aktualności surowcowe – 21 lipca 2025: Coca-Cola zmieni skład i wstrząśnie rynkiem rolnym w USA?!

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• pszenica
• kukurydza
• wieprzowina, wołowina, drób i ryby
• nawozy sztuczne
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• złoto
• srebro
• platyna i pallad
• miedź
• pozostałe metale przemysłowe
• Stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• 24 lipca 2025 nie będzie programu ani notatek surowcowych!
• Statistics Canada ma opublikować swoje pierwsze tegoroczne szacunki produkcji rolnej 28 sierpnia.
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Kawa

• Cecafe poinformowała, że brazylijski eksport zielonej kawy w czerwcu spadł o 31% w porównaniu z rokiem poprzednim i o 5,4% w całym sezonie kawowym lipiec-czerwiec 2024/25.
• Zapasy kawy w magazynach ICE spadły (-12,859k t/t), w poprzednim sezonie wzrosły (+9,3k t/t). Zapasy są w tym sezonie niższe o -0,51% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 21,18 tysięcy worków (-8,07k t/t).

Cukier

• Ewentualny krok Coca-Coli oraz innych branż napojowych i spożywczych, polegający na stosowaniu cukru trzcinowego zamiast syropu kukurydzianego jako słodzika, byłby trudny i kosztowny do wdrożenia, a przede wszystkim niekorzystny dla rolników w Stanach Zjednoczonych. Prezydent USA Donald Trump powiedział, że Coca-Cola zgodziła się na stosowanie cukru trzcinowego w swoich napojach w USA po rozmowach z producentem najpopularniejszej marki napojów gazowanych. Minister zdrowia Robert F. Kennedy Jr. i aktywiści z jego kampanii Make America Healthy Again (MAHA) naciskają na zmiany w składzie produktów spożywczych i napojów, twierdząc, że proponowane zamienniki są zdrowsze. Kennedy stwierdził, że spożywanie zarówno cukru, jak i syropu kukurydzianego o wysokiej zawartości fruktozy jest niezdrowe, a naukowcy twierdzą, że cukier ma pewne korzyści odżywcze w porównaniu z syropem kukurydzianym o wysokiej zawartości fruktozy. Coca-Cola sprzedaje już Coca-Colę z cukru trzcinowego na innych rynkach, w tym w Meksyku, a niektóre amerykańskie sklepy spożywcze oferują szklane butelki z napisem „Meksykańska” Coca-Cola. W odpowiedzi na komentarz Trumpa, Coca-Cola oświadczyła, że „wkrótce zostaną ujawnione dalsze szczegóły dotyczące nowych, innowacyjnych ofert w naszej ofercie produktów Coca-Cola”. PepsiCo poinformowało, że będzie używać cukru w swoich produktach, takich jak napoje Pepsi, jeśli konsumenci będą tego chcieli. Analitycy branżowi stwierdzili jednak, że zmiany w składzie pozostałej części Coca-Coli sprzedawanej w USA, a także innych napojów i słodyczy, będą wymagały znacznych korekt w łańcuchach dostaw firm, ponieważ syrop kukurydziany i cukier pochodzą od różnych producentów. Wiązałoby się to również ze zmianami w etykietowaniu produktów i wiązałoby się z wyższymi kosztami. „Przemysł spożywczy i napojowy zaczął w przeszłości używać syropu kukurydzianego w USA ze względu na koszty. Jest on tańszy niż cukier” – powiedział Ron Sterk, starszy redaktor w SOSland Publishing, firmie dostarczającej informacje dla branży składników w USA. Powiedział, że przemysł napojowy używa 55% syropu kukurydzianego o wysokiej zawartości fruktozy, czyli 55HFCS, podczas gdy piekarze używają 42% HFCS. Zrzeszenie Rafinerów Kukurydzy (Cukrowe Refiners Association) poinformowało, że całkowite wyeliminowanie syropu kukurydzianego o wysokiej zawartości fruktozy z amerykańskiego rynku żywności i napojów obniżyłoby ceny kukurydzy nawet o 34 centy za buszel, co spowodowałoby stratę 5,1 miliarda dolarów w dochodach gospodarstw rolnych. „Wynikający z tego wstrząs gospodarczy doprowadziłby do utraty miejsc pracy na obszarach wiejskich i poważnych konsekwencji ekonomicznych dla społeczności w całym kraju” – poinformowało CRA. Przetwórcy rolni, tacy jak Archer-Daniels-Midland i Ingredion dwaj najwięksi producenci syropu kukurydzianego o wysokiej zawartości fruktozy, mielą kukurydzę w młynach rozsianych po całym pasie rolniczym Środkowego Zachodu, aby produkować słodzik kukurydziany i inne produkty, takie jak biopaliwo etanolowe. Szacuje się, że ADM będzie dostarczać od 4 do 4,5 miliarda funtów syropu kukurydzianego o wysokiej zawartości fruktozy rocznie, co stanowi około 6% do 7% prognozowanych zysków na 2026 rok, powiedziała analityczka Heather Jones z Heather Jones Research. „Gdyby Coca-Cola przeniosła całe zużycie HF55 na trzcinę cukrową, wzrost kosztów najprawdopodobniej przekroczyłby 1 miliard dolarów, biorąc pod uwagę obecną różnicę cen między HF55 a cukrem trzcinowym i prawdopodobieństwo bardzo dużych wzrostów cen tego drugiego” – powiedziała Jones w nocie badawczej. Do produkcji jednego funta HFCS, przemysł zużywa około 2,5 funta kukurydzy, więc duża zmiana w wykorzystaniu syropu kukurydzianego w USA wpłynęłaby negatywnie na popyt na płatki zbożowe, uderzając w plantatorów kukurydzy, a jednocześnie prawdopodobnie zwiększyła import cukru trzcinowego, ponieważ w USA nie produkuje się go w ilości wystarczającej, aby zaspokoić apetyt amerykańskich konsumentów na słodycze. Według danych rządu USA, około 400 milionów buszli kukurydzy jest wykorzystywanych rocznie do produkcji syropu kukurydzianego do napojów i innych produktów spożywczych, co stanowi około 2,5% produkcji kukurydzy w USA. Stany Zjednoczone produkują około 3,6 miliona ton cukru trzcinowego rocznie, z czego połowę w rodzinnym stanie Trumpa, Florydzie, w porównaniu z około 7,3 miliona ton syropu kukurydzianego. Nie dość, że cukier trzcinowy jest droższy, to Coca-Cola ma niezależne rozlewnie z setkami zakładów już zaprojektowanych do przetwarzania syropu kukurydzianego o wysokiej zawartości fruktozy, powiedział James McDonnell, partner w CIL Management Consultants. Reformulacja wymagałaby dodatkowych inwestycji, powiedział McDonnell, i jest mało prawdopodobne, aby rozlewnie chciały ponieść koszty. Konsumenci również będą się sprzeciwiać dodatkowym kosztom, dodał, „a myśleliście, że byli wściekli na cenę jajek!”.

Kakao

• Mielenie kakao w Azji w drugim kwartale 2025 spadło o 16,3% i było najniższe od 2017 roku. Przerób kakao w Ameryce Północnej spadł o 2,78% w Q2 2025.
• Zapasy kakao w magazynach ICE wzrosły (+8,34k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-79,12k t/t). Zapasy są w tym sezonie o -24,85% s/s niższe.

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Pszenica

• Ocena francuskich upraw pszenicy miękkiej wykazała, że do 14 lipca 69% z nich było w dobrym lub doskonałym stanie, w porównaniu z 68% tydzień wcześniej i 52% rok temu, poinformował urząd rolny FranceAgriMer.

Kukurydza

• Ocena FranceAgriMer francuskich upraw kukurydzy na ziarno wykazała, że do 14 lipca 72% z nich było w dobrym lub doskonałym stanie, w porównaniu z 75% tydzień wcześniej i 81% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.
• Informacje o wpływie potencjalnego zmiany składu Coca-Coli na rynek kukurydzy znajdziecie przy cukrze.

Wieprzowina, wołowina, drób i ryby

• W Wietnamie rozprzestrzeniają się ogniska afrykańskiego pomoru świń, grożąc zakłóceniem dostaw żywności do tego kraju Azji Południowo-Wschodniej. W tym roku w Wietnamie wykryto 514 ognisk w 28 z 34 miast i prowincji w całym kraju, poinformował rząd w oświadczeniu, dodając, że władze dokonały uboju ponad 30 000 zakażonych świń. „Ryzyko wystąpienia afrykańskiego pomoru świń rośnie, negatywnie wpływając na przemysł trzody chlewnej, dostawy żywności i środowisko” – poinformował rząd. Afrykański pomór świń od lat zakłóca światowy rynek wieprzowiny. Podczas najpoważniejszego ogniska w latach 2018-19 w Chinach, największym producencie na świecie, padła około połowa krajowej populacji trzody chlewnej, powodując straty szacowane na ponad 100 miliardów dolarów. Niedawne ogniska w Wietnamie skłoniły premiera Pham Minh Chinha do wysłania w tym tygodniu pilnego zarządzenia do prowincji i agencji rządowych w celu wdrożenia środków mających na celu powstrzymanie choroby. W 2023 roku Wietnam zatwierdził krajowe komercyjne wykorzystanie pierwszych krajowych szczepionek przeciwko afrykańskiemu pomorowi świń, ale urzędnicy stwierdzili, że wskaźnik zaszczepionych świń pozostaje niski. „Tylko około 30% świń w mojej prowincji zostało zaszczepionych” – powiedział urzędnik ds. zdrowia zwierząt w prowincji Quang Ngai, gdzie w ciągu ostatnich kilku tygodni zgłaszano przypadki zakażeń. „Nie jest jasne, dlaczego wskaźnik jest niski – może to być kwestia dostępności szczepionki, jej skuteczności lub kosztów” – powiedział inny urzędnik prowincji. AVAC poinformował w zeszłym miesiącu, że sprzedał 3 miliony dawek szczepionki na rynku krajowym i wyeksportował 600 000 dawek na Filipiny i do Indonezji.

Nawozy sztuczne

• BHP Group poinformowała o opóźnieniu i przekroczeniu kosztów o 1,7 mld dolarów w swoim kluczowym projekcie wydobycia potażu Jansen w Kanadzie. Przekroczenie kosztów i opóźnienie to poważny cios dla BHP, które od ponad dekady pracuje nad projektem, dywersyfikując swoją działalność od miedzi i rudy żelaza, i przyspieszyło jego rozwój, zakładając, że konflikt rosyjsko-ukraiński zakłóci dostawy nawozów i podniesie ich ceny. BHP spodziewa się obecnie przeznaczyć od 7,0 do 7,4 mld dolarów na pierwszy etap projektu Jansen, w porównaniu z pierwotnymi szacunkami na poziomie 5,7 mld dolarów, co wskazuje na wyższe koszty, zmiany w projekcie i zakresie oraz niższą wydajność. Spółka górnicza przełożyła rozpoczęcie pierwszej produkcji na połowę 2027 roku z przyspieszonego celu zakładanego na koniec 2026 roku, a także rozważa przedłużenie pierwszego celu produkcyjnego dla drugiego etapu o dwa lata, do roku obrotowego 2031, powołując się na przewidywaną dodatkową podaż w średnim terminie.

Ropa naftowa

• Unia Europejska osiągnęła porozumienie w sprawie 18. pakietu sankcji wobec Rosji w związku z wojną na Ukrainie, obejmującego szereg środków mających na celu zadanie dalszych ciosów rosyjskiemu przemysłowi naftowemu i energetycznemu. Najnowszy pakiet sankcji wobec Rosji obniży pułap cenowy G7 na ropę naftową do 47,6 dolara za baryłkę, poinformowali dyplomaci agencji Reuters. „UE właśnie zatwierdziła jeden z najsurowszych jak dotąd pakietów sankcji wobec Rosji. Będziemy nadal podnosić koszty, więc powstrzymanie agresji stanie się jedyną drogą naprzód dla Moskwy” – powiedziała w programie X szefowa unijnej dyplomacji Kaja Kallas. Pakiet sankcji obejmuje również zakaz transakcji związanych z rosyjskim gazociągiem Nord Stream oraz rosyjskim sektorem finansowym. „Z zadowoleniem przyjmuję porozumienie w sprawie naszego 18. pakietu sankcji wobec Rosji. Uderzamy w samo serce rosyjskiej machiny wojennej. Celujemy w jej sektor bankowy, energetyczny i przemysłowo-wojskowy, a także wprowadzamy nowy, dynamiczny limit cen ropy naftowej” – napisała przewodnicząca Komisji Europejskiej Ursula von der Leyen w X.
• Chiński eksport produktów rafinowanych, w tym oleju napędowego, benzyny, paliwa lotniczego i paliwa okrętowego, spadł w czerwcu do 5,34 mln ton (-0,6% r/r), według danych celnych, choć liczba ta była najwyższa od czerwca 2024 r.
• Brazylijska państwowa firma naftowa Petrobras może przekierować sprzedawaną ropę do Stanów Zjednoczonych, wysyłając więcej na rynki Azji i Pacyfiku z powodu wyższych ceł ogłoszonych przez USA na Brazylię. Chociaż eksport ropy naftowej i gazu stanowi znaczną część brazylijskiego eksportu do Stanów Zjednoczonych, prezes Petrobras, Magda Chambriard, stwierdziła, że nie jest to kluczowy rynek dla firmy. „Niewiele eksportujemy (do Stanów Zjednoczonych). Generalnie nie jesteśmy specjalnie zaniepokojeni” – powiedziała w swoim pierwszym publicznym komentarzu na temat 50-procentowego cła ogłoszonego przez prezydenta USA Donalda Trumpa. Eksport do Stanów Zjednoczonych stanowił około 4% całkowitych dostaw ropy naftowej Petrobras w pierwszym kwartale. Stany Zjednoczone również prawdopodobnie nie odczują znaczącego wpływu wstrzymania eksportu przez Brazylię, ponieważ ten południowoamerykański kraj dostarczył mniej niż 3% ropy naftowej, którą kraj ten dotychczas zużył w 2025 roku, według firmy konsultingowej StoneX. Jeśli chodzi o produkty naftowe, eksport Petrobrasu do Stanów Zjednoczonych stanowił 37% z łącznej ilości 209 000 baryłek dziennie w pierwszym kwartale, ale analitycy poinformowali agencję Reuters, że wolumen ten można z łatwością przekierować do innych krajów.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 18 lipca 2025 wynosiły 4,517 mln (b/z% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia zmieniła się o -2 do poziomu 422 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Saudi Aramco jest bliskie zawarcia umowy o pozyskaniu około 10 miliardów dolarów od grupy kierowanej przez BlackRock powołanej w celu inwestowania w infrastrukturę projektu gazowego Aramco Jafurah. Umowa będzie najnowszą z serii porozumień finansowych, podobnych do pożyczek, które pozwalają krajom Zatoki Perskiej pozyskać środki na dywersyfikację gospodarek, jednocześnie obiecując inwestorom stabilne źródło dochodów. Dwie osoby poinformowały, że najnowsza transakcja ma mieć podobną strukturę do dwóch umów infrastrukturalnych Aramco w 2021 roku, w tym jednej, w której BlackRock zainwestował w sieci gazociągów Aramco, umożliwiając saudyjskiej firmie generowanie funduszy. Aramco zachowało kontrolę nad bazową infrastrukturą, podczas gdy inwestorzy otrzymywali od firmy naftowej cła za użytkowanie rurociągów. Rozmowy są objęte tajemnicą, nie podano, kiedy umowa może zostać sfinalizowana. Aramco i BlackRock odmówiły komentarza. Projekt Jafurah o wartości 100 miliardów dolarów, potencjalnie największy projekt gazu łupkowego poza Stanami Zjednoczonymi, jest kluczowy dla ambicji Aramco, aby stać się głównym globalnym graczem na rynku gazu ziemnego i zwiększyć swoje moce produkcyjne o 60% do 2030 roku w porównaniu z poziomami z 2021 roku. Aktywa Jafurah stanowiące podstawę umowy obejmują gazociągi i zakład przetwórstwa gazu, poinformowało jedno ze źródeł.
• Amerykańska firma energetyczna Kinder Morgan poinformowała, że jej zakład eksportu LNG na wyspie Elba w Gruzji, o mocy 0,4 mld stóp sześciennych dziennie, powinien powrócić do eksploatacji do weekendu po kilku dniach konserwacji.
• Ograniczony import skroplonego gazu ziemnego (LNG) do Azji ma się przedłużyć o kolejny miesiąc w lipcu, a region będący największym importerem jest na dobrej drodze do niewielkiego wzrostu w porównaniu z czerwcem. Według danych zebranych przez firmę analityczną Kpler, import tego superschłodzonego paliwa do Azji szacuje się na 22,07 mln ton w lipcu, w porównaniu z 21,80 mln ton w czerwcu. Niski poziom importu w lipcu kontynuuje tegoroczny trend spadku dostaw LNG do Azji. W ciągu pierwszych siedmiu miesięcy 2025 r. import wyniósł 155,82 mln ton (-6,3% r/r). W przeciwieństwie do malejącego importu LNG do Azji, import do Europy wykazuje tendencję wzrostową. W ciągu pierwszych siedmiu miesięcy import wyniósł 75,61 mln ton (+24% r/r). Dodatkowe 14,48 mln ton LNG, które trafiło do Europy w ciągu pierwszych siedmiu miesięcy, odzwierciedla wysiłki kontynentu mające na celu uzupełnienie zapasów przed zimą, przy jednoczesnym unikaniu gazu rurociągowego z Rosji. Zwiększony popyt w Europie okazał się korzystny dla eksporterów LNG, ponieważ pomógł utrzymać wyższe ceny globalne i w dużej mierze zapobiegnął typowym sezonowym spadkom zarówno wolumenów, jak i cen spot obserwowanym w okresie przejściowym między zimowym a letnim szczytem. Chiński import skroplonego gazu ziemnego (LNG) spadł w czerwcu do 5,31 mln ton (-4,5% r/r) wg chińskich danych celnych. Według danych Kpler, import LNG do Chin w czerwcu wyniósł 5,09 mln ton, a w lipcu ma osiągnąć 4,96 mln ton (-2,55% m/m). Spadek chińskiego importu LNG stanowi również 91% całkowitego spadku importu Azji w ciągu pierwszych siedmiu miesięcy 2025 roku. Resztę spadku można w dużej mierze przypisać Indiom, czwartemu co do wielkości nabywcy LNG w Azji, których import w okresie styczeń-lipiec szacuje się na 14,08 mln ton (-12,6% r/r). Uważa się, że cena spot powyżej 10–11 USD za mmBtu sprawia, że import LNG jest niekonkurencyjny w porównaniu z produkcją krajową i dostawami rurociągowymi z Rosji i Azji Środkowej.
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na wrześniowe dostawy są wyceniane na $12,30/mmBtu (-3,15% t/t). „Ceny w tym tygodniu wykazywały powolny trend spadkowy ze względu na dużą podaż i wyższe zapasy. Oczekujemy jednak, że azjatyckie przedsiębiorstwa użyteczności publicznej zaczną angażować się w zakupy, aby zaspokoić zapotrzebowanie na chłodzenie w miarę wzrostu temperatur w Azji. Popyt pozostaje stosunkowo słaby w skali makro, co odzwierciedlają centra dystrybucyjne w USA i Europie” – powiedział Toby Copson, prezes Davenport Energy Partners.
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 20 lipca 2025 wynoszą 65,0% (+2,1 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 56,0% (+3,9 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 67,8% (+3,4 pp t/t), a w terminalach importowych 11,7% (+45,7% pp t/t).
• Lipcowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi średnio 107,1 mld stóp sześciennych dziennie (+0,65% m/m). Rekord padł w czerwcu 2025 i wyniósł 106,4 bcfd.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 107,4 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli -2,45% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 107,3 bcfd. Meteorolodzy prognozują, że pogoda w 48 stanach kontynentalnych USA będzie cieplejsza niż zwykle co najmniej do 2 sierpnia, a najgorętsze dni lata spodziewane są w tym tygodniu. Temperatury w całym kraju wyniosą średnio około 27,2°C 25 lipca, co jest na dobrej drodze do przebicia obecnej najwyższej średniej dziennej tego lata wynoszącej 26,7°C z 24 czerwca, ale nadal poniżej rekordowej średniej dziennej 29°C z 20 lipca 2022 roku
• Lipcowe przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wynosi średnio 15,8 bcfd (+10,49% m/m). Dotychczasowe rekordowe przepływy to 16,0 bcfd w kwietniu 2025.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia zmieniła się o +9 do poziomu 117 aktywnych punktów, najwyższy poziom od marca 2024 r.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 11 lipca wzrosły o +46 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,006 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano wzrost o +46 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +6% powyżej 5-letniej średniej oraz -6% r/r.

Energia odnawialna

• Administracja prezydenta Donalda Trumpa poinformowała, że decyzje dotyczące projektów energii słonecznej i wiatrowej na terenach federalnych zostaną poddane przeglądowi przez biuro Sekretarza Zasobów Wewnętrznych Douga Burguma w celu zakończenia tzw. preferencyjnego traktowania odnawialnych źródeł energii. Dodatkowa kontrola jest zgodna z obietnicą Trumpa dotyczącą cofnięcia polityki byłego prezydenta Joe Bidena w zakresie czystej energii i zmian klimatu. Firmy zajmujące się energią słoneczną i wiatrową stwierdziły, że posunięcie to jest sprzeczne z szerszym celem Trumpa, jakim jest zniesienie uciążliwych przepisów i zwiększenie krajowego zapotrzebowania na energię, aby wesprzeć ambicje kraju w zakresie sztucznej inteligencji. Departament Zasobów Wewnętrznych poinformował w oświadczeniu, że dodatkowe przeglądy będą dotyczyć praw do drogi, umów dzierżawy, planów budowy i eksploatacji oraz innych działań związanych z pozwoleniami na projekty. „Dzisiejsze działania stanowią realizację obietnicy prezydenta Trumpa, że zajmie się on problemem Zielonego Nowego Oszustwa i ochroni pieniądze amerykańskich podatników. Amerykańska dominacja energetyczna wynika z produkcji niezawodnej energii bazowej w USA, a nie z faworyzowania przez organy regulacyjne niepewnych projektów energetycznych, które są zależne wyłącznie od dotacji podatników i sprzętu pochodzącego z zagranicy” – powiedział w oświadczeniu Adam Suess, p.o. zastępcy sekretarza ds. gruntów i zasobów mineralnych. Amerykańskie Stowarzyszenie Czystej Energii (American Clean Power Association), reprezentujące deweloperów odnawialnych źródeł energii, stwierdziło, że nowa polityka doda biurokracji. „Opublikowana niedawno notatka Departamentu Spraw Wewnętrznych stanowi zaskakujące odejście od obietnicy administracji, że obniży ceny energii i sprawi, że Ameryka będzie konkurencyjna w wyścigu z Chinami o sztuczną inteligencję i centra danych” – powiedział w oświadczeniu Jason Grumet, dyrektor generalny ACP.

Złoto

• „Zaczynamy dostrzegać dane, które nadal wspierają raczej czujną gospodarkę USA, a uczestnicy rynku potencjalnie nadal spodziewają się sytuacji, w której nie oczekujemy bardzo gołębiej decyzji Fed” – powiedział Kelvin Wong, starszy analityk rynku w OANDA.
• „Oczekujemy, że zapowiedzi obniżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną w dalszej części 2025 i 2026 roku będą kluczem do wzrostu cen złota w przyszłości” – napisali analitycy BMI w nocie.
• Kolejne posiedzenie Rezerwy Federalnej USA w sprawie polityki monetarnej zaplanowano na 29-30 lipca
• FedWatch Tool (CME) na dzień 21 lipca 2025 dla lipcowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Srebro

• Zapraszam do artykułu na stronie fxmag.pl, gdzie zacytowano m. in. mój komentarz w sprawie cen srebra.

Platyna i pallad

• Import platyny do Chin w czerwcu spadł o 6,1% w porównaniu z poprzednim miesiącem.

Miedź

• Produkcja miedzi BHP Group osiągnęła rekordowy poziom 2,02 mln ton metrycznych w roku fiskalnym 2025. Firma spodziewa się jednak spadku do poziomu od 1,8 Mt do 2,0 Mt w roku fiskalnym 2026 ze względu na planowane niższe zawartości miedzi w jej flagowej kopalni Escondida w Chile.
• „Dane gospodarcze z USA napawają optymizmem, zwiększając nadzieję na wzrost popytu na miedź i zmniejszając prawdopodobieństwo natychmiastowych obniżek stóp procentowych” – powiedział analityk metali z pekińskiej firmy zajmującej się kontraktami terminowymi. „Zapasy miedzi na giełdzie LME rosną, głównie w magazynach w Azji, ponieważ niektórzy inwestorzy mogą liczyć na większe zakupy ze strony Chin w związku z ostatnimi spadkami cen, niepewni, czy i o ile się to zmaterializuje” – powiedział analityk metali z firmy zajmującej się kontraktami terminowymi z siedzibą w Szanghaju.

Pozostałe metale przemysłowe

• Produkcja rudy żelaza w BHP Group w Australii Zachodniej wyniosła w tym roku 290 Mt, co również jest rekordowym wynikiem i przekroczyło konsensus Visible Alpha na poziomie 288,1 Mt. Produkcja w czwartym kwartale, wynosząca 77,5 Mt, również przekroczyła konsensus. BHP poinformowało, że w ramach przeglądu analizuje potencjalną sprzedaż aktywów niklu w Australii Zachodniej, powołując się na wpływ działalności niklowej na bilans.
• Departament Handlu USA poinformował o nałożeniu wstępnych ceł antydumpingowych w wysokości 93,5% na grafit anodowy importowany z Chin po stwierdzeniu, że materiały te, będące kluczowym komponentem akumulatorów do pojazdów elektrycznych, są sprzedawane w USA po cenie niższej od uczciwej ceny rynkowej. Dekret dotyczy importu o wartości 347,1 mln USD w 2023 r., poinformował Departament Handlu. Cła dotyczą grafitu anodowego o minimalnej czystości 90% węgla wagowo i mogą być grafitem syntetycznym, grafitem naturalnym lub mieszanką obu. Odrębne, ale równoległe dochodzenie antysubsydyjne w sprawie chińskich materiałów grafitowych o jakości anodowej, przeprowadzone przez Departament Handlu 20 maja, doprowadziło do nałożenia wstępnego cła wyrównawczego w wysokości 6,55% dla większości producentów, z wyjątkiem 712,03% dla Huzhou Kaijin New Energy Technology Corp i 721,03% dla Shanghai Shaosheng Knitted Sweat. Ostateczne cła antydumpingowe i antysubsydyjne na ten materiał mają zostać nałożone do 5 grudnia 2025 r. Wnioskodawcami w obu sprawach, antydumpingowej i antysubsydyjnej, są American Active Anode Material Producers, doraźna koalicja producentów z USA. W jej skład wchodzą Anovion Technologies z Sanborn w stanie Nowy Jork, Syrah Technologies LLC z Vidalii w stanie Luizjana, Novonix Anode Materials NVX.AX z Chattanoogi w stanie Tennessee, Epsilon Advanced Materials z Leland w Karolinie Północnej oraz SKI US Inc z Marietty w stanie Georgia.
• Import aluminium nieobrobionego plastycznie i produktów z niego pochodzących do Chin wzrósł w czerwcu do 300 000 ton (+24,1% r/r). W pierwszej połowie 2025 roku Chiny zaimportowały łącznie 1,98 mln ton aluminium nieobrobionego plastycznie i produktów z niego pochodzących (-3,2% r/r). Import boksytu, kluczowego surowca do produkcji aluminium, wzrósł w czerwcu do 18,12 mln ton (+36,2% r/r), co wynika z wyższej krajowej produkcji aluminium. Import od stycznia do czerwca wyniósł łącznie 103,25 mln ton (+33,6% r/r).

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.