aktualności – 12 grudnia 2022

Dzisiejszy zbiór aktualności zawiera ponad 50 grafik i tabel – prócz standardowych danych o stanach magazynowych są także informacje z ostatnich raportów USDA! Plus oczywiście duży zestaw innych informacji z rynków towarowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• woda
• kawa
• cukier
• kakao
• bawełna
• sok pomarańczowy
• pszenica
• kukurydza
• ryż
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• pozostałe zboża
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• uran
• węgiel
• złoto
• miedź
• stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Po trzech latach polityki „zero-COVID”, chińskie władze radykalnie złagodziły w tym tygodniu surowe środki, ograniczając testy, kwarantannę i ograniczenia.
• Białoruś powiedziała Organizacji Narodów Zjednoczonych, że zezwoli bez warunków wstępnych na tranzyt zboża z Ukrainy przez swoje terytorium w celu eksportu z litewskich portów. Wiceminister spraw zagranicznych Białorusi Jurij Ambrazevich spotkał się w piątek w Nowym Jorku z sekretarzem generalnym ONZ Antonio Guterresem, aby powiedzieć mu, że nie ma żadnych warunków wstępnych dla tranzytu zboża z Ukrainy – powiedział rzecznik ONZ Stephane Dujarric. Białoruś, główny światowy producent potażu, została dotknięta ostrymi zachodnimi sankcjami w latach 2021-2022, które zakłóciły jej eksport nawozu przez porty Morza Bałtyckiego. Organizacja Narodów Zjednoczonych nadal pracuje nad wznowieniem eksportu rosyjskiego amoniaku, kluczowego składnika nawozów, rurociągiem do portu nad Morzem Czarnym na Ukrainie. Organizacja Narodów Zjednoczonych stwierdziła, że wojna Rosji na Ukrainie pogorszyła światowy kryzys żywnościowy, zmuszając około 47 milionów ludzi do „ostrego głodu”.
• InnPoland w artykule pt „Benzynę bez podatku mamy… droższą niż Niemcy. Tak Orlen zarabia na kryzysie„ zacytował mój komentarz dla Radia ZET z 29 listopada 2022.

Raporty USDA

• Dane z raportów USDA (Crop Production oraz World Production, Markets, and Trade) z 9 grudnia dostępne są przy poszczególnych surowcach.
• „W tym raporcie nie ma nic, co mogłoby kogokolwiek zaskoczyć. Piętnaście minut po opublikowaniu tego raportu rynek już nie mógł się doczekać tego, co powie styczniowy raport” – powiedział Karl Setzer, analityk ryzyka towarowego w Agrivisor.

Woda

• „Od dwóch lat mamy deficyt wody, a w tym roku nie osiągnęliśmy nawet 50% średniej dla tego obszaru” – powiedział 65-letni rolnik Ignacio Bastanchuri z Navarro (100 km na zachód od Buenos Aires). To skutek trzeciego z rzędu zjawiska klimatycznego La Niña, które generalnie ogranicza opady w kluczowych regionach rolniczych Argentyny. Susza w Argentynie doprowadziła do ostrych cięć prognoz zbiorów pszenicy w tym kraju i grozi wykolejeniem kukurydzy i soi. Kraj jest największym na świecie eksporterem przetworzonego oleju sojowego i śruty sojowej oraz numerem 3 pod względem kukurydzy. Dotyka także hodowli bydła, ograniczając podaż słynnej argentyńskiej wołowiny. „Musieliśmy przygotować się na najgorszy scenariusz ostatnich 20 lat w tej kampanii zbożowej i właśnie to obserwujemy. Jesteśmy w punkcie, w którym sprawy wyglądają naprawdę bardzo skomplikowanie” – powiedział Reuterowi Cristian Russo, szef szacunków na giełdzie zbożowej Rosario. Russo powiedział, że poziom wilgotności gleby był gorszy niż w sezonie 2008/09, kiedy południowoamerykański kraj wyprodukował tylko 31 milionów ton soi z 18 milionów hektarów zasiewów. Giełda szacuje zbiory soi w sezonie 2022/23 na 48 milionów ton, ale liczba ta prawdopodobnie zostanie zmniejszona, ponieważ susza opóźnia sadzenie i sprawia, że niektóre obszary ziemi stają się bezużyteczne. Prognoza Narodowej Służby Meteorologicznej na okres grudzień 2022-luty 2023 przewiduje mniejsze niż zwykle opady deszczu w większości rolniczego rdzenia, który obejmuje północną część prowincji Buenos Aires i południową część Santa Fe. „Istnieje duże prawdopodobieństwo wystąpienia bardzo ekstremalnych temperatur maksymalnych i bardzo wysokich temperatur minimalnych. Obie są bardzo wysokie, czyli będzie bardzo gorąco” – powiedziała klimatolog i badaczka Matilde Rusticucci.

Kawa

• Oczekuje się, że produkcja kawy u największego producenta robusty w Wietnamie spadnie o jedną piątą w bieżącym roku zbiorów, ponieważ przedłużające się deszcze i niższy poziom składników odżywczych wpłynęły na jakość ziaren.
• Przez pierwsze 11 miesięcy 2022 roku Wietnam wyeksportował 1,58 miliona ton kawy (+12,9% r/r).
• Prognoza bilansu dla rynku kawy to 2,17 mln 60-kg worków deficytu w sezonie 2022/23 i nadwyżka 3,74 mln 60-kg worków w sezonie 2023/24. Produkcja w Brazylii ma wzrosnąć z prognozowanych 59 mln worków w sezonie 2022/23 do 64,9 – 68,9 mln worków w sezonie 2023/24. Analityk kawy HedgePoint, Natalia Gandolphi, powiedziała w raporcie, że pomimo ożywienia w Brazylii w przyszłym sezonie w porównaniu z dwoma poprzednimi uprawami, na które miały wpływ mrozy i susza, produkcja nadal będzie o 14% mniejsza niż rekord 2020/21, który wyniósł 72,6 miliona worków.
• „Po chwilowym odbiciu z powodu pogarszających się perspektyw podaży u czołowego producenta w Brazylii i Kolumbii, ceny kawy arabica zaczęły spadać, wywołane gwałtownym odbiciem zapasów kawy arabica ICE” — podał Fitch Solutions.
• Zapasy kawy w magazynach ICE wzrosły (+72,4k t/t), w poprzednim sezonie wzrosły (+15,2k t/t). Zapasy kawy są niższe o -57,47% s/s. W magazynach ICE wciąż oczekuje na certyfikację 384 310 worków kawy.

Cukier

• Prognoza USDA dotycząca produkcji trzciny cukrowej w USA w 2022 roku to 34,052 mln ton (+3,7% r/r).

Kakao

• Problemy środowiskowe i społeczne w globalnych łańcuchach dostaw kakao prawdopodobnie będą się utrzymywać, chyba że firmy zapłacą rolnikom znacznie więcej za ich ziarna, zgodnie z głównym raportem na temat zrównoważonego rozwoju kakao opublikowanym w ubiegłym tygodniu.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły (-63,2k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-70,9k t/t). Zapasy są w tym sezonie o +8,60% s/s wyższe.

Bawełna

• Produkcja bawełny w USA w 2022 roku wyniosła 13,772 mln 480-funtowych bali (-19,89% r/r).
• Najwięksi producenci bawełny w sezonie 2022/23 (USDA):

• Wmapa upraw bawełny w Pakistanie (USDA):

• Wydajność, produkcja i areał zbiorów bawełny w Pakistanie 1992 – 2023 (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku bawełny – produkcja (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku bawełny – konsumpcja lokalna (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku bawełny – eksport (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku bawełny – zapasy końcowe (USDA):

Sok pomarańczowy

• Prognoza produkcji cytrusów w USA (USDA):

Pszenica

• Mapa upraw pszenicy w Australii (USDA):

• Wydajność, produkcja i areał zbiorów pszenicy w Australii 1992 – 2023 (USDA):

• Wydajność zbiorów pszenicy w Argentynie 2018 – 2023: stan na koniec listopada 2022 (USDA):

• Produkcja pszenicy w Australii i Argentynie 2018 – 2023 (USDA):

• Wydajność zbiorów pszenicy w Kanadzie 1990 – 2023 (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku pszenicy – produkcja (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku pszenicy – konsumpcja lokalna (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku pszenicy – eksport (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku pszenicy – zapasy końcowe (USDA):

Kukurydza

• Do 8 grudnia z Brazylii wypłynęło dziewięć statków z 606 540 tonami kukurydzy – w listopadzie Brazylię opuściło 93,25 tysiąca ton kukurydzy skierowanej do Chin. Dane opublikowane we wtorek przez US Census Bureau pokazały, że eksport kukurydzy z USA do Chin wyniósł w październiku 505 623 ton, najniższy poziom od października 2021.
• Mapa upraw kukurydzy na Ukrainie (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku kukurydzy – produkcja (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku kukurydzy – konsumpcja lokalna (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku kukurydzy – eksport (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku kukurydzy – zapasy końcowe (USDA):

Ryż

• Import ryżu przez Indonezję 2018 – 2023 (USDA):

• Produkcja i import ryżu przez Unię Europejską 2017 – 2023 (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku ryżu milled – produkcja (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku ryżu – konsumpcja lokalna (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku ryżu – eksport (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku ryżu – zapasy końcowe (USDA):

Soja

• Prognozy dla globalnego rynku soi – produkcja (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku soi – kruszenie (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku soi – eksport (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku soi – zapasy końcowe (USDA):

Pozostałe rośliny oleiste

• Oczekuje się, że udział oleju palmowego w biodieslu i żywności w Unii Europejskiej znacznie spadnie w ciągu najbliższych 10 lat, prowadząc do gwałtownego spadku importu. W swojej prognozie dla rolnictwa na lata 2022-2032 Komisja przewidywała, że olej palmowy będzie stanowić 9% całkowitej produkcji biodiesla do 2032 r., co oznacza spadek ze średniej 23% w latach 2019/2021. Zgodnie z unijną dyrektywą w sprawie energii odnawialnej paliwa na bazie oleju palmowego, które oskarża się o powiązanie z wylesianiem, mają być stopniowo wycofywane do 2030 r. Natomiast udział zaawansowanych biodiesli miał wzrosnąć do 42% do 2032 r. z 29% w 2019/2021 r.Z tego biodiesla z olejów i tłuszczów odpadowych stanowiłoby 26%, wzrost z 23%. Oczekiwano, że wykorzystanie innych olejów roślinnych, głównie oleju rzepakowego, w biodieslu pozostanie względnie stabilne na poziomie około 50% surowca do biodiesla. W żywności spodziewa się wzrostu zużycia olejów roślinnych o 2,9% w stosunku do średniej z lat 2020/2022 do 10,6 mln ton w 2032 roku. Komisja prognozuje jednak, że wysiłki zmierzające do ograniczenia stosowania oleju palmowego i sojowego w UE doprowadziłyby do znacznej zmiany równowagi między różnymi rodzajami olejów roślinnych. Według Komisji zużycie oleju palmowego w żywności spadłoby o 35,7%, a oleju sojowego o 23,5%, podczas gdy oleju rzepakowego wzrosłoby o 12,6%, a oleju słonecznikowego wzrosłoby o 27,5%. To ostatecznie doprowadziłoby do spadku importu oleju palmowego do bloku do 3,3 mln ton w 2032 r. z 6,0 mln ton w latach 2020/2022.
• Wydajność, produkcja i areał zbiorów nasion palmowych w Indonezji 2012 – 2023 (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku oleju palmowego – produkcja (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku oleju palmowego – zapasy końcowe (USDA):

• Wydajność zbiorów rzepaku w Kanadzie 1990 – 2023 (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku oleju rzepakowego (USDA):

• Mapa upraw słonecznika w Rosji (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku oleju słonecznikowego (USDA):

• Indyjski import mączek z roślin oleistych 2017 – 2023 (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku nasion roślin oleistych – produkcja (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku nasion roślin oleistych – kruszenie (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku nasion roślin oleistych – eksport (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku nasion roślin oleistych – zapasy końcowe (USDA):

Pozostałe zboża

• Mapa upraw jęczmienia w Australii (USDA):

• Wydajność, produkcja i areał zbiorów jęczmienia w Australii 1992 – 2023 (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku jęczmienia – produkcja (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku jęczmienia – konsumpcja lokalna (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku jęczmienia – eksport (USDA):

• Prognozy dla globalnego rynku jęczmienia – zapasy końcowe (USDA):

Ropa naftowa

• Rosja, największy na świecie eksporter energii, „może ograniczyć produkcję ropy naftowej i odmówi sprzedaży ropy każdemu krajowi, który narzuci „głupi” pułap cenowy Zachodu na rosyjską ropę” – powiedział w piątek prezydent Władimir Putin.
• Kanadyjska firma TC Energy poinformowała, że zamknęła swój rurociąg Keystone o przepustowości 622 000 baryłek dziennie, który jest największą linią transportującą ciężką kanadyjską ropę z Alberty do środkowego zachodu USA i wybrzeża Zatoki Meksykańskiej, po wycieku do potoku w Kansas. Wyciekło 14 000 baryłek ropy naftowej – to największy wyciek ropy w USA od prawie dekady. „Myślę, że w każdej chwili zobaczysz nagłówek, który powie, że Keystone wróci raczej wcześniej niż później” – powiedział Bob Yawger, dyrektor ds. kontraktów terminowych na energię w Mizuho w Nowym Jorku. „Głównym pytaniem pozostaje czas trwania potencjalnej awarii… im dłuższy czas trwania, ostatecznie oznacza oczywiście potencjalnie mniejsze zapasy w Cushing lub ciężkie (surowe) na wybrzeżu Zatoki Meksykańskiej” – powiedział Michael Tran, dyrektor zarządzający w RBC Capital Markets. AJ O’Donnell, dyrektor East Daley Capital, zajmującej się badaniem rurociągów, powiedział, że jeśli awaria potrwa dłużej niż 10 dni, może to spowodować, że magazyny Cushing (będące miejscem docelowym rurociągu) zbliżą się do minimum operacyjnego 20 milionów baryłek.
• „Wszelkie obawy dotyczące podaży (ropy naftowej) są drugorzędne w stosunku do obaw o gospodarkę” – powiedział analityk Mizuho, Robert Yawger. Indeks cen producentów w USA (PPI) wzrósł w listopadzie nieco bardziej niż oczekiwano w związku ze skokowym wzrostem kosztów usług, wynika z raportu Departamentu Pracy USA. Wzrost może zwiększyć prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna „przyspieszy” podwyżki stóp procentowych, pogłębiając obawy przed zbliżającą się recesją, powiedział Yawger. Ekonomiści ankietowani przez Reuters przewidują, że gospodarka USA w nadchodzącym roku doświadczy krótkiej i płytkiej recesji.
• Prezydent Xi Jinping podczas spotkania w Zatoce Perskiej poinformował, że Chiny będą pracować nad zakupem ropy i gazu w juanach, co wesprze cel Pekinu, jakim jest umocnienie swojej waluty na arenie międzynarodowej i osłabienie wpływu dolara amerykańskiego na światowy handel. Chiny „w pełni wykorzystają Szanghajską Giełdę Nafty i Gazu jako platformę do przeprowadzania rozliczeń w juanach w handlu ropą i gazem” – powiedział Xi Jinping. Saudyjskie źródło, przemawiając przed wizytą Xi, powiedział Reuterowi, że decyzja o sprzedaży niewielkich ilości ropy w juanach do Chin może mieć sens, aby bezpośrednio płacić za chiński import, ale „nie jest to jeszcze właściwy czas”. Większość aktywów i rezerw Arabii Saudyjskiej jest w dolarach, w tym ponad 120 miliardów dolarów w amerykańskich obligacjach skarbowych, które posiada Rijad, a rial saudyjski, podobnie jak inne waluty Zatoki Perskiej, jest powiązany z dolarem. Jednocześnie książę Faisal bin Farhan Al Saud powiedział, że Arabia Saudyjska będzie nadal współpracować ze wszystkimi swoimi partnerami: „Nie wierzymy w polaryzację ani w wybór między stronami”. Arabia Saudyjska i jej sojusznicy z Zatoki Perskiej przeciwstawili się presji USA, by ograniczyć kontakty z Chinami i zerwać z innym producentem ropy z OPEC+, Rosją w związku z inwazją na Ukrainę, próbując kierować spolaryzowanym porządkiem światowym, mając na uwadze narodowe interesy gospodarcze i bezpieczeństwa.
• Łączny chiński eksport oleju napędowego, benzyny i paliwa lotniczego w grudniu szacuje się na 6,5 do 7,1 miliona ton, z którego olej napędowy ma stanowić do 3 mln ton, według szacunków chińskiej firmy konsultingowej Longzhong i JLC, Refinitiv Oil Research i kilku źródeł handlowych. Chiński eksport oleju napędowego osiągnął rekordowy poziom 2,83 mln ton w marcu 2020 r., a następnie rekordowe 6,5 mln ton w kwietniu dla wszystkich trzech produktów, zgodnie z chińskimi danymi celnymi.
• Francuski gigant naftowy TotalEnergies, powiedział, że dokona odpisu swoich udziałów w rosyjskiej grupie Novatek (w której posiada 19,4% udziałów) w wysokości $3,7 miliarda i wycofa swoich dwóch członków z zarządu spółki. TotalEnergies powiedział w oświadczeniu, że sankcje UE wobec Rosji oznaczają, że jej dwaj dyrektorzy w zarządzie Novateku wstrzymują się od głosowania na posiedzeniach zarządu, w szczególności w sprawach finansowych, przez co nie mogą w pełni wypełniać swoich ról. Oznacza to wzrost tegorocznych odpisów z tytułu utraty wartości swoich rosyjskich udziałów przez spółkę do $14,4 mld. Dla porównania BP plc odpisało w marcu $25,5 mld z powodu wycofania się z rosyjskiej działalności.
• Cowen & Co, amerykańska firma świadcząca usługi finansowe, poinformowała, że niezależne firmy poszukiwawczo-wydobywcze (E&P), które śledzi, planują zwiększyć wydatki o około 40% w 2022 r. w porównaniu z 2021 r., po zwiększeniu wydatków o około 4% w 2021 r.
• Rosyjski Lukoil i amerykańska firma private equity Crossbridge są bliskie zawarcia umowy sprzedaży rafinerii rosyjskiego koncernu na Sycylii we Włoszech. Umowa między Lukoilem a Crossbridge, którą wspiera szwajcarski handlowiec Vitol, może być warta prawie 1,5 miliarda euro. Należący do Lukoil zakład na Sycylii rafinuje jedną piątą włoskiej ropy naftowej i bezpośrednio zatrudnia około 1000 osób na obszarze dotkniętym kryzysem gospodarczym. Rafineria, która w ostatnich miesiącach opierała się głównie na rosyjskiej ropie naftowej, nie jest teraz w stanie odbierać swoich podstawowych surowców po wejściu w życie najnowszych sankcji Unii Europejskiej. W zeszłym tygodniu Rzym przedstawił plan przekazania zakładu w ręce powierników w celu ochrony miejsc pracy i zdolności krajowych rafinerii przed embargiem. Możliwość objęcia rafinerii zarządem powierniczym przyspieszyła negocjacje między Lukoilem a Crossbridge. Według czwartego źródła przychody rafinerii mają wzrosnąć w tym roku ponad trzykrotnie, przekraczając 10 miliardów euro z powodu wyższych cen oleju napędowego i benzyny. Każda umowa sprzedaży elektrowni będzie podlegać rządowej kontroli w ramach tzw. złotej regulacji energetycznej, która daje Rzymowi możliwość zablokowania transakcji, jeśli zaszkodzi ona miejscom pracy lub strategicznej produkcji w kraju.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 9 grudnia 2022 wynosiły 6,172 mln (b/z t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA spadła o 2 do poziomu 625 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Proponowane przepisy Unii Europejskiej mające na celu łagodzenie skoków cen gazu ziemnego mogą w rzeczywistości zagrozić stabilności finansowej i muszą zostać przeprojektowane, powiedział w czwartek Europejski Bank Centralny w oficjalnej opinii. UE zaproponowała w zeszłym miesiącu „mechanizm korekty rynkowej”, mający na celu złagodzenie cen gazu ziemnego i zmienności rynkowej po gwałtownym wzroście kosztów energii, który doprowadził inflację do rekordowo wysokiego poziomu i zwiększył napięcie na rynkach finansowych w obrocie instrumentami pochodnymi na energię. „EBC uważa, że obecna konstrukcja proponowanego mechanizmu korekty rynkowej może w pewnych okolicznościach zagrozić stabilności finansowej w strefie euro. Obecny projekt mechanizmu może zwiększać zmienność i powiązane wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, kwestionować zdolność kontrahentów centralnych do zarządzania ryzykiem finansowym, a także może zachęcać do migracji z systemów obrotu na niecentralnie rozliczany rynek pozagiełdowy” – czytamy w opinii EBC podpisanej przez prezes Christine Lagarde. EBC zwrócił się również do Komisji Europejskiej o ograniczenie jego roli w procesie uruchamiania i likwidacji mechanizmu cenowego, ponieważ obecna propozycja może naruszać jego niezależność.
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na styczniowe dostawy wzrosły do $37,00/mmBtu (+5,7% t/t). „Wczesne pozytywne nastroje i szybkie zakupy ze strony głównych firm spowodowały wzrost stawek, ale kończymy tydzień spadkiem, pomimo wyraźnego byczego sygnału popytowego, gdy Chiny planują ponowne otwarcie” – powiedział Toby Copson, globalny szef handlu i doradztwa w Trident LNG. Po trzech latach polityki „zero-COVID”, chińskie władze radykalnie złagodziły w tym tygodniu surowe środki, ograniczając testy, kwarantannę i ograniczenia.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 123,1 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +4,50% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 142,0 bcfd.
• Grudniowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi średnio 99,7 mld stóp sześciennych dziennie (+0,20% m/m).
• Grudniowy przepływ LNG do terminali eksportowych z USA wynosi średnio 11,9 bcfd (+0,85% m/m).
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych spadła o 2 do poziomu 153 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 2 grudnia spadły o -21 mld stóp sześciennych (bcf) do 3 462 bilionów stóp sześciennych (tcf). Zapasy gazu w USA są obecnie o -1,65% poniżej 5-letniej średniej. Analitycy prognozowali spadek zapasów o -31 bcf.

Energia odnawialna

• Abu Dhabi’s National Oil Company (ADNOC), Taqa i państwowy fundusz majątkowy Abu Dhabi Mubadala Investment Company poinformowały, że wszyscy zostaną udziałowcami Masdar, flagowej spółki emirackiej zajmującej się czystą energią. Taqa będzie posiadał 43% udziałów w spółce, Mubadala zachowa swoje 33%, a ADNOC 24%. W ramach partnerstwa Taqa, która zapłaciła 1,02 miliarda dolarów gotówką za swoje udziały, przejmie wiodącą rolę w działalności Masdar w zakresie energii odnawialnej, podczas gdy ADNOC będzie na czele planów firmy związanych z zielonym wodorem. Firma Abu Dhabi Future Energy Company Masdar została założona przez Mubadala w 2006 roku, aby rozszerzyć rolę ZEA w światowym sektorze energetycznym i kierować krajowym programem działań na rzecz klimatu. Działa w ponad 40 krajach, rozwija i inwestuje w globalne projekty o łącznej wartości $20 miliardów. W ramach nowego partnerstwa Masdar stawia sobie za cel wzrost do co najmniej 100 GW mocy w zakresie energii odnawialnej, głównie wiatrowej i słonecznej, do 2030 r. Nowa działalność firmy w zakresie ekologicznego wodoru również zwiększy skalę i docelowo osiągnie roczną zdolność produkcyjną do 1 miliona ton do 2030 r., co odpowiada oszczędności ponad 6 milionów ton emisji CO₂. „Masdar będzie opierał się na swoim bogatym dziedzictwie jako pionier w sektorze energii odnawialnej, przyspieszy realizację projektów na skalę światową i pomoże zaspokoić rosnące światowe zapotrzebowanie na czystą energię” – powiedział Sultan al-Jaber, minister przemysłu ZEA i zaawansowanych technology, który jest także szefem ADNOC i przewodniczącym Masdar.
• Arabia Saudyjska i Chiny podpisały memorandum o porozumieniu w sprawie energii wodorowej i zachęcania do bezpośrednich inwestycji między dwoma państwami. Prezydent Chin Xi Jinping i saudyjski następca tronu Mohammed bin Salman podpisali również porozumienie w sprawie harmonizacji wizji królestwa na rok 2030 z inicjatywą Pekinu w sprawie pasa i szlaku handlowego.
• Premier Hiszpanii, Pedro Sanchez, oszacował koszt budowy podwodnego gazociągu dla zielonego wodoru z Hiszpanii do Francji na 2,5 mld euro. Przepustowość ma wynosić 2 mln ton rocznie, a jego budowa ma się zakończyć do 2030 roku.

Uran

• Elektrownia Olkiluoto 3 (OL3) jest pierwszą nową elektrownią jądrową w Finlandii od ponad czterech dekad i pierwszą w Europie od prawie 15 lat, o wydajności równej około 14% fińskiego zużycia energii elektrycznej. W październiku operator powiedział, że po testowej produkcji w czterech pompach wody zasilającej reaktora OL3 wykryto pęknięcia, co jeszcze bardziej opóźniło uruchomienie, które pierwotnie planowano na 2009 rok. Produkcja testowa została przełożona najwcześniej na 25 grudnia, z 11 grudnia, podczas gdy pełna produkcja energii elektrycznej rozpocznie się najwcześniej 6 lutego w porównaniu z poprzednim terminem 22 stycznia. „Dochodzenie w sprawie uszkodzeń pomp wody zasilającej Olkiluoto 3 weszło w końcową fazę. Po zakończeniu dochodzenia zostanie podjęta decyzja o uruchomieniu jednostki elektrowni” – powiedział operator w oświadczeniu. W budowie od 2005 roku OL3 napotkał problemy techniczne, które spowodowały kosztowne opóźnienia i długą batalię prawną.
• Szwecja, główny eksporter energii elektrycznej w Skandynawii, wyłączył swój reaktor jądrowy Oskarshamn 3 w celu konserwacji od 9 do 18 grudnia, a jego reaktor Ringhals 4 jest wyłączony do końca lutego.

Węgiel

• Glencore odłożył plany budowy kopalni węgla o wartości 2 miliardów dolarów australijskich ($1,3 miliarda) w australijskim stanie Queensland, biorąc pod uwagę globalną niepewność i podwyżkę opłat licencyjnych. Spółka była w trakcie procesu uzyskiwania pozwoleń dla kopalni Valeria w Basenie Bowen, która produkowałaby do 20 milionów ton węgla energetycznego i metalurgicznego rocznie i była częścią pakietu, który kupił od Rio Tinto Ltd za $1,7 miliarda w 2018 roku. „Glencore postanowił wycofać projekt węglowy Valeria z obecnego procesu zatwierdzania i podda projekt przeglądowi. Decyzja została podjęta w obecnym kontekście zwiększonej globalnej niepewności”, powiedział, dodając, że posunięcie to było zgodne z jej zobowiązaniem „do odpowiedzialnego zarządzania spadkiem naszego globalnego biznesu węglowego i naszą ambicją bycia biznesem o zerowej całkowitej emisji netto do 2050.” – napisano w oświadczeniu. „Nagłe decyzje, takie jak podwyżka opłat licencyjnych w Queensland, zaszkodziły zaufaniu inwestorów, zwiększyły niepewność i podniosły czerwoną flagę u kluczowych partnerów handlowych” – powiedział rzecznik spółki, komentując podwyżkę po zakończonym 10-letnim okresie zamrożenia stawek opłat licencyjnych.
• Import węgla energetycznego do Indii spadł w listopadzie do najniższego poziomu od 10 miesięcy wynoszącego 10,83 mln ton (-9,98% m/m; +14,6% r/r). Import spadł głównie ze względu na wyższą produkcję przez państwową spółkę Coal India, która odpowiada za 80% produkcji węgla w Indiach. Dane pokazały, że spadek dostaw węgla energetycznego w listopadzie był piątym miesiącem z rzędu, w którym import spadł w porównaniu z poprzednim miesiącem.
• Indyjski import węgla koksowego w listopadzie 2022 – wykorzystywanego głównie do produkcji stali – spadł do 4,56 mln ton (-7,88% m/m; -13,96% r/r). Indie są drugim co do wielkości importerem, konsumentem i producentem węgla na świecie, a głównymi dostawcami są Indonezja, Australia, RPA, Rosja i Stany Zjednoczone.

Złoto

• Prezydent Rosji, Władimir Putin, poinformował, że kraj może zacząć pobierać opłatę za ropę naftową w złocie, mówiąc o stawce 1 grama złota za dwie baryłki – co w przeliczeniu po kursie ~$1800/oz i cenie $60/baryłkę rosyjskiej ropy oznacza dwukrotną przecenę. O ile tego rodzaju decyzja raczej nie wpłynie na cenę samego surowca, to może znacząco podnieść cenę złota określaną w dolarach amerykańskich, do nawet $3600/oz. Podbiłoby to oczywiście wartość rosyjskich rezerw państwowych (2 298,53 ton złota w Q3 2022), a także zyskałyby kraje wydobywające złoto. Pod względem wydobycia na pierwszym miejscu jest Afryka (981,1 ton w 2021 roku), potem Azja (596,1 ton w 2021 roku) – z czego same Chiny wydobyły 332,0 ton, a trzecie miejsce to Wspólnota Niepodległych Państw (558,0 ton w 2021 roku), do którego należy między innymi Rosja (330,9 ton w 2021 roku). Wydobycie złota w USA w 2021 roku wyniosło 186,8 ton.
• „Wydaje się, że rynek koncentruje się na światełku na końcu tunelu, punkcie, w którym Fed skończył podnosić stopy procentowe i na podstawie tego zaobserwowaliśmy ogólne wsparcie na złocie” – powiedział David Meger, dyrektor ds. handlu metalami w High Ridge Future.
• „Jeśli wskaźnik CPI będzie gorący, może pojawić się silny argument przemawiający za tym, by Fed podwyższył stopy procentowe o pół punktu, zanim się zatrzymają, co może sugerować, że złoto może oddać część zysków, które osiągnęło w ciągu ostatniego miesiąca” — Edward Moya, starszy analityk z OANDA, powiedział w notatce.
• Sąd Najwyższy Pakistanu zatwierdził ugodę dotyczącą wznowienia wydobycia przez Barrick Gold w ramach projektu Reko Diq, jednego z największych na świecie słabo rozwiniętych złóż miedzi i złota. Zgoda była warunkiem zawarcia ugody, w której Barrick ma wznowić prace nad projektem w południowo-zachodniej prowincji Beludżystan, graniczącej z Afganistanem i Iranem, w którą zainwestuje $10 miliardów.
• Światowa Rada Złota (WGC) poinformowała, że globalne zasoby ETF-ów na złoto spadły w listopadzie siódmy miesiąc z rzędu, chociaż odpływy zwolniły do skromnych 34 ton o wartości $1,8 miliarda.
• W Indiach zainstalowano pierwszy „bankomat” wypłacający złote monety. Ustawiony w południowoindyjskim mieście Hyderabad złoty bankomat jest pomysłem GoldSikka i wydaje złote monety o wadze od 0,5 do 100 gramów. „Zamiast chodzić do salonów jubilerskich, oni (klienci) mogą przyjść tutaj bezpośrednio i tutaj mogą dostać monety” – powiedział wiceprezes GoldSikka Pratap. Indie są drugim co do wielkości konsumentem złota na świecie. Dwie trzecie popytu na złoto w Indiach zwykle pochodzi z obszarów wiejskich, gdzie biżuteria jest tradycyjnym sposobem przekazywania bogactwa. Bankomat złota może pomieścić do 5 kg złota. „Cała transakcja zajęła mniej niż minutę. Tak więc, ktokolwiek wybiera się na inwestycję, myślę, że to najlepszy sposób na zdobycie złota” – powiedział jeden z klientów. To pierwsze tego rodzaju urządzenie na świecie operujące na podstawie aktualizowanych na bieżąco lokalnych cen złota.
• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Miedź

• Analitycy z Goldman Sachs powiedzieli, że obecnie spodziewają się niedoboru miedzi w 2023 r., a „szczytowa podaż jest obecnie ustalona na stałe w połowie 2024 r.… generując deficyty od tego momentu”.
• Według International Copper Study Group (ICSG) w latach 2017-2021 uruchomiono tylko dwie duże kopalnie miedzi. W 2022 roku kopalnia Kamoa Kakula w Kongo (należąca głównie do Ivanhoe Mines, Zijin Mining Group i rządu DRK) i kopalnia Quellaveco w Peru (należace do Anglo American i Mitsubishi Corp) to projekty od podstaw, które obecnie się rozwijają, a w Chile kopalnie Quebrada Blanca II i Spence-SGO zwiększają wydobycie, przechodząc z rud tlenkowych na rudy siarczkowe. ICSG szacuje, że światowa produkcja kopalni miedzi wzrosła o 3,5% w pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku, w porównaniu ze skromnym wzrostem o 1,9% w ciągu całego 2021 roku. Według ICSG Chile, największy światowy producent, doświadczyło w tym roku szczególnie wysokiego wskaźnika zakłóceń, produkcja spadła o 6,7% rok do roku w okresie styczeń-wrzesień. W tym samym okresie Peru osiągnęło wzrost o zaledwie 1,4%, przy produkcji wciąż o 5,0% poniżej poziomu w 2019 r. Górnicy borykają się z wieloma przeciwnościami operacyjnymi, a skala zbiorowych zakłóceń częściowo równoważy dodatkowy tonaż z nowych kopalń. Jednak wzrost produkcji górniczej w tym roku będzie nadal silniejszy niż w ostatnich kilku latach.Co więcej, to, co z jakiegokolwiek powodu nie zostanie wyprodukowane w 2022 r., zostanie przełożone na 2023 r., kiedy ICSG oczekuje, że światowe kopalnie miedzi wyprodukują o 5,3% więcej metalu. Podczas gdy produkcja górnicza wzrosła o 3,5% w okresie styczeń-wrzesień, wzrost produkcji miedzi rafinowanej wyniósł 2,3%, według najnowszych szacunków ICSG. Grupa spodziewa się przyspieszenia do 3,3% w przyszłym roku, ale to wciąż poniżej prognozowanego wzrostu produkcji górniczej. Huty mają własne problemy, zwłaszcza rosnące koszty energii, i ostrzegają, że opłaty za przetwarzanie będą musiały pozostać wyższe na dłużej, jeśli mają zbudować więcej mocy przerobowych.
• Globalny koncern wydobywczy Anglo American Plc obniżył swoje szacunki produkcji miedzi na 2023 r. z powodu pogarszających się klas rudy w chilijskich kopalniach i obniżył górną granicę docelowej produkcji na 2022 r. W 2022 roku produkcja ma wynieść od 650 do 660 tysięcy ton, podczas gdy wcześniejsze prognozy obejmowały przedział od 640 do 680 tysięcy ton. Prognoza na 2023 roku mówi o wydobyciu od 840 do 930 tysięcy ton miedzi (wcześniejsze prognozy zakładały od 910 tysięcy do 1,02 mln ton. Kopalnia Quellaveco w Peru, której operatorem jest Anglo, rozpoczęła pilotażową produkcję koncentratu miedzi w lipcu ubiegłego roku.Anglo szacuje, że przez pierwsze 10 lat będzie produkować około 300 000 ton rocznie. Dyrektor naczelny Duncan Wanblad powiedział inwestorom, że firma skupiła się w 2022 roku na przywróceniu normalnej działalności po zakłóceniach spowodowanych przez COVID-19. Firma spodziewa się wydawać od 5 do 6,5 mld dolarów rocznie przez następne trzy lata i zwiększać produkcję do 2024 r. Oprócz niższych klas i niedoborów wody w Chile, które wpłynęłyby na produkcję miedzi, firma poinformowała, że produkcja w jej południowoafrykańskim oddziale Kumba Iron Ore zostanie osłabiona przez słabą przepustowość kolei.
• Glencore twierdzi, że może zwiększyć produkcję miedzi o około 60% do 1,6 miliona ton rocznie dzięki stosunkowo niedrogiej rozbudowie terenów poprzemysłowych. Nie zrobi tego, dopóki oczekiwany deficyt nie stanie się odczuwalny w postaci wyższych cen miedzi.„Nie chcemy obiecywać ton rynkowi, który nie krzyczy o dodatkowe dodatkowe wolumeny” – powiedział prezes firmy Gary Nagle. Firma pracuje również nad projektem kopalni El Pachon typu greenfield w Argentynie, ale to reprezentowałoby to, co Nagle nazwał „ostatnią taksówką na randze” w świecie domagającym się większej podaży kopalni. Glencore jest w grze, jeśli chodzi o rozmawianie o perspektywach cen miedzi, ale wśród analityków panuje powszechna obawa o brak inwestycji w następną generację kopalni miedzi.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.