aktualności – 13 grudnia 2021

Dziś rocznica wprowadzenia stanu wojennego w Polsce (1981), ale my się skupimy na rynkowych newsach. A tych trochę jest, podobnie jak i najróżniejszych grafik (24), a omówienie sporej części, jak zawsze, w programie Surowcowe info o 14:00!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• raporty USDA
• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• bawełna
• pszenica
• kukurydza
• ryż
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• wieprzowina, wołowina oraz drób
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• węgiel
• złoto
• miedź
• pozostałe metale przemysłowe
• stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Raporty USDA

• Raporty USDA World Markets & Trade oraz Crop production są omówione w poszczególnych surowcach.

Ogólne informacje

• „Lęki przed Omicronem ustępują… i powraca apetyt na ryzyko” – powiedział Howie Lee, ekonomista z OCBC Bank. Ale Lee ostrzega, że ​​rynek jeszcze nie wyszedł z lasu i nadal istnieją pewne obawy, czy wariant Omicron może narzucić ograniczenia ruchu granicznego w okresie świątecznym.

Kawa

• Lekki deszcz na Wyżynach Centralnych w Wietnamie nadal zakłócał proces zbierania i suszenia kawy robusta, podczas gdy niewielu rolników zaczęło oferować nowe ziarna z sezonu zbiorów 2021/22.
• „Wchodząc w 2022 r., spodziewamy się, że problemy w łańcuchu dostaw będą się stopniowo poprawiać, co powinno wywrzeć mniejszą presję zwyżkową na rynku kawy” – powiedział ING prognozując średnią cenę $1,95/funt w 2022 roku.
• Brazylijski eksport kawy spadł w listopadzie do 2,9 mln 60-kg worków (-38,6% r/r) w związku z mniejszymi zbiorami oraz problemami logistycznymi. W tym arabiki wyeksportowano 2,4 mln 60-kg worków (-41,5% r/r), a robusty 186,081 tysiąca 60-kg worków (-44,4% r/r), a kawy przetworzonej (mielonej, palonej i rozpuszczalnej) 355,325 tysiąca 60-kg worków (+0,1% r/r).
• Eksperci prognozują, że kawa będzie wciąż miała problemy logistyczne: „Ten scenariusz jest niepokojący, ponieważ eksperci branżowi wskazują, że wciągnie się on w 2022 r. ze względu na dużą ilość produktów rolnych zgromadzonych w portach Brazylii, co wpłynie na wydajność naszych wysyłek” powiedział prezes Cecafe, Nicolas Rueda.
• Zapasy kawy w magazynach ICE wzrosły (+12,6k t/t), w 2020 roku także rosły (+22,2k t/t).

Cukier

• La Niña może prowadzić do bardziej suchej niż zwykle pogody w południowej Brazylii, regionie, który w tym roku cierpiał z powodu suszy, co może mieć wpływ na plony trzciny cukrowej w przyszłym roku.
• Produkcja trzciny cukrowej w USA (USDA):

Kakao

• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły dwunasty tydzień z rzędu (-90,8k t/t), w 2020 roku także spadły: -85,7k t/t.

Sok pomarańczowy

• Produkcja pomarańczy w USA w sezonie 2021/22 ma wynieść 3,833 mln ton (-13,40% s/s).
• Produkcja cytrusów w USA (USDA):

Bawełna

• Prognoza globalnej produkcji bawełny (USDA):

• Prognoza globalnej produkcji bawełny wg krajów (USDA):

• Produkcja bawełny w USA w 2021 roku ma wynieść 18,248 mln 480-funtowych bali (+25,17% r/r).

Pszenica

• USDA w swoim raporcie podniosła poziomy podaży pszenicy wywołując spadki na giełdach.
• Prognoza globalnej produkcji pszenicy (USDA):

• Prognoza globalnej produkcji pszenicy wg krajów (USDA):

• Mapa regionów produkcyjnych pszenicy w Australii (USDA):

Kukurydza

• Argentyńscy hodowcy kukurydzy są przygotowani do szybkiego sadzenia pod koniec sezonu, aby uniknąć możliwej suszy wywołanej przez La Niña w nadchodzących miesiącach. Opóźnienie zasiewów do drugiej połowy grudnia sprawi, że zasiewy kukurydzy w tym okresie wzrosną z 52% w sezonie 2020/21 do 55% – 60% w tym sezonie. Strategia ta prawdopodobnie doprowadzi do rekordowego eksportu kukurydzy z obecnego roku zbiorów 2021/22, podobnie jak globalny popyt na kukurydzę zbliża się do historycznego maksimum, powiedział agencji Reuters Alberto Morelli, szef MAIZAR (lokalnej izby przemysłu kukurydzianego). Buenos Aires Grains Exchange poinformowała, że do 9 grudnia obsiano tylko 39,5% kukurydzy w tym sezonie, w porównaniu z 47% w tym samym momencie poprzedniego sezonu. Kukurydza wcześnie wysiewana w Argentynie jest zbierana od marca do kwietnia, podczas gdy zbiory późnych sadzonek trwają do lipca. Prognozy zbiorów kukurydzy na sezon 2021/22 w Argentynie są na poziomie rekordowych 57 mln ton z 7,3 mln hektarów zasiewów (+5,8% s/s). Do końca listopada eksporterzy kupili 10,8 mln ton kukurydzy 2021/22 od rolników argentyńskich na rynku terminowym, w porównaniu z 10,2 mln ton w tym samym okresie 2020/21. Czołowi importerzy kukurydzy argentyńskiej to Wietnam, Egipt i Algieria.
• USDA poinformowała o sprzedaży netto 1,133 mln ton kukurydzy w USA w tygodniu zakończonym 2 grudnia.
• Raport USDA dotyczący podaży i popytu na kukurydzę wywarł niewielki wpływ na ceny, sugerując, że duże światowe uprawy są na razie uwzględniane w cenach kontraktów terminowych.
• Prognoza globalnej produkcji kukurydzy wg krajów (USDA):

• Mapa prognozująca produkcję kukurydzy w Unii Europejskiej (USDA):

• Mapa regionów produkcyjnych kukurydzy na Ukrainie (USDA):

Ryż

• Prognoza globalnej produkcji ryżu milled (USDA):

Soja

• USDA poinformowała o sprzedaży 931 tysięcy ton soi do 30 listopada w sezonie 2021/22.
• Prognoza globalnej produkcji soi wg krajów (USDA):

Pozostałe rośliny oleiste

• Unijni regulatorzy antymonopolowi nałożyli w piątek na hiszpańską Abengoa grzywnę w wysokości $22,5 mln za sfałszowanie benchmarków etanolu. W trakcie postępowania zbadano Abengoa, belgijską spółkę Alcogroup i szwedzką firmę Lantmannen w sprawie możliwego sfałszowania benchmarków etanolu, które są publikowane przez dostawcę informacji o energetyce i towarach S&P Global Platts. Abengoa przyznała się do wzięcia udziału w kartelu i koordynowała swoje zachowania handlowe z innymi firmami od września 2011 do maja 2014. Komisja nie wymieniła firm, ale stwierdziła, że ​​dochodzenia nadal trwają.
• Prognoza globalnej produkcji nasion oleistych (USDA):

• Prognoza globalnej produkcji olejów roślinnych (USDA):

• Prognoza globalnych zapasów końcowych olejów roślinnych (USDA):

• Mapa regionów produkcyjnych rzepaku w Australii (USDA):

Wieprzowina, wołowina oraz drób

• Argentyna złagodzi restrykcje eksportowe na wołowinę, które zostały wprowadzone w celu ograniczenia inflacji. Izba sektorowa CICCRA zaproponowała rządowi nakaz stopniowego zwiększania masy krów w czasie uboju, co z czasem zwiększyłoby ilość mięsa przeznaczonego do konsumpcji krajowej i eksportu. Wg organizacji „W ciągu dwóch i pół roku zwiększymy produkcję mięsa o 600 000 ton przy tym samym inwentarzu, który mamy dzisiaj.”

Ropa naftowa

• Departament Energii USA poinformował, że 17 grudnia sprzeda 18 milionów baryłek ropy naftowej ze swoich strategicznych rezerw ropy naftowej (SPR), w ramach wcześniejszego planu obniżenia cen ropy. „Prezydent słusznie uważa, że ​​Amerykanie zasługują teraz na ulgę i zezwolił na użycie SPR w celu reagowania na nierównowagę rynkową i redukcji kosztów dla konsumentów” – powiedziała sekretarz ds. energii Jennifer Granholm. Departament poinformował, że pierwsza wymiana 4,8 miliona baryłek zostanie przeprowadzona z Exxon Mobil Corp, największą amerykańską firmą naftową. Ceny detaliczne gazu w USA wynoszą średnio $3,33 za galon, a najwyższy poziom ($3,42 za galon) osiągnęły na początku listopada według American Automobile Association.
• Akcjonariusze Royal Dutch Shell PLC zdecydowaną większością głosów głosowali w piątek za planem zakończenia dwulokacyjnej struktury firmy i przeniesienia jej siedziby z Hagi do Londynu. 99% akcjonariuszy poparło specjalną uchwałę umożliwiającą zmianę struktury korporacyjnej. Propozycja, w wyniku której firma zmieniłaby nazwę na Shell PLC, tracąc tytuł „Royal Dutch” wymagała 75% oddanych głosów na „tak”. Zarządy firmy przedstawiły plan w listopadzie, twierdząc, że uproszczenie wzmocniłoby konkurencyjność Shella i ułatwiłoby wypłatę dywidendy i wykup akcji. Przeniesienie spółki zaplanowano na początek 2022 roku. Krytycy twierdzą, że decyzja Shella była częściowo motywowana orzeczeniem holenderskiego sądu z maja, które nakazało zmniejszenie emisji dwutlenku węgla o 45% do 2030 roku. Shell, który odwołuje się od orzeczenia, twierdzi, że wyrok nie wpłynie na jego politykę środowiskową. Grupa protestujących przed piątkowym spotkaniem w holenderskim mieście portowym Rotterdam, skandowała „Shell must fall!„. Holenderski rząd powiedział, że jest „rozczarowany” decyzją Shella o odejściu.
• Exxon Mobil Corp przedstawił projekt nowej inwestycji w Gujanie w odpowiedzi na apele rządu o zapewnienie mieszkańcom korzyści ekonomicznych z głębinowych odkryć ropy i gazu, które pomogą przekształcić naród Ameryki Południowej w potęgę naftową. Powstająca baza dostaw na lądzie zwiększy liczbę miejsc pracy i przyspieszy lokalną produkcję dla przyszłych projektów, począwszy od czwartej jednostki produkcyjnej, powiedział prezes Exxon w Gujanie Alistair Routledge. Konsorcjum kierowane przez Exxon z Hess Corp i CNOOC zatrudnia ponad 3 200 Gujańczyków i około 800 lokalnych dostawców. Exxon w zeszłym miesiącu zapowiedział, że produkcja w Gujanie może osiągnąć 750 000 baryłek dziennie (bpd) w 2026 r., z 120 000 baryłek dziennie obecnie.
• Wydobycie ropy naftowej w Kanadzie, czwartym co do wielkości na świecie producencie, wzrośnie w ciągu następnej dekady i osiągnie najwyższy poziom 5,8 miliona baryłek dziennie (bpd) w 2032 r., siedem lat wcześniej niż wcześniej przewidywał Canada Energy Regulator (CER). W 2050 roku produkcja ropy naftowej w Kanadzie ma wynosić 4,8 mln baryłek dziennie. Obecna produkcja Kanady wynosi 5 milionów baryłek dziennie.
• Gazprom Neft spodziewa się, że wydobycie węglowodorów przekroczy w tym roku rekordowe 100 milionów ton ekwiwalentu ropy. Spółka planowała osiągnąć ten wynik w 2020 roku, ale ustalenia OPEC+ ograniczyły jej potencjał. Gazprom Neft poinformował w czwartek, że wyższym wolumenom wydobycia w 2021 roku sprzyjało uruchomienie złoża Tazowskiego w obwodzie jamalsko-nienieckim, a także uruchomienie nowej zintegrowanej oczyszczalni gazu na złożu Wostoczno-Messojachskoje. Firma zapowiedziała również, że w przyszłym roku zwiększy inwestycje do $6,8 mld.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 10 grudnia 2021 wynosiły 6,287 mln (b/z t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA wzrosła w ubiegłym tygodniu o 4 do 471 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Podczas wizyty w Rzymie, premier Mateusz Morawiecki powiedział: „Wzywam kanclerza Scholza, aby nie ulegał naciskom ze strony Rosji i nie pozwalał na wykorzystanie Nord Stream 2 jako instrumentu szantażu przeciwko Ukrainie, instrumentu szantażu przeciwko Polsce, instrumentu szantażu przeciwko Unii Europejskiej”. Odejście kanclerz Angeli Merkel, która była zwolennikiem Nord Stream 2, oraz rosnące napięcia na granicy rosyjsko-ukraińskiej mogą być przyczyną zmiany polityki Niemiec wobec rosyjskiego gazociągu. Amerykański prezydent, Joe Biden, zapowiedział sankcje m.in. na Nord Stream 2 w razie rosyjskiego ataku na Ukrainę, podobne stanowisko przedstawiła jego administracja w Kongresie USA.
• Niemcy traktują gaz jako rozwiązanie tymczasowe w dążeniu do dekarbonizacji swojej gospodarki – powiedział w piątek w Brukseli kanclerz Olaf Scholz, gdzie przeprowadził rozmowy z przewodniczącą Komisji Europejskiej Ursulą von der Leyen. Nowy rząd Niemiec, który przejął władzę w tym tygodniu, obiecał zintensyfikować wysiłki na rzecz ochrony klimatu za pomocą dalekosiężnych reform, w tym szybszej ekspansji odnawialnych źródeł energii i przyspieszonego wycofywania węgla.
• BP plc planuje zwiększyć swoje udziały w azerskim polu gazowym Shah Deniz na wybrzeżu Morza Kaspijskiego do 29,99%. Ma to nastąpić na skutek zakupienia 1,16% udziałów w Shah Deniz od Petronas za $168 milionów.
• Amerykańska firma Eagle LNG Partners podpisała długoterminową umowę na utworzenie terminalu do odbioru i regazyfikacji skroplonego gazu ziemnego (LNG) o wartości $100 milionów na Arubie z lokalnym zakładem energetycznym i wodociągowym WEB Aruba. Terminal Aruba LNG, zlokalizowany w Rafinerii di Aruba, miejscu nieczynnej rafinerii w mieście San Nicolas, będzie służył jako terminal odbiorczy i regazyfikacyjny LNG dla elektrowni Balashi. WEB planuje wykorzystać LNG jako paliwo przejściowe, co ostatecznie doprowadzi do równomiernie podzielonej mieszanki energii odnawialnej i paliw alternatywnych, powiedział jej dyrektor generalny, Serapio Wever.
• „Oczekuje się jednak, że długoterminowe ryzyko pogodowe w styczniu nadal będzie wspierać wzrost ceny (gazu) w całym regionie (europejskim)” – powiedział Refinitiv. Europejskie ceny gazu są podtrzymywane przez obawy o zakłócenia w dostawach w związku z niskimi poziomami magazynowania w Europie.
• Ceny spotowe skroplonego gazu ziemnego (LNG) w Azji wzrosły – styczniowe dostawy wycenia się na $34,60/mmBtu (+3,47% t/t). Lutowe dostawy wycenia się na $34,80/mmBtu. Wiele firm już pozyskało ładunki spotowe na zimę i prawdopodobnie nie będą potrzebować dalszych ilości, chyba że nastąpi nagły atak zimniejszej pogody.
• Grudniowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi średnio 96,3 mld stóp sześciennych dziennie (-0,21% m/m).
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 110,5 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli -5,48% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 121,8 bcfd.
• Grudniowy przepływ LNG do terminali eksportowych z USA wynosi średnio 11,8 bcfd (+3,51% m/m). Rekordowy dotychczas przepływ do terminali LNG w USA był w kwietniu 2021 na poziomie 11,48 bcfd.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych wzrosła o 3 do poziomu 105 aktywnych punktów.

Węgiel

• Zdaniem lokalnych operatorów, Australia będzie mogła wycofać się z węgla jako źródła energii elektrycznej do 2043 roku, nawet pomimo prognozowanego wzrostu zapotrzebowania. „Wymaga to znacznego zwiększenia pojemności akumulatorów i elektrowni szczytowo-pompowych, wytwarzania wodoru lub gazu w szczytowym zapotrzebowaniu, a wszystko to uzupełnione o rynek, który zachęca użytkowników energii do dostosowywania zapotrzebowania w oparciu o warunki systemu” – powiedział dyrektor generalny Australian Energy Market Operator’s (AEMO) Daniel Westerman. Konieczne inwestycje sieciowe szacuje się na $8,6 mld. Operator rynku spodziewa się, że zużycie energii elektrycznej z sieci wzrośnie prawie dwukrotnie do 330 terawatogodzin (TWh), ponieważ transport, ogrzewanie, gotowanie i niektóre procesy przemysłowe zostaną zelektryfikowane w ciągu najbliższych trzech dekad. Przewiduje się, że moce wytwarzania energii ze źródeł odnawialnych wzrosną do 140 gigawatów (GW) z obecnych 15 GW. Prócz tego panele fotowoltaiczne instalowane na prywatnych gospodarstwach domowych mają dostarczać do 70 GW z obecnych 15 GW.

Złoto

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach chicagowskiej (CME) i szanghajskiej (ShFE) giełdy:

Miedź

• Anglo American Plc prognozuje poprawę wyników spółki w 2022 roku, podkreślając znaczenie diamentów i rudy żelaza w swoim portfolio, a także o wykorzystaniu miedzi z wartego $5 mld projektu Quellaveco w Peru. Quellaveco to jedno z największych na świecie niewykorzystanych zasobów miedzi. Anglo American Plc w ciągu następnych 10 lat chce osiągnąć 35% wzrost przy wzroście marż o ~50%. Wydatki kapitałowe spółki w 2022 roku mają zamknąć się w przedziale $6,2 – $6,7 mld, w tym projekt polihalitu Woodsmith w Wielkiej Brytanii będzie wymagał inwestycji w wysokości $700 milionów w 2022 roku. Anglo kupił Woodsmith za $510 mln w 2020 roku jako aktywa „poziomu pierwszego” – duże, trwałe, wysokomarżowe złoże polihalitu, wieloskładnikowego składnika odżywczego nawozów.
• W czwartek czołowa peruwiańska grupa lobbingowa ds. górnictwa zarzuciła rządowi, że jest „niekonsekwentny i stronniczy” w stosunku do sektora, ponieważ jedna z największych kopalń miedzi w kraju stoi w obliczu protestów i zbliżającego się wstrzymania produkcji. Nowe protesty uderzyły w wiele kopalń. Protestujący oskarżają kopalnie o szkodzenie środowisku i lokalnym społecznościom od czasu, gdy w lipcu lewicowy prezydent Pedro Castillo przejął naród andyjski. Las Bambas firmy MMG Ltd planuje wstrzymać produkcję w przyszłym tygodniu z powodu blokady drogowej, która rozpoczęła się 20 listopada.
• „Jest sporo osób, które kupują towary jako zabezpieczenie przed inflacją”, powiedział analityk Julius Baer, ​​Carsten Menke w Zurychu, komentując najwyższą inflację w USA od prawie 40 lat.
• Zmiany stanów magazynowych m.in. miedzi w Londynie, USA i Szanghaju są dostępne poniżej.

Pozostałe metale przemysłowe

• „Zapasy rudy żelaza w (chińskich) portach gromadzone w ostatnich tygodniach są sygnałem niedźwiedzi i oczekuje się, że będą one nadal rosnąć w ciągu najbliższych 2-3 miesięcy, ponieważ produkcja surówki prawdopodobnie wzrośnie dopiero po Zimowych Igrzyskach Olimpijskich (Pekin 2022)” – powiedział starszy ekonomista Justin Smirk z Westpac. Wg firmy konsultingowej SteelHome zapasy importowanej rudy żelaza w chińskich portach wyniosły w ubiegłym tygodniu 155,4 mln ton – najwięcej od lipca 2018. Powiedział, że ceny rudy żelaza mogą osiągnąć $75 za tonę do końca 2022 r., ponieważ prawdopodobnie utrzymają się ścisłe kontrole produkcji stali mające na celu ograniczenie emisji gazów cieplarnianych w Chinach.
• Chińska grupa Tsingshan Holding Group poinformowała że oficjalnie rozpoczęła produkcję matowego niklu – pośredniego produktu niklowego, który może być dalej przetwarzany na chemikalia do akumulatorów pojazdów elektrycznych (EV) – w Indonezji. Tsingshan, największy na świecie producent niklu i stali nierdzewnej, powiedział, że w środę osiągnięto pierwszą komercyjną produkcję w parku przemysłowym w Indonezji. Tsingshan zapowiedział w marcu, że planuje sprzedać 60 000 ton surowca do Huayou Cobalt i kolejne 40 000 ton do CNGR w ciągu roku od pierwszej produkcji.
• POSCO z Korei Południowej poinformował w piątek, że planuje oddzielić swoją działalność stalową i stać się spółką holdingową. Reorganizacja ma na celu znalezienie nowych, rozwijających się firm i zwiększenie wartości dla akcjonariuszy. POSCO zorganizuje zgromadzenie akcjonariuszy 28 stycznia, a podział ma nastąpić 1 marca. Spółka holdingowa będzie nazywać się POSCO Holdings Inc.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach chicagowskiej (CME), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE). Czwarty tydzień z rzędu spadków zapasów ołowiu. Drugi tydzień z rzędu spadku zapasów cynku.

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME). Piętnasty z rzędu tydzień spadku zapasów miedzi. Siódmy z rzędu tydzień spadku zapasów niklu i cynku. Piąty z rzędu tydzień wzrostu zapasów cyny.

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedz