aktualności – 7 listopada 2024

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• kawa
• cukier
• kakao
• bawełna
• pszenica
• kukurydza
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• złoto
• pozostałe metale przemysłowe
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• 5 listopada 2024 Stany Zjednoczone w 60. wyborach prezydenckich wybrały na nowego gospodarza Białego Domu: Donalda Trumpa.
• Dwaj potencjalni kandydaci na stanowisko sekretarza rolnictwa Trumpa twierdzą, że chcą, aby jego administracja skupiła się na zwiększaniu eksportu ze Stanów Zjednoczonych i tworzeniu umów handlowych, które pomogą ożywić sektor. „Naprawdę musimy wyjść i reprezentować produkty amerykańskie i upewnić się, że mamy jakieś zapisy sprzedaży” — powiedział Kip Tom, farmer z Indiany uprawiający kukurydzę i soję, który pełnił funkcję ambasadora w agencji żywnościowej ONZ (FAO) podczas pierwszej kadencji Trumpa. Ale Trump grozi nowymi taryfami na chiński import, a Chiny prawdopodobnie odpowiedzą tym samym. Doprowadziłoby to do mniejszego, a nie większego dostępu do chińskiego rynku importu produktów rolnych. Trump prawdopodobnie uderzy również taryfami w import z innych krajów, do których rolnicy chcieliby sprzedawać. Trump, który pokonał demokratyczną wiceprezydent Kamalę Harris w wyborach prezydenckich, obiecał nałożyć 60% taryfę na towary chińskie i co najmniej 10% podatek na wszystkie inne importy w swojej drugiej kadencji. „Myślę, że to strasznie naiwne, aby ktokolwiek myślał, że wybory Trumpa i Partii Republikańskiej będą korzystne dla rolnictwa” — powiedział Jay O’Neil, konsultant branży zbożowej i były ekonomista na Kansas State University.
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• W piątek, 8 listopada po 18:00 poznamy raporty USDA Crop Production oraz World Markets & Trade.
• Dane z raportu USDA Crop Progress z 4 listopada 2024:

 

 

 

Kawa

• Dealerzy powiedzieli, że uwaga nadal skupia się na zbiorach u największego producenta robusty, Wietnamie, który powinien nabrać tempa w tym miesiącu. Wietnam wyeksportował 1,15 miliona ton metrycznych kawy w pierwszych 10 miesiącach tego roku (-11,2% r/r).

Cukier

• Brazylijski eksport cukru w ​​2024 r. przekroczył już ubiegłoroczny rekord dzięki dużym załadunkom od stycznia, jak wykazały oficjalne dane.
• Deszcze nadal padają na brazylijskie obszary cukrowe, ale rozwój upraw prawdopodobnie potrwa dłużej, ponieważ pola są w złym stanie.

Kakao

• Dealerzy stwierdzili, że oczekiwane częściowe ożywienie produkcji kakao w Ghanie w tym roku powinno zmniejszyć obawy dotyczące dostaw, chociaż nadal przewiduje się zbiory poniżej średniej z powodu wyzwań, takich jak nielegalne wydobycie złota i choroby dotykające drzewka kakaowe.
• Szwajcarski producent czekolady Barry Callebaut powiedział, że globalna produkcja powinna również wzrosnąć w 2024/25. „Widzimy znaczną poprawę zbiorów kakao w porównaniu z ubiegłym rokiem, ale nadal nie na poziomie z 2022/2023 roku” — powiedział Peter Feld, dyrektor generalny największego na świecie przemysłowego producenta czekolady, podczas prezentacji po wynikach finansowych.

Bawełna

• Zapasy bawełny w USA we wrześniu 2024 (USDA):

Pszenica

• Rosyjskie ograniczenia eksportowe i suche warunki na Morzu Czarnym, będącym centrum eksportu pszenicy, wspierały pszenicę. Rosyjska podaż pszenicy zmniejszy się w nowym roku, co spowoduje wzrost cen. Ograniczenia eksportu pszenicy przez Rosję pomogły Ukrainie zabezpieczyć sprzedaż do Egiptu w tym tygodniu i sprawiły, że Egipt zapłacił wyższe ceny — powiedzieli handlowcy.
• Obszary rolnicze w północnej Argentynie prawdopodobnie odnotują znaczne opady deszczu w przyszłym tygodniu, co wpłynie korzystnie na uprawy, zgodnie z prognozą Buenos Aires Grains Exchange (BdeC).

Kukurydza

• Eksport kukurydzy ze Stanów Zjednoczonych do Chin spadł w tym roku o 71% r/r, zgodnie z danymi USDA.
• Przerób kukurydzy w USA we wrześniu 2024 (USDA):

Soja

• Nowa runda wojen handlowych zapowiadanych przez Turmpa nadejdzie w trudnym momencie. Ceny kukurydzy i soi w USA spadły w tym roku do najniższych poziomów w 2020 r. pod presją ogromnych zbiorów i intensywnej konkurencji o globalną sprzedaż eksportową ze strony konkurencyjnego dostawcy Brazylii. To mocno uderzyło w gospodarkę rolną USA i zmniejszyło popyt na traktory, kombajny i inny sprzęt rolniczy od firm takich jak Deere & Co. Według Departamentu Rolnictwa USA przewiduje się, że w 2025 r. kraj ten będzie musiał zmierzyć się z rekordowym deficytem handlowym w wysokości 42,5 mld USD w rolnictwie. Eksport soi ze Stanów Zjednoczonych do Chin spadł do około 26,4 mln ton metrycznych w zeszłym roku z 36,1 mln w 2016 r. i 31,7 mln w 2017 r., przed ostatnią wojną handlową z Państwem Środka. Pekin nie wywiązał się ze zobowiązań dotyczących zakupów produktów rolnych przez USA na mocy umowy handlowej z 2020 r. podpisanej z Trumpem w celu zakończenia wojny handlowej, zgodnie z Census Bureau. Mimo to rolnicy powiedzieli, że uważają, że nowy spór z Pekinem będzie krótkotrwały i mniej bolesny ekonomicznie. Kolejna wojna handlowa może kosztować rolników uprawiających soję od 3,6 do 5,9 miliarda dolarów rocznej wartości produkcji, w zależności od tego, jak potoczy się spór. „Pozwoliliśmy Brazylii, Argentynie, Australii, Nowej Zelandii i wszystkim innym nas wyprzedzić. Musimy odwrócić ten trend” — powiedział sekretarz rolnictwa Teksasu Sid Miller. Eksport soi ze Stanów Zjednoczonych do Chin spadł w tym roku o 13% r/r.
• Chiny zaimportowały 8,09 mln ton metrycznych soi w październiku, a nabywcy spieszyli się, aby zgromadzić zapasy, zanim Donald Trump obejmie urząd na początku przyszłego roku. „Październikowy import soi był o 600 000 wyższy niż nasze początkowe szacunki. Wciąż szacujemy bardzo wysoki import soi w kolejnych miesiącach, ponieważ chińscy nabywcy spieszą się” — powiedziała Rosa Wang, analityk w szanghajskiej firmie konsultingowej JCI. Październikowe dostawy były największe w tym miesiącu od czterech lat, wzrastając o 56% z 5,18 mln ton rok temu. Eksporterzy w Stanach Zjednoczonych ścigali się, aby wysłać rekordowo duże zbiory z USA do Chin przed wyborami prezydenckimi w USA i obawami o ponowne napięcia handlowe. Całkowity import soi przez Chiny w pierwszych 10 miesiącach 2024 r. osiągnął 89,94 mln ton (+11,2% r/r). Chiny zaimportowały 100,31 mln ton soi w 2020 r., co jest najwyższym wynikiem w historii. Dążenie Chin do przeniesienia źródeł dostaw soi do Brazylii od 2018 r. stawia je w lepszej pozycji do nakładania ceł odwetowych na amerykańskie produkty rolne z mniejszym uszczerbkiem dla bezpieczeństwa żywnościowego, jeśli tarcia handlowe z Waszyngtonem się zaostrzą.
• Przerób soi w USA we wrześniu 2024 (USDA):

Pozostałe rośliny oleiste

• Zapowiadane przez Donalda Trumpa cła mogą również ograniczyć import zużytego oleju spożywczego do USA przez producentów biopaliw, zwiększając popyt na krajowy olej sojowy.
• Zapasy olejów roślinnych w USA we wrześniu 2024 (USDA):

Ropa naftowa

• „Historycznie polityka Trumpa była pro-biznesowa, co prawdopodobnie wspiera ogólny wzrost gospodarczy i zwiększa popyt na paliwo. Jednakże jakakolwiek ingerencja w politykę łagodzenia polityki Fed może doprowadzić do dalszych wyzwań dla rynku ropy” — powiedziała Priyanka Sachdeva, starsza analityczka rynkowa w Phillip Nova. Analityk IG Tony Sycamore napisał, że obawy dotyczące potencjalnego ograniczenia podaży z Iranu i Wenezueli przez prezydenturę Trumpa, a także zbliżający się huragan Rafael, z nawiązką zrównoważyły ​​silniejszego dolara i wyższe niż oczekiwano zapasy w USA. Oczekuje się, że Trump ponownie nałoży swoją „politykę maksymalnej presji” w postaci sankcji na eksport irańskiej ropy. Według szacunków Energy Aspects może to ograniczyć podaż nawet o 1 milion baryłek dziennie (bpd).
• Vitol przesunął prognozę szczytowego zapotrzebowania na ropę na świecie na lata 30. XXI wieku, ze względu na wolniejszy wzrost liczby pojazdów elektrycznych i niższe zobowiązania dotyczące celów środowiskowych. Paliwo lotnicze i surowce petrochemiczne — skroplony gaz ziemny i nafta — będą napędzać wzrost globalnego zapotrzebowania na ropę w ciągu najbliższych pięciu lat.
• Chiny, największy na świecie importer ropy naftowej sprowadził w zeszłym miesiącu 44,7 mln ton metrycznych, czyli około 10,53 mln baryłek dziennie (bpd) czyli -4,88% m/m; -8,67% r/r. Import od początku roku wyniósł łącznie 457 mln ton, czyli 10,76 mln bpd (-3,4% r/r).
• Chiński eksport rafinowanych produktów naftowych, w tym oleju napędowego, benzyny, paliwa lotniczego i paliwa morskiego, wyniósł 3,96 mln ton (-23,7% m/m; -23% r/r). Eksport rafinowanych produktów naftowych od początku roku spadł do 49,16 mln ton (-7,2% r/r).
• Państwowa firma PetroChina zamknęła w październiku jednostkę przetwórstwa ropy naftowej o wydajności 90 000 baryłek dziennie w swojej rafinerii w Dalian, co stanowi część jej planu zamknięcia całego zakładu do połowy 2025 r. i zastąpienia go mniejszym zakładem w innym miejscu. Zamknięcie PetroChina Dalian jest konsekwencją nieokreślonego przestoju trzech zakładów Sinochem w Shandong, których łączna moc stanowi 3% krajowej produkcji rafinerii w Chinach, po tym, jak lokalne sądy ogłosiły ich upadłość.
• Amerykański producent Marathon Oil pobił szacunki Wall Street dotyczące zysku w trzecim kwartale, dzięki wyższej produkcji i odpornemu popytowi na ropę. Marathon — działający w basenach Bakken, Permian i Eagle Ford — poinformował, że jego całkowita produkcja w kwartale wzrosła do 421 000 baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (boepd), w porównaniu do 393 000 boepd w drugim kwartale. Firma spodziewa się obecnie całkowitej produkcji wynoszącej 393 000 boepd w 2024 roku, co jest wartością wyższą od średniej jej poprzedniej prognozy wynoszącej 391 000 boepd. Według danych zebranych przez LSEG, spółka Marathon odnotowała skorygowany zysk w wysokości 64 centów na akcję za kwartał, podczas gdy analitycy spodziewali się średnio 63 centów na akcję. Marathon Oil ma zostać przejęty przez większego rywala ConocoPhillips za 22,5 miliarda dolarów. Transakcja, zatwierdzona przez akcjonariuszy Marathon w sierpniu, jest obecnie poddawana przeglądowi Federalnej Komisji Handlu i oczekuje się, że zostanie sfinalizowana pod koniec czwartego kwartału 2024 roku.
• Zapasy ropy naftowej w USA w tygodniu do 1 listopada wzrosły o +2,1 mln baryłek, do 427,7 mln baryłek, prognozowano wzrost o +1,1 mln baryłek. Poniższy wykres pokazuje zmianę zapasów ropy w USA w ciągu ostatnich 25 tygodni:

• Amerykańskie zapasy benzyny zmieniły się w ciągu tygodnia o +0,412 mln baryłek do 211,3 mln baryłek. To najniższy poziom od września 2023. Prognozowano zmianę o -0,878 mln baryłek.​
• Zapasy destylatów, które obejmują olej napędowy i olej opałowy, zmieniły się w ciągu tygodnia o +2,9 mln baryłek do 115,8 mln baryłek. Prognozowano zmianę o -1,1 mln baryłek.
• Wskaźnik wykorzystania rafinerii w USA w tygodniu do 1 listopada wyniósł 90,5% (+1,4 pp t/t).

Gaz ziemny

• „Powrót prezydenta Trumpa do Białego Domu będzie miał wpływ na cały sektor gazu ziemnego, a dominującym skutkiem będzie strona popytowa poprzez zniesienie moratorium na nowe zatwierdzenia eksportu LNG i wolniejszą transformację energetyczną poprawiającą długoterminowe zapotrzebowanie na gaz w sektorze energetycznym. Krzywa dostaw gazu ziemnego może również przesunąć się na zewnątrz, a ostatecznie bardziej przyjazna gazowi FERC (Federalna Komisja Regulacji Energetyki USA) prawdopodobnie przyspieszy rozwój infrastruktury gazowej, przy mniejszym uwzględnieniu wpływu na środowisko” — napisali w notatce analitycy z firmy konsultingowej EBW Analytics.
• Norweski Equinor zgodził się kupić 11,8% udziałów Sval Energi w trwającym projekcie rozwojowym na morzu Halten East Unit na Morzu Norweskim, zwiększając udziały firmy do 69,5%. Odzyskiwalne rezerwy w Halten East szacuje się na około 100 milionów baryłek ekwiwalentu ropy naftowej, z czego około 60% to gaz, który będzie eksportowany do Europy przez Kaarstoe w południowo-zachodniej Norwegii. Equinor jest operatorem Halten East Unit, w którym Var Energi posiada 24,6% udziałów, a norweska państwowa firma naftowa Petoro ma 5,9%.
• Chiński import gazu ziemnego w październiku wyniósł 10,54 mln ton (+20% r/r), a od początku roku wyniósł 110 mln ton (+13,6% r/r).
• Exxon Mobil spodziewa się, że pierwsza produkcja skroplonego gazu ziemnego (LNG) ze swojego projektu w Mozambiku nastąpi w 2030 r. Exxon wraz z partnerami, w tym Eni i chińskim CNPC, opracowuje projekt LNG w północnym Mozambiku, a amerykański gigant energetyczny kieruje budową i eksploatacją lądowych obiektów do skraplania i powiązanych z nimi obiektów. „Najprawdopodobniej w przyszłym roku rozpoczniemy pewne wstępne prace w (miejscu) Afungi, aby wszystko ruszyło, utrzymało się na właściwym torze i pozwoliło nam uzyskać pierwszą produkcję LNG w 2030 r.” – powiedział Frank Kretschmer, dyrektor generalny oddziału firmy w Mozambiku. Firma poinformowała, że spodziewa się ostatecznej decyzji inwestycyjnej dla swojego projektu Rovuma LNG w Mozambiku na początku 2026 r. Koszt projektu szacuje się na około 30 miliardów dolarów.
• Produkcja gazu w USA (z wyłączeniem Alaski) w listopadzie 2024 wynosi średnio 100,7 mld stóp sześciennych dziennie gazu ziemnego (-0,59% m/m). Rekordowe wydobycie odnotowano w grudniu 2023 na poziomie 105,5 bcfd.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 100,9 mld stóp sześciennych (+0,5 bcfd względem piątkowej prognozy). W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie ma wynieść 102,4 bcfd.
• Przepływ gazu do amerykańskich terminali eksportowych w listopadzie 2024 wynosi średnio 12,3 bcfd (-6,12% m/m). Rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.
• Średni eksport gazociągami do Meksyku w październiku 2024 wynosi 5,5 bcfd.

Złoto

• Dziś, 7 listopada o 20:00 czasu polskiego poznamy decyzję FOMC o wysokości stóp procentowych w USA. Rynek spodziewa się 25-punktowej redukcji ze strony Fed. 18 września Fed rozpoczął cykl łagodzenia polityki obniżką stóp o pół punktu procentowego. „Fed prawdopodobnie zasygnalizuje ścieżkę zależną od danych, ale biorąc pod uwagę, że rynek pracy w USA wskazuje na spowolnienie, powinno to wystarczyć do obniżenia stóp procentowych dzisiaj. Nadal spodziewamy się, że złoto wzrośnie do 2900 USD w ciągu najbliższych 12 miesięcy” — powiedział analityk UBS Giovanni Staunovo.
• Chiński bank centralny powstrzymał się od zakupu złota do swoich rezerw przez szósty miesiąc z rzędu w październiku, zgodnie z oficjalnymi danymi.
• „Długoterminowy wpływ polityki handlowej nowej administracji może doprowadzić do wyższej inflacji, potencjalnie zmuszając Fed do utrzymania wysokich stóp procentowych przez dłuższy okres. W takim scenariuszu aktywa niedochodowe, takie jak złoto, prawdopodobnie znalazłyby się pod dodatkową presją. Z technicznego punktu widzenia widzę linię wsparcia na poziomie około 2600 USD i nowy poziom oporu na poziomie 2700 USD” — powiedział Ricardo Evangelista, starszy analityk w ActivTrades.
• Kanadyjska spółka Barrick Gold w Q3 2024 miała całkowity koszty utrzymania (AISC) złota, wskaźnik branżowy odzwierciedlający całkowite wydatki, na poziomie $1507/oz (+20,1% r/r). Po uwzględnieniu korekt, druga co do wielkości spółka wydobywcza złota na świecie odnotowała zysk w wysokości 30 centów na akcję w kwartale zakończonym 30 września, w porównaniu z szacunkami 31 centów na akcję.

Pozostałe metale przemysłowe

• Eksport metali ziem rzadkich z Chin w październiku wzrósł do 4 753 ton (+13,7% m/m; +10,77% r/r). Eksport w pierwszych 10 miesiącach 2024 r. wzrósł do 47 689 ton (+6,8% r/r). Analitycy z firmy konsultingowej Shanghai Metals Market poinformowali w notatce z 28 października, że ​​dostawy surowców ziem rzadkich z Mjanmy do Chin zostały tymczasowo zawieszone z powodu wewnętrznych niepokojów wywołanych konfliktem.
• Import pierwiastków ziem rzadkich do Chin w zeszłym miesiącu spadł do 9 471 ton (-12,5% r/r). Import od stycznia do października wyniósł 111 960 ton (-22,9% r/r).
• Japońska firma Nippon Steel ma nadzieję zamknąć wartą 15 miliardów dolarów umowę na zakup US Steel do końca roku, zanim republikanin Donald Trump odzyska Biały Dom w styczniu. Nippon Steel, największy japoński producent stali i czwarty co do wielkości na świecie, zgodził się kupić US Steel w grudniu, ale spotkał się ze sprzeciwem ze strony silnego związku zawodowego, a także Trumpa i prezydenta Joe Bidena. Przed wyborami 5 listopada, które przyniosły mu zwycięstwo, Trump obiecał zablokować umowę, jeśli zostanie ponownie wybrany. „Uważamy, że możemy zamknąć umowę z US Steel do końca roku pod obecną administracją USA” — powiedział reporterom Takahiro Mori, wiceprezes Nippon Steel i główny negocjator w sprawie umowy. Komitet ds. Inwestycji Zagranicznych w Stanach Zjednoczonych (CFIUS) przedłużył przegląd umowy o wartości 15 miliardów dolarów do końca grudnia. Mori powiedział, że przeglądy CFIUS i organów antymonopolowych są prowadzone „uroczyście”. „Teraz, gdy wybory w USA dobiegły końca i jesteśmy w stanie przeprowadzić właściwą dyskusję, nie ma powodu, aby dłużej odkładać proces przeglądu” — dodał Mori. Aby uzyskać zgodę, Nippon Steel złożyło gwarancje społeczne i zobowiązania inwestycyjne dla US Steel i związku zawodowego United Steelworkers oraz obiecało sprzedać udziały w spółce joint venture amerykańskiej huty stali, jeśli uda się jej wykupić. „Stany Zjednoczone są niezbędne dla naszego dalszego wzrostu, ponieważ są największym na świecie rynkiem stali wysokiej jakości i rosnącym rynkiem z niewielkim ryzykiem Chin” — powiedział Mori. Dzięki US Steel, Nippon Steel zamierza zwiększyć globalną zdolność produkcyjną stali z obecnych 65 milionów ton do 85 milionów ton rocznie, a aktywa te są kluczowe dla jej celu, jakim jest posiadanie ponad 100 milionów ton zdolności produkcyjnej w perspektywie długoterminowej. Na początku tego roku Nippon Steel zatrudniło byłego sekretarza stanu USA Mike’a Pompeo, który pełnił funkcję pod rządami Trumpa w latach 2017–2021, jako doradcę, który pomoże w lobbowaniu na rzecz umowy. Nippon Steel skorygowało swoje całoroczne prognozy zysku netto do 310 miliardów jenów (2 miliardy dolarów) z poprzedniej prognozy wynoszącej 340 miliardów jenów z powodu strat w zapasach spowodowanych niskimi cenami surowców i słabym popytem krajowym. Nawet gdy Nippon Steel skorygowało swoją prognozę na rok fiskalny kończący się w marcu, spodziewa się utrzymać swój całoroczny cel dywidendy na poziomie 160 jenów za sztukę. Jego zysk netto za okres sześciu miesięcy zakończony 30 września spadł o 19% do 243,4 miliarda jenów rok do roku.

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.