aktualności – 11 listopada 2024

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• kawa
• cukier
• kakao
• bawełna
• sok pomarańczowy
• pszenica
• kukurydza
• ryż
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• złoto
• miedź
• stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• Dane z raportów USDA z 8 listopada są przy poszczególnych surowcach.
• Lista krajów do których USA eksportuje towary rolne o wartości co najmniej $1 mld (USDA):

Kawa

• Istnieją obawy, że tajfun Yinxing może spowodować deszcz w pasie kawowym i spowolnić zbiory w Wietnamie. W ubiegłym tygodnie tajfun uderzył w Filipiny.
• Zapasy kawy w magazynach ICE spadły (-3,8k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-69,5k t/t). Zapasy są w tym sezonie wyższe o +174% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 117,8 tysięcy worków (+21,49k t/t).

Cukier

• Dane dotyczące produkcji cukru w ​​centralno-południowej Brazylii w drugiej połowie września mają zostać opublikowane przez grupę branżową Unica w ciągu kilku najbliższych dni. Produkcja cukru w ​​kluczowym brazylijskim regionie centralnym i południowym ma spaść o 28,3% rok do roku do 1,69 miliona ton w drugiej połowie września, jak wykazało badanie S&P Global Commodity Insights.

Kakao

• Przybycie kakao do portów Wybrzeża Kości Słoniowej od 1 października do 10 listopada wyniosło 455 tysięcy ton (+30% s/s). Globalne zapasy kakao spadają, ale produkcja 2024/25 ma się odrodzić, choć dostawy do portów w grudniu i styczniu mogą być niższe po ciągłych opadach deszczu i powodziach oraz grzybowej chorobie brunatnej zgnilizny.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły szesnasty tydzień z rzędu (-46,9k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-70,6k t/t). Zapasy są w tym sezonie o -62,42% s/s niższe.

Bawełna

• Amerykańska produkcja bawełny jest prognozowana na 14,2 miliona 480-funtowych bel, co stanowi niewielki spadek w stosunku do poprzedniej prognozy, ale wzrost o 18 procent w stosunku do 2023 roku. Średnie plony mają wynieść 789 funtów/akr, o 110 funtów mniej niż w 2023 roku.
• Globalna produkcja bawełny wg listopadowej prognozy USDA w sezonie 2024/25 ma wynieść 25,295 mln ton (-0,39% względem poprzedniej prognozy; +2,79% s/s). Globalna konsumpcja ma wynieść 25,087 mln ton (-0,44% względem poprzedniej prognozy; +1,23% s/s). Globalne zapasy mają wynieść 16,493 mln ton (-0,75% względem poprzedniej prognozy; +1,55% s/s). Bilans między produkcją a konsumpcją to nadwyżka 0,208 mln ton (spadek nadwyżki o 0,012 mln ton względem poprzedniej prognozy).

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Pszenica

• Globalna produkcja pszenicy wg listopadowej prognozy USDA w sezonie 2024/25 ma wynieść 794,729 mln ton (+0,08% względem poprzedniej prognozy; +0,55% s/s). Globalna konsumpcja ma wynieść 803,412 mln ton (+0,11% względem poprzedniej prognozy; +0,71% s/s). Globalne zapasy mają wynieść 257,57 mln ton (-0,06% względem poprzedniej prognozy; -3,26% s/s). Bilans między produkcją a konsumpcją to deficyt 8,683 mln ton (wzrost deficytu o 0,22 mln ton względem poprzedniej prognozy).

Kukurydza

• Amerykańska produkcja kukurydzy na ziarno w 2024 roku jest prognozowana na 15,1 miliarda buszli, co stanowi spadek o mniej niż 1 procent w stosunku do poprzedniej prognozy i spadek o 1 procent w stosunku do 2023 r. Plony mają osiągnąć rekordowe 183,1 buszla/akr, co stanowi spadek o 0,7 buszla w stosunku do poprzedniej prognozy, ale wzrost o 5,8 buszla w stosunku do ubiegłego roku.
• Globalna produkcja kukurydzy wg listopadowej prognozy USDA w sezonie 2024/25 ma wynieść 1 219,403 mln ton (+0,18% względem poprzedniej prognozy; -0,79% s/s). Globalna konsumpcja ma wynieść 1 229,483 mln ton (+0,50% względem poprzedniej prognozy; +0,82% s/s). Globalne zapasy mają wynieść 304,139 mln ton (-0,78% względem poprzedniej prognozy; -3,21% s/s). Bilans między produkcją a konsumpcją to deficyt 10,08 mln ton (wzrost deficytu o 3,95 mln ton względem poprzedniej prognozy).

Ryż

• Globalna produkcja ryżu wg listopadowej prognozy USDA w sezonie 2024/25 ma wynieść 533,809 mln ton (+0,64% względem poprzedniej prognozy; +2,23% s/s). Globalna konsumpcja ma wynieść 530,456 mln ton (+0,45% względem poprzedniej prognozy; +1,38% s/s). Globalne zapasy mają wynieść 182,645 mln ton (+0,25% względem poprzedniej prognozy; +1,87% s/s). Bilans między produkcją a konsumpcją to nadwyżka 3,353 mln ton (spadek nadwyżki o 0,983 mln ton względem poprzedniej prognozy).
• Indonezja może nie importować ryżu w 2025 r., powiedział w poniedziałek Zulkifli Hasan, starszy minister nadzorujący sprawy żywnościowe. Szacuje się, że produkcja ryżu w Indonezji spadnie w tym roku do 30,34 mln ton metrycznych (-2,43% r/r) z powodu opóźnienia sadzenia i sezonu zbiorów po suchej pogodzie w 2023 r. Import ryżu do Indonezji wzrósł w ciągu ostatnich dwóch lat, osiągając ponad 3 mln ton metrycznych rocznie. Zulkifli powiedział reporterom, że jeśli import będzie potrzebny, prawdopodobnie będzie to niewielka ilość ryżu, w zależności od dostaw, a część tegorocznego przydziału importu, którego nie można dostarczyć, zostanie przeniesiona na przyszły rok. Ten kraj Azji Południowo-Wschodniej zamierza zaimportować w tym roku do 3,6 mln ton ryżu. Planuje się również otwarcie od 750 000 hektarów do 1 miliona hektarów nowych pól ryżowych w 2025 r., aby osiągnąć cel prezydenta Prabowo Subianto, jakim jest samowystarczalność żywnościowa.

Soja

• Amerykańska produkcja soi na fasolę w 2024 roku jest prognozowana na 4,46 miliarda buszli, co stanowi spadek o 3 procent w stosunku do poprzedniej prognozy, ale wzrost o 7 procent w stosunku do 2023 roku. Plony wyniosą 51,7 buszla/akr, co stanowi spadek o 1,4 buszla w stosunku do poprzedniej prognozy, ale wzrost o 1,1 buszla w stosunku do 2023 roku.
• Globalna produkcja soi wg listopadowej prognozy USDA w sezonie 2024/25 ma wynieść 425,40 mln ton (-0,82% względem poprzedniej prognozy; +7,77% s/s). Globalna konsumpcja ma wynieść 346,15 mln ton (-0,07% względem poprzedniej prognozy; +4,54% s/s). Globalne zapasy mają wynieść 131,74 mln ton (-2,16% względem poprzedniej prognozy; +17,19% s/s). Bilans między produkcją a konsumpcją to nadwyżka 79,25 mln ton (spadek nadwyżki o 3,29 mln ton względem poprzedniej prognozy).
• Ukraiński APK-Inform szacuje, że powierzchnia uprawy soi w kraju prawdopodobnie zmniejszy się o 7% do 10%, a zbiory o 5%, w zależności od warunków pogodowych. APK-Inform poinformował, że zbiory soi w 2024 r. wzrosły do 5,9 mln ton (+8% r/r).

Pozostałe rośliny oleiste

• Zbiory nasion słonecznika na Ukrainie mogą wzrosnąć o 6-8% w 2025 r. dzięki możliwemu 5% wzrostowi powierzchni zasiewów w przyszłym roku, podała firma APK-Inform. Ukraina jest głównym światowym producentem nasion słonecznika i eksporterem oleju słonecznikowego. Firma konsultingowa stwierdziła, że ​​„obecna sytuacja cenowa w tym sektorze” była głównym powodem wyższych perspektyw. Ukraina prawie zakończyła zbiory słonecznika w 2024 r., młócąc 9,6 mln ton metrycznych towaru z 95,2% zasianej powierzchni od 8 listopada. „Rozszerzenie powierzchni może być spowodowane głównie sadzeniem soi, która w większości przypadków nie przyniosła oczekiwanych plonów z powodu zarówno warunków pogodowych, jak i zasiewów w regionach, które nie są dla niej w pełni sprzyjające” — powiedział APK-Inform.
• Globalna produkcja nasion oleistych wg listopadowej prognozy USDA:

• Globalne kruszenie nasion oleistych wg listopadowej prognozy USDA:

• Globalne zapasy końcowe nasion oleistych wg listopadowej prognozy USDA:

Ropa naftowa

• Najnowszy pakiet stymulacyjny Pekinu ogłoszony na posiedzeniu stałego komitetu Narodowego Zgromadzenia Ludowego (NPC) nie spełnił oczekiwań rynku, jak stwierdził analityk rynku IG Tony Sycamore, dodając, że jego niejasne prognozy na przyszłość sugerują jedynie skromne bodźce dla budownictwa mieszkaniowego i konsumpcji. „Najnowsze środki wsparcia nie ożywią wzrostu popytu na ropę w Chinach ani importu ropy naftowej. Po ubiegłotygodniowych wyborach prezydenckich w USA uwaga powoli wraca do podstawowych fundamentów” – powiedział Tamas Varga, analityk w firmie brokerskiej PVM. Zużycie ropy w Chinach, które od lat napędzają globalny wzrost popytu, w 2024 r. ledwo wzrosło, ponieważ wzrost gospodarczy spowolnił, zużycie benzyny spadło wraz z szybkim wzrostem liczby pojazdów elektrycznych, a skroplony gaz ziemny zastąpił olej napędowy jako paliwo do ciężarówek.
• Analitycy twierdzą, że prognoza produkcji na 2025 r. prawdopodobnie się nie zmieni, pomimo rozpoczynającej się w styczniu drugiej kadencji prezydenta Donalda Trumpa. „Uważamy, że producenci mogą dwa razy się zastanowić nad turbodoładowaniem dostaw z USA w erze, w której OPEC+ już przedstawił plany stopniowego podnoszenia celów produkcyjnych w ciągu 2025 r.” – powiedział Tim Evans z Evans Energy.
• Huragan Rafael doprowadził do ograniczenia 25% wydobycia ropy naftowej w Zatoce Meksykańskiej w ostatnich dniach – czyli ~482,8 baryłek ropy dziennie. Według prognoz huragan będzie w tym tygodniu słabł nim dotrze do Meksyku. Chevron i Shell już rozpoczęły wysyłanie pracowników z powrotem na platformy. Zatoka Meksykańska odpowiada za ~15% produkcji ropy w USA.
• Administracja Bidena poinformowała, że kupiła ostatnią partię ropy dla Strategic Petroleum Reserve (SPR) po sprzedaży rekordowej ilości z obiektu w 2022 r. w celu przeciwdziałania cenom paliw, które wzrosły po inwazji Rosji na Ukrainę. Departament Energii (DOE) poinformował, że kupił 2,4 miliona baryłek ropy dla rezerwy, która będzie dostarczana od kwietnia do maja do placówki SPR w Bryan Mound w Teksasie. Zakup ten wyczerpał fundusz departamentu na odkupienie większej ilości ropy dla rezerwy. Sprzedaż 180 milionów baryłek ropy w 2022 r. przyniosła prawie 17 miliardów dolarów w przychodach awaryjnych na odkup, ale Kongres cofnął około 2,05 miliarda dolarów, aby pomóc zrównoważyć deficyt krajowy. Administracja Bidena odkupiła 59 milionów baryłek po sprzedaży w 2022 r. po średniej cenie poniżej 76 USD za baryłkę, znacznie niższej niż 95 USD za baryłkę, którą sprzedała w 2022 r. Przyniosło to zysk w wysokości około 3,5 miliarda USD, powiedział DOE. Administracja Bidena współpracowała również z Kongresem w celu anulowania nakazanej przez Kongres sprzedaży 140 milionów baryłek ropy SPR do 2027 r., za którą głosowali zarówno ustawodawcy Demokratów, jak i Republikanów. Prezydent-elekt Donald Trump, Republikanin, będzie musiał współpracować z Kongresem w celu uzupełnienia funduszu zakupowego departamentu. Trump powiedział, że zwiększy ilość ropy w SPR. Sprzedaż 180 milionów baryłek w ciągu sześciu miesięcy w 2022 r. była największą sprzedażą w historii z SPR. Pomogła ona zrównoważyć ceny benzyny w USA, które gwałtownie wzrosły do ​​rekordowych cen ponad 5 USD za galon w czerwcu 2022 r. Spowodowało to również obniżenie poziomów SPR do najniższego poziomu od 40 lat, poniżej 350 milionów baryłek, co wywołało krytykę ze strony niektórych ustawodawców, którzy stwierdzili, że nadwyrężyło to bufor bezpieczeństwa energetycznego USA. SPR ma obecnie prawie 390 milionów baryłek. Najwięcej ropy, jaką kiedykolwiek posiadał, to prawie 727 milionów baryłek w 2009 r. Stany Zjednoczone są jednak obecnie największym producentem ropy naftowej i gazu na świecie, dzięki takim technikom jak szczelinowanie i wiercenie poziome. Są bardziej bezpieczne energetycznie niż w połowie lat 70., kiedy Waszyngton stworzył SPR, największy na świecie awaryjny zapas ropy, po wstrząsach podażowych, w tym arabskim embargu naftowym.
• QatarEnergy kupi 23% udziałów od Chevron w bloku eksploracji morskiej na wodach egipskich. W ostatnich latach QatarEnergy nabyła udziały w basenach naftowych i gazowych, w tym w Gujanie, Libanie, Namibii i Republice Południowej Afryki, w ramach strategii rozszerzania swojego globalnego zasięgu. Chevron zachowa 40% udziałów w umowie koncesyjnej na blok North El-Dabaa (H4) na Morzu Śródziemnym po zawarciu umowy. Woodside posiada 27%, a egipska państwowa Tharwa Petroleum Company posiada 10% bloku, który znajduje się około 10 kilometrów od brzegu i ma głębokość od 100 metrów do 3000 metrów. „Ta umowa pokazuje nasze zaangażowanie w sektor ropy naftowej i gazu w Arabskiej Republice Egiptu i jeszcze bardziej wzmacnia nasze partnerstwo z naszym cenionym partnerem Chevron” — powiedział w oświadczeniu dyrektor generalny QatarEnergy Saad al-Kaabi, a także minister stanu ds. energii Kataru.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 8 listopada 2024 wynosiły 6,716 mln (+4,11% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia nie zmieniła pozostając na poziomie 479 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Rynek LNG generalnie zignorował powrót Trumpa do Białego Domu, ale rynek uważnie monitoruje jego stanowisko, szczególnie w odniesieniu do wstrzymania przez Joe Bidena zatwierdzeń eksportu LNG z nowych projektów, a także na Bliski Wschód, do Chin i Rosji. „Minie trochę czasu, zanim zobaczymy pełne skutki zwycięstwa Trumpa w wyborach w USA. Ogólnie rzecz biorąc, środowisko dla producentów gazu i LNG będzie bardziej sprzyjające niż byłoby pod rządami prezydenta Demokratów. Mogą jednak zostać nałożone nowe cła na handel światowy, a także potencjalne poważne zmiany w polityce zagranicznej, których na razie trudno w pełni ocenić, poza oczekiwaniem kontynuacji zmienności” — powiedział Alex Froley, starszy analityk LNG w firmie zajmującej się analizą danych ICIS.
• Freeport LNG pobrał rekordowe wolumeny gazu ziemnego w ciągu kilku dni w ubiegłym tygodniu, po zakończeniu remontu, który zwiększył moce przerobowe. 8 listopada firma pobrała 2,414 bcfd, przebijając rekord z kwietnia 2923 na poziomie 2,261 bcfd. Freeport LNG ogłosił w kwietniu, że usunięcie wąskich gardeł mające na celu usprawnienie przetwarzania prawdopodobnie doda dodatkowe 1,2 miliona ton metrycznych rocznie (MTPA) mocy przerobowej LNG. Teksańska firma Freeport LNG doświadczyła kilku przerw, w tym jednej tydzień temu z powodu przerwy w dostawie prądu. Dane LSEG pokazują, że przerwy stały się rzadsze w ciągu ostatnich dwóch miesięcy. „Wysoki poziom gazu zasilającego jest napędzany przez wysiłki zmierzające do usunięcia wąskich gardeł w lipcu, które przyniosły skutek i dodały dodatkowe 1,5 MTPA zdolności produkcyjnej” — powiedzieli w piątek badacze z firmy finansowej Tudor Pickering Holt. Freeport wyeksportował 20 ładunków LNG we wrześniu i październiku ze swojego zakładu w Quintana w Teksasie. W ciągu pierwszych ośmiu dni listopada wyeksportował 10 ładunków, zgodnie z danymi LSEG.
• Huragan Rafael doprowadził do ograniczenia 16% wydobycia gazu ziemnego w Zatoce Meksykańskiej w ostatnich dniach – czyli ~310 mln stóp sześciennych dziennie. Według prognoz huragan będzie w tym tygodniu słabł nim dotrze do Meksyku. Zatoka Meksykańska odpowiada za ~2% produkcji gazu ziemnego w USA.
• PetroVietnam Gas poszukuje 2 500 000 milionów brytyjskich jednostek cieplnych (mmBtu) LNG, które mają zostać dostarczone do terminalu Thi Vai między 20 grudnia a 5 stycznia. PetroVietnam Gas stara się o częściowy ładunek na uruchomienie elektrowni Nhon Trach 3 i 4. Wietnamskie media państwowe podały we wrześniu, że Nhon Trach 3, pierwsza elektrownia w kraju działająca wyłącznie na LNG, rozpocznie testy w październiku, pięć miesięcy później niż poprzednia docelowa data. Operacje komercyjne rozpoczną się w kwietniu przyszłego roku. Oczekuje się, że pobliska elektrownia Nhon Trach 4 rozpocznie komercyjną produkcję energii w lipcu 2025 r., dwa miesiące po terminie. Łączna moc obu elektrowni wynosi 1,5 gigawatów (GW), a ich twórcą jest PetroVietnam Power Corp.
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 9 listopada 2024 wynoszą 93,6% (-1,6 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 46,9% (-10,3 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 96,7% (-1,3 pp t/t), a w terminalach importowych 31,3% (-8,8 pp t/t).
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na grudniowe dostawy są wyceniane na $13,40/mmBtu (-2,9% t/t). „Popyt spot pojawia się powoli w północno-wschodniej Azji” — powiedział Samuel Good, szef ds. cen LNG w agencji cenowej Argus. Good powiedział, że temperatury w Seulu i Szanghaju mają pozostać powyżej średniej do końca grudnia, co może mieć wpływ na popyt na gaz. „Chiński import LNG był najwyższy w historii w październiku, wynosząc około 6,5 miliona ton metrycznych, co może być raczej oznaką gromadzenia zapasów przed zimą niż oznaką długoterminowego trendu wzrostowego” – powiedział Alex Froley, starszy analityk LNG w firmie zajmującej się analizą danych ICIS.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 104,1 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +2,06% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 110,0 bcfd.
• Listopadowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi 100,7 mld stóp sześciennych dziennie (-0,59% m/m). Rekordowa podaż była w grudniu 2023 na poziomie 105,3 bcfd.
• Listopadowy przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wyniósł średnio 12,6 bcfd (-3,82% m/m). Rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia nie zmieniła pozostając na poziomie 102 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 1 listopada wzrosły o +69 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,932 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano wzrost o +65 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +6% powyżej 5-letniej średniej oraz +4% r/r. Średnia 5-letnia poziomu zapasów gazu w USA na dzień 31 października to 3,712 tcf.

Energia odnawialna

• Szwedzki Vattenfall chce zainwestować pięć miliardów euro (5,34 miliarda dolarów) w przyjazne dla klimatu produkty energetyczne w Niemczech w nadchodzących latach. Firma zamierza wykorzystać fundusze na budowę stacji ładowania, a także parków wiatrowych i słonecznych w kraju do 2028 roku, powiedział niemiecki dyrektor finansowy Robert Zurawski. „Niemcy są najszybciej rozwijającym się rynkiem energii odnawialnej w Europie” — powiedział Zurawski. Vattenfall chce zwiększyć moc swojego parku słonecznego w Niemczech do około 500 megawatów rocznie, a także zwiększyć moc swojego dużego biznesu magazynowania baterii do 300 megawatów rocznie. Dodał, że połączenie obu technologii zapewni, że zapotrzebowanie konsumentów na energię elektryczną będzie mogło zostać zaspokojone pomimo wahań produkcji energii słonecznej. Planowane morskie elektrownie wiatrowe Vattenfall Nordlicht I i II zostaną uruchomione do 2028 roku. Projekty o planowanej mocy wyjściowej 1,6 gigawatów mogłyby wygenerować wystarczająco dużo energii elektrycznej, aby pokryć roczne zużycie ponad 1,7 miliona niemieckich gospodarstw domowych. Vattenfall już obsługuje dwie farmy wiatrowe w Niemczech.

Złoto

• „Ceny złota spadły głównie z powodu silniejszego dolara amerykańskiego, rosnących rentowności obligacji skarbowych i zwiększonej chęci podejmowania ryzyka na rynkach finansowych — trend, który nabrał rozpędu od czasu zwycięstwa Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w zeszłym tygodniu” — powiedział Ricardo Evangelista, starszy analityk w ActivTrades. „Trump jako prezydent-elekt bezpośrednio doprowadził do pewnego ograniczenia oczekiwań dotyczących obniżek stóp do 2025 r., a potencjalna „czerwona fala” przełoży się na niewielki opór wobec jego obniżek podatków i planów wydatków, w połączeniu z jego stanowiskiem w sprawie większych taryf. Ogólnie rzecz biorąc, może to skomplikować walkę Fed z inflacją i możemy oczekiwać, że Fed będzie ostrożniejszy w swoim procesie łagodzenia w przyszłości, co sugeruje presję wzrostową na rentowność i silniejszego dolara amerykańskiego, co mogłoby ograniczyć ceny złota” — powiedział strateg rynkowy IG Yeap Jun Rong. Rynki oczekują, że Jerome Powell, mający wystąpienie w czwartek, 15 listopada, wskaże kierunek polityki FOMC pod rządami Donalda Trumpa.
• I7 listopada 2024, zgodnie z oczekiwaniami, FED obniżył stopy procentowe w USA o 25 punktów bazowych do przedziału 4,50% – 4,75%. Kolejne posiedzenia FOMC zaplanowane są na 18 grudnia 2024 i 29 stycznia 2025.
• FedWatch Tool (CME) na dzień 11 listopada 2024 dla grudniowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Miedź

• Brak bezpośredniego pakietu stymulacyjnego dla rynków w Chinach obniża ceny miedzi. Władze chińskie chcą pakietem o wartości 1,4 biliona dolarów złagodzić obciążenia „ukrytego długu” samorządów lokalnych. Dane pokazały, że ceny konsumpcyjne w Chinach wzrosły w październiku w najwolniejszym tempie od czterech miesięcy, podczas gdy deflacja cen producentów pogłębiła się. Inwestorzy będą obserwować kluczowe dane gospodarcze Chin w tym tygodniu, aby ocenić popyt przemysłowy.
• Chiny zezwoliły większej liczbie prywatnych firm na mieszanie bardziej zanieczyszczających złożonych koncentratów miedzi w kraju. Może to znacznie poszerzyć zakres koncentratów miedzi, które obecnie podlegają surowym przepisom celnym, które Chiny mogą importować. Ministerstwo Ekologii i Środowiska nie odpowiedziało natychmiast na prośbę o komentarz. Państwo Środka zmaga się z zabezpieczeniem wystarczającej liczby standardowych gatunków, powiedziały trzy osoby mające wiedzę w tej sprawie. Chiny są największym konsumentem miedzi na świecie, ale dopiero czwartym co do wielkości producentem wydobywczym, co oznacza, że ​​muszą importować koncentrat — materiał wytwarzany z kruszonej rudy miedzi, która jest później przetwarzana na rafinowany metal — aby zaspokoić swoje potrzeby. Ich standardy importowe pozwalają na wysyłanie do kraju tylko około 20% światowych koncentratów miedzi, a pozostała część jest uważana za zbyt zanieczyszczającą. Tylko duże przedsiębiorstwa państwowe zazwyczaj mogą kupować i mieszać koncentraty miedzi zawierające więcej toksycznych substancji chemicznych, takich jak arsen, niż standardowe gatunki. Zagraniczni handlowcy, którym również nie wolno przetwarzać zanieczyszczających koncentratów w Chinach, muszą mieszać koncentraty w Korei Południowej, Malezji i na Tajwanie przed sprzedażą do chińskich hut. Jednak rząd przyznał co najmniej trzy nowe licencje prywatnym firmom na przetwarzanie niższych gatunków w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ niedobór standardowych koncentratów miedzi się pogorszył. Brak koncentratów miedzi doprowadził już do wymuszonych zatrzymań niektórych z najbardziej ambitnych projektów miedziowych w Chinach, w tym przełożenia budowy nowego zakładu Tongling Nonferrous na drugą połowę 2025 r. Według firmy konsultingowej CRU, około 3,2 mln ton nowych chińskich mocy wytopu miedzi również czeka na uruchomienie w ciągu najbliższych pięciu lat.
• Inwestorzy obawiają się, że powrót Donalda Trumpa do Białego Domu doprowadzi do eskalacji napięć handlowych z Chinami, ponieważ prezydent-elekt zagroził taryfami przekraczającymi 60% na wszystkie chińskie towary. „Cła handlowe Trumpa z pewnością będą negatywne dla miedzi. Ale podobnie jak w 2016 r., jeśli planuje poprawić infrastrukturę USA, może to zwiększyć popyt na miedź” — powiedział Wong.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.