aktualności – 30 grudnia 2024

Ostatni w 2024 roku zestaw notatek i program Surowcowe info… Polecam serdecznie!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• pszenica
• kukurydza
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• uran
• węgiel
• złoto
• pozostałe metale przemysłowe
• stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Rynki przygotowują się obecnie na duże zmiany w polityce USA, w tym potencjalne cła, deregulację i zmiany podatkowe w 2025 r., gdy Trump powróci do Białego Domu w styczniu.
• Chiny obniżą cła importowe na etan i niektóre surowce z recyklingu miedzi i aluminium od 2025 roku. Ministerstwo Finansów ogłosiło zmiany w różnych kategoriach taryf importowych, obowiązujące od 1 stycznia, mające na celu zwiększenie importu wysokiej jakości produktów i zwiększenie popytu krajowego. Tymczasowe cła importowe poniżej stawek najwyższego uprzywilejowania zostaną zastosowane do 935 pozycji. Cła wzrosną na towary, w tym melasę i wstępnie zmieszane proszki zawierające cukier, wzrosną, ale zostaną obniżone na takie pozycje, jak cykliczne polimery olefinowe, kopolimery etylenu i alkoholu winylowego oraz automatyczne skrzynie biegów do pojazdów specjalnego przeznaczenia, takich jak wozy strażackie i pojazdy naprawcze. Cła importowe zostaną również obniżone na takie produkty jak cyklokrzemian sodu i cyrkonu, wektory wirusowe do terapii nowotworów CAR-T i druty ze stopu niklu i tytanu do implantów chirurgicznych. Umowa o wolnym handlu między Chinami a Malediwami wejdzie w życie 1 stycznia, z wdrożeniem redukcji taryf.
• Rozmowa o prognozach dla rynków surowcowych z Marcinem Podlackim jest dostępna pod tym linkiem.
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Kawa

• Dealerzy stwierdzili, że nadal skupiają się na tym, w jakim stopniu susza w tym roku ograniczy produkcję w Brazylii w sezonie 2025/26.
• Zapasy kawy w magazynach ICE wzrosły szósty tydzień z rzędu (+3,8k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-1,0k t/t). Zapasy są w tym sezonie wyższe o +300% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 65,3 tysięcy worków (+26,7k t/t).

Cukier

• Brazylijskie Sao Martinho poinformowało, że zmiażdżyło 21,8 mln ton trzciny cukrowej z zbiorów 2024/25 (-1,7% s/s). Produkcja cukru wzrosła jednak do 1,329 mln ton (+0,7% s/s).

Kakao

• Dostawy kakao do portów na Wybrzeżu Kości Słoniowej od 1 października do 29 grudnia wzrosły do 1,054 mln ton (+27,4% s/s), jednak to -2,7 pp mniej niż dostawy do 22 grudnia. Na początku 2025 r. przewiduje się spowolnienie przywozów do portów, ponieważ sucha pogoda ma ograniczyć produkcję.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły dwudziesty trzeci tydzień z rzędu (-19,7k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-21,3k t/t). Zapasy są w tym sezonie o -67,32% s/s niższe.

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Pszenica

• Firma konsultingowa Sovecon oszacowała ceny rosyjskiej pszenicy na 233 do 239 dolarów za tonę, w porównaniu z 232 do 238 dolarów w poprzednim tygodniu. Tygodniowy eksport zboża szacowano na 0,83 miliona ton metrycznych, w tym 0,78 miliona ton pszenicy, w porównaniu z 0,53 miliona ton zboża, w tym 0,44 miliona ton pszenicy w poprzednim tygodniu, ponieważ dostawy odzyskały siły po zakłóceniach spowodowanych sztormami na Morzu Czarnym. IKAR szacuje grudniowy eksport pszenicy na 3,6-3,7 mln ton, spadek o 0,7-0,8 mln ton względem listopada. Rosyjska firma konsultingowa IKAR informuje, że eksport pszenicy w sezonie 2025/26 spadł o 6% do 41 mln ton. Sovecon poinformował, że rosyjski eksport pszenicy spadnie o 17% do 36,4 mln ton w sezonie eksportowym 2025/26. Prognozę na sezon 2024/2025 zrewidowano z 44,1 mln ton do 43,7 mln ton. Rosja zebrała 125 mln ton zbóż i roślin strączkowych, w tym 82,4 mln ton pszenicy w czystej wadze w 2024 r. (-13% r/r).
• Zboża ozime w Rosji zasiano na 17,6 mln hektarów, o 1 mln hektarów mniej niż w 2023 r. Temperatury utrzymują się powyżej normy we wszystkich regionach, ale rosyjska państwowa agencja prognozowania pogody przewiduje pogorszenie warunków dla zbóż ozimych w styczniu w centralnej Rosji i regionie Wołgi.

Kukurydza

• Gorąca pogoda w Argentynie przyczyniła się do wczesnych obaw o potencjalny problem dla upraw kukurydzy po niedawnej suszy. Jednak w nadchodzącym tygodniu prognozowane są przelotne opady deszczu, a uprawy są na razie w rozsądnym stanie. „Warunki pogodowe w Argentynie są obserwowane z najwyższym zainteresowaniem ze względu na obecne ciepłe warunki i w oczekiwaniu na nadejście nowych opadów” — poinformował Argus. Ryzyko suchego początku 2025 r. w Argentynie, będącej głównym eksporterem produktów ubocznych soi i kukurydzy, osłabiło optymizm co do dostaw w Ameryce Południowej, ponieważ Brazylia nadal zmierza w kierunku rekordowych zbiorów soi po regularnych opadach deszczu.

Ropa naftowa

• „Globalne zużycie ropy osiągnęło rekordowy poziom w 2024 r., pomimo że Chiny nie spełniły oczekiwań, a zapasy ropy zmierzają w przyszłym roku na stosunkowo niskim poziomie. W przyszłości oczekuje się poprawy danych gospodarczych Chin, ponieważ ostatnie środki stymulujące zaczną obowiązywać w 2025 r. Ponadto niższe stawki w USA i gdzie indziej powinny wspierać zużycie ropy” — powiedział Ryan Fitzmaurice, starszy strateg ds. towarów w Marex. Chiny wydały również co najmniej 152,49 mln ton metrycznych kwot importowych ropy naftowej niezależnym rafineriom w drugiej partii na 2025 r. Odrębnie Bank Światowy podniósł prognozę wzrostu gospodarczego Chin w latach 2024 i 2025, ale ostrzegł, że stłumione zaufanie gospodarstw domowych i przedsiębiorstw, wraz z przeciwnymi wiatrami w sektorze nieruchomości, pozostaną obciążeniem w przyszłym roku.
• Rafineria BP w Whiting w stanie Indiana, o wydajności 435 000 baryłek dziennie (bpd), działała normalnie po wycieku z rurociągu transportującego materiał płynny. 26 grudnia rafineria doświadczyła wycieku z rurociągu w polu zbiorników, poinformował rzecznik firmy. „BP monitoruje emisje do powietrza pod kątem podwyższonych poziomów zanieczyszczeń, które mogą stanowić zagrożenie dla zdrowia publicznego” – poinformowała firma w oświadczeniu. Rafineria w Whiting, największa na amerykańskim Środkowym Zachodzie, produkuje szeroką gamę paliw płynnych, w tym benzynę, olej napędowy i paliwo lotnicze.
• Włoska firma Eni rozpoczęła drugą fazę produkcji ropy naftowej i gazu na morskim złożu Baleine na Wybrzeżu Kości Słoniowej. Eni odkryło złoże Baleine we wrześniu 2021 r. i rozpoczęło produkcję w sierpniu ubiegłego roku. Druga faza miała rozpocząć się pod koniec 2024 r. Produkcja osiągnie teraz 60 000 baryłek ropy dziennie (bbl/d) i 70 milionów standardowych stóp sześciennych gazu towarzyszącego dziennie (Mscf/d). Kiedy produkcja rozpoczęła się w zeszłym roku, Eni poinformowało, że Baleine będzie miało również trzecią fazę rozwoju, która mogłaby zwiększyć produkcję do 150 000 bbl/d i 200 Mscf/d.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 27 grudnia 2024 wynosiły 7,401 mln (-23,09% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia nie zmieniła się i pozostała na poziomie 483 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Analitycy twierdzą, że utrata rosyjskiego gazu przesyłanego rurociągami od stycznia powinna spowodować, że Europa będzie importować więcej skroplonego gazu ziemnego (LNG).
• Tankowiec Venture Bayou, należący do amerykańskiej firmy zajmującej się skroplonym gazem ziemnym (LNG) Venture Global LNG, opuścił zakład eksportowy Plaquemines w Luizjanie i udał się do Niemiec, przewożąc pierwszy ładunek LNG wyprodukowany w tym obiekcie. Venture Bayou, jeden z dziewięciu nowych statków LNG firmy, jest wysyłany do niemieckiej firmy EnBW. Venture Global wysłało już ponad 60 ładunków LNG do Niemiec od 2022 r. Według danych śledzenia statków firmy finansowej LSEG, statek ma udać się do Brunsbuttel w Niemczech i prawdopodobnie dotrze tam do 8 stycznia. Stany Zjednoczone są największym na świecie eksporterem LNG i kluczowym dostawcą gazu do Europy po inwazji Rosji na Ukrainę. „W ciągu zaledwie pięciu lat Venture Global zbudowało, wyprodukowało i uruchomiło eksport z dwóch dużych projektów LNG, co nigdy wcześniej nie miało miejsca w historii branży” — powiedział w oświadczeniu dyrektor generalny firmy Mike Sabel. Venture Global ma dwa działające zakłady w Luizjanie, w tym zakład eksportowy Plaquemines o wydajności 20 milionów ton metrycznych rocznie (MTPA), który niedawno rozpoczął produkcję pierwszego LNG.
• Pierwszy rosyjski tankowiec klasy lodowej do przewozu skroplonego gazu ziemnego (LNG) wszedł w próby morskie. Tankowiec, nazwany Aleksiej Kosygin na cześć radzieckiego męża stanu, został zbudowany w stoczni Zvezda i ma dołączyć do floty statków dla nowej rosyjskiej fabryki Arctic LNG 2, której budowa została opóźniona z powodu sankcji USA w związku z konfliktem na Ukrainie. Skarb USA nałożył również sankcje na nowy statek, który wiodąca rosyjska grupa tankowców Sovcomflot zamówiła w Zvezda, najnowocześniejszej rosyjskiej stoczni. Dane LSEG dotyczące śledzenia statków pokazują, że jest on zakotwiczony w pobliżu portu we Władywostoku. Novatek, który posiada 60% udziałów w Arctic LNG 2, poinformował, że 15 tankowców klasy Arc7, które są w stanie przeciąć lód o grubości dwóch metrów w celu transportu LNG z projektów arktycznych, zostanie zbudowanych w stoczni Zvezda. Novatek zamknął działalność komercyjną pierwszego i jedynego działającego pociągu swojego projektu Arctic LNG 2 w październiku i nie planuje wznowienia go w zimie. Tankowce klasy Ice zwykle mają podwójne kadłuby – wzmocnione konstrukcje, aby wytrzymać ciśnienie lodu – i wzmocnione śruby napędowe. Jak dotąd zbudowano tylko trzy odpowiednie tankowce gazowe dla Arctic LNG 2, zgodnie z informacjami publicznymi: statki Aleksieja Kosygina, Piotra Stołypina i Siergieja Wittego. Sześć kolejnych tankowców Arc7 miało zostać zbudowanych przez Hanwha Ocean, dawniej Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering, w tym trzy dla Sovcomflot i trzy dla japońskiego Mitsui O.S.K. Lines. Jednakże trzy tankowce zamówione przez Sovcomflot zostały anulowane z powodu sankcji przeciwko Rosji
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 28 grudnia 2024 wynoszą 73,5% (-2,6 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 40,9% (+1,8 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 88,2% (-2,7 pp t/t), a w terminalach importowych 54,3% (-3,4 pp t/t).
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na lutowe dostawy są wyceniane na $14,10/mmBtu (+6% t/t). „Najważniejszą rzeczą, na którą zwracają uwagę ludzie, jest ruch wzrostowy TTF. Inną kwestią jest potencjalny front zimna w USA, który może zakończyć się głębokim mrozem, jak w 2021 roku. Azja wydaje się stosunkowo dobrze zaopatrzona, więc poniżej średniej do normalnej zimy prawdopodobnie nie spowoduje, że Chiny, Korea lub Japonia kupią znaczące wolumeny na rynku spot” — powiedział Masanori Odaka, starszy analityk w Rystad Energy, odnosząc się do holenderskiego węzła Title Transfer Facility (TTF). Dodał, że niektórzy uczestnicy branży traktują wygaśnięcie umowy tranzytowej gazu między Rosją a Ukrainą pod koniec tego roku jako byczą wiadomość.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 141,5 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +18,8% t/t.
• Grudniowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi 103,1 mld stóp sześciennych dziennie (-1,58% m/m). Rekordowa podaż była w grudniu 2023 na poziomie 105,3 bcfd.
• Grudniowy przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wynosi średnio rekordowe 14,8 bcfd (+8,82% m/m). Dotychczasowe rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia nie zmieniła się i pozostała na poziomie 102 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 20 grudnia spadły o -93 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,529 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano spadek o -98 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +4,9% powyżej 5-letniej średniej oraz +0,4% r/r.

Uran

• Mongolia poinformowała, że osiągnęła wstępne porozumienie z francuską Orano Mining Group w sprawie opracowania długo oczekiwanego projektu wydobycia uranu o wartości 1,6 miliarda dolarów. Projekt, z początkową inwestycją w wysokości 500 milionów dolarów i całkowitą inwestycją w wysokości 1,6 miliarda dolarów, rozpocznie fazę przygotowawczą w latach 2024–2027, a pierwsza produkcja ma się rozpocząć w 2028 roku. Szczytowe wydobycie osiągnie 2600 ton metrycznych w 2044 roku. „Ta umowa jest znaczącym krokiem naprzód w zwiększaniu inwestycji wewnętrznych i możliwości zatrudnienia dla narodu mongolskiego” — powiedział premier Mongolii Oyun-Erdene Luvsannamsrai w oświadczeniu. Orano, główny producent uranu z kopalniami w Kanadzie, Kazachstanie i Nigrze, działa w Mongolii od ponad 25 lat, prowadząc działalność eksploracyjną.

Węgiel

• Indie przedłużyły swój mandat dla importowanych elektrowni węglowych, aby działały z pełną mocą do 28 lutego. W październiku rząd powołał się na klauzulę nadzwyczajną, aby nakazać firmom, takim jak Tata Power, Adani Power i Vedanta eksploatację elektrowni węglowych na importowany surowiec do 15 października i dodatkowo przedłużył mandat do 31 grudnia. Importowane elektrownie węglowe w Indiach mają łączną roczną moc prawie 16 gigawatów. Produkcja energii elektrycznej z węgla w Indiach spadła drugi miesiąc z rzędu we wrześniu z powodu wolniejszego wzrostu zużycia energii elektrycznej i wzrostu generacji z paneli słonecznych. Import węgla energetycznego do kraju spadł w październiku o 31,8%, co jest najszybszym tempem spadku od piętnastu miesięcy. Całkowita produkcja energii elektrycznej z węgla w Indiach w okresie kwiecień-wrzesień wzrosła o +5% r/r.

Złoto

• „Napięcia geopolityczne były głównym czynnikiem wzrostu złota w tym roku i prawdopodobnie nadal będą częścią narracji w 2025 r., zwłaszcza po wejściu Trumpa do gry. Z bardzo krótkoterminowej perspektywy, aż do początku nowego roku, bardzo prawdopodobne jest, że zobaczymy tego rodzaju letargiczne, boczne ruchy cenowe” – powiedział Kelvin Wong, starszy analityk rynku OANDA na region Azji i Pacyfiku.
• Bank centralny USA obniżył stopy procentowe o 100 punktów bazowych w tym roku, ale zasugerował mniejszą liczbę obniżek w 2025 r. Wyższe stopy procentowe zmniejszają atrakcyjność aktywów niedochodowych.
• FedWatch Tool (CME) na dzień 30 grudnia 2024 dla styczniowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Pozostałe metale przemysłowe

• Japońska firma Nippon Steel poinformowała, że przedłużyła datę zamknięcia transakcji zakupu U.S. Steel za 14,9 mld USD, ponieważ prezydent USA Joe Biden rozważa, czy zablokować umowę, która spotkała się z silnym sprzeciwem od czasu jej ogłoszenia. Data zamknięcia została zmieniona z trzeciego lub czwartego kwartału 2024 r. na pierwszy kwartał 2025 r. Biden powiedział, że chce, aby U.S. Steel było własnością krajową i było zarządzane w kraju, podczas gdy prezydent-elekt Donald Trump obiecał zablokować umowę po objęciu urzędu w styczniu. „Nippon Steel ma nadzieję, że prezydent wykorzysta ten czas na przeprowadzenie uczciwej i opartej na faktach oceny przejęcia. Nadal jesteśmy przekonani, że przejęcie ochroni i rozwinie U.S. Steel” — poinformowało Nippon Steel. Premier Japonii Shigeru Ishiba wezwał Bidena do zatwierdzenia fuzji, aby nie zniweczyć ostatnich wysiłków na rzecz wzmocnienia więzi między krajami. Pomimo sprzeciwu akcjonariusze U.S. Steel zdecydowaną większością głosów zagłosowali w kwietniu za zatwierdzeniem przejęcia.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.