stany magazynowe + gaz ziemny + FED – 27 października 2025

Ze względu na projekt Trampki Na Giełdzie, dziś bez pełnych materiałów i notatek – ale podstawowe informacje już są!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• kawa
• kakao
• sok pomarańczowy
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• złoto
• Stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Invest Cuffs 2026 już 20 i 21 marca w Krakowie! Największa konferencja inwestycyjna w naszym regionie z kolejnymi setkami godzin prelekcji i debat! Z kodem rabatowym prywatnyinwestor macie 10% zniżki na bilety dostępne na tej stronie (jeszcze w niższych cenach!)
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• Zamknięcie rządu USA opóźnia publikację raportów USDA.

Kawa

• Rainforest Alliance informuje, że na dzień 20 października wydanych jest 737 licencji EUDR dla upraw kawy na świecie (+4,39% t/t). Spora część licencji to grupy/spółdzielnie niewielkich farm. Unia Europejska opóźniła (po raz drugi) wejście EUDR w życie.
• Zapasy kawy w magazynach ICE spadły 15. tydzień z rzędu (-19,337k t/t), w poprzednim sezonie zmiana wynosiła +2,4k t/t. Zapasy są w tym sezonie niższe o -46,69% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 3,62 tysięcy worków (+1,96k t/t), w analogicznym okresie 2024 roku na ocenę jakości oczekiwało ponad 115 tysięcy worków.

Kakao

• Rainforest Alliance informuje, że na dzień 25 października wydanych jest 506 licencji EUDR dla upraw kakao na świecie (+4,122% t/t). Spora część licencji to grupy/spółdzielnie niewielkich farm. Unia Europejska opóźniła (po raz drugi) wejście EUDR w życie.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły 13. tydzień z rzędu (-26,28k t/t), w poprzednim sezonie zmiana wynosiła -114,75k t/t. Zapasy są w tym sezonie o +0,56% s/s wyższe.

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Ropa naftowa

• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 24 października 2025 wynosiły 5,211 mln (b/z% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia zmieniła się o +2 do poziomu 420 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Analitycy twierdzą, że transakcje dotyczące gazu ziemnego w USA gwałtownie wzrosły w 2025 roku i będą nadal przyspieszać, napędzane rekordowym zapotrzebowaniem na energię ze strony centrów danych AI, rosnącym eksportem LNG i wznowionymi inwestycjami w Azji. Stany Zjednoczone są gotowe na rekordowy wzrost zapotrzebowania na energię w tym roku, napędzany przez ogromne zapotrzebowanie centrów danych na energię, twierdzi Amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (U.S. Energy Information Administration – EIA). Dostawy LNG z USA do Azji mają osiągnąć 3,61 miliona ton w październiku, co będzie drugim najwyższym wynikiem w historii, napędzanym wzrostem regionalnym, celami w zakresie czystszej energii oraz niedawnym zamknięciem ostatniego reaktora jądrowego na Tajwanie. „Rok 2025 będzie rokiem przełomowym. Spodziewamy się, że popyt na gaz w USA będzie rósł o 4–6% rocznie do 2030 roku, napędzany przez LNG i energię elektryczną” – powiedział Ezra Yacob, dyrektor generalny EOG Resources.
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na grudniowe dostawy są wyceniane na $11,20/mmBtu (+0,9% t/t). „Wczesny atak mrozów w północnych Chinach zwiększył popyt i wsparł regionalne ceny. W przyszłym tygodniu spadek cen wynikający ze wzrostu krajowej produkcji gazu i wysokich zapasów w Chinach, wraz ze słabszym popytem w Tajlandii, zostanie zrekompensowany wzrostem wynikającym z dodatkowego popytu napędzanego przez ocieplenie spowodowane falami mrozów w Korei i północnych Chinach, a także z najnowszego ryzyka sankcji na rosyjski LNG” – powiedział analityk Kpler, Go Katayama.
• Graniczną ceną przy której opłacalniejsze jest spalanie gazu ziemnego niż węgla w Japonii to $11,20/mmBtu. Chiny z kolei zwiększają zakupy przy cenach ~$10,50/mmBtu.
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 24 października 2025 wynoszą 82,9% (+0,1 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 52,5% (+1,7 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 100,7% (+0,2 pp t/t), a w terminalach importowych 36,5% (+3,0 pp t/t).
• Październikowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi średnio 106,7 mld stóp sześciennych dziennie (-0,65% m/m). Rekord padł w sierpniu 2025 i wyniósł 108,0 bcfd, z kolei wrześniowa podaż wyniosła średnio 107,4 bcfd.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 107,8 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +5,99% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 108,5 bcfd.
• Październikowe przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wynosi średnio 16,5 bcfd (+5,09% m/m). Dotychczasowe rekordowe przepływy to 16,0 bcfd w kwietniu 2025. Dzienny rekordowy przepływ do terminali LNG osiągnął 17,29 bcfd w dniu 23 października.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia nie zmieniła się (121 aktywnych punktów).
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 17 października wzrosły o +87 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,808 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano wzrost o +78 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +5% powyżej 5-letniej średniej oraz +1% r/r.

Złoto

• 29 października 2025 poznamy decyzję Rezerwy Federalnej o stopach procentowych w USA.
• FedWatch Tool (CME) na dzień 24 października 2025 dla październikowego posiedzenia FOMC:

• FedWatch Tool (CME) na dzień 24 października 2025 dla grudniowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube. Prócz tego na stałe w ramówce mojego kanału są materiały typu short, raporty pogodowe, odcinki specjalne czy także video tylko dla wspierających, m. in. cykl Surowcowy radar. Zachęcam do subskrypcji! 

27 października 2025 o 14:00 będzie mieć miejsce premiera nowego cyklu na kanale: contango czy backwardation?

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.