aktualności – 20 stycznia 2025

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• kukurydza
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• węgiel
• złoto
• pozostałe metale przemysłowe
• stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• 20 stycznia 2025 roku, o godzinie 18:00 czasu polskiego nastąpi inauguracja 47. Prezydenta Stanów Zjednoczonych Donalda Trumpa. Jest to wydarzenie obserwowane przez wszystkich uczestników rynku, ze względu na zapowiedzi nowego prezydenta w zakresie decyzji, jakie ma podjąć już pierwszego dnia po objęciu urzędu.
• 21 stycznia 2025 od godziny 18:00, podczas bezpłatnej konferencji online Kurs Tradingu i Inwestowania, pojawię się z prelekcją pt. „48 godziny po – faktyczne decyzje Trumpa po inauguracji i ich wpływ na rynki”. Zapraszam do uczestnictwa – link do darmowej rejestracji.
• Chiński Nowy Rok Księżycowy rozpoczyna się 29 stycznia 2025. W tym okresie Państwo Środka jest nieobecne na globalnych rynkach, także surowcowych.
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Kawa

• Brazylia wyeksportowała rekordowe 50,44 miliona 60-kilogramowych worków kawy w 2024 r. (+28,5% r/r). Rekordowe wartości dotyczyły zarówno kawy arabica (35,62 mln worków; +19,8% r/r) jak i robusty (9,3 mln worków; +97,9% r/r). Eksport zielonej kawy wzrósł do 46,301 mln worków (+30,2% r/r; +14,2% więcej niż rekord 40,5 mln worków z 2020 roku). Brazylia jest największym eksporterem kawy arabica i drugim (za Wietnamem) eksporterem robusty. Eksport kawy palonej wyniósł 4,14 mln worków (+12,7% r/r).
• Dealerzy stwierdzili, że przepływ kawy od czołowego producenta Brazylii powinien spowolnić w tym roku, roku niebędącym rokiem w dwuletnim cyklu upraw w kraju, podczas gdy ubiegłoroczna sucha pogoda może również zmniejszyć wielkość zbiorów w sezonie 2025/26. „Biorąc pod uwagę znaczny spadek zapasów brazylijskiej kawy w ciągu ostatnich dwóch sezonów, okres poza (dwuletnim) cyklem (wysokiej produkcji), w połączeniu z trwającymi obawami o niekorzystną pogodę, prawdopodobnie utrzyma brazylijskie dostawy na niskim poziomie w 2025 r.” – powiedział BMI.
• „Pomimo spadku z rekordowych poziomów osiągniętych w grudniu zauważamy, że kontrakty terminowe na kakao i kawę nadal są przedmiotem obrotu na podwyższonych poziomach, wspierane przez ciągłe wyzwania po stronie podaży. Nastawienie rynku do obu towarów pozostaje optymistyczne” — powiedział BMI, jednostka Fitch Solutions.
• Zapasy kawy w magazynach ICE wzrosły (+5,3k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-4,9k t/t). Zapasy są w tym sezonie wyższe o +288% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 13,8 tysięcy worków (-21,1k t/t).

Cukier

• ET Now poinformował, że ograniczenia eksportu cukru w Indiach mogą wkrótce zostać złagodzone, a prawdopodobnie zostanie zatwierdzony milion ton metrycznych możliwy na eksport. Niektórzy dealerzy pozostali sceptyczni z uwagi na spadek krajowej produkcji w tym roku. Oczekuje się, że tegoroczna produkcja spadnie poniżej konsumpcji po raz pierwszy od ośmiu lat. Maharashtra, Karnataka i Uttar Pradesh odpowiadają za ponad 80% całkowitej produkcji cukru w ​​kraju, a niższe plony trzciny cukrowej w tych stanach skłoniły firmy handlowe do obniżenia szacunków produkcji na obecny sezon 2024/25.
• Władze Chin poprosiły Tajlandię o przeprowadzenie inspekcji kilkudziesięciu fabryk przed rozpoczęciem negocjacji w sprawie zniesienia zakazu nałożonego w zeszłym miesiącu na eksport syropu cukrowego i gotowych mieszanek proszkowych z kraju Azji Południowo-Wschodniej, poinformowali urzędnicy z Tajlandii.

Kakao

• Przerób kakao w Q4 2024 w Europie spadł do 351 853 ton (-5,38% r/r).
• Przerób kakao w Q4 2024 w Ameryce Północnej wyniósł 102 761 ton (-1,16% r/r). Jednocześnie National Confectioners Association podaje, że liczba zakładów raportujących przerób wyniosła 14 punktów (-1 punkt r/r).
• Przerób kakao w Q4 2024 w Azji wyniósł 210 111 (-0,52% r/r).
• Przetwórstwo kakao w Brazylii, piątym co do wielkości rynku czekolady na świecie, spadło o 5,5% w czwartym kwartale.
• Wybrzeże Kości Słoniowej aresztowało kilku urzędników podejrzanych o udział w przemycie kakao.
• „Pomimo spadku z rekordowych poziomów osiągniętych w grudniu zauważamy, że kontrakty terminowe na kakao i kawę nadal są przedmiotem obrotu na podwyższonych poziomach, wspierane przez ciągłe wyzwania po stronie podaży. Nastawienie rynku do obu towarów pozostaje optymistyczne” — powiedział BMI, jednostka Fitch Solutions.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły dwudziesty szósty tydzień z rzędu (-23,6k t/t), w poprzednim sezonie wzrosły (+22,4k t/t). Zapasy są w tym sezonie o -68,76% s/s niższe.

Sok pomarańczowy

• Eksport soku pomarańczowego z Brazylii spadł w pierwszych sześciu miesiącach zbiorów 2024/25 do 430 078 ton metrycznych (-19,7% s/s). Brazylia jest największym producentem i eksporterem soku pomarańczowego na świecie, którego mrożone koncentraty globalne ceny oscylują wokół rekordowo wysokich poziomów w Nowym Jorku w obliczu mniejszej podaży pomarańczy w Brazylii i na Florydzie. Produkcja pomarańczy z kluczowych regionów uprawy Brazylii spadła w ostatnich latach z powodu niekorzystnych warunków klimatycznych i rozprzestrzeniania się zazielenienia, nieuleczalnej choroby, która zmniejsza wydajność. Obecne zbiory w kluczowych regionach Brazylii są bliskie 30-letniego minimum, jak wynika z najnowszych prognoz ośrodka badawczego Fundecitrus z grudnia 2024. „Sektor stoi w obliczu pięciu cykli małych i średnich zbiorów, a według międzynarodowych odniesień, bezprecedensowego wzrostu cen, który pokazuje, że spadek popytu jest nieunikniony” — powiedział dyrektor wykonawczy CitrusBR Ibiapaba Netto. Przychody z brazylijskiego eksportu soku pomarańczowego wzrosły o 42,7% od lipca do grudnia, do 1,88 miliarda dolarów, pośród wyższych cen międzynarodowych, jak wykazały dane rządowe zebrane przez CitrusBR. Europa utrzymała swoją pozycję największego nabywcy brazylijskiego soku pomarańczowego w tym okresie, odbierając 42,7% całkowitego eksportu.
• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Kukurydza

• Traderzy obserwowali pogodę w Argentynie, gdzie weekendowe deszcze miały dać uprawom krótką wytchnienie od stresujących warunków przed powrotem suszy. Niepewność co do perspektyw upraw w Argentynie, kluczowym dostawcy kukurydzy i produktów sojowych, wspierała kontrakty terminowe w tym miesiącu. „Spadek ocen (upraw) w Argentynie, jak wynika z giełd zbożowych, ponownie rozbudza idee, że warunki upraw pogorszyły się z powodu wysokich temperatur, zmierzając w kierunku opadów deszczu, które przyniosą jedynie niewielką ulgę” — powiedział Terry Reilly, starszy strateg ds. rolnictwa w Marex.

Soja

• Import soi ze Stanów Zjednoczonych przez Chin spadł w 2024 roku do 22,13 mln ton (-5,7% r/r), stanowiąc około 21% z rekordowych 105,03 mln ton metrycznych nasion oleistych zaimportowanych przez Państwo Środka w 2024 roku. Większość soi (74,65 mln ton; +6,7% r/r; 71% całego importu) pochodziło z Brazylii. Chiny zaimportowały także 4,1 mln ton soi z Argentyny (+110% r/r). „Oczekuje się zmian w globalnym wzorcu handlu soją, co może mieć wpływ na ilość soi amerykańskiej zakupionej przez Chiny w 2025 r.” – powiedział Liu Jinlu, badacz rolnictwa w Guoyuan Futures. Duże wolumeny importu w 2024 roku oznaczają, że import soi do Chin w pierwszym kwartale 2025 prawdopodobnie spadnie do 17,3–18,0 mln ton z 18,58 mln ton rok temu.

Pozostałe rośliny oleiste

• Chiński import rzepaku z Kanady w 2024 roku wyniósł 6,13 mln ton. Całkowity import rzepaku przez Chiny w 2024 roku wyniósł 6,39 mln ton (+16,4% r/r).

Ropa naftowa

• Import ropy naftowej do Chin od głównego dostawcy, Rosji, wzrósł w 2024 do 108,5 mln ton, czyli 2,17 mln bpd (+1% r/r), podczas gdy import z Arabii Saudyjskiej spadł do 1,57 mln bpd (-9% r/r). Import z Malezji, głównego węzła przeładunkowego dla sankcjonowanej ropy z Iranu i Wenezueli, wzrósł do 1,41mln bpd (+28% r/r). Całkowity import ropy naftowej przez Chiny w 2024 roku spadł o -1,9% r/r.
• Grupa stanów pod przywództwem Republikanów złożyła pozew kwestionujący zakaz ogłoszony przez ustępującego prezydenta Demokratów USA Joe Bidena na początku tego miesiąca na nowe wydobycie ropy naftowej i gazu na morzu wzdłuż większości wybrzeży USA. Pozew ma na celu uchylenie zakazu Bidena za pomocą deklaratoryjnego i nakazowego środka zaradczego, zgodnie z dokumentami sądowymi, w których argumentowano, że Biden nie miał uprawnień do nałożenia takiego zakazu, a uprawnienia do tego należą do Kongresu USA. Posunięcie Bidena ogłoszone 6 stycznia zostało uznane za głównie symboliczne, ponieważ nie wpłynie na obszary, na których obecnie trwa wydobycie ropy naftowej i gazu, i obejmuje głównie strefy, w których wiertacze nie mają żadnych ważnych perspektyw, w tym na Oceanie Atlantyckim i Spokojnym. Zakaz obejmie 253 miliony hektarów oceanu, a Biden powiedział, że jest to zgodne z jego programem walki ze zmianą klimatu. Trump powiedział, że szybko podejmie działania w celu uchylenia zakazu, ale może mieć z tym trudności. 70-letnia ustawa Outer Continental Shelf Lands Act pozwala prezydentom na usuwanie obszarów z dzierżawy i wierceń mineralnych, ale nie przyznaje im prawnych uprawnień do uchylenia wcześniejszych zakazów, zgodnie z orzeczeniem sądu z 2019 r. — co oznacza, że ​​uchylenie zakazu prawdopodobnie wymagałoby uchwały Kongresu. Trump powiedział, że w razie potrzeby skieruje sprawę do sądu.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 17 stycznia 2025 wynosiły 6,401 mln (b/z% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia zmieniła się o -2 do poziomu 478 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Rosja może dostarczać do Iranu do 55 miliardów metrów sześciennych (mld m³) gazu rocznie, powiedział prezydent Rosji Władimir Putin, ponieważ Moskwa dywersyfikuje swoje przepływy gazu po drastycznym spadku eksportu do Europy. Rosja jednak zaczęłaby od małych wolumenów, do 2 mld m³. Eksport 55 mld m³ byłby podobna do podmorskich gazociągów Nord Stream 1 do Europy, które zostały uszkodzone przez wybuchy w 2022 roku. Gazprom podpisał w czerwcu ubiegłego roku memorandum z Narodową Irańską Spółką Gazową w sprawie dostaw rosyjskiego gazu rurociągowego do Iranu. Możliwe trasy rurociągu nie zostały ujawnione. Pomimo posiadania drugich co do wielkości rezerw gazu na świecie po Rosji, Iran importuje gaz, w tym z Turkmenistanu, z powodu poważnego niedoinwestowania spowodowanego częściowo sankcjami USA. Minister ropy naftowej Iranu Dżawad Owji powiedział w lipcu ubiegłego roku, że Iran będzie otrzymywał 300 milionów m³ rosyjskiego gazu dziennie, co przekłada się na około 110 mld m³
• Boliwia i Chile prowadzą rozmowy w sprawie wznowienia eksportu gazu do Argentyny w obliczu wzrostu popytu wywołanego falą upałów latem, co podkreśla wyzwanie stojące przed rządem w Buenos Aires, który chce stać się samowystarczalny energetycznie. „Prowadzimy negocjacje z Argentyną w sprawie zawarcia umowy spot” — powiedział agencji Reuters szef boliwijskiej państwowej firmy energetycznej YPFB, Armin Dorgathen Tapia. Władze Chile poinformowały również w oświadczeniu dla agencji Reuters, że spodziewają się zawarcia nowej umowy z Argentyną w sprawie dostaw na odległą północ kraju. Ministerstwo energii poinformowało, że do września może być wysyłanych do 2,5 miliona metrów sześciennych gazu ziemnego dziennie. Eksport gazu ziemnego z Boliwii do Argentyny zakończył się we wrześniu po prawie dwóch dekadach, ponieważ Argentyna zwiększyła krajową produkcję z ogromnej formacji łupkowej Vaca Muerta i zaczęła przechodzić w kierunku zostania eksporterem netto energii. Produkcja gazu w Boliwii również malała w ciągu ostatniej dekady, a nowych odkryć było niewiele. Od zeszłego roku Yacimientos Petroliferos Fiscales Bolivianos (YPFB) nie ma już aktywnej umowy na dostawy z Argentyną. Jednak ekstremalne upały, które nawiedziły Buenos Aires i okoliczne regiony w tym tygodniu, doprowadziły do ​​wzrostu zapotrzebowania na energię, ponieważ Argentyńczycy uruchamiają klimatyzatory i wentylatory, wywierając presję na krajowe dostawy. Argentyńska państwowa firma energetyczna Enarsa potwierdziła w piątek agencji Reuters, że jest „otwarta na alternatywy”, gdyby kraj musiał importować gaz, aby zaspokoić popyt. Argentyna obecnie nie importuje gazu od swoich sąsiadów. Boliwia ma zdolność do wysyłania gazu do Argentyny w ramach potencjalnego nowego krótkoterminowego kontraktu spot trwającego od sześciu do 12 miesięcy. Dostawy gazu z Boliwii są już realizowane do sąsiedniej Brazylii w ramach niedawnej umowy do 2027 r., ale niektórzy klienci „nie żądają tak dużo, więc możemy być elastyczni” — powiedział Tapia. YPFB dodał, że Boliwia mogłaby nawet wytwarzać własną energię elektryczną, aby odsprzedać ją Argentynie. YPFB ostrzegł jednak, że niespłacony dług wobec firmy z Argentyny komplikuje przyszłe transakcje. Według YPFB Argentyna miała dokonać płatności 10 stycznia w łącznej kwocie 10,6 mln USD za otrzymane dostawy, ale tego nie zrobiła. Rzecznik argentyńskiej Enarsy powiedział, że nie ma niespłaconego długu wobec YPFB, ale raczej rozbieżność co do ilości gazu dostarczonego przez Boliwię w okresie obowiązywania umowy. Rozmowy w celu rozwiązania tego problemu mają być kontynuowane w tym tygodniu. Argentyna, będąca drugą co do wielkości gospodarką Ameryki Południowej, szybko zwiększa wydobycie gazu i dokonuje wielomiliardowych inwestycji w rurociągi i długoterminowe plany dotyczące terminali skroplonego gazu ziemnego (LNG), aby umożliwić dostawy gazu za granicę.
• Lider opozycji Friedrich Merz, który jest typowany na kolejnego kanclerza Niemiec, obiecał zbudować 50 elektrowni gazowych, jeśli jego konserwatyści wygrają przedterminowe wybory 23 lutego. „Musimy zbudować 50 elektrowni gazowych w Niemczech tak szybko, jak to możliwe, które zostaną natychmiast podłączone do sieci” — powiedział Merz, który stoi na czele konserwatywnego bloku CDU/CSU. Produkcja energii elektrycznej z gazu w Niemczech wzrosła w listopadzie o rekordowe 79% w porównaniu z poprzednim miesiącem, ponieważ przedsiębiorstwa użyteczności publicznej starały się zrównoważyć drugi miesiąc z rzędu produkcji energii z farm wiatrowych znacznie poniżej normy. Produkcja energii wiatrowej była o 25% niższa niż w analogicznym okresie w roku poprzednim w październiku i listopadzie z powodu niskiej prędkości wiatru, co pozbawiło firmy energetyczne kluczowego źródła energii elektrycznej tuż przed nadejściem zimy. Farmy wiatrowe dostarczały 27% niemieckiej energii elektrycznej w 2023 r. Merz powiedział, że rząd Scholza popełnił „poważny błąd strategiczny”, zamykając trzy ostatnie elektrownie jądrowe, które gwarantowały niezawodną produkcję energii w środku kryzysu energetycznego”.
• Amerykański producent ropy Chevron wyraził zainteresowanie poszukiwaniem ropy i gazu ziemnego w Grecji, na południowy zachód od półwyspu Peloponez i na zachód od wyspy Kreta. Ministerstwo dodało w oświadczeniu, że w tym tygodniu wyda decyzję dotyczącą dokładnego obszaru poszukiwań i wkrótce ogłosi międzynarodowy przetarg. „To bardzo ważny rozwój, część naszej krajowej strategii niezależności energetycznej i redukcji kosztów energii” — poinformowało ministerstwo. Obecne obszary badawcze do eksploracji zostaną ostatecznie zwiększone o 25%, czyli o 11 000 kilometrów kwadratowych. Grecja, która traktuje gaz jako paliwo przejściowe, zwiększając moce wydobywcze energii odnawialnej, w przeszłości wydobywała niewielkie ilości ropy naftowej i próbowała zbadać jej potencjał węglowodorowy. Ministerstwo stwierdziło, że zainteresowanie Chevron, podczas gdy ExxonMobil jest już aktywny w kraju, pokazało, że Grecja może odegrać wiodącą rolę na światowym rynku energii. W międzyczasie niektóre już licencjonowane obszary morskie na Morzu Jońskim zostaną zwolnione w celu rozszerzenia planowanego parku morskiego, poinformowało ministerstwo, dodając, że osiągnięto już porozumienie z licencjobiorcami w tej sprawie. Grecja, która w 2020 r. podpisała umowę o granicach morskich z Włochami, zamierza utworzyć dwa parki morskie na Morzu Jońskim i Egejskim.
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 18 stycznia 2025 wynoszą 61,0% (-3,4 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 45,3% (-4,3 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 75,5% (-4,9 pp t/t), a w terminalach importowych 24,5% (-21,7 pp t/t).
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na marcowe dostawy są wyceniane na $13,90/mmBtu (-0,71% t/t). „Nieznaczny spadek przypisano słabemu popytowi w Azji, ponieważ zainteresowanie zakupami pozostało stłumione pomimo chłodniejszej pogody, ze względu na wysoki poziom zapasów. W nadchodzącym tygodniu w Azji możemy spodziewać się pewnej niedźwiedziej postawy cenowej spowodowanej zrównoważonymi zapasami i średnimi lub wyższymi niż zwykle temperaturami na kluczowych rynkach. Przeniesienie kontraktu na dostawy w marcu prawdopodobnie jeszcze bardziej wywrze presję na ceny, ponieważ prognozy wskazują na 50–60% prawdopodobieństwo wyższych niż przeciętne temperatur w marcu” — powiedział Go Katayama, analityk w firmie Kpler.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 153,1 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +5,15% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 141,3 bcfd. Rekordowe jednodniowe zapotrzebowanie dla zimy 2024/25 padło 8 stycznia i wyniosło 158,9 bcfd. Spodziewane jest jego pobicie 21 stycznia, gdy zostanie zużyte 169,3 bcfd, bijąc tym samym rekordowe zapotrzebowanie z 16 stycznia 2024 wynoszące 168,4 bcfd.
• Styczniowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi 103,4 mld stóp sześciennych dziennie (-0,77% m/m).
• Styczniowy przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wynosi średnio rekordowe 15,1 bcfd (+4,86% m/m). Dotychczasowe rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia zmieniła się o -2 do poziomu 98 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 10 stycznia spadły o -258 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,115 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano spadek o -38 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +3% powyżej 5-letniej średniej oraz -3% r/r.

Energia odnawialna

• Google kupi kredyty węglowe od indyjskiej inicjatywy, która zamienia duże ilości odpadów rolniczych w biowęgiel — rodzaj węgla drzewnego, który usuwa dwutlenek węgla z atmosfery i zwraca go glebie. Umowa — podpisana przez Google i indyjskiego dostawcę Varaha — jest jedną z największych umów dotyczących biowęgla i jest pierwszym przedsięwzięciem giganta technologicznego w indyjskim sektorze usuwania dwutlenku węgla (CDR). Google jest jedną z wielu dużych firm technologicznych, które chcą zrównoważyć emisje za pomocą CDR, co odnosi się do szeregu interwencji mających na celu usuwanie CO₂ już znajdującego się w atmosferze i oceanach. Podczas gdy niektórzy deweloperzy rozważają drogie nowe technologie, które wydobywają CO₂ bezpośrednio z powietrza, rozwiązania takie jak biowęgiel mogą okazać się tańszą opcją w krótkim okresie. „Biowęgiel to obiecujące podejście do usuwania węgla, ponieważ ma zdolność do skalowania na całym świecie, wykorzystując istniejącą technologię, z pozytywnymi efektami ubocznymi dla zdrowia gleby” — powiedział Randy Spock, szef działu usuwania węgla w Google. Varaha kupi odpady z setek małych gospodarstw rolnych w Indiach i zbuduje reaktory, aby przekształcić je w biowęgiel, który może wiązać CO₂ przez setki lat. Będzie on również dostarczany rolnikom jako alternatywa dla nawozów. Google kupi 100 000 ton kredytów węglowych od teraz do 2030 roku. Dyrektor naczelny Varaha, Madhur Jain, powiedział, że istnieje potencjał szybkiego wzrostu, a odpady z indyjskich gospodarstw rolnych są w stanie wytworzyć wystarczającą ilość biowęgla, aby zmagazynować ponad 100 milionów ton CO₂ CDR stanowi jedynie ułamek globalnego handlu emisjami dwutlenku węgla, ale oczekuje się, że będzie szybko rósł, ponieważ kraje i korporacje szukają nowych sposobów na kompensację emisji. Krytycy twierdzą jednak, że CDR nie zastąpi redukcji emisji. Ostrzegają również, że rozwiązania takie jak biowęgiel nie dają gwarancji, że CO₂ zostanie trwale usunięte.
• Brazylijski sektor energetyki wiatrowej stracił impet w 2024 r., poinformowało lokalne stowarzyszenie ABEEolica, zauważając, że spodziewa się dalszej presji spadkowej przed wznowieniem wzrostu w 2027 r. ABEEolica przewiduje ożywienie branży w 2027 r. dzięki szybszej ekspansji obciążenia energetycznego Brazylii, wzmocnionej przez silniejszy wzrost gospodarczy i nowe czynniki popytu, takie jak branża centrów danych i zielonego wodoru. Brazylia zainstalowała 76 nowych farm wiatrowych w 2024 r. o łącznej mocy 3,3 gigawatów (GW), poinformowało ABEEolica, w porównaniu z 123 nowymi farmami o mocy 4,8 GW w poprzednim roku. Wyniki odzwierciedlają decyzję sektora o zmniejszeniu liczby uruchamianych nowych projektów. „Kryzys popytu i zmniejszona liczba instalacji będą się utrzymywać. Ale począwszy od 2027 r., wraz ze wzrostem gospodarczym, niższymi zachętami do korzystania z energii słonecznej, centrów danych, sztucznej inteligencji, pojawi się wiele kontraktów. Musimy być przygotowani” — powiedziała Elbia Gannoum, szefowa ABEEolica.

Węgiel

• Produkcja energii cieplnej w Chinach, w większości zasilanej węglem, podczas gdy elektrownie opalane gazem ziemnym przyczyniają się do niewielkiej części, wyniosła 6,34 biliona kilowatogodzin (kWh) czyli +1,5% r/r. Peng Chengyao, dyrektor ds. energii i odnawialnych źródeł energii w Chinach w S&P Global Commodity Insights, powiedział, że generacja cieplna przekroczyła prognozy firmy konsultingowej na początku roku z powodu wyższego niż oczekiwano wzrostu zapotrzebowania na energię. S&P początkowo spodziewało się, że energia odnawialna pokryje większość lub całość wzrostu zapotrzebowania na energię w 2024 r. IEA w swoim raporcie na temat węgla z 2023 r. prognozowała również spadek zużycia węgla w Chinach w 2024 r. z powodu znacznego wzrostu energii wodnej, słonecznej i wiatrowej. Jednak według Lauri Myllyvirty, starszego pracownika naukowego w Asia Society Policy Institute, „wzrost zapotrzebowania na energię w 2023 i 2024 r. znacznie przekroczył normy historyczne, znacznie przewyższając wzrost PKB, ze względu na duże uzależnienie od energochłonnych branż w napędzaniu wzrostu”. Myllyvirta zauważył jednak, że po 11% wzroście w okresie styczeń-luty, energia produkowana z węgla pozostała na tym samym poziomie w okresie marzec-listopad. Analitycy przypisali również całoroczny wzrost energii cieplnej słabszej niż oczekiwano produkcji energii wodnej w upalne lato, które zwiększyło zapotrzebowanie na energię. Dane wykazały, że produkcja energii wodnej w 2024 r. wzrosła o 10,7% do 1,27 biliona kWh. Ogólne zapotrzebowanie na energię wzrosło o 4,6%, zgodnie z danymi urzędu statystycznego. Analitycy Greenpeace stwierdzili, że w 2025 r. energia odnawialna może zaspokoić cały nowy wzrost zapotrzebowania na energię w Chinach. Zdaniem Gao Yuhe, szefa projektu Greenpeace East Asia z siedzibą w Pekinie, „utorowałoby to drogę chińskiemu sektorowi energetycznemu do osiągnięcia szczytowych emisji do 2025 roku”.
• Chiny, największy importer węgla na świecie, kupiły mniej rosyjskiego węgla w 2024 r., jednocześnie zwiększając zakupy od innych kluczowych dostawców, na czele z Australią. Zakupy dokonane przez Chiny w zeszłym roku osiągnęły rekordowy poziom 547,2 mln ton, co przekłada się na 41% globalnego eksportu węgla. W zeszłym roku import od głównego dostawcy Indonezji wzrósł o 8% do 236,99 mln ton. Podczas gdy Rosja pozostała drugim co do wielkości dostawcą węgla do Chin, to import wyniósł 93,86 mln ton (-7% r/r). Analitycy z Galaxy Futures stwierdzili, że rosyjski przemysł węglowy stoi w obliczu wyższych kosztów produkcji niż konkurenci, co pogłębiają problemy z przepustowością kolei, które podniosły stawki frachtowe za węgiel. Analitycy stwierdzili, że ze względu na ograniczoną przepustowość kolej zdecydowała się priorytetowo traktować transport towarów o wyższej wartości niż węgiel. Import z Australii wzrósł do 83,24 mln ton (+59% r/r), przekraczając wielkość importu z 2020 roku. Import mongolskiego węgla w 2024 roku wyniósł 82,82 mln ton (+19% r/r), głównie z powodu ulepszonej infrastruktury transgranicznej, choć i tak został przebity przez australijskie dostawy.
• Chiński popyt na węgiel pomaga utrzymać ceny na poziomach, które według Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA) są o 50% wyższe od średniej w okresie 2017-19.

Złoto

• Ghańskie stowarzyszenie drobnych górników poinformowało w niedzielę, że żołnierze zabili dziewięć nieuzbrojonych osób w kopalni AngloGold Ashanti. Kofi Adams, lokalny przewodniczący Ghana National Association of Small Scale Miners, powiedział agencji Reuters, że dziewięć osób zginęło, a czternaście zostało ciężko rannych w incydencie w kopalni złota Obuasi w regionie Ashanti w tym zachodnioafrykańskim kraju, twierdząc, że nie byli oni uzbrojeni. Wcześniej siły zbrojne Ghany poinformowały, że około 60 nielegalnych górników uzbrojonych w lokalnie wyprodukowane karabiny i inną broń naruszyło ogrodzenie bezpieczeństwa kopalni około godziny 23:00 w sobotę i ostrzelało rozmieszczony tam patrol wojskowy, co doprowadziło do strzelaniny. „To jest bezprecedensowe (i) trudno zrozumieć, dlaczego tak się stało” — powiedział Adams, zauważając, że w przeszłości intruzów na tym terenie odstraszano strzałami ostrzegawczymi. Prezydent Ghany John Dramani Mahama nakazał natychmiastowe dochodzenie w sprawie incydentu, prezydentura podała w oświadczeniu w niedzielę, nazywając go „tragicznym”. Rząd zwrócił się do AngloGold Ashanti o pokrycie kosztów leczenia rannych i kosztów pochówku, jak podano w oświadczeniu prezydenta. Notowana na giełdzie w Johannesburgu spółka górnicza jest właścicielem kopalni Iduapriem i Obuasi w południowej Ghanie. Dwie kopalnie wyprodukowały ponad 490 000 uncji złota w zeszłym roku.
• „Uważam, że prezydentura Donalda Trumpa spowoduje większą zmienność rynku, podczas gdy niektóre z jego polityk mogą utrzymać wyższą inflację przez dłuższy czas. Powinno to nadal wspierać aktywa bezpieczne, takie jak złoto” — powiedział analityk UBS Giovanni Staunovo.
• FedWatch Tool (CME) na dzień 19 stycznia 2025 dla styczniowego posiedzenia FOMC:

• FedWatch Tool (CME) na dzień 19 stycznia 2025 dla marcowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Pozostałe metale przemysłowe

• Rozprawa w sprawie pozwu, który Nippon Steel i U.S. Steel wniosły przeciwko administracji prezydenta USA Joe Bidena, jest zaplanowana na luty i marzec. Dwóch producentów stali 6 stycznia złożyło pozew przeciwko zarządzeniu Bidena blokującemu planowane przez Nippon Steel wykupienie U.S. Steel za 14,9 mld dolarów z powodu obaw o bezpieczeństwo narodowe.
• London Metal Exchange (LME) zatwierdziła Hongkong jako punkt dostaw LME, a notowanie stanie się aktywne trzy miesiące po zatwierdzeniu pierwszej firmy magazynowej. „Metale zatwierdzone do dostawy w Hongkongu SAR to stop aluminium, miedź, ołów, nikiel, aluminium pierwotne, cyna i cynk” – poinformowała LME. Firmy ubiegające się o zatwierdzenie do prowadzenia magazynu w Hongkongu muszą wykazać, że mają dostęp do wymaganego doświadczenia potrzebnego do prowadzenia magazynu zgodnie z procedurami LME. Zatwierdzenie magazynów w Chinach, największym na świecie konsumencie metali przemysłowych, do przechowywania metali będących przedmiotem obrotu na LME jest strategicznym celem od czasu, gdy Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEx) kupił LME w 2012 roku za 2,2 miliarda dolarów. Ekspansja może oznaczać wzrost wolumenów obrotu LME, ale źródła branżowe twierdzą, że międzynarodowe firmy magazynowe zaniepokojone wygórowanymi kosztami magazynowania w Hongkongu raczej nie spieszą się z notowaniem magazynów na tym terytorium. Obecnie LME posiada 465 zatwierdzonych magazynów w 32 lokalizacjach w Stanach Zjednoczonych, Europie i Azji, w których przechowywane są metale takie jak aluminium, miedź, cynk, ołów, cyna i nikiel.
• Departament Energii USA sfinalizował pożyczkę w wysokości 996 milionów dolarów na projekt litowy Rhyolite Ridge firmy ioneer, co stanowi wzrost o 296 milionów dolarów w stosunku do wstępnej oferty finansowania i ma na celu wzmocnienie dziedzictwa prezydenta Joe Bidena w zakresie zielonej energii. Niewielka produkcja litu w USA, ultralekkiego metalu używanego do produkcji baterii do pojazdów elektrycznych i wielu urządzeń elektronicznych użytkowych, sprawiła, że ​​kraj jest zależny od dostaw z lidera rynku, Chin, a tę nierównowagę Biden próbował zniwelować w ciągu czterech lat urzędowania. Pożyczka, której szczegółów nie ujawniono, jest o prawie 50% większa niż warunkowe zobowiązanie finansowe złożone dwa lata temu i nie może zostać cofnięta przez nowego prezydenta Donalda Trumpa. Środki zostaną wykorzystane do budowy zakładu przetwarzania litu w wiejskiej Nevadzie, który będzie zaopatrywał Ford i innych producentów pojazdów elektrycznych od 2028 r. Zwiększone finansowanie wynikało z inflacji po pandemii i nowych badań geologicznych, które wykazały, że złoże Rhyolite Ridge, położone 360 km na północ od Las Vegas, zawiera więcej litu niż szacowano dwa lata temu. W 2020 r. australijska firma ioneer oszacowała koszt kopalni na około 785 milionów dolarów. Przedstawiciele firmy przyznali, że kwota ta jest teraz znacznie wyższa, ale odmówili podania zaktualizowanego szacunku. James Calaway, prezes ioneer, nazwał zamknięcie pożyczki ważnym kamieniem milowym w zwiększaniu produkcji litu w USA. Calaway powiedział, że firma będzie teraz pracować nad zamknięciem inwestycji kapitałowej w wysokości 490 milionów dolarów, na którą południowoafrykańska firma Sibanye Stillwater zgodziła się w 2021 r. Rzecznik Sibanye powiedział, że firma jest w trakcie ostatecznej należytej staranności związanej z projektem ioneer. Projekt Rhyolite Ridge ma na celu produkcję 22 000 ton metrycznych litu rocznie, co wystarczy do wyprodukowania 370 000 pojazdów elektrycznych, a także boru, substancji chemicznej używanej do produkcji mydeł. Dałoby to projektowi dwa źródła dochodu, co jest kluczowym apelem dla urzędników ds. pożyczek w Departamencie Energii. Stany Zjednoczone produkują rocznie mniej niż 5000 ton metrycznych litu. Firma będzie mogła uzyskać dostęp do środków w transzach po pozyskaniu dodatkowego kapitału własnego, zgodnie z wytycznymi Departamentu Energii. Calaway powiedział, że ioneer rozmawia z innymi potencjalnymi finansującymi. Budowa ma rozpocząć się w tym roku. Pożyczka obejmuje 968 milionów dolarów kapitału i 28 milionów dolarów skapitalizowanych odsetek. Urzędnicy Bidena w zeszłym miesiącu sfinalizowali również pożyczkę w wysokości 2,26 miliarda dolarów dla Lithium Americas i ogłosili zobowiązanie warunkowego finansowania w wysokości 1,36 miliarda dolarów na projekt bezpośredniego wydobycia litu w Kalifornii. Administracja Bidena jest „w pełni przekonana”, że trzy projekty powinny być w stanie zaspokoić potrzeby USA w zakresie litu do początku lat 30. XXI wieku, powiedział urzędnik Departamentu Energii.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.