aktualności surowcowe – 3 kwietnia 2025: Begun the Trump Wars has…

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• kawa
• cukier
• kakao
• pszenica
• kukurydza
• soja
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• złoto
• miedź
• pozostałe metale przemysłowe
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Donald Trump nałożył 10% cła na większość towarów importowanych do Stanów Zjednoczonych, a także sporo znacznie wyższych opłat na dziesiątki rywali i sojuszników, rozpoczynając pełnoskalową wojnę handlową. Chiny, gospodarka numer 2 na świecie, stanęły w obliczu nowego cła w wysokości 34%, oprócz 20% nałożonych wcześniej przez Trumpa – i zapowiedziała cła odwetowe, pomimo ostrzeżenia szefa skarbu USA Scotta Bessenta, że ​​takie posunięcia doprowadzą do eskalacji. Japonia otrzymała 24% cła, z kolei UE zostało „ukarane” 20% cłami, a Indie i Wielka Brytania 10%. Podstawowe cła w wysokości 10% wchodzą w życie 5 kwietnia, a wyższe stawki 9 kwietnia. Szefowa UE Ursula von der Leyen opisała cła jako poważny cios dla światowej gospodarki i powiedziała, że ​​27-państwowy blok jest przygotowany na odpowiedź środkami zaradczymi, jeśli rozmowy z Waszyngtonem zakończą się niepowodzeniem. „Wzajemne” cła, jak powiedział Trump, były odpowiedzią na cła i inne bariery pozataryfowe nałożone na towary amerykańskie. Twierdził, że nowe cła zwiększą liczbę miejsc pracy w przemyśle wytwórczym w kraju. „Przez dziesięciolecia nasz kraj był plądrowany, rabowany, gwałcony i rabowany przez narody bliskie i dalekie, zarówno przyjaciół, jak i wrogów” — powiedział Trump. Ekonomiści ostrzegają, że cła mogą spowolnić gospodarkę światową, zwiększyć ryzyko recesji i zwiększyć koszty utrzymania przeciętnej amerykańskiej rodziny o nawet 3400 dolarów rocznie. Główny ekonomista Trumpa, Stephen Miran, powiedział Fox Business, że cła będą korzystne dla Stanów Zjednoczonych w dłuższej perspektywie, nawet jeśli spowodują pewne początkowe zakłócenia. „Czy w rezultacie nastąpią krótkoterminowe wstrząsy? Zdecydowanie” – powiedział Miran. Nowe cła nie mają zastosowania do niektórych towarów, w tym miedzi, produktów farmaceutycznych, półprzewodników, drewna, złota, energii i „niektórych minerałów, które nie są dostępne w Stanach Zjednoczonych”, zgodnie z arkuszem informacyjnym Białego Domu. Po swoich wypowiedziach Trump podpisał również rozporządzenie o zamknięciu luki w prawie handlowym, która umożliwiała wysyłanie paczek o niskiej wartości — tych o wartości 800 USD lub mniej — bez cła z Chin, znanych jako „de minimis”. Rozporządzenie obejmuje towary z Chin i Hongkongu i wejdzie w życie 2 maja. Biały Dom twierdzi, że celem tego posunięcia było ograniczenie przepływu fentanylu do USA. Chińscy producenci chemikaliów są głównymi dostawcami surowców kupowanych przez meksykańskie kartele do produkcji śmiertelnego narkotyku, twierdzą urzędnicy ds. walki z narkotykami w USA. Śledztwo Reutersa w zeszłym roku wykazało, że handlarze często kierują te chemikalia przez Stany Zjednoczone, wykorzystując zasadę de minimis. Trump planuje również inne cła wymierzone w półprzewodniki, produkty farmaceutyczne i potencjalnie krytyczne minerały, choć nie podano konkretnych danych. „Trump właśnie uderzył Amerykanów największą regresywną podwyżką podatków w historii nowożytnej – ogromnymi taryfami na wszystkie towary importowane. Jego lekkomyślna polityka nie tylko załamuje rynki, ale także nieproporcjonalnie zaszkodzi pracującym rodzinom” – powiedział Kongresmen Gregory Meeks, czołowy demokrata w Komisji Spraw Zagranicznych Izby Reprezentantów, który także zapowiedział, że przedstawi projekt ustawy, aby zakończyć taryfy. Jednak taki projekt ustawy ma niewielkie szanse na przyjęcie przez kontrolowany przez Republikanów Kongres. „Większość taryf okazała się raczej fiaskiem niż hukiem. To, co początkowo proponowano jako taryfę 20%, zostało obniżone do zaledwie 10%, co jest wykonalne dla większości krajów” — powiedział Ole Houe z IKON Commodities w Sydney.

• Indyjski konglomerat metali i ropy Vedanta poszukuje globalnej firmy, z którą mógłby współpracować przy projektach ekspansji o wartości 20 miliardów dolarów w zakresie cynku, aluminium, miedzi, żelaza, stali, ropy naftowej, gazu i energii. Konglomerat kierowany przez miliardera Anila Agarwala — mający się podzielić na cztery podmioty: Vedanta Aluminium, Oil and Gas, Power, Iron and Steel — przeznaczył środki na inwestycje w metale, górnictwo i węglowodory w ciągu najbliższych trzech lat. Jej obecne plany obejmują inwestycję w wysokości od 2 do 2,5 miliarda dolarów w celu rozszerzenia produkcji spółki zależnej Hindustan Zinc. Inna jednostka, Cairn India, ma plan na 5 miliardów dolarów, aby zwiększyć wydobycie ropy naftowej pięciokrotnie, podczas gdy działalność energetyczna Vedanta ma na celu podwojenie swojego portfolio 5 gigawatów (GW) i rozszerzenie go na dystrybucję energii jądrowej i energii. Vedanta poinformowała w lutym, że poszukuje partnerów do budowy i eksploatacji 5 GW elektrowni jądrowych do użytku własnego w Indiach.
• Prawie 2000 statków kontenerowych przewożących nielegalnie pozyskane drewno z brazylijskiego stanu Amazonii, który będzie gospodarzem tegorocznego szczytu klimatycznego ONZ, dotarło w ostatnich latach do Europy i Stanów Zjednoczonych, jak wynika z raportu śledczego organizacji pozarządowej zajmującej się ochroną środowiska. Raport opublikowany w czwartek przez londyńską Environmental Investigation Agency (EIA) zawierał zdjęcia satelitarne, zapisy i wywiady ze źródłami branżowymi, aby prześledzić około 53 000 metrów sześciennych drewna w czterech miejscach w stanie Para, które zostały objęte sankcjami, były objęte embargiem lub miały inne nieprawidłowości, takie jak nielegalne wydobycie złota. Stolica Para Belem będzie gospodarzem Konferencji Narodów Zjednoczonych w sprawie Zmian Klimatu 2025 – lub COP30 – w dniach 10-21 listopada. „Wyniki sugerują wszechobecną kulturę, w której powszechne są korupcyjne układy i manipulacje ramami prawnymi” – stwierdziła w raporcie EIA. Nieprawidłowości lub zaniedbania wykryto na prawie każdym etapie łańcucha dostaw, od zezwoleń, przez zbiory, po eksport. Przepisy w USA, Europie i Brazylii mające na celu powstrzymanie nielegalnej wycinki drzew istnieją od dziesięcioleci, ale liczne luki prawne, które pozwalają nielegalnemu przemysłowi się rozwijać, podkreślają trudności w nadzorowaniu lasów kontynentalnych. W kilku przypadkach EIA stwierdziła, że ​​regulator środowiskowy SEMAS w Para odnowił lub nie cofnął koncesji, w których zgłoszono naruszenia, w tym w jednym przypadku, który został później objęty embargiem przez federalnego regulatora środowiskowego Ibama. W odpowiedzi na pytania agencji Reuters, SEMAS stwierdził, że „wzmacnia swoje standardy i mechanizmy” w celu oceny planów zarządzania lasami i zobowiązał się do ochrony zasobów leśnych, zauważając, że przejął ponad 12 000 metrów sześciennych nielegalnego drewna i nałożył embargo na ponad 500 000 hektarów ziemi z powodu górnictwa i wylesiania od lutego 2023 r. do stycznia 2025 r. „Przypadki wymienione w raporcie zostaną przeanalizowane i… jeśli zostaną znalezione nieprawidłowości, osoby odpowiedzialne zostaną ukarane” – powiedział SEMAS. EIA stwierdziła, że ​​powiązała 19 tartaków, 16 eksporterów i 30 importerów z USA i Europy z nielegalnym procederem. Wśród tego eksportu znalazły się gatunki o wysokiej wartości i chronionymi, takimi jak ipe i cumaru, które są wykorzystywane do luksusowych tarasów i mebli, ale znajdują się również na liście gatunków zagrożonych Konwencji o międzynarodowym handlu dzikimi zwierzętami i roślinami gatunków zagrożonych. Jeden anonimowy przedstawiciel tartaku powiedział, że dokumenty do prania ipe są łatwo uzyskiwane z innych koncesji. „Każdy to robi” – powiedział przedstawiciel jednego z tartaków, odnosząc się do kwestii zakupu i sprzedaży kredytów na drewno.
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• 7 kwietnia wracają publikacje cotygodniowych raportów USDA Crop Progress.
• Raporty USDA Crop Production oraz World Markets & Trade poznamy 10 kwietnia.

Kawa

• Rabobank poinformował w notatce, że produkcja w Brazylii prawdopodobnie będzie mniejsza niż prognozowano, po przeprowadzeniu przeglądu zbiorów w tym kraju. Holenderski bank poinformował, że wkrótce opublikuje nowe szacunki. Dealerzy stwierdzili, że uwaga nadal skupia się na pogodzie w Brazylii, gdzie wystąpiły przelotne opady deszczu w regionach uprawy kawy, ale potrzeba więcej deszczu.

Cukier

• Według Jose Nogueiry, dyrektora generalnego grupy producentów Orplana, zbiory trzciny cukrowej w środkowej i południowej części Brazylii w sezonie 2025/26 mają wynieść od 605 do 618 milionów ton metrycznych. Prognoza jest niższa od zbiorów trzciny cukrowej w sezonie 2024/25, które wyniosły od 630 do 640 milionów ton. „Nasza wizja, wspólnie ze wszystkimi stowarzyszeniami producentów, to spadek o co najmniej 10%” — powiedział Nogueira dziennikarzom na Szczycie Trzciny Cukrowej Orplana w stolicy Brazylii, Brasilii, dodając, że „trzcina cukrowa nie rośnie tak, jak oczekiwano (…) biomasa nie osiągnęła jeszcze poziomu, na jaki może”. „Wzrost zbiorów trzciny cukrowej został negatywnie dotknięty niedawną suszą, a nie pożarami” — powiedział Nogueira. Łączne tłoczenie trzciny cukrowej w centralno-południowej części kraju w sezonie 2024/25 do 15 marca wyniosło 617,3 mln ton, według grupy branżowej Unica.
• Rabobank prognozuje brazylijskie zbiory trzciny cukrowej Centre-South (CS) na 595 milionów ton w 2025/26 r., a produkcję cukru na 41 milionów ton.

Kakao

• Produkcja kakao w Ghanie, drugim co do wielkości producencie ziaren czekoladowych na świecie, ma wzrosnąć w sezonie 2024/25 (październik-wrzesień) do 700 000 ton metrycznych (+32% s/s). Lepsza pielęgnacja upraw w tym kraju afrykańskim była głównym powodem ożywienia produkcji. „Poprawne zarządzanie drzewami kakaowca, wraz z bardziej sprzyjającymi warunkami pogodowymi, odpowiadają za lepsze perspektywy zbiorów. Rząd Ghany dostarcza również rolnikom bardziej odpowiednie ilości insektycydów, aby pokryć wymagania dotyczące aplikacji w tym sezonie” — powiedziała agencja rządowa USA. USDA stwierdziło, że produkcja Ghany nadal będzie daleka od historycznych szczytów produkcji, takich jak w sezonie 2021/22, kiedy kraj wyprodukował 1,04 miliona ton kakao. Wraz ze wzrostem produkcji w tym sezonie raport prognozuje, że eksport kakao z Ghany wzrośnie do 520 000 ton (+55% s/s). Produkcja kakao w Ghanie, a także w Wybrzeżu Kości Słoniowej spadła w dwóch poprzednich sezonach z powodu połączenia niekorzystnych warunków klimatycznych, chorób i nielegalnego wydobycia złota.
• Władze Wybrzeża Kości Słoniowej poinformowały, że kraj ten wkrótce doświadczy najgorszej średniej produkcji w ciągu ostatnich 10 lat z powodu niezwykle długiej pory suchej. Wybrzeże Kości Słoniowej podniosło gwarantowaną przez państwo cenę średniej produkcji w latach 2024/2025, płaconą plantatorom kakao, o 22%, aby zwiększyć dochody rolników.

Pszenica

• Oczekuje się, że eksport pszenicy z Ukrainy pozostanie wysoki na poziomie 1 miliona ton metrycznych w kwietniu, w porównaniu z 1,1 miliona ton w marcu, poinformował ukraiński związek producentów rolnych UAC. W oświadczeniu UAC stwierdzono, że eksport w marcu był jednym z najwyższych w bieżącym sezonie. „Handlowcy zakontraktowali już 850 000 ton pszenicy na kwiecień i mogą osiągnąć 1 milion ton. Pomimo ogólnej stagnacji popytu na rynku europejskim, ukraińskie zboże znajduje nabywców, szczególnie w Egipcie” — poinformował UAC. Ukraina jest globalnym głównym producentem i eksporterem pszenicy, ale ministerstwo rolnictwa w zeszłym roku ograniczyło eksport pszenicy na sezon 2024/25 do 16,2 miliona ton, mając na celu zapewnienie stabilnych dostaw pszenicy na rynek krajowy, aby zapobiec wzrostowi cen chleba. Według ministerstwa handlowcy wyeksportowali już prawie 13 milionów ton pszenicy, a minister rolnictwa Witalij Kowal powiedział, że uważa, że ​​handlowcy przestrzegają wszystkich wymogów ministerstwa dotyczących wolumenów eksportu. Ukraina tradycyjnie eksportuje większość pszenicy w pierwszej połowie sezonu i stopniowo zmniejsza dostawy w pozostałych miesiącach, przechodząc na kukurydzę. UAC poinformował, że spodziewa się spadku cen pszenicy z nowych zbiorów na Ukrainie o około 20 USD za tonę (CPT) do Morza Czarnego do 190-200 USD za tonę w lipcu. „Jeśli to możliwe, nie należy spieszyć się ze sprzedażą. Historycznie rzecz biorąc, w lipcu-sierpniu rynek jest nasycony pszenicą ze wszystkich głównych krajów eksportujących — Ukrainy, Rosji, Rumunii i USA, a nawet przy deficytowym saldzie cena zwykle spada” — zauważył UAC. Związek zawodowy stwierdził, że cena może wzrosnąć do 220–235 dolarów za tonę (CPT) w okresie październik–grudzień.
• Stany Zjednoczone były największym eksporterem pszenicy do około 10 lat temu, a dziś są czwartym dostawcą. Jednak dominacja eksportu pszenicy ze Stanów Zjednoczonych osiągnęła szczyt w styczniu 1980 r., kiedy ówczesny prezydent Jimmy Carter w telewizji na żywo anulował 17 milionów ton metrycznych kontraktów eksportowych zboża ze Stanów Zjednoczonych ze Związkiem Radzieckim z powodu radzieckiej inwazji na Afganistan. Stało się to znane jako embargo zbożowe USA. W tym czasie Stany Zjednoczone odpowiadały za 44% światowego eksportu pszenicy. Ten udział jest obecnie rekordowo niski i wynosi 11%, w porównaniu z 26% około dwadzieścia lat temu. Na początku lat 80. Związek Radziecki był największym importerem pszenicy, odpowiadając za ponad 20% rocznego importu. Obecnie Rosja jest największym eksporterem pszenicy, dostarczając ponad 20% rocznych dostaw. Stany Zjednoczone są nr 4 w pszenicy. Podobnie jak w przypadku eksportu, ostatnie udziały produkcji w USA są również najniższe w historii. Pszenica w USA stanowiła około 15% światowej produkcji w 1980 roku, chociaż obecnie stanowi 6%. W przeciwieństwie do kukurydzy i soi, zbiory pszenicy w USA są obecnie generalnie mniejsze niż dekady temu. Rosja zwiększyła swoje zbiory pszenicy o ponad 70% w ciągu ostatniej dekady, co stanowi 11% światowej produkcji. Dla porównania dekadę temu było to 7%.
• „Francuska pszenica paszowa jest o 6-7 dolarów tańsza za tonę na rynku hiszpańskim niż ukraińska, co oznacza, że ​​francuska pszenica paszowa wypycha na razie ukraińską pszenicę paszową z Hiszpanii, chociaż nowe zbiory w Hiszpanii mają nadejść wcześniej w tym roku. Ale w sektorze pszenicy przemiałowej Ukraina i Francja są gotowe na silną konkurencję w nadchodzących dniach i tygodniach, a ich ceny są bardzo zbliżone” – powiedział niemiecki handlowiec.
• Amerykańska miękka czerwona pszenica ozima kosztuje obecnie około 228-232 USD za tonę FOB za dostawę w kwietniu/maju, czyli około 15 USD taniej niż północna UE.

Kukurydza

• Średnio w ciągu ostatnich pięciu lat Stany Zjednoczone odpowiadały za rekordowo niski poziom 31% rocznego światowego eksportu kukurydzy. Dwadzieścia lat temu udział USA wynosił 61%, chociaż pod koniec lat 70. osiągnął szczyt na poziomie 80%. Największy spadek odnotowano między końcem lat 2000. a początkiem lat 2010., kiedy udział spadł z 59% do 35%. Okres ten obejmował światowy kryzys finansowy i znaczącą serię nieurodzajów w USA. Brazylia, drugi co do wielkości dostawca kukurydzy, odpowiadała za zaledwie 5% eksportu około 20 lat temu, jej udział wynosi obecnie 22%. Stany Zjednoczone są wiodącym producentem kukurydzy. Podobnie jak w przypadku eksportu, ostatnie udziały produkcji w USA są również najniższe w historii. Stany Zjednoczone odpowiadają za 31% światowej produkcji kukurydzy, w porównaniu z około 41% około 20 lat temu. Brazylia zwiększyła produkcję kukurydzy o około 55%, wykorzystując możliwości rynkowe i optymistyczną rentowność.

Soja

• Udział USA w światowym eksporcie soi znacznie spadł, ostatnio osiągając rekordowo niski poziom 27%. W latach 70. wynosił ponad 80%, spadając do 50% na przełomie wieków. Brazylia stała się wiodącym dostawcą soi w latach 2012-13, a jej udział wzrósł. Brazylia odpowiada obecnie za 55% światowego eksportu soi w porównaniu z 39% dekadę temu, w okresie obejmującym pierwszą wojnę handlową USA z Chinami, kiedy Pekin zmniejszył zależność od fasoli amerykańskiej. Stany Zjednoczone są nr 2 w soi. Podobnie jak w przypadku eksportu, ostatnie udziały produkcji w USA są również najniższe w historii. Stany Zjednoczone odpowiadały za ponad połowę światowej produkcji soi do około 1990 roku, chociaż obecnie udział ten wynosi 28%. Brazylia zwiększyła produkcję soi o około 85% w ciągu ostatniej dekady.
• Piractwo nasion soi w Brazylii generuje straty w wysokości 10 miliardów reali (1,76 miliarda dolarów) rocznie w kraju, zgodnie z badaniem przeprowadzonym przez CropLife Brasil i firmę konsultingową z branży agrobiznesu Celeres Consultoria. Wyniki badania przeprowadzonego w Brazylii, największym na świecie producencie i eksporterze soi, podkreślają wyzwania, z jakimi mierzą się firmy nasienne, chemiczne i biotechnologiczne prowadzące tu działalność. Kraj, który konkuruje ze Stanami Zjednoczonymi i Argentyną na rynkach światowych, sprzedaje większość swojej soi do przetwórstwa w Chinach. Pirackie nasiona soi zajmują 11% powierzchni zasianej soją w Brazylii, jak wynika z badania przeprowadzonego po przeanalizowaniu danych dotyczących sadzenia w sezonie 2023/24. W tym momencie całkowita powierzchnia zasiana soją wynosiła 46,15 miliona hektarów wg krajowej agencji ds. upraw Conab. Powierzchnia uprawy soi w kraju w sezonie 2024/2025 wynosi 47,45 mln hektarów. Oszacowano, że w ciągu najbliższych 10 lat około 1 mld reali może zostać utracone z tytułu podatków z powodu piractwa nasion. Ponadto, zwalczanie piractwa nasion może przyczynić się do zwiększenia inwestycji w ulepszanie odmian nasion o 900 mln reali w ciągu następnej dekady, zgodnie z badaniem. Croplife reprezentuje firmy nasienne, firmy biotechnologiczne oraz producentów pestycydów i bioinputów.

Ropa naftowa

• Dziś najprawdopodobniej odbędzie się spotkanie komitetu ministerialnego OPEC+, który ma prawo rekomendować grupie zmiany w polityce produkcyjnej. Osiem krajów OPEC+ chce debaty o tym, jak przekonać Kazachstan, aby przestał przekraczać swoje kwoty produkcyjne i jego plany rekompensaty nadprodukcji, gdy grupa stopniowo zwiększa produkcję. Rekordowa produkcja Kazachstanu rozgniewała kilku innych członków grupy, w tym czołowego producenta Arabię ​​Saudyjską. W zeszłym miesiącu prezydent Kazachstanu mianował Erlana Akkenzhenova nowym ministrem energii po tym, jak jego poprzednik został mianowany szefem nowo utworzonej agencji energii atomowej. Osiem państw członkowskich OPEC+, w skład której wchodzi Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową i sojusznicy pod przewodnictwem Rosji, planuje zwiększyć wydobycie ropy o 135 000 baryłek dziennie w maju. Podwyżka w maju jest kolejnym krokiem w planie uzgodnionym przez Rosję, Arabię ​​Saudyjską, ZEA, Kuwejt, Irak, Algierię, Kazachstan i Oman, aby stopniowo wycofywać ich ostatnie cięcia wydobycia o 2,2 mln baryłek dziennie wprowadzonym w ostatnich latach. OPEC+ ma również 3,65 mln baryłek dziennie innych cięć wydobycia do końca przyszłego roku. W tym tygodniu Rosja nakazała terminalowi na Morzu Czarnym obsługującemu eksport ropy z Kazachstanu zamknięcie dwóch z trzech cumowisk, co powszechnie oczekuje się, że w rezultacie spowoduje obniżenie produkcji w kraju.
• Cały import ropy, gazu i produktów rafinowanych do USA został zwolniony z planów taryfowych Trumpa ogłoszonych 2 kwietnia. Warto pamiętać, że pomimo ogromnego wzrostu produkcji i eksportu energii w USA w ciągu ostatniej dekady, kraj ten nadal importuje duże ilości ropy naftowej ze względu na duże krajowe zdolności rafineryjne wynoszące 18,4 miliona baryłek dziennie. Stany Zjednoczone importowały 6,6 miliona baryłek dziennie w 2024 r., w tym 4 miliony baryłek dziennie z sąsiedniej Kanady i 464 000 baryłek dziennie z Meksyku. Gdyby Trump nałożył uciążliwe cła na kanadyjską ropę naftową, rafinerie mogłyby mieć trudności ze zdobyciem potrzebnego im ciężkiego gatunku.
• ConocoPhillips bada sprzedaż aktywów naftowych i gazowych w Oklahomie, które odziedziczył po przejęciu Marathon Oil za 22,5 mld dolarów w zeszłym roku. Producent energii zatrudnił bank inwestycyjny Moelis & Co do przeprowadzenia procesu sprzedaży aktywów, ale rozmowy są na wczesnym etapie i nie ma gwarancji zawarcia umowy. Aktywa, które obejmują operacje w basenie Anadarko, obejmującym około 300 000 akrów netto, mają osiągnąć cenę ponad 1 mld dolarów, jak twierdzą źródła, prosząc o anonimowość, ponieważ obrady są poufne. Aktywa Anadarko produkują około 39 000 baryłek ekwiwalentu ropy dziennie, z czego około połowa to gaz ziemny. Potencjalni nabywcy to producenci, którzy obstawiają wzrost popytu na gaz ziemny do wytwarzania energii dla centrów danych. Transakcja pomogłaby ConocoPhillips osiągnąć cel pozyskania 2 miliardów dolarów poprzez sprzedaż aktywów niebędących podstawą działalności. ConocoPhillips z siedzibą w Houston, które przejęło około 5,4 miliarda dolarów długu Marathon w ramach przejęcia, pozbyło się już aktywów o wartości ponad 1 miliarda dolarów od czasu sfinalizowania transakcji z Marathon w listopadzie. Przejęcie Marathon wzmocniło obecność ConocoPhillips w basenach Permian, Eagle Ford i Bakken, a także zapewniło firmie energetycznej działalność w formacji łupkowej Anadarko i Gwinei Równikowej.
• Zapasy ropy naftowej w USA w tygodniu do 28 marca zmieniły się o +6,2 mln baryłek, do 439,8 mln baryłek, prognozowano zmianę o -2,1 mln baryłek. Poniższy wykres pokazuje zmianę zapasów ropy w USA w ciągu ostatnich 26 tygodni:

• Amerykańskie zapasy benzyny zmieniły się w ciągu tygodnia o -1,6 mln baryłek do 237,6 mln baryłek. Prognozowano zmianę o -1,7 mln baryłek.​
• Zapasy destylatów, które obejmują olej napędowy i olej opałowy, zmieniły się w ciągu tygodnia o +0,3 mln baryłek do 114,6 mln baryłek. Prognozowano zmianę o -1,0 mln baryłek.
• Wskaźnik wykorzystania rafinerii w USA w tygodniu do 28 marca wyniósł 86,0% (-1,0 pp t/t).

Gaz ziemny

• Główny naftowy oddział BP na Trinidad and Tobago (BPTT) rozpoczął produkcję z projektu gazowego Cypre. Cyper jest jednym z 10 głównych projektów BP, których rozpoczęcie na całym świecie planowane jest na lata 2025–2027. Ogłoszono to w ramach strategii resetu BP mającej na celu zwiększenie produkcji pierwotnej. W ramach szerszej zmiany strategii ogłoszonej w lutym BP zamierza zwiększyć produkcję ropy naftowej i gazu do poziomu od 2,3 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej dziennie (boepd) do 2,5 mln boepd do 2030 r. W szczytowym momencie Cypre ma dostarczać około 45 000 boepd, czyli około 250 mln standardowych stóp sześciennych gazu. BPTT dodało, że pierwsza faza rozwoju Cypre, obejmująca cztery odwierty, została ukończona do końca 2024 r., a druga faza ma się rozpocząć w drugiej połowie tego roku.
• Produkcja gazu w USA (z wyłączeniem Alaski) w kwietniu 2025 wynosi średnio 104,4 mld stóp sześciennych dziennie gazu ziemnego (-1,69% m/m). Dotychczasowy miesięczny rekord w wysokości wydobycia 106,2 bcfd padł w marcu 2025 r.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 103,3 mld stóp sześciennych (+0,4 bcfd względem piątkowej prognozy). W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie ma wynieść 105,4 bcfd. Meteorolodzy prognozują, że temperatury w 48 stanach USA pozostaną w większości zbliżone do normy do 17 kwietnia.
• Przepływ gazu do ośmiu dużych amerykańskich terminali eksportowych w kwietniu 2025 wynosi średnio 14,9 bcfd (-5,69% m/m). Rekord to 15,8 bcfd w marcu 2025.

Złoto

• „Rynek może przetestować 3400 USD za uncję w ciągu najbliższych 9 miesięcy w scenariuszu byka” — powiedział Aakash Doshi, globalny szef strategii złota w State Street Global Advisors.
• „Głównym powodem tych kolejnych rekordowych wzrostów były bezpieczne zakupy, a niepewność geopolityczna, która je podtrzymuje, nie wykazuje oznak ustępowania” — powiedział Philip Newman, dyrektor zarządzający Metals Focus, prognozując dojście cen złota do $3300 za uncję.

Miedź

• Według domu handlowego Mercuria, do pół miliona ton fizycznej miedzi może trafić do USA, aby skorzystać z bezprecedensowej okazji arbitrażowej. Arbitraż fizyczny jest skomplikowany przez stosunkowo ograniczoną listę marek dobrej dostawy CME. Dostępne zapasy LME spadły z 258 425 ton do 106 900 ton od czasu ogłoszenia sekcji 232 w lutym, przy czym około połowa całkowitego zapasu oczekuje teraz na fizyczny załadunek, by trafić fizycznych nabywców gotowych zamienić metal na południowoamerykańskie marki miedzi, które dominują na liście dobrej dostawy CME i które mają trafić do USA przed wprowadzeniem cła na czerwony metal.
• Goldman Sachs jest w obozie byków, trzymając się swoich prognoz dotyczących cen miedzi na LME na trzy, sześć i dwanaście miesięcy na poziomie odpowiednio 9600 USD, 10 000 USD i 10 700 USD za tonę. Citi, przeciwnie, obniżyło swoją krótkoterminową prognozę cenową z 10 000 do 9500 dolarów za tonę i spodziewa się średnio 8800 dolarów w drugiej połowie roku.
• BNP Paribas ostrzega przed załamaniem cen do 8500 dolarów za tonę, gdy tylko zostaną ogłoszone taryfy na miedź i handel arbitrażowy zostanie zatrzymany.
• Chilijskie państwowe Codelco, największy na świecie producent miedzi, poinformowało, że będzie dostarczać koncentraty miedzi do wartej 1,2 miliarda dolarów huty Adani Group w Indiach, największej na świecie pojedynczej lokalizacji tego typu zakładu. Dostawy rozpoczną się w tym roku. Kutch Copper, jak formalnie nazywa się huta, znajduje się Gudżarat, a jej dyrektorzy powiedzieli agencji Reuters, że będzie pozyskiwać koncentraty z Chile i innych krajów. Huta rozpoczęła działalność rok temu, a w zeszłym miesiącu utworzyła spółkę joint venture w celu produkcji przewodów i kabli.
• First Quantum Minerals poinformowało o zakończeniu postępowania arbitrażowego przeciwko rządowi Panamy. Decyzja ogłoszona w poniedziałek zwiększa szanse na negocjacje w sprawie wznowienia produkcji w kopalni miedzi Cobre Panama, która odpowiadała za 1% światowej produkcji miedzi, dopóki rząd Panamy nie zamknął jej po protestach publicznych w 2023 r. Oprócz First Quantum, co najmniej pięć innych firm złożyło pozwy arbitrażowe przeciwko Panamie w związku z zamknięciem kopalni Cobre Panama.

Pozostałe metale przemysłowe

• BHP Group rozważa wydzielenie swoich australijskich dywizji rudy żelaza i węgla jako części średnioterminowej strategii wzrostu. Taki ruch radykalnie zmieniłby kształt BHP, oddzielając je od ponad półwiecza wydobycia rudy żelaza w Australii, gdzie zostało założone w 1885 r. Ruda żelaza stanowi około 60% jego zysków. Oddzielenie węgla od rudy żelaza usunęłoby również większość jego ekspozycji na emisję dwutlenku węgla. BHP zachowałoby jednak swoje aktywa miedzi w Australii Południowej, wspierając swoją strategię bycia wiodącym dostawcą metalu potrzebnego do transformacji energetycznej. CEO Mike Henry i dyrektor finansowy David Lamont, który zrezygnował ze stanowiska w lutym 2024 r., omówili z inwestorami plan oddzielenia przyszłego wzrostu BHP od jego spadających biznesów wzrostu pod koniec dekady. Ostatecznie uznali, że to nie jest właściwy moment, ponieważ BHP nadal potrzebowało ogromnych ilości gotówki generowanej przez dwa australijskie oddziały, aby sfinansować wydatki kapitałowe w swoim kompleksie miedziowym Escondida w Chile i rozwoju potażu Jansen w Kanadzie. Zdaniem BHP wydzielenie rudy żelaza i węgla wygeneruje gotówkę i kredyty emisyjne, które przyniosą korzyści australijskim podatnikom. Ponadto, uwolniona jednostka miedzi i potażu miałaby większe możliwości poszukiwania nowych kombinacji, takich jak Teck Resources. Plan został skomplikowany przez niepowodzenie BHP w zakupie Anglo, co wzmocniłoby działalność miedziową i pomogłoby w przepływie gotówki, podczas gdy bodziec do zazieleniania działalności stał się mniej silny, ponieważ wiele korporacji na całym świecie wycofuje się z celów środowiskowych. „Cała strategia jest uzależniona od tego, że miedź i potas będą samowystarczalnymi przedsiębiorstwami, które mają duże wymagania kapitałowe przez co najmniej następne pięć lat” — powiedziała jedna z osób zaznajomionych z sytuacją.
• Stan Wa w Mjanmie rozważał zezwolenie na wznowienie wydobycia w regionie bogatym w cynę. Stan odpowiada za 70% produkcji cyny w Mjanmie, trzecim co do wielkości producencie na świecie i dominującym dostawcy do Chin.

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.