aktualności surowcowe – 5 czerwca 2025: gospodarcza bomba atomowa Chin uderza w Europę!

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• kawa
• cukier
• kakao
• pszenica
• kukurydza
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• wieprzowina, wołowina, drób i ryby
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• uran
• węgiel
• złoto
• pozostałe metale przemysłowe
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Francuscy i hiszpańscy rolnicy ostrzegli, że napływ importu w ramach planowanych umów handlowych Unii Europejskiej z południowoamerykańskim blokiem Mercosur i Ukrainą grozi poważnym osłabieniem europejskiego rolnictwa. Obawy pojawiają się przed oficjalną wizytą prezydenta Brazylii Luiza Inacio Luli da Silvy we Francji i wygaśnięciem 5 czerwca umowy o wolnym handlu z Ukrainą, która prawdopodobnie przejdzie na kwoty importowe tego lata. Lula powiedział, że omówi umowę UE-Mercosur z prezydentem Emmanuelem Macronem, zagorzałym krytykiem umowy w jej obecnej formie, która została sfinalizowana w grudniu, ale nadal wymaga zatwierdzenia przez państwa członkowskie. Podczas spotkania z członkami parlamentu grupy francuskich rolników wezwały Macrona do zgromadzenia wystarczającej liczby partnerów, aby utworzyć blokującą mniejszość przeciwko umowie Mercosur, która ich zdaniem byłaby niszczycielska dla przemysłu wołowego, drobiarskiego i cukrowniczego oraz zagroziłaby ambicjom UE w zakresie suwerenności żywnościowej. „To byłaby prawdziwa tragedia dla naszego przemysłu. Bijemy na alarm” — powiedział Alain Carre, szef francuskiej grupy przemysłu cukrowniczego AIBS. „Nasze żądania (dot. umowy UE-Mercosur) są proste: wzajemność zasad, identyfikowalność za granicą i znacznie jaśniejsze etykietowanie” – powiedział Jean-Michel Schaeffer, szef francuskiej grupy przemysłu drobiarskiego Anvol. W międzyczasie kilkuset rolników protestowało w Madrycie przeciwko taniemu importowi zboża z Ukrainy i innych krajów, twierdząc, że ceny spadły poniżej kosztów produkcji. Hiszpańscy rolnicy prawdopodobnie stracą w tym roku 1 miliard euro, jak powiedział Javier Fatas, lider związku rolników COAG z regionu Aragonii w północno-wschodniej Hiszpanii. „Dzieje się tak z powodu umów handlowych podpisanych przez Hiszpanię i UE w ramach geopolityki, które obniżają ceny do poziomu zbyt niskiego, aby utrzymać nasze gospodarstwa” – powiedział Fatas. Ostrzegł, że genetycznie modyfikowane zboża z Mercosuru również stwarzają nieuczciwą konkurencję, co odzwierciedla obawy francuskich rolników.
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• Ceny jakie amerykańscy farmerzy otrzymują za swoje produkty (USDA):

• Dane z raportu USDA Crop Progress z 2 czerwca 2025:

 

 

Kawa

• Zbiory conilon (robusty) w Brazylii przebiegają pomyślnie, a pogoda jest ogólnie sprzyjająca i powszechnie oczekuje się dużych zbiorów. Nowo zebrane zbiory z Indonezji również pomogły zapewnić poprawę globalnych dostaw robusty.
• USDA prognozuje, że zbiory kawy w Etiopii wzrosną do 11,56 mln worków w 2025/26 r. z 10,63 mln w poprzednim sezonie.
• Globalny eksport zielonej kawy spadł w kwietniu do 10,2 mln worków (-6,8% r/r).

Cukier

• Dealerzy zauważyli przerwę w indyjskich monsunach i mówią, że Chiny, konsument cukru nr 2, stały się nabywcą w obliczu ostatniego spadku cen. Ceny spadły pośród korzystnych perspektyw zbiorów, szczególnie w Indiach i Tajlandii. Prognoza Departamentu Rolnictwa USA z maja, przewidująca nadwyżkę 11,4 mln ton metrycznych w bieżącym sezonie 2025/26, przyspieszyła trend spadkowy.
• Spadek cen cukru surowego był na tyle silny, że niektóre młyny w Brazylii, będącej czołowym producentem, rozważały większą alokację trzciny cukrowej do produkcji etanolu, według brokera StoneX.

Kakao

• Rynek kakao pozostaje ogólnie niestabilny, a wahania cen są w dużej mierze napędzane przez spekulantów przy niewielkich wolumenach obrotu.

Pszenica

• „Uprawiam pszenicę od ponad 20 lat i nigdy nie widziałam tak silnej suszy” — powiedziała 50-letnia Zhou Yaping podczas wizyty pod koniec maja. Części chińskiego pasa pszenicy w prowincjach Shaanxi i Henan zostały mocno dotknięte gorącą, suchą pogodą, a słońce wypala glebę w popękane płyty i przypala pszenicę, zanim zdążyła dojrzeć. W zeszłym miesiącu Shaanxi odnotowało najwyższe średnie temperatury od czasu rozpoczęcia pomiarów w 1961 r. W niektórych częściach prowincji susza była tak dotkliwa, że ​​rolnicy przyspieszyli zbiory o tydzień. I chociaż w ostatnich dniach w końcu nadszedł deszcz, przynosząc pewną ulgę, groził również zakłóceniem zbiorów dla tych, którzy czekali. Jest za wcześnie, aby stwierdzić, czy susza może skłonić Chiny do importu większej ilości pszenicy, chociaż byłaby to dobra wiadomość dla plantatorów w miejscach takich jak Australia, która spodziewa się wysokich zapasów pszenicy pod koniec sezonu, częściowo z powodu spadku chińskiego importu. „Susza miała znaczący wpływ na plony pszenicy na obszarach o słabej infrastrukturze nawadniającej, ale nie oczekuje się, że ogólna redukcja produkcji będzie znacząca” — powiedziała agencji Reuters Rosa Wang z szanghajskiej firmy konsultingowej JCI. Do 30 maja zebrano około 60% plonów pszenicy w Henan i ponad 20% w Shaanxi.
• „Ukraina uderzyła w Rosję i istnieją obawy o eskalację, co wspiera ceny pszenicy” — powiedział jeden z traderów w Singapurze. Ukraina nasiliła ataki na cele rosyjskie, co skłoniło prezydenta Rosji Władimira Putina do powiedzenia prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi w rozmowie telefonicznej, że Moskwa będzie musiała odpowiedzieć, co nasiliło obawy dotyczące dostaw zboża.
• Stan zbiorów pszenicy ozimej w USA (USDA):

Kukurydza

• Ukraiński eksport kukurydzy ma spaść do 1 miliona ton metrycznych w czerwcu z 2 milionów ton w maju, ponieważ kukurydza pochodząca z Ukrainy jest niekonkurencyjna w porównaniu do swojego amerykańskiego odpowiednika, poinformował związek producentów UAC.
• Przerób kukurydzy w USA w kwietniu 2025 (USDA):

Soja

• Przerób soi w USA w kwietniu 2025 (USDA):

Pozostałe rośliny oleiste

• Zapasy olejów roślinnych w USA (USDA):

Wieprzowina, wołowina, drób i ryby

• Minister rolnictwa Brazylii Carlos Favaro powiedział, że istnieją silne przesłanki, że największy eksporter kurczaków na świecie skutecznie powstrzymał wybuch ptasiej grypy, który zgłoszono na komercyjnej fermie kurczaków w połowie maja. Pierwszy przypadek wysoce zjadliwej grypy ptaków w Brazylii zgłoszono na komercyjnej fermie w stanie Rio Grande do Sul, co skłoniło dziesiątki partnerów handlowych do wprowadzenia zakazów handlowych na poziomie krajowym i regionalnym na brazylijski eksport drobiu. Kraje, w tym Chiny, Korea Południowa i Unia Europejska, prowadziły rozmowy z Brazylią w celu złagodzenia swoich zakazów, powiedział Favaro reporterom w Brasilii, dodając, że niektórzy partnerzy powinni złagodzić ograniczenia przed upływem 28-dniowego okresu obserwacji pod koniec tego miesiąca, pod warunkiem, że nie wystąpią żadne inne ogniska na komercyjnych fermach. 30 maja Chiny, największy importer brazylijskiego drobiu, ogłosiły ogólnokrajowy zakaz na kurczaki produkowane w Brazylii, mimo że brazylijski rząd domagał się łagodniejszych, regionalnych ograniczeń. Od wybuchu epidemii w komercyjnej fermie ceny kurczaków w Brazylii spadły o około 7%, dodając, że spadek był normalny i nie był alarmujący, a prawie trzy czwarte brazylijskiej produkcji kurczaków jest obecnie spożywane w kraju. Kraj przetworzył ponad 4000 testów i do tej pory potwierdzono 171 ognisk ptasiej grypy w ciągu ostatnich dwóch lat, z których większość stwierdzono u dzikich ptaków. Brazylia obecnie bada dziewięć podejrzanych przypadków ptasiej grypy w całym kraju, w tym kolejny przypadek na komercyjnej fermie, która również znajduje się w Rio Grande do Sul.

Ropa naftowa

• Grupa OPEC+ zatwierdziła zwiększenie wydobycia o 411 tysięcy baryłek ropy dziennie od lipca. Strategia de facto lidera OPEC, Arabii Saudyjskiej, polega częściowo na karaniu nadproduktorów poprzez potencjalne wycofanie 2,2 miliona bpd między czerwcem a końcem października, w celu odzyskania udziału w rynku. Po latach ograniczania produkcji — ponad 5 milionów baryłek dziennie (bpd) lub 5% światowego popytu — osiem krajów OPEC+ odnotowało skromny wzrost produkcji w kwietniu, po czym potroiło ją w maju, czerwcu i teraz w lipcu. Pobudzają produkcję pomimo dodatkowej podaży obciążającej ceny ropy naftowej, ponieważ liderzy grupy, Arabia Saudyjska i Rosja, starają się odzyskać udział w rynku, a także ukarać nadprodukujących sojuszników, takich jak Irak i Kazachstan. „Decyzja pokazuje tylko, że udział w rynku jest na szczycie listy priorytetów. Jeśli cena nie przyniesie ci pożądanych przychodów, mają nadzieję, że zrobi to wolumen” — powiedział analityk Harry Tchilinguirian z Onyx Captal Group. Od kwietnia ósemka OPEC+ dokonała lub ogłosiła wzrosty o łączną kwotę 1,37 mln baryłek dziennie, czyli 62% z 2,2 mln baryłek dziennie, które zamierzają dodać z powrotem na rynek. „Rynek ropy pozostaje napięty, co wskazuje, że może wchłonąć dodatkowe baryłki, ponieważ efektywny wzrost powinien być mniejszy, ponieważ kilka z ośmiu krajów nadprodukuje, a popyt sezonowo rośnie” — powiedział Giovanni Staunovo, analityk w UBS. Plan zwiększania produkcji w krajach OPEC+:

• „Popyt na ropę będzie kształtowany przez negocjacje handlowe między USA a ich partnerami handlowymi” — powiedział Varga z PVM.
• Ministerstwo ropy naftowej Iraku poinformowało, że pociąga kurdyjski rząd regionalny (KRG) do odpowiedzialności prawnej za ciągły przemyt ropy naftowej z regionu kurdyjskiego poza granice kraju. Ministerstwo zastrzega sobie prawo do podjęcia wszelkich środków prawnych w tej sprawie. Kontrola nad ropą naftową i gazem od dawna jest źródłem napięć między Bagdadem a Irbilem. Irak jest pod presją Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową, aby ograniczyć wydobycie w celu zrekompensowania wydobycia większej ilości niż uzgodniona. OPEC zalicza przepływy ropy naftowej z Kurdystanu do kwoty dla Iraku. W orzeczeniu wydanym w 2022 r. iracki sąd federalny uznał prawo dotyczące ropy naftowej i gazu regulujące przemysł naftowy w irackim Kurdystanie za niezgodne z konstytucją i zażądał, aby władze kurdyjskie przekazały swoje dostawy ropy naftowej. Ministerstwo stwierdziło, że nieprzestrzeganie prawa przez KRG zaszkodziło zarówno eksportowi ropy naftowej, jak i dochodom publicznym, zmuszając Bagdad do ograniczenia wydobycia z innych pól w celu wypełnienia kwot OPEC. Ministerstwo dodało, że wezwało Rząd Regionalny Kurdystanu do przekazania ropy naftowej wydobywanej z jego złóż, ostrzegając, że zaniechanie tego może skutkować znacznymi stratami finansowymi i zaszkodzić międzynarodowej reputacji kraju oraz zobowiązaniom naftowym. Negocjacje w sprawie wznowienia eksportu kurdyjskiej ropy naftowej za pośrednictwem rurociągu naftowego Irak-Turcja, który kiedyś obsługiwał około 0,5% światowych dostaw ropy, utknęły w martwym punkcie z powodu warunków płatności i szczegółów umowy.
• Brazylijska państwowa firma naftowa Petrobras uzyskała wyłączność na negocjacje dotyczące zakupu dziewięciu morskich bloków eksploracyjnych zlokalizowanych w Wybrzeżu Kości Słoniowej. Petrobras poinformował, że rząd przyznał się do rozmów o wyłączności, ponieważ firma naftowa przedstawiła deklarację zainteresowania aktywami. Bloki znajdują się w zachodniej części krajowego basenu sedymentacyjnego, głównie na głębokich wodach, zgodnie z informacjami rządu Wybrzeża Kości Słoniowej. Rada Ministrów Wybrzeża Kości Słoniowej stwierdziła w oświadczeniu, że Petrobras „pomoże w dalszym rozwoju zachodniej krawędzi krajowego basenu sedymentacyjnego, który jest nadal stosunkowo niewykorzystany”, powołując się na doświadczenie firmy w głębokich wodach. Petrobras niedawno wykazał zainteresowanie dalszymi inwestycjami w afrykańskie aktywa naftowe w celu zwiększenia swoich przyszłych rezerw. „Ocena nowych obszarów ma na celu dywersyfikację portfela eksploracyjnego firmy poprzez generowanie wartości” — powiedział Petrobras.
• Zapasy ropy naftowej w USA w tygodniu do 30 maja zmieniły się o -4,3 mln baryłek, do 436,1 mln baryłek, prognozowano zmianę o -1,3 mln baryłek. Poniższy wykres pokazuje zmianę zapasów ropy w USA w ciągu ostatnich 26 tygodni:

• Amerykańskie zapasy benzyny zmieniły się w ciągu tygodnia o +5,2 mln baryłek do 228,3 mln baryłek. Prognozowano zmianę o +0,60 mln baryłek.​
• Zapasy destylatów, które obejmują olej napędowy i olej opałowy, zmieniły się w ciągu tygodnia o +4,2 mln baryłek do 107,6 mln baryłek. Prognozowano zmianę o +1,0 mln baryłek.
• Wskaźnik wykorzystania rafinerii w USA w tygodniu do 30 maja wyniósł 93,4% (+3,2 pp t/t). „Nastąpił silny wzrost popytu rafinerii na ropę naftową, co spowodowało duży pobór ropy naftowej. Jednak po Memorial Day silny wzrost podaży przy słabszym domniemanym popycie spowodował duże wzrosty zapasów produktów rafinowanych” — powiedział Giovanni Staunovo, analityk z UBS.

Gaz ziemny

• Deweloper energetyczny Glenfarne poinformował we wtorek, że 50 firm formalnie wyraziło zainteresowanie kontraktami o wartości ponad 115 miliardów dolarów w ramach projektu Alaska LNG, ogromnej umowy infrastrukturalnej popieranej przez prezydenta USA Donalda Trumpa. O ambitnej propozycji transportu gazu z dalekiej północy Alaski przez rozległy stan do Zatoki Alaskańskiej za pośrednictwem 800-milowego rurociągu mówi się od dziesięcioleci. JERA, największa japońska firma użyteczności publicznej, jest jedną z wielu japońskich firm, które wyraziły zainteresowanie, według dwóch źródeł zaznajomionych ze sprawą, ale Japonia nadal jest ostrożna w udzielaniu stanowczego wsparcia dla projektu o wartości 44 miliardów dolarów, biorąc pod uwagę jego wysokie koszty. Jeśli zostanie zbudowany, projekt Alaska LNG będzie eksportował do 20 milionów ton metrycznych gazu przechłodzonego rocznie. Otworzyłoby to bezpośredni dostęp dla amerykańskiego LNG na rynki azjatyckie bez konieczności przechodzenia przez Kanał Panamski lub wokół Rogu Afryki, co skróciłoby czas i koszty transportu. „Podstawy ekonomiczne Alaska LNG pozwalają na dostarczanie LNG do Azji po cenach niższych niż ceny z wybrzeża Zatoki Meksykańskiej w USA” — powiedział Glenfarne. Glenfarne spodziewa się ostatecznej decyzji inwestycyjnej w sprawie krajowej części rurociągu Alaska LNG do końca czwartego kwartału tego roku.
• Węgry dostarczają rosyjski gaz ziemny na Ukrainę, powiedział węgierski urzędnik w komentarzach, które wskazują, że Moskwa ma problemy z kontrolowaniem eksportu swojego paliwa do wroga. Ukraina zmaga się z poważnym niedoborem gazu, odkąd rosyjskie ataki rakietowe w tym roku znacznie ograniczyły krajową produkcję gazu. Kraj importuje gaz przez Słowację i Węgry po zakończeniu bezpośredniego importu gazu z Rosji w 2015 r. po aneksji Krymu przez Moskwę i prorosyjskiej rebelii na wschodzie kraju, którą obecnie kontrolują wojska rosyjskie. Słowacja powiedziała wcześniej w tym roku, że eksportuje rosyjski gaz do swojego sąsiada, ale Węgry nie powiedziały tego do tej pory. „Importujemy z Serbii, z TurkStream i eksportujemy to na Ukrainę… Dostarczamy Ukrainie rosyjski gaz” – powiedział agencji Reuters Mark Alfoldy-Boruss, zastępca sekretarza stanu w węgierskim Ministerstwie Energii. Gazprom uwzględnił klauzulę zakazującą reeksportu gazu w umowach z europejskimi firmami, ale wycofał się z niej w wyniku dochodzenia antymonopolowego Komisji Europejskiej wszczętego w 2012 r. Rząd w Kijowie stwierdził, że Ukraina musi importować co najmniej 4 miliardy metrów sześciennych (mld m³) gazu na nowy sezon grzewczy 2025/26, podczas gdy analitycy i byli urzędnicy oszacowali wymagany import na około 6,3 mld m³. UE nałożyła sankcje na większość rosyjskiego importu ropy od czasu inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 r., ale nie na gaz z powodu sprzeciwu Słowacji i Węgier, które utrzymują bliższe stosunki z Moskwą i nadal otrzymują rosyjski gaz i ropę. Węgry importują większość swojego gazu za pośrednictwem gazociągu TurkStream, który biegnie pod Morzem Czarnym z Rosji do Turcji i dalej do Europy Południowo-Wschodniej. W pierwszym kwartale tego roku wolumeny w europejskiej sekcji TurkStream wzrosły o 16% rok do roku do około 4,5 miliarda metrów sześciennych, co było spowodowane większym popytem na Węgrzech i Słowacji. Około 19% gazu w Europie nadal pochodzi z Rosji za pośrednictwem rurociągu TurkStream i przesyłek LNG, w porównaniu z około 45% przed 2022 rokiem.
• Enterprise Products Partners poinformowało, że otrzymało zawiadomienie, że Departament Handlu USA zamierza odrzucić jego wnioski o eksport trzech proponowanych ładunków etanu, o łącznej ilości około 2,2 miliona baryłek, do Chin. Posunięcie to może wywrzeć presję na eksport etanu z USA i zmusić producentów do poszukiwania alternatywnych nabywców oraz podnieść koszty dla chińskich firm petrochemicznych, które polegają niemal wyłącznie na producentach z USA w zakresie importu etanu. Biuro Przemysłu i Bezpieczeństwa, agencja Departamentu Handlu, poinformowało operatora rurociągów i terminali Enterprise w liście dwa tygodnie temu, że eksport etanu i butanu stwarza niedopuszczalne ryzyko dla końcowego wykorzystania wojskowego w Chinach. Enterprise poinformowało w zeszłym tygodniu, że jego eksport etanu i butanu może ucierpieć z powodu wymogu Departamentu Handlu, aby ubiegać się o licencję na eksport do Chin. Firma jest jednym z największych amerykańskich podmiotów zajmujących się przeładunkiem etanu i butanu za pośrednictwem swoich terminali portowych. Stany Zjednoczone w ostatnim tygodniu maja nakazały szerokiej grupie firm zaprzestanie wysyłki towarów, w tym etanu i butanu, do Chin bez licencji i cofnęły licencje już przyznane niektórym dostawcom. Eksport etanu do Chin stanowi około połowę całkowitego eksportu gazu łupkowego z USA. Enterprise poinformowało, że ma do 20 dni na odpowiedź na zawiadomienie BIS o odrzuconych ładunkach eksportowych w postaci komentarzy lub sprostowań. O ile BIS nie poinformuje inaczej spółki do 45. dnia od pierwotnego powiadomienia, odmowy staną się ostateczne. „Dzisiejsze ogłoszenie podważa, czy nowy wymóg licencji eksportowej na etan jest jedynie krótkotrwałym zakłóceniem. Krótkoterminowe przegrupowania ładunków lub odsprzedaże mogą być konieczne, podobnie jak większe uzależnienie od krajowych magazynów” — powiedziała Samantha Hartke, szefowa analiz Ameryki w Vortexa. Etan i butan, ciecze oddzielone od gazu ziemnego, są wykorzystywane do produkcji tworzyw sztucznych i chemikaliów, a także do ogrzewania i gotowania.
• Terminal skroplonego gazu ziemnego (LNG) Cai Mep w Wietnamie otrzymał ładunek z Rosji i jest pierwszym przypadkiem, gdy kraj Azji Południowo-Wschodniej otrzymuje dostawę paliwa od producenta LNG. Według danych LSEG i Kpler ładunek został załadowany z rosyjskiego projektu Sachalin 2 10 kwietnia na tankowiec Blue Dragon 1 LNG. Tankowiec Blue Dragon 1 przybył do terminalu importowego Cai Mep 25 maja. Jest obsługiwany przez Cai Mep LNG, spółkę joint venture między singapurskim Atlantic, Gulf and Pacific LNG (AG&P LNG) a wietnamskim handlarzem ropą naftową Hai Linh Company. Pierwszy terminal Wietnamu, który rozpoczął działalność, Thi Vai LNG, otrzymał ładunek rozruchowy z Indonezji. Od tego czasu otrzymał również dostawy LNG z Kataru, Malezji i Brunei.
• Eksport gazu z Kanady do USA wynosił około 8,2 mld stóp sześciennych dziennie w czerwcu 2024 r. i średnio 7,3 mld stóp sześciennych dziennie w ciągu ostatnich pięciu lat (2020–2024). W czerwcu 2022 r. ustanowili rekordowy poziom 9,7 mld stóp sześciennych.
• Produkcja gazu w USA (z wyłączeniem Alaski) w czerwcu 2025 wynosi średnio 103,9 mld stóp sześciennych dziennie gazu ziemnego (-1,24% m/m). Dotychczasowy miesięczny rekord w wysokości wydobycia 106,3 bcfd padł w marcu 2025 r.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 94,8 mld stóp sześciennych (-1,5 bcfd względem piątkowej prognozy). W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie ma wynieść 97,1 bcfd.
• Przepływ gazu do ośmiu dużych amerykańskich terminali eksportowych w czerwcu 2025 wynosi średnio 13,5 bcfd (-10% m/m). Poprzedni rekord to 16,0 bcfd w kwietniu 2025.

Energia odnawialna

• Oczekuje się, że wzrost wydatków na czystą energię pozwoli osiągnąć rekordowe 3,3 biliona dolarów globalnych inwestycji energetycznych w 2025 r., pomimo niepewności gospodarczej i napięć geopolitycznych, poinformowała Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA). Technologie czystej energii, w tym odnawialne źródła energii, energia jądrowa i magazynowanie energii, mają przyciągnąć 2,2 biliona dolarów inwestycji, czyli dwa razy więcej niż oczekiwano w przypadku paliw kopalnych.

Uran

• Czeska państwowa spółka EDU II i południowokoreański KHNP podpisały ostateczne umowy na budowę dwóch nowych reaktorów jądrowych, po tym jak sąd uchylił nakaz sądowy zakazujący sfinalizowania umowy. Wyższy sąd czeski dał w środę zielone światło transakcji o wartości 18 miliardów dolarów, największej w historii kraju transakcji przetargowej i kluczowej części działań państwa mających na celu zastąpienie starzejących się bloków węglowych i jądrowych. „Usunęliśmy wszelkie wątpliwości i przeszkody prawne, które uniemożliwiały uruchomienie projektu elektrowni jądrowej” — powiedziała premier Petra Fiala. Firma energetyczna CEZ wybrała KHNP w zeszłym roku do budowy dwóch 1000-megawatowych bloków w celu rozbudowy elektrowni jądrowej Dukovany, co dało KHNP pierwszy projekt w Europie. Pierwsza jednostka ma zostać ukończona do 2036 r. Przegrany oferent EDF z Francji zakwestionował przetarg i uzyskał nakaz sądowy od niższej instancji w zeszłym miesiącu, co udaremniło podpisanie umowy zaplanowanej na 7 maja, z przygotowaną ceremonią i delegacją koreańską już w drodze do Pragi. Jednak EDU II – w którym CEZ miał udziały kontrolne do zeszłego miesiąca – i KHNP odwołały się od tego orzeczenia, a sąd stwierdził, że uznał nakaz sądowy za niezgodny z prawem i niemożliwy do zweryfikowania. Nakaz sądowy był poważną przeszkodą zagrażającą harmonogramowi projektu pośród prawdopodobnie długich batalii sądowych i zbliżającego się wygaśnięcia oferty KHNP. KHNP stwierdził, że środowa decyzja sądu „otwiera drogę do terminowego postępu tego strategicznie ważnego projektu”. Czechy pozyskują około 40% swojej produkcji energii elektrycznej z dwóch istniejących elektrowni jądrowych. Eksport energii elektrycznej spada, ponieważ nadwyżka maleje z powodu wycofywania elektrowni węglowych. Cena dwóch nowych bloków jądrowych powinna wynieść 407 miliardów koron (18,69 miliarda dolarów) w kosztach „z dnia na dzień”, co oznacza bez kosztów finansowania i wzrostów opartych na zakontraktowanych klauzulach inflacyjnych, a także podlegających wahaniom kursów walut. Rząd, który udzieli pożyczek i wprowadzi schemat cenowy, aby projekt był dochodowy, przejął 80% udziałów w EDU II od dominującego producenta energii elektrycznej CEZ w kwietniu, przy czym CEZ zachował 20%. Państwo jest właścicielem 70% udziałów w CEZ. Osobno EDF, jedyna europejska firma budująca elektrownie jądrowe, starała się unieważnić wygraną KHNP za pośrednictwem Komisji Europejskiej z powodów konkurencyjnych, sugerując, że oferta KHNP była tak niska, że ​​sugerowała pomoc państwa. KHNP odmówiło jakiejkolwiek pomocy państwa. Minister przemysłu Czech Lukas Vlcek powiedział, że rząd współpracuje z Komisją i nie toczy się żadne formalne dochodzenie. Czesi muszą również uzyskać nową zgodę UE na pożyczki państwowe i mechanizm cenowy energii elektrycznej dla elektrowni po tym, jak w zeszłym roku rozszerzyli projekt z jednego reaktora – który uzyskał zgodę UE – do dwóch.

Węgiel

• Chiny zatwierdziły 11,29 gigawatów (GW) nowych elektrowni węglowych w pierwszych trzech miesiącach 2025 r., przekraczając już 10,34 GW zatwierdzonych w pierwszej połowie 2024 r. W zeszłym roku chińskie zatwierdzenia nowych mocy elektrowni węglowych spadły o 41,5% rok do roku do 62,24 GW, co stanowi pierwszy roczny spadek od 2021 r. Nowe dane sugerują, że zatwierdzenia w tym roku są wyższe. Ten rok jest ostatnim w pięcioletnim planie Chin na lata 2021–2025, w którym Chiny zatwierdziły 289 GW nowych mocy węglowych, co stanowi około dwukrotność 145 GW zatwierdzonych na okres 2016–2020. Chiny oświadczyły, że rozpoczną wycofywanie węgla w ramach pięcioletniego planu na lata 2026–2030, ale Pekin nie zobowiązał się do żadnych konkretnych celów. Greenpeace wezwał Chiny do ambitniejszych celów w zakresie emisji dwutlenku węgla i jasnego harmonogramu wycofywania węgla. Powiedziano również, że emisje sektora energetycznego Chin mogą osiągnąć szczyt w tym roku, ponieważ wzrost energii wiatrowej i słonecznej przewyższa wzrost energii węglowej.

Złoto

• „Złoto znajduje się w pozycji oczekiwania i jest zależne od kaprysów nagłówków handlowych Trumpa — wspierane, ale wahające się przed handlem powyżej szczytu z tego tygodnia” — powiedział Matt Simpson, starszy analityk w City Index.

Pozostałe metale przemysłowe

• Istotnym znakiem zakłóceń w globalnym handlu są obawy dotyczące szkód spowodowanych przez chińskie ograniczenia dotyczące eksportu kluczowych minerałów, przy czym niektóre europejskie zakłady części samochodowych zawiesiły produkcję, a niemiecki producent samochodów BMW ostrzega, że ​​jego sieć dostawców została dotknięta niedoborami pierwiastków ziem rzadkich. Mercedes-Benz rozważa sposoby ochrony przed niedoborami pierwiastków ziem rzadkich. Chiny w kwietniu podjęły decyzję o zawieszeniu eksportu szerokiej gamy pierwiastków ziem rzadkich i pokrewnych magnesów. Dominacja Chin w przemyśle kluczowych minerałów, kluczowym dla przejścia na zieloną energię, jest coraz częściej postrzegana jako kluczowy punkt nacisku Pekinu w wojnie handlowej z prezydentem USA Donaldem Trumpem. Chiny produkują około 90% światowych pierwiastków ziem rzadkich, a przedstawiciele przemysłu samochodowego ostrzegają przed rosnącymi zagrożeniami dla produkcji z powodu zależności od nich w przypadku tych części. „To po prostu obciąża system, który jest wysoce zorganizowany, a części są zamawiane z wyprzedzeniem wielu tygodni” — powiedziała Sherry House, dyrektor ds. finansów Forda. Powiedziała, że ​​chińskie kontrole eksportu dodają warstwy administracyjne, które czasami są gładkie, a czasami nie, dodając, że „radzimy sobie z tym. Nadal jest to problem i nadal nad nim pracujemy”. Komisarz UE ds. handlu Maros Sefcovic powiedział, że on i jego chiński odpowiednik zgodzili się wyjaśnić sytuację z pierwiastkami ziem rzadkich tak szybko, jak to możliwe. „Musimy zmniejszyć naszą zależność od wszystkich krajów, w szczególności od kilku krajów takich jak Chiny, od których jesteśmy zależni w ponad 100%. (ograniczenia) eksportu zwiększają naszą chęć dywersyfikacji” — powiedział komisarz UE ds. strategii przemysłowej Stephane Sejourne. Bruksela zidentyfikowała 13 nowych projektów poza blokiem, których celem jest zwiększenie dostaw niezbędnych metali i minerałów. Europejskie stowarzyszenie dostawców samochodowych CLEPA poinformowało, że kilka linii produkcyjnych zostało zamkniętych z powodu wyczerpania dostaw, co jest najnowszym ostrzeżeniem o rosnącym zagrożeniu dla produkcji z powodu ograniczeń. Spośród setek wniosków o licencje eksportowe złożonych przez dostawców samochodów od początku kwietnia, tylko jedna czwarta została do tej pory przyznana, a niektóre wnioski zostały odrzucone z tego, co stowarzyszenie określiło jako „wysoce proceduralne powody”. Szef produkcji Mercedes-Benz Joerg Burzer powiedział, że rozmawia z czołowymi dostawcami o budowaniu „buforów”, takich jak zapasy, w celu ochrony przed potencjalnymi zagrożeniami dla dostaw. Mercedes nie został obecnie dotknięty niedoborem. Niemieccy i amerykańscy producenci samochodów skarżyli się, że ograniczenia nałożone przez Chiny zagrażają produkcji, po podobnej skardze złożonej przez indyjskiego producenta pojazdów elektrycznych w zeszłym tygodniu. Mathias Miedreich, członek zarządu ds. napędów elektrycznych w niemieckim dostawcy motoryzacyjnym ZF Friedrichshafen, powiedział, że firma w dużej mierze była w stanie uzyskać potrzebne zezwolenia z Chin. Wiele firm lobbuje w swoich rządach, aby znaleźć szybkie rozwiązanie, ale niektóre firmy mają wystarczająco dużo zapasów, aby wystarczyły tylko na kilka tygodni lub miesięcy, powiedział Wolfgang Weber, dyrektor generalny niemieckiego stowarzyszenia branży elektrycznej i cyfrowej ZVEI, w oświadczeniu przesłanym e-mailem. Szwedzki Autoliv, największy na świecie producent poduszek powietrznych i pasów bezpieczeństwa, powiedział, że jego działalność nie została zakłócona, ale dyrektor generalny Mikael Bratt powiedział, że powołał grupę zadaniową w celu zarządzania sytuacją. Producenci samochodów od General Motors do BMW i główni dostawcy, tacy jak ZF i BorgWarner badają lub opracowali silniki o niskiej lub zerowej zawartości pierwiastków ziem rzadkich, aby zmniejszyć zależność od Chin, ale niewielu udało się zwiększyć produkcję, aby obniżyć koszty. BMW wdrożyło silnik elektryczny bez magnesów w swojej najnowszej generacji samochodów elektrycznych, ale nadal wymaga pierwiastków ziem rzadkich do mniejszych silników zasilających elementy, takie jak wycieraczki szyb przednich lub rolety szyb samochodowych. „Nie ma innego rozwiązania na najbliższe trzy lata, jak tylko zawarcie porozumienia z Chinami. Chiny kontrolują praktycznie 99,8 procent światowej produkcji ciężkich pierwiastków ziem rzadkich. Inne kraje mogą produkować je tylko w minimalnych ilościach, praktycznie na skalę laboratoryjną” — powiedział Andreas Kroll, dyrektor zarządzający Noble Elements, importera pierwiastków ziem rzadkich dla średnich firm i startupów bez własnych zapasów.
• Chiński, krajowy system śledzenia dla sektora magnesów ziem rzadkich wszedł w życie w ostatnim tygodniu maja, wymaga od producentów przesyłania dodatkowych informacji online, w tym wolumenów handlowych i nazw klientów. Dodatkowy poziom kontroli sugeruje, że chińskie kontrole eksportu pierwiastków ziem rzadkich i powiązanych z nimi magnesów – gdzie mają niemal monopol na produkcję – mogą stać się stałą cechą produktów. W poprzednich przypadkach, gdy Chiny nałożyły ograniczenia eksportu metali, eksport miał tendencję do powolnego odbicia po nałożeniu ograniczeń, gdy eksporterzy składali wnioski i otrzymywali licencje. „Nasza obecna hipoteza jest taka, że ​​Chiny będą kontynuować swój mechanizm kontroli eksportu pierwiastków ziem rzadkich, ponieważ jest to as w rękawie Chin” – powiedział Tim Zhang, założyciel Edge Research z siedzibą w Singapurze. Długoterminowym celem Pekinu jest śledzenie całego łańcucha produkcji pierwiastków ziem rzadkich, a nie tylko magnesów, wzmocnienie kontroli nad sektorem i rozprawienie się z przemytem, ​​nielegalnym wydobyciem i unikaniem płacenia podatków.

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.