aktualności – 25 listopada 2024

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• pszenica
• kukurydza
• ryż
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• energia elektryczna
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• węgiel
• złoto
• pozostałe metale przemysłowe
• stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• 26 listopada 2024 zapraszam do udziału w konferencji online „Giełda w 2025” organizowanej przez Telewizję Biznesową. Od godziny 8:45 do 18:15 seria programów i debat eksperckich dostarczy nowych perspektyw nie tylko dla rynków giełdowych. Zapraszam do bezpłatnej rejestracji (pod tym linkiem) i udziału w konferencji!
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Kawa

• Sucha pogoda na początku tego roku w Brazylii najwyraźniej zaszkodziła potencjałowi zbiorów pomimo opadów deszczu w październiku. Dealerzy powiedzieli, że wzrost cen został spowodowany obawami o przyszłoroczne zbiory w Brazylii, ponieważ według doniesień drzewa mają stosunkowo niewielką liczbę wiśni zawierających ziarna kawy. Zbiory na sezon 2025/26 też mają być mocno dotknięte.
• Dealerzy zauważyli, że zbiory u czołowego producenta robusty w Wietnamie przebiegają dobrze, ale rolnicy najwyraźniej nie spieszą się ze sprzedażą swoich ziaren. „Spodziewamy się, że ceny wzrosną w najbliższym czasie, co zostało podkreślone przez ostatni byczy impet i pozytywne wskaźniki; jednak kontrakty terminowe muszą zamknąć się powyżej obecnego oporu 7348 (funtów za tonę), aby potwierdzić perspektywy wyższych cen w dłuższej perspektywie” – powiedział broker Sucden Financial.
• Zapasy kawy w magazynach ICE wzrosły (+11,9k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-6,4k t/t). Zapasy są w tym sezonie wyższe o +204% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 82,3 tysięcy worków (+6,49k t/t).

Cukier

• Brazylijska państwowa spółka naftowa Petrobras prowadzi rozmowy z Raizen, BP oraz Inpasa w sprawie możliwego joint venture w zakresie etanolu. Petrobras, BP i Raizen, które jest największym na świecie przetwórcą trzciny cukrowej, nie odpowiedziały natychmiast na prośby o komentarz. Inpasa, największy brazylijski producent etanolu z kukurydzy, odmówił komentarza. Ogłoszenie Petrobras oznaczałoby powrót firmy do sektora etanolu po ogłoszeniu w planie strategicznym na lata 2017–2021, że nie będzie już produkować biopaliw. „Wracamy do etanolu, aby być istotnym operatorem” — powiedziała Chambriard, dodając, że nie widzi powodu, dla którego firma nie miałaby się w nim znaleźć, ponieważ etanol jest głównym konkurentem benzyny, paliwa kopalnego, które ma stracić udziały w rynku. Firma planuje zainwestować około 2,2 miliarda dolarów w destylarnie etanolu w ciągu najbliższych pięciu lat, powiedział dyrektor ds. transformacji energetycznej Mauricio Tolmasquim. Według niego Petrobras nie zdecydował jeszcze, czy skupi się na etanolu wytwarzanym z kukurydzy czy z trzciny cukrowej. „Mówimy tutaj o procesie, który może być szybki, ponieważ oznacza to współpracę z kimś, kto już jest duży” — dodał Tolmasquim.
• Firma rolnicza Louis Dreyfus zaprezentowała we wtorek nowy terminal przeładunkowy cukru w ​​brazylijskim stanie Sao Paulo, którego budowa ma zostać ukończona do połowy 2025 roku. Według dyrektorów firmy nowy terminal w mieście Pederneiras zwiększy zdolność przeładunkową kolei o 1 milion ton rocznie. Cukrownie w stanie Sao Paulo wykorzystują niemal wyłącznie drogi do transportu swojej produkcji do pobliskiego portu Santos, co zwiększa koszty transportu. Oczekuje się, że nowy terminal przeładunkowy zwiększy konkurencyjność handlu cukrem firmy Louis Dreyfus i prawdopodobnie spowoduje wzrost wolumenów pochodzących z brazylijskiego pasa cukrowego. „Dlatego inwestujemy w przepływ logistyki eksportowej, zarówno na poziomie portu, jak i przeładunku” — powiedział dyrektor Louis Dreyfus North Latam, Guilherme Correia. Brazylia, największy producent i eksporter cukru na świecie, odpowiada za około 70% światowego eksportu tego towaru.

Kakao

• Dealerzy stwierdzili, że niekorzystna pogoda na Wybrzeżu Kości Słoniowej, w tym perspektywa wczesnego harmattanu w tym roku, przyczyniła się do utrzymania cen. Harmattan to sezonowy suchy wiatr wiejący z Sahary, który może uszkodzić strąki kakao i wysuszyć glebę, powodując zmniejszenie ziaren.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły osiemnasty tydzień z rzędu (-60,9k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-62,3k t/t). Zapasy są w tym sezonie o -63,88% s/s niższe.

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Pszenica

• „Rynek pszenicy był wspierany przez eskalację w regionie Morza Czarnego, ale teraz spadł, ponieważ nie ma poważnych problemów z dostawami. Ceny wzrosną, jeśli faktycznie zobaczymy wpływ na eksport” — powiedział jeden z traderów zbożowych w Singapurze.
• Międzynarodowa Rada Zbożowa w zeszłym tygodniu obniżyła swoją prognozę globalnej produkcji pszenicy w 2024/25 r. o 2 miliony ton metrycznych do 796 milionów ton, co wynikało częściowo ze słabszych perspektyw dla Unii Europejskiej.

Kukurydza

• Brazylijskie zasiewy kukurydzy na sezon 2024/25 osiągnęły 86% czyli +14 pp względem sezonu 2023/24.

Ryż

• Tajlandia udzieli wsparcia w wysokości 38 miliardów bahtów (1,1 miliarda dolarów) rolnikom uprawiającym ryż w celu zwiększenia produktywności. Rolnicy otrzymają 1000 bahtów (29 dolarów) za rai do 10 rai (1,6 hektara), a pomoc ma trafić do 4,68 mln gospodarstw. Tajlandia, drugi co do wielkości eksporter ryżu na świecie, wysłała 8,37 miliona ton metrycznych ryżu w pierwszych 10 miesiącach roku (+20% r/r). Oczekuje się, że w ciągu całego roku wyeksportuje ponad 9 milionów ton, o wartości 6,4 miliarda dolarów.

Soja

• Wyceny soi amerykańskiej spadają na skutek dobrej pogody w Ameryce Południowej i umów handlowych między Chinami a Brazylią, co może dodatkowo ograniczyć eksport produktów rolnych ze Stanów Zjednoczonych do tego azjatyckiego kraju.
• Brazylijskie zasiewy soi na sezon 2024/25 osiągnęły 80% szacowanego areału, przebijając o 12 pp tempo z sezonu 2023/24.
• W Argentynie zasiewy soi w sezonie 2024/25 wzrosły o 16 punktów procentowych w ciągu ostatniego tygodnia, osiągając 35,8% z 18,6 mln hektarów prognozowanych na sezon, zgodnie z danymi Buenos Aires Grain Exchange.

Pozostałe rośliny oleiste

• Indyjskie uprawy rzepaku i gorczycy odnotowują spadek, ponieważ wysokie temperatury wpływają na kiełkowanie upraw i zmuszają rolników do wyboru alternatyw, takich jak pszenica i ziemniaki. Pomimo wyższych minimalnych cen gwarantowanych ustalonych przez rząd, rolników odstrasza ryzyko szkód spowodowanych upałem i niskie ceny nasion oleistych, takich jak soja. Ta zmiana może doprowadzić do zmniejszenia produkcji rzepaku i zwiększenia importu oleju roślinnego w celu zaspokojenia popytu. Główne stany produkujące, takie jak Radżastan, Uttar Pradesh i Haryana, odnotowały znaczny spadek powierzchni upraw. Ponadto rosnące ceny pszenicy i ciecierzycy dodatkowo zachęcają rolników do dywersyfikacji, odchodząc od rzepaku. Areał produkcji rzepaku spadł do 3,12 mln hektarów (-7,2% s/s). Eksperci z branży ostrzegają, że spadek sadzenia rzepaku może zwiększyć zależność Indii od kosztownego importu olejów jadalnych, w tym oleju palmowego, sojowego i słonecznikowego. Przy oczekiwanym 10% spadku produkcji rzepaku rynek może doświadczyć zwiększonej zmienności. Rolnicy coraz częściej preferują uprawy o wyższej rentowności i lepszej tolerancji na zmienność klimatu.

Energia elektryczna

• Dostawcy infrastruktury energetycznej w USA są na dobrej drodze do osiągnięcia najlepszego roku od wielu lat, ponieważ inwestorzy zabezpieczają się przed zmiennością na rynkach towarowych i stawiają na długoterminowy popyt napędzany przez rozwój energochłonnych technologii, takich jak generatywna sztuczna inteligencja. Alerian Midstream Energy Index, który śledzi główne północnoamerykańskie firmy rurociągowe i magazynowe, wzrósł w tym roku o około 46% po osiągnięciu rekordowego poziomu w marcu. Jest to porównywalne ze wzrostem o prawie 25% szerszego indeksu S&P 500  w tym samym okresie. „W ciągu ostatnich sześciu miesięcy obserwowaliśmy dość znaczne przepływy od wielu inwestorów instytucjonalnych” — powiedział Kenny Zhu, analityk ds. badań w Global X ETFs, nowojorskim dostawcy funduszy notowanych na giełdzie. Gwałtowny wzrost sztucznej inteligencji i związany z tym nienasycony popyt ze strony centrów danych na obsługę energochłonnych aplikacji wzmocniły atrakcyjność tego segmentu. „Nie ma sztucznej inteligencji bez infrastruktury energetycznej, ponieważ AI potrzebuje mocy 24 godziny na dobę, siedem dni w tygodniu” — powiedział Rob Thummel, starszy menedżer portfela w firmie zarządzającej aktywami Tortoise. Ponadto oczekuje się, że w drugiej połowie dekady zostanie uruchomionych kilka projektów eksportu skroplonego gazu ziemnego, co jeszcze bardziej zwiększy popyt na rurociągi. Jednak budowa nowych rurociągów na dużą skalę nie jest łatwym zadaniem w USA, ponieważ często napotykają one przeszkody regulacyjne, co sprawia, że ​​istniejąca infrastruktura jest jeszcze cenniejsza. „Jeśli masz teraz rurociągi w ziemi, jesteś w naprawdę dobrej sytuacji, ponieważ będą one stawać się coraz bardziej wartościowe w miarę wzrostu popytu” — powiedział Zack Van Everen, dyrektor ds. badań w TPH&Co.

Ropa naftowa

• Zespół Donalda Trumpa przygotowuje szeroko zakrojony pakiet energetyczny, który ma zostać wdrożony w ciągu kilku dni od objęcia przez niego urzędu i który zatwierdziłby zezwolenia na eksport nowych projektów skroplonego gazu ziemnego (LNG) i zwiększyłby odwierty ropy u wybrzeży USA i na terenach federalnych. Lista kontrolna dotycząca energii w dużej mierze odzwierciedla obietnice złożone przez Trumpa w trakcie kampanii, ale plan wdrożenia listy już pierwszego dnia zapewnia, że ​​produkcja ropy naftowej i gazu będzie stanowić obok imigracji filar wczesnego programu Trumpa. Trump, republikanin, planuje również uchylenie niektórych kluczowych przepisów i regulacji klimatycznych swojego poprzednika z Partii Demokratycznej, takich jak ulgi podatkowe na pojazdy elektryczne i nowe standardy czystych elektrowni, które mają na celu stopniowe wycofywanie węgla i gazu ziemnego. Trump chciałby również przyspieszyć wydawanie pozwoleń na wiercenia na gruntach federalnych i szybko wznowić pięcioletnie plany wierceń u wybrzeży USA, aby uwzględnić więcej umów dzierżawy. W symbolicznym geście Trump chciałby zatwierdzić rurociąg Keystone, kwestię, która była punktem zapalnym w środowisku i która została wstrzymana po tym, jak Biden anulował kluczowe pozwolenie w pierwszym dniu urzędowania. Jednak każda firma, która chciałaby zbudować wielomiliardowy wysiłek na rzecz transportu kanadyjskiej ropy naftowej do USA, musiałaby zacząć od zera, ponieważ takie rzeczy jak służebności zostały zwrócone właścicielom gruntów. „Amerykanie mogą liczyć na to, że prezydent Trump wykorzysta swoją władzę wykonawczą pierwszego dnia, aby dotrzymać obietnic, które złożył im w trakcie kampanii” — powiedziała w oświadczeniu Karoline Leavitt, rzeczniczka Trumpa. Wiele elementów planu wymagałoby czasu, aby przejść przez Kongres lub krajowy system regulacyjny. Trump obiecał ogłosić stan wyjątkowy w zakresie energii w pierwszym dniu urzędowania, co mogłoby sprawdzić, czy będzie w stanie ominąć te bariery i wprowadzić pewne zmiany w przyspieszonym harmonogramie. Trump wezwałby również Kongres do zapewnienia nowych funduszy, aby mógł uzupełnić krajowe Strategiczne Rezerwy Ropy Naftowej, ustanowione jako awaryjne dostawy ropy naftowej, które zostały wyczerpane za Bidena, aby pomóc w zarządzaniu skokami cen spowodowanymi kryzysem na Ukrainie i wysoką inflacją podczas pandemii. Uzupełnienie rezerwy zwiększyłoby krótkoterminowy popyt na ropę i zachęciłoby do produkcji w USA. Średni czas uzyskania pozwolenia na wiercenie na terenach federalnych i indiańskich wynosił średnio 258 dni w pierwszych trzech latach administracji Bidena, w porównaniu do 172 dni w ciągu czterech lat prezydentury Trumpa, zgodnie z danymi federalnymi. Oczekuje się, że Trump przyspieszy wydawanie oczekujących pozwoleń, będzie częściej organizował sprzedaż i oferował tereny, które z większym prawdopodobieństwem będą dostarczać ropę. Produkcja ropy naftowej na gruntach i wodach federalnych osiągnęła rekord w 2023 r. Działalność wiertnicza na gruntach i wodach federalnych stanowi około jednej czwartej produkcji ropy naftowej w USA.
• Oczekuje się również, że Trump wywrze presję na Międzynarodową Agencję Energetyczną (IEA), paryski organ nadzorujący sektor energetyczny, który doradza krajom uprzemysłowionym w zakresie polityki energetycznej. Republikanie skrytykowali skupienie się IEA na polityce redukcji emisji. Doradcy Trumpa nalegali, aby wstrzymał finansowanie, chyba że IEA zajmie bardziej pro-naftowe stanowisko. „Osobiście naciskałem na Trumpa i jego zespół, aby wywarli presję na IEA, aby powróciła do swojej podstawowej misji bezpieczeństwa energetycznego i odeszła od greenwashingu” — powiedział Dan Eberhart, dyrektor generalny firmy świadczącej usługi na polu naftowym Canary.
• „Ceny ropy naftowej rozpoczynają nowy tydzień z lekkim ochłodzeniem, ponieważ uczestnicy rynku oczekują na więcej wskazówek z wydarzeń geopolitycznych i perspektyw polityki Fed, które nadadzą ton” — powiedział Yeap Jun Rong, strateg rynkowy w IG.
• Spotkanie OPEC+ zaplanowane jest na 1 grudnia. „Szczyt OPEC+ 1 grudnia jeszcze bardziej przełoży rozpoczęcie planowanych wzrostów produkcji na luty. Przesunięcie rozpoczęcia na drugi kwartał lub później jest kolejną możliwością, która dałaby jeszcze więcej wsparcia” — powiedział Tim Evans, niezależny analityk ds. energii. Grupa OPEC i jej sojusznicy pod przewodnictwem Rosji, znani jako OPEC+, mogą ponownie odłożyć wzrosty produkcji z powodu słabego popytu globalnego, według trzech źródeł OPEC+ zaznajomionych z dyskusjami w zeszłym tygodniu. Analitycy uważają, że pogłębianie cięć produkcji jest mało prawdopodobne, ponieważ kilku członków OPEC+ naciska na wydobywanie większej, a nie mniejszej ilości ropy.
• Iran będzie dążył do tego, by nie akceptować ograniczeń kwoty produkcji ropy, powiedział minister ds. ropy Mohsen Paknejad. „Zarówno OPEC, jak i OPEC+, niektóre z ich procedur nie są zgodne z warunkami, w jakich się znajdujemy… Pewne jest, że będziemy dążyć do tego, by nie akceptować ograniczeń kwoty produkcji” – powiedział Paknejad. Według OPEC w ostatnich latach irańska produkcja ropy naftowej wzrosła do około 3,2 mln baryłek dziennie.
• Kazachstan rozważa przesyłanie znacznej części swojego eksportu ropy naftowej rurociągiem Baku-Tbilisi-Ceyhan (BTC) w średnim terminie. Taki ruch sprawiłby, że Astana byłaby mniej zależna od Rosji, która obecnie przeładowuje lwią część kazachskiego eksportu. Satkaliyev powiedział, że kraj Azji Środkowej mógłby zwiększyć dostawy BTC do 20 milionów ton metrycznych rocznie z obecnych 1,5 miliona ton, zwiększając wydobycie ropy naftowej, ale nie podał dokładnych ram czasowych. Kazachstan wyprodukuje w tym roku 88,4 mln ton metrycznych ropy naftowej. Kazachstan wyeksportuje w tym roku 68,8 mln ton ropy naftowej, powiedział, w tym 55,4 mln ton za pośrednictwem Konsorcjum Rurociągów Kaspijskich, 8,6 mln ton za pośrednictwem Rurociągu Atyrau-Samara, 3,6 mln ton przez Morze Kaspijskie i 1,1 mln ton za pośrednictwem rurociągu do Chin. Począwszy od 2026 r. Kazachstan spodziewa się produkować ponad 100 mln ton ropy naftowej rocznie.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 22 listopada 2024 wynosiły 6,716 mln (b/z t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia zmieniła się o +1 do poziomu 479 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Joe Bidena zamroził nowe pozwolenia na eksport LNG w styczniu, aby zbadać wpływ na środowisko, w posunięciu w roku wyborczym mającym na celu zyskanie poparcia zielonych bloków wyborczych partii. Bez pozwoleń na eksport deweloperzy nie mogą realizować wieloletnich planów budowy nowych projektów. Opóźnione projekty obejmują CP2 firmy Venture Global, Commonwealth LNG i kompleks Lake Charles firmy Energy Transfer, które znajdują się w Luizjanie. Stany Zjednoczone są największym producentem gazu ziemnego na świecie i stały się eksporterem LNG nr 1 w 2022 r., ponieważ Europa patrzyła na Amerykę, aby uniezależnić się od ogromnych dostaw energii z Rosji po inwazji na Ukrainę. Administracja Bidena obiecała opublikować badanie środowiskowe przed objęciem przez Trumpa Białego Domu 20 stycznia, ale nie będzie miało ono wpływu na nową administrację. „Kwestia LNG jest kwestią odłożenia na później i zamierza on mocno się w niej zaangażować” — powiedziało jedno ze źródeł.
• Zamknięcie na koniec roku kluczowego ukraińskiego gazociągu transportującego rosyjski gaz do Europy oznacza symboliczny koniec uzależnienia kontynentu od energii z Moskwy. Gaz pompowany do Europy przez Ukrainę przez prawie stulecie przestanie płynąć pod koniec roku, gdy wygaśnie kontrakt tranzytowy Kijowa z Moskwą. Według Bruegla w 2023 r. stanowiło to 4% z 3250 terawatogodzin importu gazu do UE, przy czym całkowity napływ rosyjski, w tym z innych gazociągów i skroplonego gazu ziemnego (LNG), wyniósł 463 TWh, czyli 14%. W 2021 r. Rosja stanowiła 42% importu gazu do UE. Po 2025 r. dodatkowe dostawy LNG będą pochodzić ze Stanów Zjednoczonych, Azji lub Afryki Północnej. To w ogólnym kontekście spadającego importu gazu do UE, ponieważ Europa ograniczyła jego zużycie i zwiększyła zużycie energii odnawialnej. UE ma zatem środki, aby poradzić sobie z nieproporcjonalnym wpływem zamknięcia Ukrainy na Austrię, Węgry i Słowację, które czerpią 65% swojego zapotrzebowania na gaz z ukraińskiego gazociągu. W rezultacie Europejczycy wydają się być na dobrej drodze do osiągnięcia swojego niewiążącego celu, jakim jest uniezależnienie się od rosyjskiego gazu do 2027 r., w tym LNG. Po podjęciu wszystkich tych wysiłków nie mieliby żadnych bodźców, aby powrócić do tak niepewnego partnera – nawet jeśli sprzedaje on swój gaz z dużym rabatem.
• Stany Zjednoczone nałożyły nowe sankcje na rosyjski Gazprombank, jak poinformował Departament Skarbu 21 listopada. Ten ruch skutecznie wyrzuca Gazprombank z amerykańskiego systemu bankowego, zakazuje handlu z Amerykanami i zamraża jego aktywa w USA. Gazprombank jest częściowo własnością należącej do Kremla spółki gazowej Gazprom.
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 23 listopada 2024 wynoszą 87,9% (-3,4 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 43,1% (-9,0 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 94,8% (-1,2 pp t/t), a w terminalach importowych 24,8% (-43,9 pp t/t).
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na styczniowe dostawy są wyceniane na $14,60/mmBtu (+4,29% t/t). Styczniowe dostawy są wyceniane na $14,00/mmBtu. „Dalsze eskalacje w ubiegłym tygodniu między Rosją a Ukrainą przywróciły wysoką premię za ryzyko dla europejskiego rynku gazu i domyślnie azjatyckiego rynku JKM, pomimo nieprzerwanych dostaw gazu” — powiedziała Florence Schmit, strateg ds. energii w Rabobank London. Co najmniej pięć ładunków LNG zostało przekierowanych z Azji do Europy z powodu wyższych cen gazu po tym, jak Gazprom wstrzymał dostawy do OMV. Amerykański arbitraż, przekierowujący fizyczny ładunek z jednego rynku na drugi, sygnalizuje, że ładunki z USA są zachęcane dziewiąty tydzień z rzędu, aby podróżować do północno-zachodniej Europy, jak zauważył analityk Spark Commodities Qasim Afghan.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 116,5 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +7,87% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 133,9 bcfd.
• Listopadowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi 101,0 mld stóp sześciennych dziennie (-0,09% m/m). Rekordowa podaż była w grudniu 2023 na poziomie 105,3 bcfd.
• Listopadowy przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wyniósł średnio 13,5 bcfd (+3,05% m/m). Rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia zmieniła się o -2 do poziomu 99 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 15 listopada spadły o -3 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,969 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano wzrost o +4 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +6% powyżej 5-letniej średniej oraz +4% r/r.

Węgiel

• Anglo American zgodziło się sprzedać pozostałe australijskie kopalnie węgla do produkcji stali firmie Peabody Energy za kwotę do 3,78 mld USD w gotówce, co jest pierwszą poważną sprzedażą w ramach szerszego planu restrukturyzacji. Umowa Peabody obejmuje płatność z góry w wysokości 2,05 mld USD po zakończeniu, odroczoną płatność gotówkową w wysokości 725 mln USD i potencjalne wynagrodzenie do 550 mln USD. Obejmuje ona również warunkowe wynagrodzenie gotówkowe w wysokości 450 mln USD związane z ponownym otwarciem kopalni Grosvenor po wybuchu pożaru w czerwcu. Peabody kupi Moranbah North, Grosvenor, Aquila i Capcoal zlokalizowane w australijskim Bowen Basin. Kopalnia Dawson należąca do Anglo zostanie sprzedana za 455 milionów dolarów jednostce indonezyjskiej Delta Dunia Group, która prowadzi działalność usług wydobywczych węgla BUMA, w ramach transakcji back-to-back. Umowa została zawarta zaledwie kilka dni przed wygaśnięciem sześciomiesięcznego zamrożenia kolejnego podejścia BHP na mocy brytyjskich przepisów dotyczących przejęć, po tym, jak Anglo trzykrotnie odrzuciło BHP. Anglo już sprzedało mniejszościowy udział w spółce joint venture, która jest właścicielem kopalni węgla Jellinbah East i Lake Vermont w Australii, za 1,1 miliarda dolarów. Po węglu Anglo ma wydzielić swoją jednostkę Anglo American Platinum w Republice Południowej Afryki do połowy 2025 roku.

Złoto

• „Gdyby ceny złota rosły za każdym razem, gdy Putin potrząsał swoim arsenałem nuklearnym na Zachodzie, dawno przekroczylibyśmy 10 000 USD (za uncję), nie wspominając o poziomie 3000 USD prognozowanym obecnie na 2025 r. przez niektórych ekspertów z Wall Street” — powiedział Adrian Ash, szef badań w BullionVault.
• Ceny złota są obciążone nominacją Scotta Bessenta na stanowisko następnego Sekretarza Skarbu USA, przy czym niektórzy uczestnicy rynku postrzegają go jako mniej negatywnego dla wojny handlowej, powiedział analityk UBS Giovanni Staunovo.
• „Wciąż spodziewamy się obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Fed, ale ważniejszą kwestią dla rynków będzie to, czy wykresy punktowe sugerują mniejsze obniżki stóp procentowych w przyszłym roku, czy nie” — powiedział analityk UBS Giovanni Staunovo.
• FedWatch Tool (CME) na dzień 25 listopada 2024 dla grudniowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Pozostałe metale przemysłowe

• World Steel Association podniosło swoje dane o produkcji stali w październiku 2024 r. po zmianie danych z Korei Południowej. Zrewidowane dane pokazują, że globalna produkcja stali surowej w październiku wzrosła do 152,1 mln ton metrycznych (+1% r/r). Wcześniejsze informacje mówiły o październikowej produkcji na poziomie 151,2 mln ton.
• Startup zajmujący się technologią litu, wspierany przez Rio Tinto spodziewa się sfinalizować rundę finansowania w przyszłym tygodniu, aby pozyskać 29 milionów dolarów australijskich (19 milionów dolarów), nawet gdy globalny rynek litu zmaga się z problemami. ElectraLith opracowuje technologię filtracji, która może wydobywać lit ze złóż solanki bez użycia wody lub chemikaliów, co byłoby kluczowe w suchych obszarach, takich jak pustynia Atacama w Chile, i wymaga jedynie niewielkich ilości energii. „Rynek litu nie jest świetny, rynki kapitału podwyższonego ryzyka nie są świetne, (więc) fakt, że zamierzamy zamknąć tę rundę z nadsubskrybowaną bazą inwestorów… dla nas to fantastyczne” — powiedział Reutersowi dyrektor generalny Charlie McGill. Kilka firm, w tym Exxon Mobil, konkuruje o komercjalizację własnych technologii bezpośredniej ekstrakcji litu (DLE) w branży, która ma wzrosnąć do ponad 10 miliardów dolarów rocznego przychodu w ciągu następnej dekady. Oczekuje się, że DLE zmieni rynek litu, przyspieszając proces produkcji metalu wykorzystywanego w akumulatorach i elektronice pojazdów elektrycznych do godzin lub dni, w porównaniu z miesiącami lub dłużej w przypadku dużych stawów odparowujących i kopalni odkrywkowych. Proces DLE-R firmy ElectraLith, do którego firma posiada prawa do komercjalizacji, filtruje solankę przez dwie membrany, które wydobywają lit i zamieniają go w wodorotlenek litu, a następnie wtłaczają pozostałą solankę z powrotem do warstwy wodonośnej. Grupa pracuje nad tym, jak skalować membranę na potrzeby dużych projektów, zachowując jednocześnie jej właściwości. ElectraLith planuje wykorzystać zebrane fundusze na budowę swojej pierwszej instalacji pilotażowej w zakładach Rio Tinto w Rincon w Argentynie, powiedział, dodając, że projekt będzie gotowy do pilotażu za około rok. Planowane są kolejne dwie instalacje pilotażowe. Firma jest obecnie własnością firmy venture capital IP Group, Rio Tinto i Monash University, gdzie jej technologia membranowa została opracowana pod kierunkiem profesora Huantinga Wanga. Produkując wodorotlenek litu bez wody i chemikaliów, ElectraLith twierdzi, że może obniżyć koszty pozyskania o około połowę.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.