To teraz dobre info pcha złoto w górę? (aktualności surowcowe – 10 sierpnia 2026)

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty
• woda
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• pszenica
• kukurydza
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• pozostałe zboża
• wieprzowina, wołowina, drób i ryby
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• złoto
• miedź
• pozostałe metale przemysłowe
• Stany magazynowe metali przemysłowych
• omówienie aktualności (YouTube)

Ogólne informacje

• Światowe ceny żywności wzrosły w lipcu do najwyższego poziomu od ponad trzech lat, ponieważ niesprzyjająca pogoda i eskalacja wojny w Zatoce Perskiej i na Morzu Czarnym wsparły rynki upraw. Organizacja Narodów Zjednoczonych ds. Wyżywienia i Rolnictwa (FAO) podała, że indeks cen żywności FAO, który śledzi miesięczne zmiany w koszyku międzynarodowych towarów żywnościowych, wyniósł średnio 131,1 punktu w lipcu, w porównaniu ze 130,3 punktu w czerwcu i jest najwyższym odczytem od stycznia 2023 roku. Główny ekonomista FAO powiedział, że świat stoi w obliczu kolejnej fali inflacji cen żywności, ponieważ wojny w Iranie i na Ukrainie oraz zjawisko El Niño tworzą idealne warunki do wzrostu kosztów i niższych plonów. Najnowszy odczyt był jednak o 18,2% niższy od szczytu z marca 2022 r., który nastąpił po pełnej inwazji Rosji na Ukrainę.
• Ministerstwo Rolnictwa Ukrainy poinformowało, że brak eksportu zboża przez porty Morza Czarnego może spowodować znaczny niedobór ukraińskich zdolności magazynowych, potencjalnie sięgający nawet 11 milionów ton. Dodano, że zwrócono się już do partnerów z USA o wsparcie w zakupie sprzętu do tymczasowego przechowywania zboża w gospodarstwach rolnych. Ukraina jest w trakcie zbiorów zboża, zebrano ponad 17 milionów ton zboża z około 34% powierzchni zasiewów. Najtrudniejsza sytuacja może wystąpić w połowie jesieni, około września i października, kiedy elewatory zostaną wypełnione niewyeksportowaną pszenicą i jęczmieniem, a rolnicy rozpoczną masowe zbiory kukurydzy. Na początku wojny z Rosją w 2022 roku Ukraina zmagała się z niedoborem elewatorów zbożowych i innych pojemności magazynowych po zablokowaniu portów morskich. Niedobór wyniósł około 15 milionów ton w 2022 roku, według Mykoły Solskiego, ówczesnego ministra rolnictwa. Deficyt został później częściowo uzupełniony dzięki wykorzystaniu worków do przechowywania zboża dostarczonych przez sojuszników Ukrainy. Ukraina oficjalnie nie ujawnia swoich pojemności magazynowych, z których część została zniszczona lub uszkodzona w wyniku rosyjskich ataków. Rolnicy i handlarze obawiają się również przechowywania zboża w elewatorach zlokalizowanych w pobliżu linii frontu lub obiektów wojskowych.
• Iran oświadczył, że zbliża się do ostatecznego porozumienia z Omanem, ustalającego nowe szlaki żeglugowe między nimi przez Cieśninę Ormuz, ale powtórzył, że Stany Zjednoczone muszą spełnić kilka warunków, zanim strategiczny szlak wodny zostanie ponownie otwarty.
• Invest Cuffs zaprasza na do Poznania w dniach 5 – 6 październik 2026! Z kodem rabatowym prywatnyinwestor macie 10% zniżki na bilety dostępne na tej stronie!
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty

• Raporty USDA Crop Production oraz World Markets and Trade poznamy 12 sierpnia.

Woda

• Elektrownia jądrowa, która dostarcza prawie połowę energii elektrycznej na Węgrzech, prawdopodobnie będzie nadal pracować z ograniczoną wydajnością pomimo wzrostu poziomu wody w Dunaju, który jest niezbędny do chłodzenia reaktorów. Poziom Dunaju ma tymczasowo wzrosnąć z powodu deszczów w Austrii, ale sytuacja w elektrowni jądrowej w Paks pozostaje „trudna”, powiedział premier Peter Magyar. Elektrownia pracuje z 10% wydajnością od końcówki lipca z powodu przedłużającej się fali upałów, która panuje w większości krajów Europy, oraz rekordowo niskiego poziomu wody w rzekach. „Musimy znaleźć rozwiązanie dla funkcjonowania elektrowni jądrowej w Paks, ponieważ węgierska gospodarka nie może funkcjonować bez niej przez miesiące” – powiedział Magyar. W zeszłym tygodniu Magyar zaapelował do firm i obywateli o ograniczenie zużycia energii elektrycznej w godzinach wieczornych i przyciemnił dekoracyjne oświetlenie zabytkowych budynków Budapesztu, aby oszczędzać energię. Według premiera istnieje „niewielka szansa” na ponowne uruchomienie 10 sierpnia kolejnej turbiny w elektrowni, co podwoi jej wydajność. Magyar powiedział również, że przegląd planowanej rozbudowy elektrowni stał się tym bardziej konieczny i że jej koszt już teraz jest dwukrotnie wyższy niż zakładano na początku planowania. Rząd byłego premiera Viktora Orbana przyznał projekt Paks 2 w 2014 roku bez przetargu rosyjskiej państwowej korporacji jądrowej Rosatom, a jego realizacja opóźniła się o lata. Magyar powiedział również, że zgodnie z obecnymi planami Paks 2 będzie również chłodzony wodą z Dunaju. „Z pewnością projekt Paks 2 wymaga renegocjacji również z tej perspektywy” – powiedział, wspominając o innych metodach, takich jak chłodnie kominowe. Magyar powiedział również, że rząd przeanalizuje, jakie inwestycje są potrzebne, aby zwiększyć odporność węgierskich zasobów energii i wody. Węgry do 2030 roku wyprodukują 4 gigawaty energii wiatrowej, aby zdywersyfikować swoje źródła energii, a do 31 sierpnia rząd ogłosi przetarg na 700 MW mocy wytwórczej energii wiatrowej.

Kawa

• Zapasy kawy w magazynach ICE spadły 19. tydzień z rzędu (-20,007k t/t), w poprzednim sezonie zmiana wynosiła -27,38k t/t. Zapasy są w tym sezonie o -67,15% s/s niższe. Na ocenę jakości oczekuje 3,25 tysiąca worków (+0,64k t/t).

Cukier

• Ceny cukru w indeksie FAO wzrosły w lipcu o 5,6% z powodu obaw o pogodę w Europie i Azji oraz oczekiwań na większy popyt na etanol w Brazylii.

Kakao

• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły (-5,02k t/t), w poprzednim sezonie zmiana wynosiła -45,26k t/t. Zapasy są w tym sezonie o +47,15% s/s wyższe.

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Pszenica

• ONZ FAO podaje, że indeks cen zbóż wzrósł o 3,4% w ujęciu miesięcznym, napędzany z kolei przez 5,8% wzrost cen pszenicy. Rynki pszenicy ucierpiały z powodu obaw o zakłócenia w eksporcie z Morza Czarnego i szkody wyrządzone przez upały w kluczowych regionach uprawy pszenicy.
• FranceAgriMer szacuje, że produkcja pszenicy miękkiej we Francji spadnie do 31,9 mln ton (-0,1 mln ton względem poprzedniej prognozy; -4% r/r).
• APK-Inform obniżył prognozę eksportu zboża na Ukrainę w sezonie 2026/27 do 39,4 mln ton metrycznych z poprzedniej prognozy 43,1 mln ton. Firma konsultingowa poinformowała w raporcie, że obniżyła prognozę eksportu pszenicy, kukurydzy i jęczmienia, a wolumen może wynieść 13,5 mln ton pszenicy. „Potencjał eksportu zboża Ukrainy… został zmniejszony w związku z tymczasowym wstrzymaniem eksportu przez głębokowodne porty Wielkiej Odessy i wysokim ryzykiem dla statków cywilnych wynikającym z ciągłych rosyjskich ostrzałów” – można przeczytać w raporcie. Miesiąc temu firma konsultingowa prognozowała eksport pszenicy w sezonie 2026/27 na poziomie 15,3 mln ton. Firma konsultingowa podniosła również prognozę zbiorów zbóż na Ukrainie w 2026 roku do 60,5 mln ton z 59,6 mln ton miesiąc wcześniej. Szacuje się, że zbiory pszenicy w 2026 roku mogą osiągnąć 22,6 miliona ton, w porównaniu z poprzednią prognozą 22,4 miliona ton.
• Argentyńscy rolnicy mają jeszcze około 30% tegorocznych zbiorów pszenicy do sprzedania, ponieważ wyższe ceny dają plantatorom powód do trzymania zboża. Rolnicy sprzedali do tej pory 70% zbiorów z sezonu 2025/26, poniżej średniego tempa sprzedaży wynoszącego 86% w tym okresie sezonu w ciągu ostatnich pięciu lat. Mimo to całkowita sprzedaż osiągnęła już 19 milionów ton metrycznych, wyrównując rekord ustanowiony w 2022 roku. Pozostaje 7,2 miliona ton do sprzedania w tym sezonie, z wyłączeniem ziarna przeznaczonego na siew. rawie 9 milionów ton zboża nie zostało jeszcze wycenionych. Giełda poinformowała, że ​​wyższe ceny pszenicy zachęcają rolników do czekania na sprzedaż zamiast pośpiechu. Obrót kontraktami na pszenicę na grudzień i styczeń gwałtownie wzrósł w lipcu, osiągając 1,68 miliona ton, co stanowi najwyższy miesięczny poziom tych kontraktów od pięciu lat. W raporcie stwierdzono, że napięcia na Morzu Czarnym nadal wspierają światowe ceny pszenicy, ale Argentyna stała się mniej konkurencyjna na rynkach eksportowych, ponieważ wzrosły również jej własne ceny.

Kukurydza

• Stan francuskich upraw kukurydzy pogarsza się ósmy tydzień z rzędu i pozostaje najgorszy od co najmniej 15 lat. Największy producent zbóż w Unii Europejskiej wciąż zmaga się z upałami i suszą. Ocena kukurydzy na ziarno wykazała, że ​​do 3 sierpnia 31% upraw było w dobrym lub doskonałym stanie, w porównaniu z 34% w poprzednim tygodniu i 67% rok wcześniej. Był to najniższy wynik w historii urzędu, sięgający początku danych z 2011 roku. Analitycy spodziewają się najniższych zbiorów kukurydzy we Francji od 50 lat.
• FranceAgriMer szacuje, że produkcja kukurydzy we Francji wyniesie w 2026 roku ~9 mln ton (-35% r/r). W swojej pierwszej prognozie zbiorów kukurydzy na rok 2026 ministerstwo prognozowało średnie plony kukurydzy na poziomie 7,03 tony z hektara, najniższym od 2003 roku. Wzmocniłoby to wpływ gwałtownego spadku zasiewów, a powierzchnia upraw kukurydzy na ziarno jest szacowana na 21% mniejszą niż w roku ubiegłym. Prywatni analitycy prognozują jeszcze mniejsze plony kukurydzy. Argus Media prognozuje 6,9 ​​mln ton, najniższy poziom od 1976 roku.
• APK-Inform obniżył prognozę eksportu zboża na Ukrainę w sezonie 2026/27 do 39,4 mln ton metrycznych z poprzedniej prognozy 43,1 mln ton. Firma konsultingowa poinformowała w raporcie, że obniżyła prognozę eksportu pszenicy, kukurydzy i jęczmienia, a wolumen może wynieść 24 mln ton kukurydzy. Poprzednia prognoza mówiła o 25 mln ton kukurydzy. Firma konsultingowa podniosła również prognozę zbiorów zbóż na Ukrainie w 2026 roku do 60,5 mln ton z 59,6 mln ton miesiąc wcześniej. Szacuje się, że zbiory kukurydzy na 2026 rok zostaną obniżone z 30,1 miliona ton wg poprzedniej prognozy do 29,8 miliona ton.

Soja

• Chińska firma Sinograin poinformowała, że wystawi na aukcję ponad pół miliona ton metrycznych importowanej soi, ponieważ rynek oczekuje, że państwowy składujący zwolni miejsce na napływającą soję z USA. Sprzedaż zaplanowana jest na 12 sierpnia. Handlowcy poinformowali agencję Reuters, że spodziewają się kolejnych aukcji Sinograin w nadchodzących tygodniach. Chiny zobowiązały się do zakupu 25 milionów ton amerykańskiej soi rocznie do 2028 roku po szczycie prezydentów Donalda Trumpa i Xi Jinpinga, który odbył się w dniach 14-15 maja. Chińscy kupcy odłożyli zakup zeszłorocznych zbiorów w USA do czasu wrześniowego szczytu obu przywódców, który może pomóc złagodzić napięcia między Pekinem a Waszyngtonem.
• Chiny kupiły co najmniej 10 kolejnych ładunków amerykańskiej soi, co jest najnowszym z serii zakupów przed spodziewaną wizytą prezydenta Xi Jinpinga w USA w przyszłym miesiącu. Umowy są następstwem rozmów handlowych między Waszyngtonem a Pekinem, które według Białego Domu obejmowały chińskie zobowiązania do zakupu 25 milionów ton amerykańskiej soi rocznie i zwiększenia zakupów innych amerykańskich produktów rolnych. Chiny zakupiły do ​​tej pory około 6 milionów ton z dostawą w amerykańskim roku zbiorów, który rozpoczyna się 1 września, poinformowało źródło w amerykańskim sektorze przemysłu.
• Import soi do Chin w lipcu spadł do 11,48 mln ton metrycznych (-1,6% r/r). Wolumen importu nasion oleistych do Chin spadł z wysokiego poziomu z zeszłorocznego wzrostu zakupów brazylijskiej fasoli w związku z wojną handlową z USA. Dostawy również spadły z powodu ograniczenia zakupów w związku z przewidywanym spadkiem popytu na paszę w związku ze zmniejszającą się liczebnością stada loch. Import największego na świecie nabywcy soi wyniósł łącznie 61,51 mln ton w okresie od stycznia do lipca (+0,7% r/r). Oczekuje się, że dostawy z USA będą nadal napływać po tym, jak Pekin wznowił zakupy amerykańskiej soi pod koniec ubiegłego roku. W okresie od stycznia do czerwca Chiny importowały 9,31 mln ton soi ze Stanów Zjednoczonych. „W związku z ogromnymi ilościami importowanej soi w najbliższym czasie, tłocznie soi będą stopniowo zwiększać produkcję, a zapasy śruty sojowej wejdą w fazę dalszego wzrostu zapasów. Spodziewamy się, że sierpniowe dostawy przekroczą 10 mln ton” – powiedziała Rosa Wang, analityczka w Shanghai JC Intelligence Co.
• Giełda w Rosario poinformowała o wzroście eksportu soi, głównie śruty sojowej, choć lokalna sprzedaż soi nie wzrosła aż tak bardzo, ponieważ eksporterzy wydają się już dysponować wystarczającą podażą.

Pozostałe rośliny oleiste

• Indeks cen olejów roślinnych FAO wzrósł w czerwcu o 2% do najwyższego poziomu od czerwca 2022 r. Wyższe ceny ropy naftowej w związku z eskalacją wojny w Iranie i silnym popytem na biodiesel wsparły ceny oleju palmowego i sojowego, natomiast ceny oleju rzepakowego i słonecznikowego spadły. Chiny kupiły co najmniej 10 kolejnych ładunków amerykańskiej soi, co jest najnowszym z serii zakupów przed spodziewaną wizytą prezydenta Xi Jinpinga w USA w przyszłym miesiącu.
• FranceAgriMer szacuje, że produkcja rzepaku w 2026 roku wyniesie 4,7 mln ton (+0,1 mln ton względem poprzedniej prognozy; +2% r/r). Z kolei zbiory nasion słonecznika mają wynieść 1,4 mln ton, co będzie najniższym plonem co najmniej od 1980 roku.

Pozostałe zboża

• APK-Inform obniżył prognozę eksportu zboża na Ukrainę w sezonie 2026/27 do 39,4 mln ton metrycznych z poprzedniej prognozy 43,1 mln ton. Firma konsultingowa poinformowała w raporcie, że obniżyła prognozę eksportu pszenicy, kukurydzy i jęczmienia, a wolumen może wynieść 1,5 mln ton jęczmienia. Wcześniejsza prognoza zakładała eksport 2,3 mln ton jęczmienia.

Wieprzowina, wołowina, drób i ryby

• FAO poinformowała natomiast, że ceny mięsa spadły o 2,8% z rekordowego poziomu osiągniętego w czerwcu. Ceny mięsa drobiowego, wieprzowego i wołowego spadły, choć ceny mięsa baraniego osiągnęły rekordowy poziom w związku z ograniczoną podażą eksportową w Oceanii. Ceny produktów mleczarskich spadły o 0,7%.
• Brazylijski zakład przetwórstwa mięsa JBS zawarł umowę joint venture z PT Danantara (DIM), oddziałem indonezyjskiego funduszu majątkowego, w celu inwestowania w produkcję białka w Indonezji, Azji Południowo-Wschodniej, Australii i Nowej Zelandii. Przedsięwzięcie obejmie 2,5 miliarda dolarów inwestycji z indonezyjskiego funduszu i obejmie istniejące spółki JBS w Australii i Nowej Zelandii. Po pełnym sfinansowaniu, spółka planuje pozyskać do 2,5 miliarda dolarów dodatkowego finansowania dłużnego. DIM wpłaci początkową kwotę 800 milionów dolarów przy finalizacji transakcji, a pozostała kwota zostanie zainwestowana w ciągu maksymalnie trzech lat. JBS wniesie 100% swoich spółek w Australii i Nowej Zelandii. Przez pierwsze dwa lata po finalizacji transakcji, środki inwestycyjne DIM mogą być inwestowane wyłącznie w indonezyjski sektor produkcji białka. Strony uzgodniły wzajemny pięcioletni lock-up i zamierzają przeprowadzić pierwszą ofertę publiczną (IPO) spółki joint venture. Finalizacja transakcji uzależniona jest od uzyskania zgód organów regulacyjnych i spełnienia innych standardowych warunków zamknięcia, poinformował JBS. Transakcja to kreatywny sposób dla JBS na kontynuację rozwoju i realizacji planów fuzji i przejęć, „przy jednoczesnym zachowaniu gotówki w momencie, gdy bilans wydaje się bardziej ograniczony”, napisał J.P. Morgan w nocie badawczej.

Ropa naftowa

• Świat na skutek konfliktu na Bliskim Wschodzie w 2026 roku poszukuje zabezpieczenia i alternatyw na kilka dekad. W efekcie nie tylko przyśpieszają projekty rozwoju OZE czy elektryfikacji gospodarek (jakby to nie wymagało konkretnych surowców z innych krajów), ale pojawiają się projekty m. in. nowych rafinerii. A nowoczesna, ekonomicznie opłacalna rafineria wymaga wydajności co najmniej 300 000 baryłek dziennie. Musiałaby być również wystarczająco złożona, aby przetwarzać ropę naftową głównie na lekkie i średnie destylaty, ponieważ popyt na paliwa resztkowe (mazut, ciężki olej opałowy – COO, paliwo bunkrowe) jest niewielki i będzie się zmniejszał w najbliższych latach. Koszty budowy takiego zakładu są wysokie, w Ghanie są szacowane na ~$12 mld, w krajach bardziej rozwiniętych te koszty będą wyższe. Każda nowa rafineria wymagałaby również możliwości rozładunku i eksportu ropy naftowej, a także zbiorników magazynowych zdolnych pomieścić 90 dni importu ropy jako rezerwy strategicznej. Wymaga to też założenia obecności ropy naftowej w miksie energetycznym na znaczącym poziomie przez 20-30 lat.
• Citi poinformował, że nadal spodziewa się rozwiązania konfliktu amerykańsko-irańskiego, jednak przedłużające się negocjacje skłoniły go do podniesienia prognozy cen ropy Brent na trzeci kwartał do 80 USD za baryłkę z poprzednich 75 USD/bbl. Citi podtrzymało prognozy cen ropy Brent na czwarty kwartał 2026 roku: 70 USD/bbl, i cały rok 2027 na poziomie 65 USD/bbl.
• Ataki dronów na Morzu Czarnym pochłonęły w lipcu jedną piątą dostaw ropy przez Konsorcjum Rurociągów Kaspijskich (Caspian Pipeline Consortium – CPC). Załadunki CPC spadły o ponad 20% w stosunku do lipcowego harmonogramu, do około 1,2-1,3 miliona baryłek dziennie (bpd), po tym jak ataki dronów w pobliżu terminalu eksportowego na Morzu Czarnym zakłóciły dostawy. Zmniejszenie załadunków oznaczało utratę około 400 000 baryłek dziennie ropy CPC Blend na rynkach międzynarodowych w lipcu, co zwiększyło zakłócenia w dostawach do co najmniej 10 milionów baryłek dziennie przez Cieśninę Ormuz – co łącznie stanowi około 10% globalnej podaży. Rurociąg CPC, którym ropa naftowa transportowana jest z Kazachstanu do rosyjskiego portu Noworosyjsk nad Morzem Czarnym, odpowiada za około 2% globalnej podaży ropy. Operacje w terminalu CPC były wielokrotnie przerywane od połowy lipca. Załadunek ropy został ponownie wstrzymany 7 sierpnia po krótkim wznowieniu 6 sierpnia. Według danych firmy analitycznej Kpler i dwóch źródeł, załadunek ropy naftowej CPC Blend wyniósł średnio od 1,1 do 1,2 miliona baryłek dziennie w sierpniu, co wskazuje, że eksport pozostaje poniżej obniżonego poziomu z lipca, pomimo utrzymujących się zakłóceń. Kazachstan, który w dużym stopniu polega na trasie CPC w eksporcie ropy, odnotował w lipcu spadek produkcji ropy o 14% w porównaniu z czerwcem. Do głównych zachodnich firm naftowych działających w Kazachstanie należą Chevron i Exxon Mobil.
• ADNOC Logistics & Services (ADNOC L&S), jednostka państwowego giganta naftowego ADNOC z Abu Zabi, poinformowałao nabyciu pięciu bardzo dużych gazowców (VLGC) i sześciu bardzo dużych tankowców (VLCC) za około 1,3 miliarda dolarów (4,8 miliarda AED), zwiększając w ten sposób swoje możliwości w zakresie transportu gazu i ropy naftowej. Przejęcie zwiększy flotę VLCC firmy ADNOC L&S do 14 statków, a flotę VLGC do 12. Dziewięć statków, w tym sześć VLCC i trzy VLGC, zostało zakupionych na rynku wtórnym, a ich dostawa planowana jest na III kwartał 2026 roku, z natychmiastowym wejściem do eksploatacji po dostarczeniu. Pozostałe dwa VLGC to nowo wybudowane statki nabyte w drodze odsprzedaży od chińskiej stoczni, których dostawa planowana jest na IV kwartał 2026 roku. Transakcje te przyniosą krótkoterminowe korzyści operacyjne i finansowe, jednocześnie zwiększając skalę, elastyczność i odporność jego platformy żeglugowej. Przejęcia te są konsekwencją szerszych działań ADNOC na rzecz wzmocnienia kontroli nad łańcuchem dostaw, umożliwiając firmie transport ropy naftowej do klientów nawet w obliczu napięć geopolitycznych zakłócających dwa z najbardziej ruchliwych szlaków morskich na świecie. ADNOC L&S obsługuje ponad 900 statków, zgodnie z arkuszem informacyjnym opublikowanym na stronie internetowej. W zeszłym miesiącu ADNOC L&S zamówiło cztery gazowce nowej generacji o wartości około 900 milionów dolarów, które mają zostać zbudowane w stoczni Jiangnan w Szanghaju, które mają zostać dostarczone w 2029 roku.
• Indyjscy państwowi sprzedawcy paliw poinformowali, że ogólnokrajowe testy benzyny E20 nie wykazały dowodów potwierdzających twierdzenia o wysokim zanieczyszczeniu chlorkami lub wilgocią, a jakość paliwa mieściła się w określonych normach. Ponad 100 próbek benzyny z rafinerii wykazało poziom chlorków na poziomie jednej części na milion (ppm) lub niższym, podczas gdy próbki etanolu z 80 gorzelni wykazały zawartość chlorków poniżej 3 ppm, poinformowały HPCL, BPCL i Indian Oil. Firmy zajmujące się sprzedażą ropy naftowej poinformowały, że kontrole podziemnych zbiorników magazynowych na około 90 000 stacjach paliw nie wykazały przedostawania się wody i zaapelowały do ​​konsumentów o dalsze, ufne stosowanie benzyny E20. Zmiana ta spotkała się z krytyką niektórych konsumentów, którzy twierdzą, że mieszanka o wyższej zawartości etanolu wpływa na oszczędność paliwa i osiągi pojazdu, szczególnie w starszych pojazdach, które nie są przystosowane do tego rodzaju paliwa.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 7 sierpnia 2026 wynosiły 2,961 mln (b/z t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia zmieniła się o +3 do 454 aktywnych punktów, co stanowi najwyższy poziom od maja 2025 r.

Gaz ziemny

• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 8 sierpnia 2026 wynoszą 58,8% (+1,7 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 41,7% (-1,0 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 87,1% (+1,7 pp t/t), a w terminalach importowych 28,6% (+1,6 pp t/t).
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na wrześniowe dostawy są wyceniane na $20,40/mmBtu (-4,45% t/t).
• Trwają zaplanowane prace konserwacyjne w terminalu Freeport LNG o wydajności 2,4 bcfd. Konserwacja potrwa do końca sierpnia. Podczas prac konserwacyjnych terminal pobiera ~1,0 bcfd gazu ziemnego.
• Sierpniowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi średnio 110,7 mld stóp sześciennych dziennie (b/z m/m). Dotychczasowy rekord padł w lipcu 2026 i wyniósł 110,7 bcfd.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 114,6 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +3,24 % t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 110,0 bcfd. Meteorolodzy prognozują, że pogoda będzie przeważnie cieplejsza niż zwykle do 22 sierpnia.
• Sierpniowe przepływy gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wyniosły średnio 17,2 bcfd (+1,17% m/m). Dotychczasowe rekordowe przepływy to 18,8 bcfd w kwietniu 2026.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia zmieniła się o -3 do poziomu 124 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 31 lipca zmieniły się o +33 mld stóp sześciennych (bcf) do 3 117 mld stóp sześciennych (bcf). Zapasy gazu w USA są obecnie o +6,7% względem 5-letniej średniej oraz -0,4% r/r.

Złoto

• UBS przypisuje ostatni wzrost notowaniom chińskich instytucji skupujących złoto oraz napływowi funduszy do ETF-ów. Bank zauważa również, że niedawne wspólne działania USA i Japonii mające na celu stabilizację jena mogły zmniejszyć ryzyko wyprzedaży amerykańskich obligacji skarbowych, co stanowi dodatkowy czynnik sprzyjający dla tego szlachetnego metalu. „Chociaż bezpośrednie otoczenie może pozostać zmienne, średnio- i długoterminowe perspektywy dla złota nadal wydają się być wspierane przez kilka trwałych czynników. Spodziewamy się, że ceny złota wzrosną do poziomu 5000 USD/oz w pierwszej połowie 2027 roku” – napisał UBS. Hossa UBS opiera się na trzech filarach strukturalnych. Po pierwsze, bank spodziewa się spadku realnych rentowności w miarę łagodzenia polityki pieniężnej. „Złoto nie przynosi dochodu, więc wyższe realne rentowności zwiększają koszt alternatywny jego utrzymania. Spodziewamy się jednak stopniowego spowolnienia inflacji, co pozwoli Fed utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie w tym roku, zanim wznowi łagodzenie polityki pieniężnej w 2027 roku” – zauważył UBS. Ta oczekiwana zmiana polityki pieniężnej przez Fed zmniejszyłaby koszt alternatywny utrzymania złota nieoprocentowanego i ożywiłaby szerszy popyt inwestycyjny. Drugim filarem jest słabość dolara. UBS argumentuje, że wyzwania strukturalne, w tym duże deficyty fiskalne i zewnętrzne USA oraz już zwiększone alokacje inwestorów w aktywa dolarowe, stwarzają możliwości ponownego osłabienia amerykańskiej waluty w średnim terminie. Trzecim filarem jest popyt banków centralnych, który UBS określa jako trwały próg cenowy. „Popyt banków centralnych pozostał ważnym filarem wsparcia, nawet gdy popyt na inwestycje prywatne był słaby”, co wskazuje, że nabywcy obligacji skarbowych zabezpieczyli rynek przed okresami słabego zainteresowania ze strony klientów indywidualnych i instytucjonalnych. UBS szczerze mówi o ryzyku w krótkim terminie, ostrzegając, że droga do 5000 USD/oz nie będzie łatwa. „Ryzyko w krótkim terminie nadal istnieje, zwłaszcza jeśli dane z USA pozostaną stabilne, ceny ropy naftowej podtrzymają obawy o inflację lub rynki będą nadal wyceniać bardziej jastrzębią ścieżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej” – stwierdził bank. Utrzymująca się inflacja lub odporna gospodarka USA mogą opóźnić przewidywaną zmianę polityki monetarnej Fed, utrzymując wysokie realne rentowności i wywierając presję na złoto w krótkim terminie. Cel banku na poziomie 5000 USD/oz oznacza około 18% wzrost w porównaniu z niedawnym przełamaniem bariery 4250 USD/oz.
• Banki centralne zakupiły w Q2 2026 aż 288,9 ton złota (+411% q/q; +62% r/r). Całkowity popyt na złoto w Q2 2026 wg raportu World Gold Council wyniósł 1 268,9 ton (+1% q/q; +0,02% r/r).
• Dane z 7 sierpnia z USA wskazały spadek stopy bezrobocia w lipcu do 4,1% (-1 pp m/m), jednak Non Farm Payrolls wykazał spadek o -23k względem prognoz wzrostu o +80k. Poprzedni odczyt, za czerwiec, miał symboliczny wzrost +23k.
• „Słabe dane o zatrudnieniu w USA zmniejszyły obawy o rychłą podwyżkę stóp procentowych i dały metalowi impuls do wzrostu. Wygląda to na naturalną stabilizację – spodziewam się, że złoto utrzyma się powyżej poziomu 4300 USD w najbliższym czasie” – powiedział Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade. Dane o inflacji (CPI) poznamy 12 sierpnia, a inflacja cen producentów (PPI) zostanie podana 13 sierpnia. „Niskie odczyty wzmocniłyby argumenty za utrzymaniem stóp procentowych i utorowałyby drogę do dalszego wzrostu cen złota… Niepewność na Bliskim Wschodzie pozostaje utrzymującym się czynnikiem ryzyka, ponieważ każda ponowna eskalacja, która podniesie ceny ropy, mogłaby szybko wywrzeć presję na ten metal” – powiedział Waterer.
• FedWatch Tool (CME) na dzień 10 sierpnia 2026 dla wrześniowego posiedzenia FOMC:

• FedWatch Tool (CME) na dzień 10 sierpnia 2026 dla grudniowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Miedź

• Goldman Sachs poinformował, że nie spodziewa się istotnego wpływu zakazu wprowadzonego w Kongo na globalne bilanse miedzi. Stwierdził, że środek ten w dużej mierze utrwalił długotrwałą politykę i wpłynął na przepływy handlowe, które już gwałtownie się skurczyły.
• Import miedzi nieobrobionej plastycznie i wyrobów z miedzi do Chin spadł w lipcu do 425 000 ton (-11,5% r/r), podczas gdy import w okresie styczeń-lipiec spadł do 2,92 mln ton (-6,2% r/r). Dane za pierwsze siedem miesięcy były najniższe od 2019 roku.
• PT Freeport Indonesia planuje wznowić produkcję w swojej hucie Manyar we wrześniu 2026. Dostawy koncentratu miedzi z kopalni Grasberg w indonezyjskiej Papui do huty Manyar we wschodniej Jawie są stopniowo wznawiane, a produkcja w hucie powinna zostać wznowiona w przyszłym miesiącu, zgodnie z planem, powiedział prezes Tony Wenas. Praca w głównej kopalni Grasberg została wstrzymana w zeszłym roku po tragicznym wypadku z osuwiskiem błota. Przywracanie sprawności operacyjnej jest w toku, a kopalnia ma osiągnąć pełną wydajność do końca 2027 roku. Od czasu wznowienia działalności wydobywczej, druga huta Freeport, PT Smelting, stała się priorytetowym odbiorcą koncentratu miedzi z kopalni Grasberg. Szacuje się, że w tym roku produkcja miedzi katodowej w zakładach Manyar i PT Smelting wyniesie prawie 400 000 ton metrycznych.

Pozostałe metale przemysłowe

• W Demokratycznej Republice Konga (DRK) rozporządzenie z 29 czerwca, podpisane przez ministra górnictwa Louisa Kabambę Watuma, ministra handlu zagranicznego Juliena Paluku Kahongyę i ministra gospodarki Daniela Mukoko Sambę, stanowi, że „eksport koncentratów miedzi i kobaltu jest zakazany”. Demokratyczna Republika Konga, największy producent kobaltu na świecie i drugi co do wielkości dostawca miedzi, wprowadziła również nowy system podatkowy dla istotnych ekonomicznie produktów ubocznych górnictwa, w ramach szerszych działań na rzecz zwiększenia dochodów z sektora górniczego. Zakaz wchodzi w życie natychmiast, a nowy system podatkowy dla produktów ubocznych ma trzymiesięczny okres przejściowy. Minister górnictwa może przyznać roczne zwolnienia z eksportu w „strategicznych” okolicznościach, jak podano w rozporządzeniu. Do najważniejszych operatorów w Kongo należą: chiński CMOC, największy producent kobaltu na świecie, Glencore, Huayou Cobalt, Zijin Mining, Ivanhoe Mines i Eurasian Resources Group.
• Kamoa-Kakula, kopalnia Ivanhoe Mines w DRK jest miejscem, gdzie uruchomiona została huta rudy mająca zabezpieczyć firmę przed takimi przepisami.
• Od czasu powrotu do urzędu Trump uczynił amerykańskie wydobycie i przetwarzanie surowców mineralnych priorytetem bezpieczeństwa narodowego, inwestując dziesiątki miliardów dolarów w prawie 150 firm z branży mineralnej, aby osłabić chińską kontrolę nad łańcuchami dostaw broni i innych produktów strategicznych. Przemysł zbrojeniowy i inni producenci są teraz zaledwie nieco ponad pięć miesięcy od 1 stycznia 2027 roku, zgodnie z przepisami federalnymi, ostatecznego terminu zaprzestania zakupu pierwiastków ziem rzadkich, magnesów, wolframu, molibdenu i tantalu z Chin, Rosji, Iranu i Korei Północnej. Waszyngton od lat stara się ograniczyć import tych pierwiastków, ale rutynowo udziela firmom zwolnień, ponieważ podaż z USA nie jest w stanie zaspokoić popytu. Trump ostro skrytykował takie zwolnienia w poście z 10 maja na swojej platformie Truth Social, pisząc: „WSZYSTKIE AGENCJE FEDERALNE MUSZĄ KUPIĆ AMERYKAŃSKIE PRODUKTY — BEZ WYMÓWEK!”. W połowie lipca podpisał rozporządzenie wykonawcze, które jeszcze bardziej utrudniło firmom zbrojeniowym uzyskanie zwolnień. Prawda jest jednak taka, że ​​amerykańskie firmy górnicze są dalekie od zaspokojenia krajowych potrzeb, jak wynika z wywiadów z 16 przedstawicielami branży, inwestorami, analitykami i decydentami. W 2025 roku, według danych firmy konsultingowej Arthura D. Little’a, popyt USA na najpopularniejszy rodzaj magnesu ziem rzadkich wynosił około 48 000 ton metrycznych, podczas gdy krajowe źródła dostarczyły 300 ton metrycznych. Amerykańskie firmy są na dobrej drodze, aby do końca roku osiągnąć zdolność produkcyjną na poziomie 5000 ton metrycznych. Pierwiastki ziem rzadkich, należące do 60 minerałów uznawanych przez Waszyngton za krytyczne, muszą zostać przetworzone, zanim zostaną przekształcone w magnesy wykorzystywane do produkcji broni, samochodów, komputerów i innych produktów. Firmy amerykańskie nie produkują wolframu od 2015 roku, a tantalu od 1959 roku. Guardian Metal Resources pracuje nad otwarciem amerykańskiej kopalni wolframu do 2028 roku, podczas gdy Lion Rock Resources rozwija kopalnię tantalu w Dakocie Południowej, nie podając jednak jeszcze konkretnego terminu otwarcia. Chris Berry, analityk i konsultant branży mineralnej, powiedział, że amerykański przemysł ma niewielkie szanse na wydobycie wystarczającej ilości minerałów, aby zakończyć potrzebę zwolnień do stycznia 2027. Stany Zjednoczone posiadają rezerwy większości kluczowych minerałów, ale brakuje im zdolności do wydobycia i przetwarzania wielu z nich. Chiny zdominowały przemysł rafinacji minerałów pod koniec XX wieku i obecnie kontrolują ponad 80% tego sektora. Międzynarodowa Agencja Energetyczna ostrzegła w tym miesiącu, że globalna produkcja o wartości 6,5 biliona dolarów jest zagrożona, jeśli Pekin nałoży ograniczenia eksportowe na pierwiastki ziem rzadkich, co miało miejsce okresowo w ostatnich latach. Poproszony o komentarz, Biały Dom powołał się na rozporządzenie wykonawcze Trumpa, które stanowi, że zwolnienia mogą zostać wydane tylko wtedy, gdy wykonawca wykaże „wyczerpujące wysiłki” w celu uniknięcia chińskich materiałów i ma ustalony harmonogram wycofania się z takich dostaw. Inwestycje USA w pierwiastki ziem rzadkich są hamowane przez utrzymujące się niskie ceny wielu minerałów, za co Waszyngton obwinia Chiny o subsydiowanie swoich producentów i zalewanie rynku tanimi produktami, co czyni amerykańskie projekty nieopłacalnymi. Chiny wielokrotnie powtarzały, że przestrzegają zasad Światowej Organizacji Handlu dotyczących handlu międzynarodowego i dbają o stabilność rynków. Ucore Rare Metals, startup zajmujący się rafinacją minerałów, wspierany przez Pentagon, opracował technologię przetwarzania znaną jako RapidSX, która jego zdaniem jest podobna do standardowej w branży ekstrakcji rozpuszczalnikowej, ale szybsza, czystsza i tańsza. Ucore planowało rozpocząć rafinację do 2025 roku, ale zmodyfikowało swoje plany ze względu na zmieniające się wymagania Pentagonu. Według Reutersa, prezes firmy Pat Ryan, produkcja ma ruszyć najwcześniej w 2027 roku. Administracja Trumpa w lutym uruchomiła Projekt Vault, wart 12 miliardów dolarów projekt mający na celu gromadzenie zapasów kluczowych minerałów dla amerykańskich producentów. W kwietniu urzędnicy przyznali, że początkowo będą musieli kupować minerały „z dowolnego miejsca na świecie”, w tym z Chin. Koncern zbrojeniowy Lockheed Martin przekazał Departamentowi Obrony listę minerałów, które chciałby zgromadzić, powiedział prezes Jim Taiclet na konferencji na początku tego miesiąca. Ta presja na gromadzenie zapasów irytuje amerykańskie firmy górnicze, które twierdzą, że potrzebują zamówień od kontrahentów z sektora zbrojeniowego. „Koncerny zbrojeniowe po prostu założyły, że mogą nadal kupować chińskie produkty” – powiedział Nick Myers, prezes Phoenix Tailings z siedzibą w Massachusetts, startupu zajmującego się minerałami, który w zeszłym miesiącu otrzymał pożyczkę w wysokości 500 milionów dolarów od Pentagonu na budowę zakładu przetwórczego. W Marion w stanie Indiana firma ReElement Technologies planuje przetwarzać minerały za pomocą technologii powszechnie stosowanej w przemyśle farmaceutycznym. Technologia ta, znana jako chromatografia, nigdy nie była stosowana do przetwarzania dużych ilości minerałów. ReElement poinformował, że w tym roku planuje zbudować zdolność produkcyjną umożliwiającą przetwarzanie 10 000 ton germanu lub innych minerałów. W oświadczeniu prezes ReElement, Mark Jensen, stwierdził, że produkcja germanu przez firmę jest „rentowna przy każdej wielkości”. ReElement otrzymał 25 milionów dolarów inwestycji od Pentagonu na początku tego miesiąca. Inna firma, USA Rare Earth, spędziła ponad pięć lat na zgłębianiu chromatografii, zanim przeszła na ekstrakcję rozpuszczalnikową – źródło posiada bezpośrednią wiedzę na temat strategii firmy. Firma USA Rare Earth, która buduje zakład produkcji magnesów w Karolinie Południowej, odmówiła komentarza na temat swoich badań nad przetwarzaniem. Z kolei Energy Fuels, która w zeszłym miesiącu otrzymała pożyczkę od Pentagonu w wysokości 725 milionów dolarów, planuje przetwarzać niewielkie ilości pierwiastków ziem rzadkich do końca roku i 6000 ton metrycznych rocznie do 2029 roku. Kupuje istniejącego amerykańskiego producenta magnesów. Ucore, Energy Fuels i ReElement zgodziły się dostarczać pierwiastki ziem rzadkich producentowi magnesów Vulcan Elements, który buduje zakład produkcyjny w Karolinie Północnej, którego otwarcie planowane jest na 2030 rok. MP Materials, jedna z największych amerykańskich firm w tej branży, wspierana finansowo przez Pentagon, przez lata kalibrowała swój sprzęt do ekstrakcji rozpuszczalnikowej, co – jak określił to prezes Jim Litinsky – „żmudny” proces. MP zbudowało zakład produkcji magnesów w Teksasie i spodziewa się, że do końca roku część magnesów zostanie zatwierdzona do użytku przez swojego pierwszego klienta, General Motors. Oddzielny zakład produkcji magnesów, który MP buduje dla Pentagonu, ma zostać otwarty w 2028 roku.
• „Odzyskujemy należne Ameryce miejsce jako światowego supermocarstwa w dziedzinie minerałów” – powiedział Trump do ponad 200 dyrektorów firm górniczych, edukatorów, inwestorów i innych polityków podczas okrągłego stołu w Departamencie Stanu, którego celem było wsparcie branży, która – jak powiedział – nie cieszyła się w ostatnich latach wystarczającą uwagą Waszyngtonu. Rząd USA zainwestuje 3 miliardy dolarów w projekty związane z minerałami i bateriami w ramach działań na rzecz zwiększenia krajowej produkcji oraz wzmocnienia bezpieczeństwa narodowego i polityki przemysłowej. W ramach projektu zapowiedziano m. in. pożyczkę warunkową w wysokości 1,4 miliarda dolarów z Biura Kapitału Strategicznego Departamentu Obrony dla Sila Nanotechnologies, firmy produkującej części do baterii litowo-jonowych. Biuro ds. Bezpieczeństwa Narodowego (OSC) udzieliło również pożyczki warunkowej w wysokości 400 milionów dolarów firmie wydobywającej skand Sunrise Energy Metals oraz pożyczki warunkowej w wysokości 150 milionów dolarów firmie produkującej magnesy Niron Magnetics. U.S. Export-Import Bank pożyczy 58 milionów dolarów firmom Westwater Resources ($25 mln na kopalnię i zakład przetwórstwa grafitu w Alabamie), Global Advanced Metals ($25 mln na rozszerzenie przetwarzania tantalu i niobu, których Stany Zjednoczone nie wydobywają, co uzależnia ją od dostaw zagranicznych. Firma wydobywa metale w Australii i przetwarza je w Pensylwanii) i 5E Advanced Materials ($8 mln na zwiększenie produkcji boru, który w zeszłym roku został wpisany na listę minerałów uznanych przez rząd USA za kluczowe). „Krytyczne minerały to surowce amerykańskiej potęgi, które napędzają wszystko, od zaawansowanej broni po samochody, i chcemy, aby te niezbędne produkty były wydobywane, rafinowane i wytwarzane tutaj, w USA” – powiedział Trump. Kilku dyrektorów firm wydobywczych i przetwórczych przyniosło Trumpowi prezenty. Tom Albanese, prezes firmy American Ocean Minerals, zajmującej się wydobyciem głębinowym, wręczył Trumpowi złotą replikę bryły, którą firma ma nadzieję wydobyć z dna Pacyfiku. W zeszłym roku Trump powiedział, że może ominąć wspieraną przez ONZ Międzynarodową Agencję Dna Morskiego i wydać międzynarodowe licencje na wydobycie z dna morskiego. Jim Litinsky, prezes firmy wydobywającej metale ziem rzadkich MP Materials, wspieranej finansowo przez Pentagon, wręczył Trumpowi magnesy wyprodukowane dla General Motors w zakładzie firmy w Teksasie. Wśród innych uczestników byli dyrektorzy Lithium Americas, która buduje największą kopalnię litu w USA, NioCorp, która buduje kopalnię skandu dla Lockheed Martin oraz Energy Fuels, która w czerwcu otrzymała warunkową pożyczkę OSC w wysokości 725 milionów dolarów. Siły zbrojne USA zużyły dużą liczbę precyzyjnych pocisków kierowanych i pocisków przechwytujących obrony powietrznej podczas pięciomiesięcznej wojny z Iranem. Przedstawiciele Departamentu Obrony i ustawodawcy ostrzegają, że uzupełnienie niektórych zapasów może zająć lata, biorąc pod uwagę istniejące ograniczenia produkcyjne. Administracja Trumpa zaprzeczyła doniesieniom o znacznych niedoborach. Dostawy minerałów, w tym pierwiastków ziem rzadkich, wolframu, germanu i skandu, są niezbędne do produkcji precyzyjnych pocisków kierowanych, samolotów myśliwskich, pojazdów opancerzonych, czujników podczerwieni i innych zaawansowanych systemów uzbrojenia, według urzędników Pentagonu i firm zbrojeniowych.
• Grafit jest największym metalem pod względem objętości używanym do budowy baterii litowo-jonowych.
• Tantal jest wykorzystywany głównie do produkcji kondensatorów do smartfonów, samochodów i innych urządzeń elektronicznych, natomiast niob jest wykorzystywany jako stop do utwardzania stali wykorzystywanej w rurociągach i samolotach.
• Bor jest wykorzystywany w przemyśle energetyki jądrowej, a także w kamizelkach kuloodpornych i innych produktach obronnych. Stany Zjednoczone importują większość swojego zapotrzebowania na bor. Kalifornijski projekt borowy 5E ma rozpocząć komercyjną produkcję w 2028 roku.
• Departament Energii USA gościł w piątek przedstawicieli wszystkich 14 akredytowanych amerykańskich szkół górniczych, aby promować kariery w górnictwie i zachęcić większą liczbę studentów do podjęcia tej dziedziny. Departament ogłosił przyznanie 100 milionów dolarów grantów na rozwój programów edukacyjnych i wyznaczył cel podwojenia liczby absolwentów kierunków związanych z górnictwem na amerykańskich uniwersytetach w ciągu dwóch lat. „Musimy popracować nad systemowymi zmianami w sposobie, w jaki my, jako naród, chcemy zapewnić naszym najzdolniejszym studentom możliwość uczestnictwa w tej branży” – powiedziała zastępca sekretarza energii Audrey Robertson. Pentagon poinformował również, że sfinansuje projekty w wysokości 80 milionów dolarów w trzech amerykańskich szkołach górniczych. Urzędnicy wskazali na rozległą sieć chińskich uniwersytetów górniczych jako kluczową przewagę Chin w dominacji w globalnym wydobyciu minerałów. Od powrotu do urzędu Trump uruchomił wart 12 miliardów dolarów zapas strategicznych minerałów, wsparł inwestycje kapitałowe w firmy rozwijające amerykańskie kopalnie i zakłady przetwórcze oraz starał się ograniczyć zależność wykonawców zbrojeniowych od dostaw z Chin. Administracja twierdzi, że wsparcie rządowe jest potrzebne, aby przeciwdziałać dekadom chińskich inwestycji, które sprawiły, że Pekin zdominował wydobycie i przetwórstwo wielu strategicznych minerałów.
• Rząd Australii z zadowoleniem przyjął pożyczkę udzieloną przez administrację Trumpa firmie Sunrise Energy Metals, która rozwija kopalnię skandu w stanie Nowa Południowa Walia. „Projekt Sunrise Scandium obejmuje największe i najczystsze znane złoże skandu na świecie, które ma szereg istotnych zastosowań w lotnictwie, obronności i czystej energii” – powiedziała minister zasobów Madeleine King w oświadczeniu.
• Chiński eksport pierwiastków ziem rzadkich w lipcu odnotował spadek drugi miesiąc z rzędu do poziomu 4 224 ton (-17,3% m/m; -29,5% r/r). Zakupy spadły, ponieważ rynki poza Chinami weszły w letni przestój po zgromadzeniu zapasów pierwiastków ziem rzadkich w drugim kwartale, twierdzą analitycy. W ciągu pierwszych siedmiu miesięcy 2026 roku eksport pierwiastków ziem rzadkich spadł do 34 706 ton (-10% r/r).
• Dążenie prezydenta USA Donalda Trumpa do budowy największej na półkuli zachodniej huty aluminium na wiejskich terenach Oklahomy podzieliło republikańskich wyborców w tym stanie i stało się kluczowym tematem w kontrowersyjnym wyścigu o urząd gubernatora. Dwóch republikanów, którzy 25 sierpnia zmierzą się w walce o nominację swojej partii, ma odmienne poglądy, co podkreśla gotowość niektórych konserwatystów do przeciwstawienia się Trumpowi i wykorzystania projektów przemysłowych jako dźwigni w kampanii. „Nie pozwolę na jej budowę. Musimy chronić grunty rolne” – powiedział Gentner Drummond, prokurator generalny stanu, na forum kandydatów w zeszłym miesiącu wraz ze swoim oponentem, byłym senatorem stanowym Mikiem Mazzei. Projekt huty o wartości 4 miliardów dolarów byłby pierwszym tego typu przedsięwzięciem w USA od 1980 roku, ale spotkał się z pewnym sprzeciwem ze strony społeczności, w których ma powstać. Stało się to głównym tematem kampanii w maju, po tym jak Trump poparł Mazzeia w prawyborach gubernatorskich 16 czerwca. Mazzei sprzeciwiał się budowie huty do dnia, w którym Trump go poparł. Drummond złożył pozew z biura prokuratora generalnego kilka dni później, aby uniemożliwić Emirates Global Aluminium i Century Aluminum budowę huty. Przeciwnicy uznali to za próbę wykorzystania projektu jako argumentu w kampanii. Strategia zadziałała. Żaden z kandydatów nie zdobył 50% głosów w pierwszej turze, co wymusiło drugą turę wyborów zaplanowanych na 25 sierpnia. Zwycięzca prawdopodobnie wygra listopadowe wybory powszechne w tym silnie republikańskim stanie, gdzie prawie dwie trzecie wyborców poparło Trumpa w każdej z trzech ostatnich elekcji prezydenckich i gdzie żaden demokrata nie zdobył rezydencji gubernatora od 2011 roku. Proponowana huta ma powstać w Inoli, około 48 km na wschód od Tulsy, drugiego co do wielkości miasta w stanie, i będzie produkować 750 000 ton aluminium rocznie. Rosnący popyt na aluminium i 50-procentowe cło Trumpa na ten metal przyczyniły się do ożywienia popytu w Stanach Zjednoczonych. Projekt, który otrzymał grant z Departamentu Energii USA w wysokości 500 milionów dolarów, jest kluczowy dla planów Trumpa dotyczących zwiększenia produkcji minerałów w Ameryce. Około połowa aluminium wykorzystywanego w Stanach Zjednoczonych jest importowana, w dużej mierze z Kanady. Na przykład firma Magnitude 7 Metals ponownie otwiera hutę z lat 70. XX wieku w Missouri, po jej zamknięciu w 2024 roku. Huta ta została uznana za największego truciciela w kraju w 2019 roku. Trump powiedział w czerwcu na swoim profilu Truth Social, że Drummond „chce zdetronizować” projekt, który byłby jednym z najlepszych, jakie kiedykolwiek wymyślono „lub zrealizowano w Wielkim Stanie Oklahoma”. Todd Morgan, wyborca ​​Partii Republikańskiej i emerytowany handlarz ropą naftową, powiedział, że dostrzega potencjalne korzyści ekonomiczne płynące z budowy huty, ale ma obawy dotyczące jej wpływu na środowisko i stawek za energię elektryczną, które należą do najniższych w kraju. Gubernator Kevin Stitt, którego kadencja jest ograniczona, a który poparł Mazzei, naciskał na uczynienie stanu epicentrum rozwoju zasobów minerałów krytycznych w Ameryce. Century i EGA oświadczyły, że są zobowiązane do „spełniania najwyższych standardów ochrony środowiska” i przestrzegania norm regulacyjnych, a rzecznik dodał, że będą współpracować z każdym, kto wygra wyścig wyborczy. Huta wzbudziła niepokój w Inoli, pasterskiej społeczności liczącej około 2000 mieszkańców, która określa się mianem „Światową Stolicą Siana”. Rada miasta nałożyła moratorium na wydawanie pozwoleń na budowę nowej huty do końca września, obawiając się, że emisje mogą zaszkodzić zwierzętom hodowlanym. „Posiadanie huty w swojej społeczności oznacza stabilne, ważne miejsca pracy, których nigdy nie zastąpi sztuczna inteligencja” – powiedziała agencji Reuters zastępca sekretarza ds. energii Audrey Robertson. Podczas protestów w czerwcu przeciwnicy huty krzyczeli „Zbuduj ją w Mar-a-Lago!” mając na myśli prywatny klub golfowy Trumpa na Florydzie.
• Eksport indonezyjskich produktów mineralnych został wznowiony po opóźnieniach związanych z badaniami zawartości pierwiastków ziem rzadkich. Z Zachodniego Borneo wypłynęły dostawy wodorotlenku glinu i tlenku glinu. Produkty z tlenku glinu zostały wyprodukowane przez PT Indonesia Chemical Alumina, poinformował w oświadczeniu szef sztabu prezydenta Dudung Abdurachman, i należą do dostaw, których realizacja została opóźniona z powodu „różnic w interpretacji” polityki dotyczącej zawartości pierwiastków ziem rzadkich w eksporcie metali. Podkreślił, że ograniczenia eksportowe dotyczą wyłącznie pierwiastków ziem rzadkich jako produktu podstawowego, a nie pierwiastków towarzyszących lub będących produktami ubocznymi w innych metalach. Dudung poinformował, że około 100 statków stopniowo wznawia działalność, aby wyeksportować prawie 400 000 ton surowców mineralnych. Dodał, że inspektor PT Sucofindo przeprowadza obecnie weryfikację eksportu kolejnych około 80 000 ton. Eksport metali, w tym tlenku glinu, katod miedzianych i pochodnych niklu, został opóźniony z powodu obowiązkowych badań zawartości pierwiastków ziem rzadkich (REE) oraz niepewności co do dopuszczalnej zawartości pierwiastków ziem rzadkich w innych produktach. Dudung ogłosił „wytyczne przejściowe” dotyczące eksportu metali, które umożliwią inspektorom przetwarzanie i wystawianie dokumentów eksportowych, podczas gdy rząd przygotowuje nowe przepisy.
• Zapasy aluminium w magazynach Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) spadły do ​​najniższego poziomu w tym stuleciu, ponieważ ograniczenia podaży na ogarniętym wojną Bliskim Wschodzie zmuszają konsumentów do ograniczania zapasów w celu zabezpieczenia metalu. Dane giełdy pokazały, że całkowite zapasy aluminium w magazynach LME spadły do ​​271 275 ton metrycznych 24 lipca. Jest to najniższy poziom w historii pomiarów od stycznia 1998 roku i odpowiada mniej niż jednodniowemu zużyciu aluminium na świecie. „Rynek aluminium jest dziś o wiele większy niż 25 lat temu, dlatego zapasy LME w stosunku do wielkości rynku są obecnie bardzo, bardzo niskie” – powiedział Duncan Hobbs, dyrektor ds. badań w Concord Resources. Zapasy aluminium na gwarancji LME – czyli te, które nie zostały jeszcze przeznaczone do dostawy poza system – wyniosły 245 350 ton 24 lipca, co jest najniższym poziomem od kwietnia 2025 roku. Zdecydowana większość tych niewielkich zapasów to aluminium rosyjskie, według ostatnich miesięcznych raportów LME o pochodzeniu zapasów. Niektórzy inwestorzy niechętnie sięgają po rosyjski materiał, mimo że metal wyprodukowany przed 13 kwietnia 2024 r. nadal kwalifikuje się do obrotu. Tymczasem Zatoka Perska odpowiada za około 9% produkcji aluminium pierwotnego, ale dwie największe huty w tym regionie padły ofiarą ataków irańskich pod koniec marca. W związku z prognozowanymi nadwyżkami aluminium w latach 2027 i 2028, rynek „być może zbyt spokojnie podchodzi do ryzyka związanego z dostawami”, powiedział Hobbs, zwracając uwagę na ciągłe zakłócenia w Cieśninie Ormuz, które utrudniają hutom w Zatoce Perskiej sprowadzanie surowców i eksportowanie metalu. Poprzedni najniższy poziom zapasów aluminium na LME wyniósł 271 450 ton w sierpniu 2022 r., po pełnej inwazji Rosji na Ukrainę, co skłoniło LME do rozpoczęcia ograniczania dostaw rosyjskiego aluminium do swoich magazynów. W Chinach, największym rynku metali, zapasy aluminium na Szanghajskiej Giełdzie Kontraktów Terminowych (SFI) spadają od połowy czerwca, ale nadal utrzymują się na stosunkowo wysokim poziomie 455 092 ton.
• Nikiel zanurkował po tym, jak SMM, chińskie centrum informacji rynkowej, poinformowało, że Weda Bay Nickel otrzymało dodatkowy limit produkcji rudy niklu w drugiej połowie roku w wysokości około 25 milionów ton. Eramet, jeden z właścicieli WBN, poinformował, że kopalnia zawiesiła produkcję pod koniec maja po wyczerpaniu pierwotnego limitu RKAB na 2026 rok w wysokości 12 milionów ton i zwróciła się do władz indonezyjskich o zwiększenie limitu.
• Skoncentrowana na Ukrainie spółka wydobywcza Ferrexpo poinformowała, że dysponuje środkami pieniężnymi na działalność tylko do końca sierpnia, po tym jak rosyjski dron uderzył w jej statek na Morzu Czarnym, zadając kolejny cios jej i tak już nadwyrężonym finansom. Ferrexpo poinformowało, że chociaż załoga statku została uratowana, jedna osoba zginęła. Stan ładunku i integralność konstrukcji statku również pozostają nieznane. Statek został załadowany wysokiej jakości peletem klasy DR firmy Ferrexpo, który miał być eksportowany na Bliski Wschód. Działania wojenne potęgują presję finansową na Ferrexpo, które liczyło na wzrost eksportu peletu rudy żelaza klasy DR z portów Morza Czarnego w drugiej połowie 2026 roku, aby wzmocnić swoje finanse. Firma poinformowała, że ​​z powodu ciągłych ataków dronów i rakiet w porcie i jego okolicach, nie spodziewa się możliwości załadunku kolejnych statków tą trasą w dającej się przewidzieć przyszłości. Ferrexpo kontynuuje współpracę z doradcami, aby przyspieszyć realizację planów pozyskania kapitału w wysokości co najmniej 100 milionów dolarów, co ma wzmocnić pozycję kapitału obrotowego grupy.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Roczna zmiana zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube. Prócz tego w ramówce mojego kanału są materiały typu short, raporty pogodowe, odcinki specjalne czy także video tylko dla wspierających, m. in. cykl Surowcowy radar. Zachęcam do subskrypcji, a najnowszy odcinek znajdziecie poniżej:🔽

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.