aktualności – 13 września 2021

W dzisiejszych aktualnościach znajdziemy prawie 60 grafik… Część z nich będzie wspomniana oczywiście w programie (o 14:00), ale zachęcam do przejrzenia danych dla rynków, na których inwestujecie. Prócz tego tradycyjne zestawy poniedziałkowych informacji oraz pakiet informacji rynkowych z całego świata.

A czy TY już polubiłeś Prywatnego INV€$TORa na Fejsie? 😉

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu
Surowcowe info

Słowniczek

  • pp – punkt procentowy
  • t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
  • m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
  • q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
  • r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
  • s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

aktualności - 13 września 2021

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dziewiętnastu surowców: ropy Brent, ropy WTI, srebra, złota, miedzi, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy arabika, kawy robusta, kakao, soku pomarańczowego, bawełny, ryżu, wieprzowiny, bydła (live cattle) oraz papierów na emisję dwutlenku węgla.

W dzisiejszych aktualnościach:

Raporty USDA

Ogólne informacje

  • Rynki ropy i akcji zyskały pod koniec ubiegłego tygodnia dzięki wiadomości o rozmowie telefonicznej między prezydentem USA Joe Bidenem a jego chińskim odpowiednikiem Xi Jinpingiem. „Rozmowa telefoniczna Biden-Xi miała taki sam wpływ na rynki ropy, jak na inne klasy aktywów”, powiedział Jeffrey Halley, analityk w domu maklerskim OANDA.
  • Ukraina wyeksportowała do tej pory 10,8 mln ton zboża w rozpoczętym w lipcu sezonie 2021/22 (+12,5% s/s), w tym 6,2 mln ton pszenicy, 3 mln ton jęczmienia i 1,5 mln ton kukurydzy. Sumaryczny eksport w sezonie 2021/22 ma wynieść 60,7 mln ton (+35,79% s/s) zbóż, w tym 23,8 miliona ton pszenicy (+43,37% s/s), 30,9 miliona ton kukurydzy (+33,77% s/s) i 5,2 miliona ton jęczmienia (+23,81% s/s).

Woda

  • Rząd Argentyny uzgodnił krótkoterminową umowę z belgijską firmą Jan de Nul dotyczącą pogłębiania rzeki Parana, co ma na celu pomoc statkom z eksportem zboża w poruszaniu się po drodze wodnej, która obecnie jest na rekordowo niskim poziomie. Susza w Ameryce Południowej obniżyła poziom wody głównej rzeki eksportowej kraju do najniższych wartości od 77 lat. Około 80% eksportu rolnego odbywa się wzdłuż Parany do portów na brzegu oceanu.

Kawa

  • Zapasy kawy w magazynach ICE spadają symbolicznie drugi tydzień z rzędu (-1,1k t/t), z kolei w 2020 roku spadek był całkiem spory: -59,3k t/t.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych ICE

Cukier

  • Produkcja cukru w środkowo-południowej części Brazylii wzrosła w sierpniu do 2,95 mln ton (+0,7% r/r). Produkcja etanolu wzrosła do 2,23 mld litrów (+2,4% r/r). Wynikało to z ilości przetworzonej trzciny cukrowej: 43,12 mln ton (+2% r/r), która pojawiła się w cukrowniach po przyśpieszeniu zbiorów przez suszę i mrozy.
  • Wydajność i produkcja buraków cukrowych w USA wg USDA. Poprawa wydajności o +0,4 tony/akr względem sierpniowego raportu.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja trzciny cukrowej w USA wg USDA. Poprawa wydajności o +0,5 tony/akr względem sierpniowego raportu.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Kakao

  • Zapasy kakao w magazynach ICE spadają drugi tydzień z rzędu (-17,6k t/t), rok wcześniej spadały o -37,9k t/t.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych ICE

Sok pomarańczowy

  • Prognoza produkcji cytrusów w USA (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Bawełna

  • Prognoza globalnej produkcji bawełny wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnego importu bawełny wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnej konsumpcji bawełny wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnych zapasów końcowych bawełny wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja bawełny w USA wg USDA. Poprawa wydajności o +95 funtów/akr względem sierpniowego raportu.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Produkcja bawełny w USA w latach 2011-2021 (USDA):

źródło: raport USDA

  • Eksport bawełny z USA do poszczególnych krajów w sezonie 2019/20 i 2020/21 (USDA):

źródło: raport USDA

Pszenica

  • Prognozy globalne dla pszenicy (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnej produkcji pszenicy wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnej konsumpcji pszenicy wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnych zapasów końcowych pszenicy wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja pszenicy w USA wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Kukurydza

  • Ocena jakości francuskiej kukurydzy przez FranceAgriMerspadła w ubiegłym do 89% dobrej lub doskonałej (-2 pp t/t; +29 pp r/r). Uprawy kukurydzy generalnie skorzystały na letnich deszczach, które uszkadzały pszenicę w okresie poprzedzającym żniwa.
  • Chiny obniżyły swoje szacunki na lata 2021/2022 dotyczące zużycia kukurydzy wykorzystywanej do produkcji pasz dla zwierząt do 187 mln ton (-3 mln ton względem sierpniowej prognozy). Oczekuje się, że wzrost produkcji trzody chlewnej spowolni, ponieważ ceny trzody chlewnej nadal utrzymują się na niskim poziomie, ograniczając spożycie paszy. Chiny obniżyły również swoje szacunki dotyczące zarówno paszy (do 180 mln ton), jak i konsumpcji przemysłowej (do 80 mln ton) kukurydzy w roku gospodarczym 2020/21, o 2 miliony ton każdą z tych wartości z powodu wyższych cen zboża, zgodnie z miesięcznymi szacunkami China Agriculture Supply and Demand Estimates ( CASDE). Ministerstwo podniosło swoje szacunki chińskiego importu kukurydzy w sezonie 2020/21 o 4 miliony ton metrycznych, do 26 milionów ton, w związku ze znacznym wzrostem dostaw z USA.
  • Prognozy globalne dla kukurydzy (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnej produkcji kukurydzy wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnej konsumpcji kukurydzy wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnych zapasów końcowych kukurydzy wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja kukurydzy w USA wg USDA. Poprawa wydajności o +1,7 buszla/akr względem sierpniowego raportu.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Produkcja kukurydzy w USA w latach 2011-2021 (USDA):

źródło: raport USDA

Ryż

  • Prognozy globalne dla ryżu (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja ryżu w USA wg USDA. Poprawa wydajności o +79 funtów/akr względem sierpniowego raportu.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Soja

  • Prognozy globalne dla soi (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnej produkcji soi wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnego kruszenia soi wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnych zapasów końcowych soi wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja soi w USA wg USDA. Poprawa wydajności o +0,6 buszla/akr względem sierpniowego raportu.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Produkcja soi w USA w latach 2011-2021 (USDA):

źródło: raport USDA

  • Prognozy dla soi w Chinach (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dla soi w Indiach (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Pozostałe zboża

  • Prognozy globalne dla rzepaku (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnej produkcji rzepaku wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnej konsumpcji rzepaku wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognoza globalnych zapasów końcowych rzepaku wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja rzepaku na świecie wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dla rzepaku w Chinach (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja jęczmienia na świecie wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja jęczmienia w USA wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja sorgo na świecie wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja sorgo w USA wg USDA. Spadek wydajności o -1,1 buszla/akr względem sierpniowego raportu.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Wydajność i produkcja owsa w USA wg USDA:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Wieprzowina, wołowina oraz drób

  • Rozmowy z Chinami w sprawie zniesienia zakazu importu niemieckiej wieprzowiny po wykryciu w Niemczech afrykańskiego pomoru świń (ASF) pozostają trudne, powiedział niemiecki młodszy minister rolnictwa Uwe Feiler. Niemcy proszą Chiny o zaakceptowanie „koncepcji regionalizacji”, która wstrzymuje import wieprzowiny tylko z regionu kraju, w którym wykryto pomór świń, zamiast całkowitego zakazu sprzedaży z całego kraju. Wg Feilera „Inne kraje wykazały gotowość do zaakceptowania koncepcji regionalizacji i nadal pracujemy nad tym, aby Chiny również to zaakceptowały.
  • Prognozy dla drobiu w Turcji (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dla drobiu w Argentynie (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dla drobiu w Korei Południowej (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dla drobiu w Tajlandii (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dla drobiu w Kanadzie (USDA):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Ropa naftowa

  • OPEC prawdopodobnie zrewiduje w poniedziałek prognozę wzrostu popytu na ropę na 2022 r. ze względu na rozprzestrzenianie się wariantu koronawirusa Delta stawia pod znakiem zapytania szybkość ożywienia w zużycia paliwa. 1 września podczas spotkania OPEC+ grupa podniosła prognozę wzrostu zapotrzebowania na ropę w 2022 roku do 3,2 mln baryłek, prawie milion baryłek więcej niż wcześniejsze prognozy. Poniższa grafika pokazuje prognozy OPEC, amerykańskiego Departamentu Energii oraz Międzynarodowej Agencji Energetycznej.

źródło: Reuters Eikon dzięki uprzejmości TraderTeam.pl

  • Firmy handlowe, w tym Trafigura, Vitol i Litasco, zabezpieczyły około 5 milionów baryłek rosyjskiej ropy Ural na załadunek we wrześniu i dostawę do Stanów Zjednoczonych, gdzie wydobycie spadło na skutek huraganu Ida. Kolejne źródła prognozują wzrost zainteresowanie rosyjską ropą, by uzupełnić pozostałą część luki produkcyjnej w USA, szacowaną na 20-30 mln baryłek. Clipperdata szacuje, że aż siedem ładunków Uralu może dotrzeć do Stanów Zjednoczonych jeszcze we wrześniu. Royal Dutch Shell Plc anulował niektóre amerykańskie ładunki eksportowe ropy klasy Mars z powodu uszkodzenia obiektów na morzu przez huragan Ida, sygnalizując, że straty w dostawach będą trwały tygodniami.
  • Chiny planują pierwszą publiczną aukcję państwowych rezerw ropy naftowej dla wybranej grupy krajowych rafinerii, które mają ustabilizować (czyli de facto obniżyć) ceny surowca dla producentów. Sprzedaż odbywać się etapami i są przeznaczone dla zintegrowanych zakładów rafineryjnych i chemicznych, podała Narodowa Administracja Żywności i Rezerw Strategicznych w oświadczeniu, dodając, że planuje regularnie uwalniać i uzupełniać chińskie rezerwy ropy naftowej. Nie podano szczegółów. Na rynku mówiono też o niepotwierdzonej sprzedaży rezerw ropy w lipcu i sierpniu (~22 mln baryłek), ale nie udało się tej informacji potwierdzić. W tym roku władze w Pekinie wystawiły bardzo różne surowce ze swoich rezerw strategicznych chcąc przeciwdziałać zwyżkom cen na globalnych rynkach.
  • Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 10 września 2021 wynosiły 8,866 mln (-10,14% t/t).
  • Liczba odwiertów naftowych w USA wzrosła w ubiegłym tygodniu o 7, czyli jest 401 aktywnych punktów. W tym 4 platformy morskie w Luizjanie, zamkniętych przed huraganem Ida.

Gaz ziemny

  • Gazprom w piątek zakończył budowę rurociągu Nord Stream 2. 1200-kilometrowy jeszcze nie otrzymał zgody od niemieckich urzędów na przesył gazu. Gazociągi Nord Stram i Nord Stream 2 mają w sumie roczną zdolność eksportową na poziomie 110 mld m3, czyli około połowy całkowitego eksportu rosyjskiego gazu do Europ Gazprom jest największym dostawcą gazu ziemnego i odpowiada za ponad 33% dostaw gazu w Europie. Niemiecki regulator, Bundesnetzagentur, powiedział, że nie wie, ile czasu zajmie podjęcie decyzji w sprawie certyfikacji, ale może ukarać konsorcjum, jeśli rozpocznie działalność bez zgody. Jednocześnie Gazprom stawia Europie swego rodzaju ultimatum: wzrost dostaw jedynie poprzez Nord Stream 2 – i to w momencie gdy ceny gazu na londyńskiej giełdzie ICE po raz pierwszy w historii przekroczyła $700/1k m3.
  • Ceny spotowe skroplonego gazu ziemnego (LNG) w Azji w ubiegłym tygodniu wzrosły trzeci tydzień z rzędu – dostawy październikowe wycenia się na $20,1/mmBtu (+1,00% t/t). Listopadowe dostawy wycenia się na $21,00/mmBtu. „Kończy nam się czas na uzupełnienie zapasów, zanim zrobi się zimno. I nie ma wystarczającej liczby ładunków, aby zaspokoić popyt z Azji i Europy.” – powiedział londyński handlowiec.
  • Europejskie zapasy gazu ziemnego są poniżej 70%, 5-letnia średnia dla drugiego tygodnia września mówi o 85%.
  • Wysokie ceny gazu ziemnego pozwalają analitykom prognozować duży wzrost produkcji w 2022 roku w USA i w związku z tym dużą ilość surowca w sezonie 2022/23. Widać to wyraźnie na wykresie wyceny kontraktu bieżącego, styczniowego 2022 i styczniowego 2023 – prawie 20% contango między cenami bieżącymi a tymi na styczeń 2023.

źródło: Reuters Eikon dzięki uprzejmości TraderTeam.pl

  • Wrześniowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi średnio 89,7 mld stóp sześciennych dziennie (-2,50% m/m). Wciąż ~76% odwiertów gazu ziemnego wydobywanego w Zatoce Meksykańskiej nie zostało przywrócone do pracy po huraganie Ida.
  • Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 87,7 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +0,46% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 87,1 bcfd.
  • Wrześniowy przepływ LNG do terminali eksportowych z USA wyniósł średnio 10,8 bcfd (+2,85% m/m).
  • Liczba amerykańskich odwiertów gazowych spadłą o 1 do poziomu 101 aktywnych punktów.
  • Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w ubiegłym tygodniu wzrosły o 52 mld stóp sześciennych (bcf) do 2,923 bilionów stóp sześciennych (tcf). Zapasy gazu w USA są obecnie o 7,44% poniżej 5-letniej średniej. Analitycy oczekiwali wzrostu zapasów o 25 bcf.

Energia odnawialna

  • Norwegia oferuje dwa nowe obszary morskie dla firm zainteresowanych rozwojem magazynowania dwutlenku węgla. Jeden z obszarów znajduje się na wschód od pola gazowego Troll na Morzu Północnym, a drugi na północny wschód od pola naftowego Goliat na Morzu Barentsa, jak wynika z map opublikowanych przez Norweski Dyrektoriat Naftowy. Ministerstwo oczekuje do 9 grudnia 2021 na wnioski o zagospodarowanie podmorskich magazynów CO2 na oferowanych terenach. Spółka joint venture utworzona przez norweską firmę zajmującą się ropą i gazem Equinor, Shell i TotalEnergies już rozwija podmorski magazyn o nazwie Northern Lights na południowy zachód od Troll. Oczekuje się, że zakład będzie w stanie składować do 1,5 mln ton CO2 począwszy od 2024 r., z możliwością rozbudowy do 5 mln ton na późniejszym etapie.

Złoto

  • Rząd Kolumbii poinformował w piątek, że trybunał Banku Światowego orzekł, że obecnie nie jest zobowiązany do wypłaty $736 milionów odszkodowania na rzecz Eco Oro Minerals Corp po tym, jak kanadyjska firma wydobywcza twierdziła, że ​​zakaz górnictwa w Andach na terenach podmokłych na dużych wysokościach stanowi wywłaszczenie pośrednie. Eco Oro Minerals Corp się wycofał z koncesji na wydobycie złota w związku z ograniczeniem terenu objętego koncesją na skutek decyzji Trybunału Konstytucyjnego Kolumbii – czyniąc zdaniem spółki inwestycję o wartości $250 mln nieopłacalną.
  • Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach chicagowskiej (CME) i szanghajskiej (ShFE) giełdy:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych CME oraz ShFE

Pozostałe metale przemysłowe

  • Rosyjski gigant aluminium, Rusal (trzeci producent na świecie po chińskich Chinalco i Hongqiao), spłacił 27 miliardów rubli ($371 milionów) zadłużenia wobec największego rosyjskiego pożyczkodawcy Sberbank przed terminem – bankowi firma jest nadal winna $2,1 mld i 79,5 mld rubli z terminem spłaty na koniec 2027 roku. Dokonana spłata pochodziła głównie z dywidendy Nornickel dla Rusal. Całkowite zadłużenie spółki na koniec czerwca 2021 wynosiło $7,9 mld. Akcjonariusze spółki głosowali przeciwko wypłacie dywidendy w pierwszej połowie.
  • Ceny niklu skoczyły w piątek do $20 705/tonę, najwyższego poziomu od ponad siedmiu lat, z powodu niedoborów spowodowanych gwałtownym wzrostem popytu ze strony hut stali nierdzewnej i producentów akumulatorów do pojazdów elektrycznych oraz spadających zapasów. Analityk Macquarie, Jim Lennon, przewiduje, że konsumpcja niklu wzrośnie w tym roku o 17% do 2,8 miliona ton. Wynika to z prognozowanego wzrostu produkcji stali nierdzewnej (+16% r/r) i wzrostu zapotrzebowania na nikiel o +190% r/r w akumulatorach pojazdów elektrycznych.
  • Albemarle Corp, największy na świecie producent litu, spodziewa się gwałtownego wzrostu zysków w 2022 r. ponieważ globalne wysiłki na rzecz przeciwdziałania zmianom klimatu napędzają wzrost popytu na komponent akumulatorowy stosowany w pojazdach elektrycznych (EV). Według prognoz IHS Markit, globalna sprzedaż pojazdów elektrycznych przekroczyła ubiegłoroczne 2,5 miliona sztuk, co według prognoz ma wzrosnąć o 70% w 2021 roku i nadal rosnąć do 2040 roku. Spółka prognozuje wzrost zysków w 2022 roku w przedziale między 25% a 35%.
  • ArcelorMittal podpisał umowę dotyczącą pozostania w Liberii przez co najmniej 25 lat, gdzie co najmniej potroi produkcję rudy żelaza i zainwestuje dodatkowe $800 milionów. Roczna produkcja wzrośnie do 15 milionów ton w pierwszej fazie ekspansji do 2025 roku i może wzrosnąć nawet o 30 milionów ton w dalszych etapach. Oczekuje się, że projekt stworzy 1 000 bezpośrednich miejsc pracy, 2 000 tymczasowych miejsc pracy związanych z budową i około 4 000 pośrednich miejsc pracy.

Stany magazynowe metali przemysłowych

źródło: opracowanie własne na podstawie danych LME, CME oraz ShFE

  • Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE). Piąty z rzędu tydzień spadku zapasów miedzi. Czwarty z rzędu tydzień spadku zapasów stali. Trzeci z rzędu tydzień spadku zapasów aluminium. Drugi z rzędu tydzień wzrostu zapasów niklu i ołowiu.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych ShFE

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych ShFE

  • Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME). Dwudziesty tydzień z rzędu spadku zapasów niklu. Trzeci z rzędu tydzień spadku zapasów NASAAC i cyny. Drugi z rzędu tydzień spadku zapasów miedzi i cynku.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych LME

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych LME

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Dodaj do zakładek Link.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *