aktualności surowcowe – 30 stycznia 2025

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• kawa
• pszenica
• kukurydza
• ryż
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• pozostałe zboża
• wieprzowina, wołowina, drób i ryby
• energia elektryczna
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• węgiel
• złoto
• miedź
• pozostałe metale przemysłowe
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Jeśli ktoś chciałby i może wspomóc zbiórkę na wyremontowanie domu po pożarze, to z góry bardzo gorąco dziękuję. Zbiórka jest prowadzona pod tym linkiem.
• Trwają obchody chińskiego Nowego Roku Księżycowego, co oznacza zamknięcie rynków w Chinach, Korei Południowej, Tajwanie, Malezji i Singapurze.
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• Dziś, 30 stycznia, o 21:00 czasu polskiego poznamy raport USDA Citrus: World Markets and Trade.
• Raporty Crop Progress są w okres przerwy zimowej.
• Dane z pozostałych raportów USDA są przy poszczególnych surowcach.

Kawa

• Produkcja kawy na Hawajach (USA) w sezonie 2023/24 jest szacowana na 21,0 mln funtów (+9% s/s). Areał upraw to 7,0 tysięcy akrów (-5,41% s/s).
• Globalne ceny kawy arabica osiągnęły rekordowe poziomy powyżej 3,60 USD za funt w środę, ponieważ Brazylia, zdecydowanie największy producent na świecie, ma już niewiele ziaren do sprzedania, a obawy o nadchodzące zbiory utrzymują się. Sprzedawcy powiedzieli, że sprzedano 70%-80% obecnych zbiorów arabica w Brazylii, a nowe transakcje są powolne. Brazylia produkuje prawie połowę światowych ziaren arabica. Ostatnia pogoda w kraju była bardziej sprzyjająca po ubiegłorocznej poważnej suszy. Mimo to nadchodzące zbiory będą o 4,4% mniejsze niż poprzednie, według brazylijskiej agencji ds. dostaw żywności Conab. „Globalne dostawy kawy pozostają ograniczone. Wietnam powoli robi postępy w sprzedaży swoich zbiorów robusty. Arabica zbierana w Ameryce Środkowej i Kolumbii dociera na rynek dłużej, a brazylijscy rolnicy nie wykazują dużego zainteresowania sprzedażą większej ilości” — powiedział broker HedgePoint Global Markets. Obecne zapasy buforowe w Brazylii zmniejszyły się do szacunkowych 500 000 worków w porównaniu z około 8 milionami worków tradycyjnie, co oznacza, że ​​wszelkie dodatkowe zakłócenia pogodowe mogą mieć nieproporcjonalnie duży wpływ na globalne ceny kawy. Sucden przewiduje, że globalny rynek kawy odnotuje czwarty z rzędu deficyt w tym sezonie.
• Eksport kawy z Indii, piątego co do wielkości producenta robusty na świecie, ma spaść o ponad 10% w 2025 r. z powodu niższej produkcji i zmniejszonych zapasów z poprzedniego sezonu. Dealerzy powiedzieli, że rolnicy zarówno w Indiach, jak i Wietnamie, największym producencie robusty na świecie, wstrzymują sprzedaż w oczekiwaniu na dalsze wzrosty cen, a w Brazylii sprzedano około 80-90% bieżących zbiorów.

Pszenica

• Indie mają spodziewać się temperatur powyżej średniej w lutym, a kluczowe stany uprawiające pszenicę i rzepak prawdopodobnie odnotują maksymalne temperatury do 5 stopni Celsjusza powyżej średniej w niektóre dni, co stanowi zagrożenie dla upraw. Jako drugi co do wielkości producent pszenicy na świecie, Indie liczą na obfite zbiory w 2025 r., aby uniknąć kosztownego importu, po trzech kolejnych latach niskich plonów od 2022 r. Po tym, jak gwałtowny, nagły wzrost temperatur w lutym i marcu spowodował skurczenie się plonów, Indie, będące również drugim co do wielkości konsumentem pszenicy na świecie, zostały zmuszone do zakazania eksportu tego podstawowego produktu w 2022 r. Wyższe temperatury w fazie formowania ziarna mogą zmniejszyć plony czwarty rok z rzędu, ograniczając ogólną produkcję i zmuszając władze do obniżenia lub zniesienia 40% podatku importowego, aby ułatwić import w celu przezwyciężenia niedoborów. Północne stany Indii: Pendżab, Haryana i Uttar Pradesh, a także Madhya Pradesh w środkowych Indiach, stanowią główne regiony uprawy pszenicy w kraju. „W drugiej połowie lutego dzienne temperatury w północnej i północno-zachodniej części kraju mogą gwałtownie wzrosnąć” — powiedział urzędnik India Meteorological Department (IMD). Uprawy zasiewane zimą, takie jak pszenica, rzepak i ciecierzyca, są sadzone od października do grudnia i wymagają zimnych warunków pogodowych w fazie wzrostu i dojrzewania, aby uzyskać optymalne plony. „Jeśli temperatury pozostaną wyższe niż zwykle przez dłuższy czas, może to negatywnie wpłynąć na plony, powodując stres wilgoci” — powiedziała Ashwini Bansod, wiceprezes ds. badań nad towarami w Phillip Capital India, firmie maklerskiej z siedzibą w Mumbaju.
• „Podaż (pszenicy) na Morzu Czarnym się kurczy. Wystarczy odrobina strachu przed niedoborem podaży. Spekulanci zaczynają się rozkręcać z tej krótkiej pozycji” — powiedział Rod Baker, analityk w Australian Crop Forecasters w Perth. Minister rolnictwa Rosji powiedział, że eksport zboża w 2024/25 r. będzie o około 20% niższy niż w 2023/24 r. z powodu złej pogody, a prawie 70-procentowa obniżka kwot eksportowych na drugą połowę sezonu miała chronić rynek krajowy. Szef rosyjskiej państwowej agencji pogodowej powiedział, że łagodna zima pomaga przetrwać uprawom zimowym, ale niektórzy analitycy ostrzegają, że ciepłe warunki sprawią, że uprawy będą bardziej podatne na późne przymrozki.
• Prognozy USDA dla upraw pszenicy w Meksyku:

• Prognozy USDA dla upraw pszenicy w Maroku:

• Prognozy USDA dla upraw pszenicy w Algierii:

Kukurydza

• Deszcze w Argentynie przyniosły jedynie minimalną ulgę dla dotkniętych suszą upraw kukurydzy i soi. Globalne dostawy kukurydzy mają osiągnąć najniższy poziom od dekady pod koniec tego roku.
• Ponieważ globalne zapasy kukurydzy mają osiągnąć najniższy poziom od dekady pod koniec tego roku, zbiory kukurydzy w Brazylii nie mogą zostać dotknięte żadnymi stratami. Brazylijskie zapasy kukurydzy są szczególnie napięte w sezonie 2024/25, a sadzenie drugiej uprawy kukurydzy, która stanowi prawie 80% krajowej produkcji kukurydzy, rozpoczyna się powoli. Przewiduje się, że druga produkcja kukurydzy w Brazylii wzrośnie nieznacznie w tym roku w porównaniu z ubiegłym, chociaż jeśli się nie powiedzie, może to oznaczać okazję dla Stanów Zjednoczonych. Druga kukurydza w najlepiej rosnącym stanie Mato Grosso została zasadzona w zaledwie 1% w zeszły piątek, co jest najwolniejszym tempem od 2011 r., ale prawie identycznym jak w 2021 r. Oba te lata, a także 2016 r., kolejny powolny rok, zbiegły się z jednymi z najniższych plonów kukurydzy w stanie. Niespodziewane deszcze opóźniły zbiory soi w Mato Grosso, co również opóźnia sadzenie kukurydzy. To przesuwa okno kształtowania się plonów kukurydzy tak, aby potencjalnie pokrywało się z początkiem pory suchej. Jeśli do końca stycznia nie zostanie obsadzone co najmniej 12% areału upraw kukurydzy w Mato Grosso, to rynek może zacząć wyceniać mniejsze zbiory w Brazylii. Parana, drugi co do wielkości brazylijski producent kukurydzy, zasadził 9% swojej drugiej kukurydzy w tym tygodniu, co jest stosunkowo normalnym tempem. Późne sadzenie kukurydzy w południowym stanie stwarza ryzyko uszkodzeń spowodowanych mrozem pod koniec sezonu, które były widoczne cztery lata temu. Te dwa stany odpowiadają za dwie trzecie drugich zbiorów kukurydzy w Brazylii. Południowy sąsiad i eksporter Argentyna zmaga się w tym sezonie z suszą z powodu La Niña, chłodnej fazy równikowego Oceanu Spokojnego. Drugie plony kukurydzy w Brazylii nie korelują tak dobrze z La Niña lub El Niño, jak zbiory w Argentynie, ale najlepsze wyniki Brazylii zazwyczaj nie pokrywają się z silniejszymi La Niña. La Niña wpływa na najbardziej wysunięty na południe stan Brazylii, Rio Grande do Sul, w podobny sposób jak w Argentynie, ale stan ten nie uprawia drugiej kukurydzy. Departament Rolnictwa Stanów Zjednoczonych szacuje, że zapasy kukurydzy do wykorzystania w Brazylii w sezonie 2024/25 wyniosą 2,1%, co jest najniższym poziomem od 42 lat i spadkiem z 7,1% w roku poprzednim. Brazylijski odpowiednik USDA, Conab, ma nieco inne podejście, ponieważ zapasy do wykorzystania w sezonie 2024/25 wyniosą 2,8%, co stanowi wzrost z 2,1% w roku poprzednim, ale jest znacznie poniżej poziomów z lat 2020–2021, wynoszących blisko 15%. Sugeruje to, że brazylijskie zbiory kukurydzy mają niewielkie pole do błędu, a wszelkie niedobory mogą skutkować utratą udziału w globalnym eksporcie. Może to pomóc przedłużyć dobrą passę eksporterów kukurydzy ze Stanów Zjednoczonych, którzy w ostatnich miesiącach cieszyli się sprzedażą powyżej średniej. Stany Zjednoczone i Brazylia odpowiadają łącznie za około 57% światowego eksportu kukurydzy. Obaj dostawcy ubolewają nad utratą chińskiego biznesu, który teoretycznie może się odrodzić w każdej chwili. Jeśli Chiny wrócą na brazylijski rynek kukurydzy, może to być odczuwalne jako strata dla Stanów Zjednoczonych. Jednak przy słabych brazylijskich zapasach chińskie zakupy mogą pośrednio popchnąć innych brazylijskich klientów do dostaw z USA, szczególnie w tym roku, jeśli zbiory kukurydzy w USA odbiją się zgodnie z oczekiwaniami.
• Prognozy USDA dla upraw kukurydzy w Meksyku:

Ryż

• Prognozy USDA dla upraw ryżu w Meksyku:

Soja

• Deszcze w Argentynie przyniosły jedynie minimalną ulgę dla dotkniętych suszą upraw kukurydzy i soi. Jednak globalnie soi jest pod dostatkiem, a Brazylia spodziewa się rekordowych zbiorów pomimo powolnego startu upraw.

Pozostałe rośliny oleiste

• Indie mają spodziewać się temperatur powyżej średniej w lutym, a kluczowe stany uprawiające pszenicę i rzepak prawdopodobnie odnotują maksymalne temperatury do 5 stopni Celsjusza powyżej średniej w niektóre dni, co stanowi zagrożenie dla upraw. Jakikolwiek spadek zbiorów rzepaku może zmusić Indie, największego importera oleju roślinnego na świecie, do zwiększenia importu oleju spożywczego, powiedział trader z siedzibą w Mumbaju z globalnego domu handlowego. Powierzchnia uprawy rzepaku, głównej uprawy roślin oleistych w kraju, jest już mniejsza niż w zeszłym roku.

Pozostałe zboża

• Prognozy USDA dla upraw sorgo w Meksyku:

• Prognozy USDA dla upraw jęczmienia w Maroku:

• Prognozy USDA dla upraw jęczmienia w Algierii:

Wieprzowina, wołowina, drób i ryby

• Arabian Company for Agricultural and Industrial Investment, znana również jako Entaj, zamierza zaoferować inwestorom akcje poprzez IPO w Rijadzie. Producent drobiu planuje sprzedać 9 milionów akcji, co odpowiada 30% udziałów w spółce. Założona w 2004 roku firma Entaj działa poprzez ponad 26 własnych i dzierżawionych ferm brojlerów i ma zdolność produkcyjną 185 milionów ptaków rocznie. „Ta IPO jest zgodna z naszym zobowiązaniem do wspierania programu bezpieczeństwa żywnościowego Królestwa i pozwoli nam na dalsze inwestowanie w naszą infrastrukturę i siłę roboczą w celu napędzania zrównoważonego wzrostu” – powiedział w oświadczeniu wiceprezes Ziyad Al Sheikh. Arabia Saudyjska inwestuje w obszary obejmujące możliwości łańcucha dostaw i bezpieczeństwo żywnościowe w ramach swojego planu transformacji gospodarczej Vision 2030, którego celem jest dywersyfikacja gospodarki z dala od ropy naftowej. W ramach tych działań stara się również pogłębić rynki kapitałowe i kilka firm zajmujących się produkcją żywności notowanych w zeszłym roku, w tym firmy młynarskie Arabian Mills i Fourth Milling Co. Jak powiedział Entaj, czysty dochód z oferty zostanie rozdzielony między sprzedających akcjonariuszy.
• Cargill Inc zamknie zakład przetwórstwa indyków w Springdale w stanie Arkansas, zatrudniający 1100 pracowników, 1 sierpnia i przeniesie większość produkcji do zakładów przetwórczych w Missouri i Wirginii. Zamknięcie nastąpiło, gdy prywatna firma Cargill zmniejszyła globalną siłę roboczą o 5% w związku z gwałtownym spadkiem zysków w swoich przedsiębiorstwach mięsnych, zbożowych i oleistych. Tysiące pracowników w USA w innych przedsiębiorstwach drobiarskich również straciło pracę w ciągu ostatnich dwóch lat z powodu zamknięcia zakładów. „To właściwy ruch dla przyszłości naszego biznesu indyczego. Indyk pozostaje istotną częścią portfolio białkowego firmy Cargill” — poinformowała firma w oświadczeniu. Zakład w Springdale produkuje świeże i mrożone całe indyki, piersi z indyka z kością i gotowe do spożycia produkty z indyka. Amerykański producent kurczaków Perdue Farms poinformował, że zamknie zakład w Tennessee w marcu, co spowoduje utratę miejsc pracy dla 433 pracowników. Tyson Foods zamknął sześć zakładów produkujących kurczaki, w których pracuje tysiące pracowników od 2023 r.

Energia elektryczna

• Zmniejszone dostawy gazu ziemnego z Rosji od końca 2024 r., a także zwiększone obawy dostawców energii o potencjalny niedobór gazu w 2025 r. przyczyniły się do wzrostu nastrojów wzrostowych w Europie w tym roku. Do tej pory w styczniu 2025 r. niemieckie ceny bazowe hurtowej energii spot wynosiły średnio około 113 euro za megawatogodzinę (MWh), co stanowi wzrost o 47% w porównaniu ze styczniem 2024 r., według LSEG. Ze względu na skalę zapotrzebowania Niemiec na energię — największego w Europie — ceny energii w innych regionach również rosły, a średnia cena w 21 krajach śledzonych przez LSEG również wynosiła około 113 euro/MWh. Ceny energii we Włoszech i Holandii wzrosły również o ponad 40% w porównaniu z rokiem ubiegłym, podczas gdy ceny energii we Francji — największym eksporterze energii netto w regionie — wzrosły o 33%.

Ropa naftowa

• Trump nadal planuje dotrzymać obietnicy nałożenia ceł na Kanadę i Meksyk w sobotę, powiedziała rzeczniczka Białego Domu Karoline Leavitt. Kandydat Trumpa na stanowisko szefa Departamentu Handlu, Howard Lutnick, powiedział w środę, że Kanada i Meksyk mogą uniknąć taryf, jeśli szybko zamkną swoje granice dla fentanylu, obiecując jednocześnie spowolnić rozwój Chin w dziedzinie sztucznej inteligencji.
• Były dyrektor ds. ropy naftowej IEA, Neil Atkinson, napisał raport „Energy Delusions” na temat błędnych założeń Międzynarodowej Agencji Energetycznej. Raport identyfikuje 23 założenia poczynione przez agencję, które doprowadziły do ​​tego, co nazywa błędnym wnioskiem, że globalna gospodarka naftowa osiągnie szczyt do 2030 r. i nie są potrzebne żadne nowe inwestycje w ropę i gaz. Raport mówi, że IEA niedoszacowuje wzrostu na wschodzących rynkach ropy naftowej, a także na rynkach tworzyw sztucznych i petrochemicznych, i przecenia tempo wdrażania pojazdów elektrycznych. „Aspiracje promocyjne i błędne założenia leżące u podstaw scenariuszy szczytowego zapotrzebowania IEA mają poważne implikacje, biorąc pod uwagę oczywiste globalne względy ekonomiczne i bezpieczeństwa w planowaniu i dostarczaniu niezawodnych, niedrogich dostaw energii” — czytamy w raporcie.
• Shell poinformował o spadku zysku w Q4 2024 z powodu niższych marż rafineryjnych i handlu LNG, jednocześnie ogłaszając skup akcji o wartości 3,5 mld USD i 4% wzrost dywidendy. Główny gracz na rynku ropy i gazu poinformował o skorygowanych zyskach, co jest jego definicją zysku netto, w wysokości 3,66 mld USD (-49,9% r/r). To mniej niż 4,09 mld USD oczekiwane przez analityków ankietowanych przez Vara Research. Słabsze niż oczekiwano wyniki wywierają presję na dyrektora generalnego Waela Sawana, który skupia się na cięciu kosztów i powrocie firmy do najbardziej dochodowych sektorów — ropy naftowej, gazu i biopaliw — jednocześnie odchodząc od energii odnawialnej. Shell spodziewa się również, że wydatki kapitałowe w 2025 r. spadną poniżej ubiegłorocznych 21 mld USD, a więcej szczegółów zostanie podanych podczas dnia rynków kapitałowych w marcu. W całym 2024 r. zysk Shell spadł do 23,72 mld USD (-16% r/r). Wiodące na świecie firmy naftowe i gazowe odnotowały spadek zysków w 2024 r. po rekordowych zyskach w poprzednich dwóch latach, ponieważ ceny energii się ustabilizowały, a popyt na ropę osłabł. W czwartym kwartale Shell wykorzystał swoje rafinerie na 76% mocy przerobowych i poinformował, że spodziewa się zwiększyć tę wartość do 80-88% w pierwszym kwartale 2025.
• Brazylijska państwowa firma naftowa Petrobras poinformowała, że jej szacowane potwierdzone rezerwy ropy naftowej, kondensatu i gazu ziemnego wzrosły do ​​11,4 miliarda baryłek ekwiwalentu ropy naftowej (boe) w 2024 roku. Petrobras poinformował, że 85% szacowanych rezerw to ropa naftowa i kondensat, a pozostałe 15% to gaz ziemny. Oszacowanie rezerw zostało ustalone zgodnie z wytycznymi ustalonymi przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd. Petrobras dodał 1,3 miliarda boe do swoich rezerw w zeszłym roku, równoważąc produkcję wynoszącą 900 milionów boe. Firma poinformowała, że ​​wzrost całkowitych rezerw nastąpił głównie dzięki ciągłemu rozwojowi złóż Atapu i Sepia oraz dobrej wydajności aktywów, w tym złóż Buzios, Itapu, Tupi i Sepia.
• Zapasy ropy naftowej w USA w tygodniu do 24 stycznia wzrosły o +3,5 mln baryłek, do 415,1 mln baryłek, prognozowano zmianę o +3,2 mln baryłek. Poniższy wykres pokazuje zmianę zapasów ropy w USA w ciągu ostatnich 26 tygodni:

• Amerykańskie zapasy benzyny zmieniły się w ciągu tygodnia o +3,0 mln baryłek do 248,9 mln baryłek. Prognozowano zmianę o +1,3 mln baryłek.​ „Obecnie jesteśmy w sezonie popytu na benzynę. Nadal widzimy, że jest słabo” — powiedział John Kilduff, partner w Again Capital w Nowym Jorku. ​
• Zapasy destylatów, które obejmują olej napędowy i olej opałowy, zmieniły się w ciągu tygodnia o -5,0 mln baryłek do 124,0 mln baryłek. Prognozowano zmianę o -2,3 mln baryłek.
• Wskaźnik wykorzystania rafinerii w USA w tygodniu do 24 stycznia wyniósł 83,5% (-2,4 pp t/t).
• Amerykański eksport ropy naftowej w tygodniu do 24 stycznia wyniósł 3,69 mln baryłek dziennie (-18,35% t/t).

Gaz ziemny

• Komisja Europejska nie zaproponowała zakazu rosyjskiego skroplonego gazu ziemnego w swoim najnowszym pakiecie sankcji, ponieważ państwa członkowskie wyraziły obawy dotyczące wcześniejszego zabezpieczenia alternatyw, w tym ze Stanów Zjednoczonych. „Najpierw trzeba zawrzeć umowę, ponieważ w przeciwnym razie zostaniemy bez gazu z Rosji i bez Stanów Zjednoczonych” — powiedział jeden z dyplomatów. W czerwcu ubiegłego roku Unia Europejska zakazała przeładunków rosyjskiego LNG w ramach kolejnego pakietu ograniczeń nałożonych na Rosję w związku z jej pełnoskalową inwazją na Ukrainę w 2022 r. Moskwa korzystała z północnoeuropejskich portów do przeładunków LNG ze statku na statek w celu dalszego transportu do Azji. Jednak Komisja nie zaproponowała surowszych środków po sprzeciwie niektórych państw członkowskich. Źródła w UE podały, że zimna pogoda, redukcja zapasów gazu i termin wyborów w Niemczech 23 lutego dodatkowo osłabiły ten pomysł. Prezydent USA Donald Trump powiedział, że chce, aby UE kupowała więcej amerykańskiego LNG i że udostępni więcej tego gazu. Nie jest jasne, kiedy UE mogłaby zabezpieczyć więcej amerykańskiego LNG w krótkim okresie, ponieważ aktualne możliwości eksportowe są już w pełni wykorzystany.
• Objętość gazu w ukraińskich magazynach spadła do prawie krytycznego poziomu 10%, a kraj pilnie musi zacząć importować znaczne ilości, aby zaspokoić swoje potrzeby, powiedział były szef operatora tranzytowego Serhij Makogon. Codzienna produkcja gazu nie jest w stanie pokryć wszystkich potrzeb Ukrainy w chłodnej porze roku. „Nasze magazyny stopniowo, ale pewnie zbliżają się do poziomu 10% wypełnienia” — powiedział Makogon, który kierował ukraińskim państwowym operatorem tranzytowym przez ponad trzy lata, zanim ustąpił w 2022 r. Dodał, że zmniejszy to możliwe wycofywanie do 60 milionów metrów sześciennych (m³) dziennie. Ukraina przestała raportować ilość gazu w magazynach, które są celem regularnych rosyjskich ataków rakietowych od czasu pełnoskalowej inwazji Rosji w lutym 2022 r. Państwowa firma naftowo-gazowa Naftogaz, spółka dominująca firmy zarządzającej magazynami gazu, stwierdziła, że ​​Naftogaz Group ma wystarczające rezerwy gazu na stabilny sezon grzewczy. „Pomieszczenia magazynowe były wypełnione w około 20% rok temu i w 22-23% w tym samym momencie w 2023 r.” — powiedział Makogon i dodał, że obecne dzienne zużycie gazu wynosi około 110 mln m³, co pokrywa 52 mln m³ produkcji i 58 mln m³ z magazynów. Zauważył, że przy mrozach zużycie może wzrosnąć nawet do 150 mln m³. Dane operatora przesyłu gazu pokazują, że Ukraina importuje niewielkie ilości gazu z Węgier. Przepływy rosyjskiego gazu do Europy przez Ukrainę zakończyły się na początku roku po tym, jak Kijów odmówił przedłużenia umowy tranzytowej z Moskwą w celu zmniejszenia strumieni przychodów wspierających wysiłek wojenny. Źródła branżowe wcześniej podały, że Ukraina musi importować około 100 mln m³ gazu miesięcznie w okresie zimowym, aby utrzymać swój system po zamknięciu rosyjskiego tranzytu.
• Produkcja gazu w USA (z wyłączeniem Alaski) w styczniu 2025 wynosi średnio 102,2 mld stóp sześciennych dziennie gazu ziemnego (-1,54% m/m).
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 136,8 mld stóp sześciennych (-5,2 bcfd względem piątkowej prognozy). W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie ma wynieść 126,0 bcfd. Meteorolodzy prognozują, że pogoda w 48 stanach dolnych pozostanie cieplejsza niż zwykle do 13 lutego. Rekord dziennego zapotrzebowania wyniósł 181,2 bcfd 21 stycznia 2025, przebijając rekord 168,4 bcfd z 16 stycznia 2024 roku.
• Przepływ gazu do amerykańskich terminali eksportowych w styczniu 2025 wynosi średnio 14,6 bcfd (+1,39% m/m). Poprzedni rekord to 14,7 bcfd w grudniu 2023.

Energia odnawialna

• Według danych Ember, niemiecka produkcja energii wiatrowej spadła o 3% w 2024 r. z poziomu z 2023 r. do około 131 terawatogodzin (TWh). Był to dopiero drugi spadek produkcji energii wiatrowej rok do roku od 2015 r. i nastąpił pomimo wzrostu niemieckiej zainstalowanej mocy wytwórczej energii wiatrowej w 2024 r. Niedobór produkcji energii wiatrowej w porównaniu z 2023 r. wystąpił głównie w ostatnim kwartale 2024 r., kiedy skumulowana produkcja energii wiatrowej spadła o 22% w porównaniu z tymi samymi miesiącami 2023 r. z powodu znacznie poniżej normy prędkości wiatru na obszarach farm wiatrowych. Te słabe poziomy produkcji przeniosły się na rok 2025, przy czym produkcja energii wiatrowej w ciągu pierwszych 28 dni stycznia wyniosła około 590 000 megawatogodzin, według LSEG, i była o 16% niższa niż w tym samym okresie w 2024 roku. Ogólna produkcja czystej energii w Niemczech może pozostać ograniczona w tym roku pomimo stałego zwiększania mocy wytwórczych odnawialnych.
• Polska PGE i duńska Orsted podjęły ostateczną decyzję o budowie Baltica 2, 1,5-gigawatowej morskiej farmy wiatrowej na północno-zachodnim wybrzeżu Polski. Obie firmy będą właścicielami 50% farmy, która ma zostać w pełni uruchomiona w 2027 roku. „Wszystkie główne umowy na komponenty i statki dla Baltica 2 zostały podpisane” – czytamy w oświadczeniu, dodając, że większość nakładów inwestycyjnych na projekt została zablokowana. Orsted i największa polska grupa energetyczna, kontrolowana przez państwo PGE, w 2021 roku zdecydowały o rozwoju dwóch morskich farm wiatrowych o łącznej mocy 2,5 gigawata. PGE poinformowało, że spodziewa się, że energia z bałtyckich farm wiatrowych będzie stanowić 40% jej produkcji energii elektrycznej w 2040 roku.

Węgiel

• Glencore poinformował o niższej produkcji węgla energetycznego w 2024 roku. Wydobycie wyniosło 99,6 mln ton (-6,1% r/r). Z kolei wydobycie węgla koksującego w 2024 roku wyniosło 19,9 mln ton (+165,3% r/r).

Złoto

• Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na niezmienionym poziomie podczas spotkania 29 stycznia 2025, zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi. Jerome Powell powiedział, że nie będzie się spieszyć z ich ponownym obniżaniem, dopóki dane dotyczące inflacji i zatrudnienia nie uczynią tego stosownym.
• Rynek złota oczekuje na publikację danych PCE w USA 31 stycznia o 14:30 czasu polskiego. Odczyty PCE są głównym wyznacznikiem inflacji dla amerykańskiej Rezerwy Federalnej i mają największy wpływ na decyzję o stopach procentowych w USA.
• „Popyt inwestycyjny musi wzrosnąć, aby utrzymać ceny złota w kierunku poziomu 2900 lub 3000 USD. Wszystko będzie zależało od zmian w polityce, inflacji i ryzyk geopolitycznych oraz tego, jak to wszystko się potoczy” — powiedziała Soni Kumari, strateg ds. towarów w ANZ.
• Minimalny czas oczekiwania na załadunek złota z Banku Anglii, który przechowuje złoto dla banków centralnych, osiągnął cztery tygodnie, powiedziało jedno ze źródeł. W normalnych czasach czas wypłaty wynosi kilka dni lub tydzień. Gracze na londyńskim rynku sztabek złota ścigają się, aby pożyczyć złoto od banków centralnych, które przechowują sztabki w Londynie, po wzroście dostaw złota do Stanów Zjednoczonych w związku ze spekulacjami na temat potencjalnych taryf importowych. Prezydent USA Donald Trump nie wspomniał o metalach szlachetnych w swoich planach taryfowych, ale ryzyko było wystarczające, aby zwiększyć dostawy złota do Nowego Jorku, ponieważ część rynku starała się zabezpieczyć swoje pozycje na amerykańskiej giełdzie COMEX, a część chciała skorzystać ze wzrostu premii cenowej kontraktów terminowych COMEX ponad ceny spot w Londynie.

Miedź

• Glencore poinformował o niższej produkcji miedzi w 2024 roku. Firma poinformowała, że ​​wyprodukowała 951 600 ton metrycznych miedzi (-6% r/r) w 2024 r. Miedź jest wykorzystywana w okablowaniu i akumulatorach pojazdów elektrycznych, zielonych elektrowniach i centrach danych. Oczekuje się, że erozja klasy w istniejących kopalniach pogłębi przewidywaną lukę podażową spowodowaną rosnącym popytem na transformację energetyczną. Glencore poinformowało, że przedstawi prognozy dotyczące produkcji na rok 2025 i kolejne lata w swoich rocznych wynikach finansowych 19 lutego. Wcześniej firma poinformowała, że ​​spodziewa się całorocznych zysków marketingowych przed odsetkami i podatkami (EBIT) w przedziale 3–3,5 mld USD, co stanowi górny pułap długoterminowego przedziału prognozy wynoszącego 2,2–3,2 mld USD.
• Chilijska państwowa firma górnicza Codelco poinformowała, że będzie używać kul mielących wykonanych z materiałów pochodzących z recyklingu w swojej flagowej kopalni El Teniente, co pozwoli jej zmniejszyć emisję dwutlenku węgla. Ten ruch, który obejmuje pięcioletni kontrakt z Magotteaux Andino, jednostką chilijskiego Sigdo Koppers, jest częścią wysiłków największego na świecie producenta miedzi, aby do 2030 r. obniżyć emisję gazów cieplarnianych o 25%. „To pierwszy kontrakt na kule mielące, który obejmuje model dostaw w 100% z odzyskanego materiału” — powiedział Mauricio Acuna, wiceprezes ds. dostaw w Codelco, w oświadczeniu firmy. Acuna dodał, że w 2025 r. oddział Andina w Codelco stopniowo włączy ten sam model dostaw o obiegu zamkniętym. Nowy proces produkcyjny generuje ślad węglowy o 53% niższy niż wkład poprzednio używany w El Teniente i pozwoli na redukcję 40 000 ton CO2 rocznie, co odpowiada rocznej emisji z około 8500 pojazdów.

Pozostałe metale przemysłowe

• „Problem ze wszystkimi metalami bazowymi polega na tym, że czekają na to, co dzieje się z cłami. To naprawdę wprowadza obecnie dużo szumu na rynku i trudno sobie wyobrazić, aby inne podstawowe czynniki mogły być słyszalne powyżej tego” — powiedział Nitesh Shah, strateg ds. towarów w WisdomTree. Rzeczniczka Trumpa powiedziała, że Prezydent USA nadal planuje dotrzymać obietnicy nałożenia nowych taryf na Kanadę, Meksyk i prawdopodobnie Chiny, największego konsumenta metali na świecie.
• Wzrosty cen aluminium zatrzymały się w następstwie wiadomości, że Unia Europejska zaproponowała zakaz importu metalu z Rosji w ramach nowego pakietu sankcji za inwazję na Ukrainę. „Istnieje niepewność, ponieważ Węgry mogą zagłosować przeciwko. To kolejna obawa krążąca nad rynkiem aluminium” — powiedział Nitesh Shah, strateg ds. towarów w WisdomTree.
• Glencore poinformował o niższej produkcji kobaltu, cynku i niklu w 2024 roku.
• Shanghajska Giełda Kontraktów Terminowych jest zamknięta z powodu święta Nowego Roku Księżycowego.

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.