoszącego 39 milionów. Tymczasem ceny trzody chlewnej spadły w tym tygodniu poniżej 14 juanów (1,95 USD) za kilogram. Rok wcześniej, według firmy konsultingowej MySteel, wynosiły one około 20 juanów. W lipcu ministerstwo rolnictwa poinformowało, że kraj zmniejszy pogłowie loch hodowlanych, będzie kontrolować masę ubojową i ograniczy nowe moce produkcyjne. Oczekuje się również, że działania te doprowadzą do zmniejszenia spożycia śruty sojowej, ponieważ Chiny zmagają się z utrzymującymi się napięciami handlowymi ze Stanami Zjednoczonymi i obawami o potencjalne zakłócenia w dostawach soi w czwartym kwartale.

Energia elektryczna

  • Amerykańska firma energetyczna Duke Energy zwiększy swoje inwestycje w infrastrukturę do 87 miliardów dolarów, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na energię elektryczną i sprzeda część swojego biznesu na Florydzie, aby zapewnić sobie finansowanie. Duke, który zwiększa swój pięcioletni plan inwestycyjny o 4 miliardy dolarów, dołącza do innych dużych amerykańskich przedsiębiorstw użyteczności publicznej, które inwestują w linie energetyczne i wytwarzanie energii elektrycznej, aby sprostać zapotrzebowaniu ze strony centrów danych skoncentrowanych na sztucznej inteligencji, elektryfikacji transportu i przemysłu oraz wzrostu populacji. Sprzeda część przedsiębiorstwa użyteczności publicznej na Florydzie, obsługującego około 2 miliony klientów, za 6 miliardów dolarów firmie Brookfield Asset Management, aby sfinansować swój plan kapitałowy i zmniejszyć zadłużenie spółki holdingowej. Brookfield będzie przejmował udziały etapami, począwszy od przyszłego roku. Skorzysta również ze środków ze sprzedaży swojego biznesu Piedmont Natural Gas w Tennessee firmie Spire za 2,8 miliarda dolarów, zgodnie z umową ogłoszoną tydzień temu. „Transakcje… naprawdę przygotowują firmę do przyszłego wzrostu dzięki ekspansji kapitałowej, modernizacji generacji i pracom sieciowym” – powiedział agencji Reuters dyrektor finansowy Duke, Brian Savoy. Rozwój infrastruktury Duke będzie skoncentrowany na Florydzie, gdzie popyt ze strony klientów indywidualnych i komercyjnych gwałtownie rośnie, powiedział Savoy. Duke działa w sześciu stanach USA. Amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (EIA) prognozuje rekordowe zużycie energii w latach 2025 i 2026 w całym kraju. Firma użyteczności publicznej z siedzibą w Charlotte w Karolinie Północnej odnotowała skorygowany zysk w wysokości 1,25 USD na akcję w Q2 2025, w porównaniu ze średnią prognozą analityków na poziomie 1,18 USD. Przychody wzrosły do 7,5 mld USD, w porównaniu z 7,17 mld USD rok wcześniej. Po uwzględnieniu korekt, zyski segmentu usług energetycznych Duke wzrosły do 1,19 mld USD, z 1,12 mld USD w analogicznym okresie ubiegłego roku, dzięki wyższym stawkom detalicznym. Firma poinformowała, że jej segment usług gazowych odnotował stabilny wynik w wysokości 6 mln USD, na co wpływ miały wyższe koszty operacyjne i konserwacyjne.
  • Firmy takie jak francuska Engie, niemiecka RWE i włoska Enel chcą skorzystać ze wzrostu zapotrzebowania na energię elektryczną napędzanego sztuczną inteligencją, przekształcając stare elektrownie w centra danych i podpisując lukratywne, długoterminowe umowy na dostawy energii z operatorami. Klientami byliby giganci, tacy jak Microsoft i Amazon, dążący do przekształceń w lokalizacjach z gotowym dostępem do energii elektrycznej i wody. Opcja centrów danych oferuje przedsiębiorstwom użyteczności publicznej sposób na zrekompensowanie wysokich kosztów zamykania starzejących się elektrowni, a także potencjalne finansowanie przyszłych inwestycji w odnawialne źródła energii. Firmy technologiczne postrzegają te obiekty jako szybki sposób na zabezpieczenie połączeń z siecią energetyczną i systemów chłodzenia wodnego, dwóch głównych wąskich gardeł w branży sztucznej inteligencji. „Musimy połączyć wszystkie elementy, takie jak… infrastruktura wodna i odzysk ciepła” – powiedział Bobby Hollis, wiceprezes ds. energii w Microsoft. Lindsay McQuade, dyrektor ds. energii w regionie EMEA w Amazon, powiedziała, że spodziewa się szybszego rozwoju centrów danych w starych lokalizacjach, gdzie znaczna część infrastruktury już istnieje. Większość ze 153 elektrowni węglowych w UE i Wielkiej Brytanii opalanych węglem kamiennym i brunatnym ma zostać zamknięta do 2038 roku, aby osiągnąć cele klimatyczne. Dołączy do 190 elektrowni zamkniętych od 2005 roku, zgodnie z danymi organizacji pozarządowej Beyond Fossil Fuels, która prowadzi kampanię na rzecz przyspieszenia zamykania elektrowni węglowych. Zapotrzebowanie na energię w centrach danych może wynosić od kilkuset megawatów do gigawata lub więcej. Zatem roczna „zielona premia” – dodatkowa cena płacona za niskoemisyjną energię elektryczną – ponad bazową cenę rynkową mogłaby potencjalnie przełożyć się na długoterminowy kontrakt o wartości setek milionów, a nawet miliardów euro, według obliczeń Reutersa. Firmy technologiczne płacą premie w wysokości do 20 euro za megawatogodzinę za energię niskoemisyjną, powiedział Gregory LeBourg, dyrektor ds. programów środowiskowych we francuskim operatorze centrów danych OVH. Engie chce niemal podwoić swoją zainstalowaną energię odnawialną i moc baterii do 2030 roku z obecnych 52,7 GW. Grupa zidentyfikowała 40 lokalizacji na całym świecie, które sprzedaje deweloperom centrów danych, w tym elektrownie węglowe i gazowe, które mogłyby zostać przekształcone, powiedział Sebastien Arbola, zarządzający działem centrów danych firmy. Jedną z nich jest elektrownia węglowa Hazelwood w Australii, która została zamknięta w 2017 roku. Arbola odmówił ujawnienia szczegółów dotyczących innych lokalizacji, twierdząc, że znajdują się one głównie w Europie. Inne przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, w tym portugalskie EDP, EDF i Enel, poinformowały, że również sprzedają stare kopalnie gazu i węgla pod budowę nowych centrów danych. „To dywersyfikacja modelu biznesowego. Przedsiębiorstwa użyteczności publicznej tworzą nowy rodzaj działalności, a także nowe źródła przychodów” – powiedział Michael Kruse, partner zarządzający w firmie konsultingowej Arthur D. Little. Atrakcją dla firm technologicznych jest szybkość. Opóźnienia w przyłączaniu do sieci w Europie mogą trwać dekadę, podczas gdy przebudowane elektrownie potencjalnie oferują szybszy dostęp do energii elektrycznej i wody. Moc obliczeniowa centrów danych w Europie jest znacznie niższa niż w Stanach Zjednoczonych i Azji ze względu na dłuższe czasy przyłączania do sieci i wolniejsze uzyskiwanie pozwoleń, jak wynika z danych Synergy Research Group.
  • Zapotrzebowanie na energię elektryczną w 48 stanach kontynentalnych USA osiągnęło rekordowe poziomy w ciągu dwóch dni w ostatnim tygodniu lipca z powodu gwałtownego wzrostu temperatur, poinformowała Amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (EIA). Według wstępnych danych EIA, zapotrzebowanie na energię elektryczną w USA wzrosło 29 lipca do rekordowego poziomu 759 180 megawatów (MW), po osiągnięciu szczytu 758 053 MW poprzedniego dnia. Oba te wyniki przekroczyły poprzedni rekord z lipca 2024 roku. „Prognozujemy, że zapotrzebowanie na energię elektryczną w USA, zaspokajane przez sektor elektroenergetyczny, będzie rosło w tempie nieco ponad 2% rocznie w latach 2025 i 2026” – podała agencja. EIA zauważyła również, że popyt prawdopodobnie będzie rósł szybciej w regionach planujących budowę dużych centrów danych i zakładów produkcyjnych, takich jak Teksas i Północna Wirginia.

Ropa naftowa

  • Spadająca liczba platform wiertniczych do wydobycia ropy naftowej i gazu rozmieszczonych w Stanach Zjednoczonych osiąga poziom, który wskazywałby na to, że wydobycie ropy naftowej z lądu przez największego producenta na świecie może spaść na początku 2026 roku. Amerykańskie firmy energetyczne wydobywają rekordowe ilości ropy naftowej, głównie z lądowych złóż łupkowych. Nowe techniki i technologie, takie jak dłuższe odwierty boczne, automatyzacja i bardziej wydajny sprzęt, przyczyniły się do wzrostu wydajności w całej branży, co pozwoliło firmom naftowym na wydobycie większej ilości ropy przy użyciu mniejszej liczby platform i mniejszym nakładzie kapitału. Jednak liczba platform wiertniczych pracujących na amerykańskich złożach łupkowych spadła niemal do tak niskiego poziomu – i przewiduje się, że będzie nadal spadać – że te ulepszenia nie wystarczą, aby utrzymać wzrost produkcji lądowej w USA, a nawet jej stabilność w niektórych basenach. W kwietniu 2019 roku, kiedy po raz ostatni w całych Stanach Zjednoczonych stale pracowało ponad 1000 platform wiertniczych, wydobycie ropy naftowej wynosiło 12,14 mln baryłek dziennie (bpd). Obecnie w eksploatacji jest zaledwie 540 platform wiertniczych, a wydobycie wzrosło do około 13,5 mln bpd. Osoby bliskie branży twierdzą, że równowaga szybko zbliża się do punktu krytycznego. Analitycy prognozują dalszy spadek liczby platform wiertniczych, a w przyszłym roku i w 2027 roku spadek produkcji lądowej w USA. Analitycy Wood Mackenzie przewidują, że wydobycie ropy naftowej z dolnych 48 państw spadnie o 200 000 bpd w przyszłym roku, a następnie o 130 000 bpd w 2027 roku, ponieważ operatorzy rezygnują z platform wiertniczych w odpowiedzi na utrzymujące się niskie ceny ropy. Przy obecnej liczbie wiertni wynoszącej 540, firma zajmująca się analityką energetyczną, Novi Labs, prognozuje spadek produkcji w dolnych 48 krajach o 400 000 baryłek dziennie do końca przyszłego roku, a straty w wysokości ponad 200 000 baryłek dziennie w pierwszych kilku miesiącach 2026 roku. W lipcu Amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (EIA) również poinformowała, że spodziewa się kontynuacji ostatnich spadków liczby wiertni i ukończonych odwiertów, co wskazuje na niższe ceny ropy naftowej jako przyczynę spowolnienia. „Obecnie praktycznie wszystkie działające platformy wiertnicze to najwydajniejsze i najnowocześniejsze dostępne platformy. Wiertacze odnotowali znaczny wzrost wydajności dzięki modernizacji, ale nie ma już większych platform, do których można by je modernizować. Teraz to stopniowe i udoskonalane prace, podczas gdy wcześniej była to gruntowna modernizacja. Te rozwiązania nie zapewnią takiego poziomu wzrostu wydajności, jaki obserwowaliśmy w ciągu ostatnich kilku lat” – powiedział Paul Mosvold, prezes i dyrektor operacyjny Scandrill, firmy posiadającej siedem platform wiertniczych w Haynesville i cztery w regionie Permian. „W ciągu ostatnich kilku lat zaobserwowaliśmy 25% poprawę wydajności platform wiertniczych, ale w tym samym okresie ich liczba spadła o ponad 30%. Mówiąc wprost, spadek liczby platform wiertniczych zaczął przewyższać wzrost wydajności wierceń” – powiedział Brandon Myers, szef badań w Novi Labs.
  • Ogłoszenie BP o największym odkryciu ropy naftowej i gazu na świecie od 25 lat w brazylijskim basenie Santos na morzu dobrze wróży lokalnym interesom Equinor i silnemu apetytowi na październikową aukcję bloków naftowych w tym regionie. Blok Bumerangue należący do BP, jeśli okaże się opłacalny, będzie znaczącym odkryciem w części basenu oddalonej od trzech ogromnych złóż zarządzanych przez państwową firmę naftową Petrobras, które wydobywają większość brazylijskiej ropy naftowej i gazu: Tupi, Buzios i Mero. Odkrycie BP, wraz z niedawnymi znaleziskami Petrobras w innych częściach basenów Santos i Campos, pokazuje potencjał na „obrzeżach” brazylijskiego obszaru przedsolnego, powiedział Roberto Ardenghy, szef grupy lobbingowej IBP. Październikowe bloki oferowane na aukcji w basenach Santos i Campos wzbudziły już zainteresowanie 15 firm, które podpisały umowę z ANP. „Proces przedsolny nabiera tempa” – powiedział geolog Pedro Zalan, który przez trzy dekady pracował dla Petrobras. Dodał, że państwowy producent ropy naftowej posiada wiele z najbardziej obiecujących obszarów w regionie, ale jest też dużo miejsca dla rywali. Odkrycie BP podkreśla niewykorzystany potencjał Santos, mimo że Petrobras i amerykańskie koncerny naftowe inwestują w ten wrażliwy ekologicznie region u północnych wybrzeży Brazylii, który państwowa firma uważa za najlepszy sposób na uzupełnienie rezerw. Wciąż pojawiają się pytania dotyczące odkrycia BP w Bumerangue, dotyczące wysokiego poziomu dwutlenku węgla, który mógłby wpłynąć na jego opłacalność ekonomiczną. Jeśli odkrycie się potwierdzi, może to być „największe odkrycie głębokowodne od czasu odkrycia Buzios w 2010 roku” – podała firma konsultingowa Wood Mackenzie. Odkrycie to ponownie zwraca uwagę na dwa bloki nabyte przez Equinor w pobliżu Bumerangue, a także na większy blok BP obok Bumerangue, gdzie firma planuje wiercenia w przyszłym roku. Bloki te „z bardzo dużym prawdopodobieństwem zawierają ropę” – powiedział Zalan, były geolog Petrobras. Chociaż przejęcia Equinor znajdują się w pobliżu Bumerangue, to poza brazylijskim poligonem przedsolnym, powiedział Menten z Rystad, dodając, że norweska firma nadal nie zobowiązała się do przeprowadzenia odwiertów poszukiwawczych w tym obszarze.
  • Donald Trump grozi podwyżką ceł na towary indyjskie w związku z zakupem rosyjskiej ropy przez ten kraj. Trump powiedział również, że spadające ceny energii mogą wywrzeć presję na prezydenta Rosji Władimira Putina, aby wstrzymał wojnę na Ukrainie. New Delhi nazwało jego atak „nieuzasadnionym” i obiecało ochronę swoich interesów gospodarczych, pogłębiając tym samym konflikt handlowy między oboma krajami. Działania na rynku ropy naftowej po groźbie Trumpa wskazują, że inwestorzy sceptycznie podchodzą do zakłóceń w dostawach, powiedział John Evans z firmy brokerskiej PVM w raporcie. Zakwestionował on, czy Trump zaryzykuje wzrost cen ropy. „Nazwałbym to stabilnym rynkiem ropy naftowej. Załóżmy, że sytuacja ta prawdopodobnie utrzyma się do czasu, aż dowiemy się, co prezydent USA ogłosi w odniesieniu do Rosji pod koniec tego tygodnia i jak zareagują nabywcy” – powiedział Giovanni Staunovo, analityk UBS. Indie są największym odbiorcą ropy naftowej transportowanej drogą morską z Rosji, importując około 1,75 miliona baryłek dziennie od stycznia do czerwca tego roku (+1% r/r). Groźby Trumpa pojawiają się na tle odnowionych obaw o popyt na ropę naftową, a niektórzy analitycy spodziewają się spowolnienia wzrostu gospodarczego w drugiej połowie roku.
  • Saudyjska spółka naftowa Aramco odnotowała spadek zysku w drugim kwartale spadek zysku w drugim kwartale (-22% r/r). Skorygowany zysk netto spadł do 24,5 mld USD (-13,7% r/r). „W całym portfelu chcemy odblokować kapitał, który jest obecnie zablokowany w aktywach o niskiej – relatywnie niskiej – stopie zwrotu… zainwestować go w naszą podstawową inwestycję, która zapewnia wysoką stopę zwrotu” – powiedział dziennikarzom dyrektor finansowy Ziad Al-Murshed. Odmówił podania nazwy aktywów, ale powiedział: „To typowy instrument o niskiej stopie zwrotu, powiązany z takimi rzeczami jak infrastruktura”. Aramco jest bliskie pozyskania 10 miliardów dolarów od grupy kierowanej przez BlackRock i rozważa sprzedaż do pięciu elektrowni gazowych, aby pozyskać do 4 miliardów dolarów. Całkowite zadłużenie wzrosło do 92,9 miliarda dolarów na dzień 30 czerwca z 74,4 miliarda dolarów rok wcześniej. Wskaźnik zadłużenia, będący miarą zadłużenia, wzrósł do 6,5% z -0,3% rok wcześniej i 5,3% w poprzednim kwartale. Aramco rozważa emisję długu na różnych rynkach geograficznych, walutach i instrumentach, powiedział Al-Murshed. Firma, od dawna będąca wiarygodnym źródłem dochodów dla państwa saudyjskiego, potwierdziła wcześniej zapowiadane 21,3 mld dolarów dywidendy za drugi kwartał, z czego około 200 mln dolarów to dywidendy powiązane z wynikami. Wysokie dywidendy firmy, kluczowe źródło finansowania ambitnych planów ograniczenia uzależnienia królestwa od ropy naftowej, będą w tym roku niższe o około jedną trzecią. W marcu Aramco zapowiedziało wypłatę 85,4 mld dolarów dywidendy za 2025 rok – spadek o 31% w porównaniu z ponad 124 mld dolarów w roku poprzednim. Komponent powiązany z wynikami ma spaść o 98% w 2024 roku do 900 mln dolarów w związku ze spadkiem wolnych przepływów pieniężnych. Dla rządu Arabii Saudyjskiej, który posiada bezpośrednio 81,5% akcji Aramco i kolejne 16% za pośrednictwem swojego funduszu majątku narodowego PIF, dywidendy są kluczowym źródłem dochodu, zwłaszcza w kontekście inwestycji mających na celu dywersyfikację gospodarki, rezygnując z ropy naftowej. Ropa naftowa stanowiła 62% dochodów rządu w zeszłym roku, a Międzynarodowy Fundusz Walutowy szacuje, że królestwo potrzebuje cen ropy powyżej 90 dolarów za baryłkę, aby zrównoważyć budżet na 2025 rok. Średnia zrealizowana cena ropy naftowej Aramco wyniosła 66,7 dolara za baryłkę w drugim kwartale, w porównaniu z 76,3 dolara w pierwszym kwartale i 85,7 dolara w drugim kwartale 2024 roku. „Przewidujemy, że Arabia Saudyjska odnotuje w tym roku deficyt budżetowy na poziomie 5,0% PKB” – powiedział James Swanston, starszy ekonomista w Capital Economics, dodając, że rząd prawdopodobnie przekroczy swój roczny plan pożyczkowy. Byłoby to ponad dwukrotnie więcej niż deficyt w wysokości 2,3%, czyli około 27 miliardów dolarów, prognozowany przez królestwo w listopadzie w budżecie na 2025 rok.
  • „Rynek sygnalizuje, że jest napięty. Ogłoszenia OPEC muszą skutkować większym eksportem, a kiedy zobaczymy eksport, rynek zacznie się korygować” – powiedział jeden z doświadczonych traderów ropy naftowej, odnosząc się do obecnych cen ropy. Eksport od producentów z Zatoki Perskiej zazwyczaj spada w miesiącach letnich z powodu ich własnego wzrostu zapotrzebowania na klimatyzację latem. Eksport wzrósł zaledwie o 460 000 baryłek dziennie w porównaniu z poziomami z marca, według danych firmy analitycznej Vortexa, podczas gdy światowy popyt wzrósł o szacowany 1 milion baryłek dziennie, według Międzynarodowej Agencji Energii. W rzeczywistości Arabia Saudyjska odpowiada za cały wzrost, zwiększając eksport o 631 000 baryłek dziennie w okresie marzec-czerwiec, podczas gdy dostawy z Rosji, Iraku, Kazachstanu, Kuwejtu i Omanu spadły, jak wynika z danych Vortexa. Arabia Saudyjska przyznała, że przekroczyła limit czerwcowy, ale wyjaśniła, że znaczna część trafiła do jej magazynów w kraju i za granicą.
  • Rosyjski eksport morski oleju napędowego i oleju napędowego spadł w lipcu do około 3,26 mln ton metrycznych (-5% m/m). Turcja i Brazylia pozostały głównymi importerami rosyjskiego oleju napędowego i oleju napędowego w zeszłym miesiącu.
  • Rząd Trynidadu i Tobago zgodził się przyznać amerykańskiemu gigantowi naftowemu ExxonMobil obszar na ultragłębokim obszarze, obejmującym siedem bloków, do poszukiwań ropy naftowej i gazu. Strony rozpoczęły negocjacje na początku tego roku w sprawie obszarów u wschodnich wybrzeży tego karaibskiego kraju, które ExxonMobil opuścił ponad 20 lat temu. Bloki znajdują się na północny zachód od bogatego bloku Stabroek należącego do ExxonMobil w Gujanie, gdzie konsorcjum, któremu przewodzi, potwierdziło ponad 11 miliardów baryłek zasobów możliwych do wydobycia. ExxonMobil i rząd Trynidadu mogą podpisać umowę już w przyszłym tygodniu, według osób zaznajomionych z negocjacjami, które nie zostały upoważnione do publicznego wypowiadania się. Obszar, który ma zostać przyznany ExxonMobil, to połączenie siedmiu bloków i został przemianowany na Ultra Deep 1 lub UD(1). Obszar ten obejmuje wody o głębokości od 2000 do 3000 metrów. „Nie będziemy komentować informacji pochodzących od stron trzecich, ale regularnie poszukujemy możliwości optymalizacji naszego korzystnego portfela” – powiedział agencji Reuters rzecznik ExxonMobil. „Ultragłęboki blok Trynidadu i Tobago mógłby odblokować potencjał podobny do bloku Stabroek ExxonMobil” – wynika z badania przeprowadzonego w 2024 roku przez firmę analityczną TGS z siedzibą w Houston. ExxonMobil zgodził się na premię za podpisanie umowy oraz trzyetapowy program poszukiwawczy w Trynidadzie, który obejmuje pozyskanie danych sejsmicznych i wykonanie odwiertów poszukiwawczych. W przypadku znalezienia ropy naftowej lub gazu, umowa obejmuje również opłaty licencyjne i udział rządu w zyskach, a także klauzulę o