aktualności – 10 lutego 2025

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• pszenica
• ryż
• soja
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• uran
• złoto
• pozostałe metale przemysłowe
• stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Jeśli ktoś chciałby i może wspomóc zbiórkę na wyremontowanie domu po pożarze, to z góry bardzo gorąco dziękuję. Zbiórka jest prowadzona pod tym linkiem.
• Zdobądź bilety na Invest Cuffs 2025 z 10% rabatem przy pomocy kodu PrywatnyInwestor na stronie wydarzenia.
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Raport statystyczny dla 35 instrumentów (w tym 9 surowcowych) dostępny jest w sklepie na stronie.
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• 11 lutego 2025, po godzinie 18:00, poznamy raporty USDA Crop Production oraz World Markets and Trade.

Kawa

• Oczekiwany spadek zbiorów kawy arabica w Brazylii w tym roku po gorącej i suchej pogodzie w 2024 r. pomógł zacieśnić globalne dostawy, co skłoniło spekulantów do zwiększenia ich długiej pozycji w kontraktach terminowych na kawę arabica. Dealerzy powiedzieli, że rynek uważnie obserwuje, czy ostatni wzrost cen kawy arabica może doprowadzić do zmniejszenia popytu. „Różnica cenowa między arabiką a robustą ostatnio się powiększyła, ponieważ kawa robusta nie nadążała za wzrostem cen arabiki. To znów daje konsumentom kawy tańszą alternatywę, co może podkopać wiatr w żaglach arabiki” — napisał Commerzbank w notatce.
• Brazylia wyeksportowała 4,08 miliona worków kawy w styczniu 2025 (+9,5% r/r).
• Zapasy kawy w magazynach ICE spadły trzeci tydzień z rzędu (-4,84k t/t), w poprzednim sezonie wzrosły (+38,9k t/t). Zapasy są w tym sezonie wyższe o +199% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 127,907 tysięcy worków (+35,41k t/t).

Cukier

• Brazylijski eksport cukru spadł w styczniu 2025 do 2,06 mln (-35% r/r), ponieważ zapasy się kończą.
• W tym tygodniu odbędzie się coroczna konferencja poświęcona cukrowi w Dubaju.

Kakao

• Obawy, że wysokie ceny ograniczają popyt, pomogły powstrzymać wzrost cen, podczas gdy produkcja w Ghanie, drugim co do wielkości producencie, również utrzymała się lepiej, niż niektórzy się spodziewali. Oczekuje się, że ceny kakao spadną o prawie jedną trzecią do końca roku, znacznie oddalając się od rekordowego poziomu z 2024 r. dzięki zwiększonej podaży nawet poza Afryką Zachodnią i zmniejszeniu popytu w odpowiedzi na wysokie ceny. Prognozuje się, że ceny kakao w Nowym Jorku wyniosą $7 300/tonę na koniec roku. Kakao zakończyło rok 2024 jako najlepiej radzący sobie główny towar, którego ceny wzrosły prawie trzykrotnie, a londyńskie kakao osiągnęło rekord prawie 10 000 funtów za tonę, głównie z powodu poważnych problemów z uprawami i niekorzystnej pogody w Wybrzeżu Kości Słoniowej i Ghanie, które produkują około 60% światowego kakao. Jednak rajd skłonił producentów, zwłaszcza spoza Afryki Zachodniej, do dużych inwestycji w pielęgnację upraw, takich jak przycinanie i stosowanie większej ilości nawozów. Oczekuje się, że to, wraz z poprawą pogody w Afryce Zachodniej, zwiększy podaż w tym roku. „Ten sezon wydaje się być umiarkowanie lepszy od ostatniego katastrofalnego wyniku, a producenci czekolady dostosowali się do wyższych cen, ograniczając swój popyt na ziarna” — powiedział Tedd George, ekspert ds. towarów w Kleos Advisory zajmujący się Afryką.
• Producenci czekolady ostatnio zgłaszają coraz gorsze wolumeny sprzedaży, ponieważ konsumenci z ograniczonymi środkami pieniężnymi sprzeciwiają się rosnącym cenom. Barry Callebaut, który przetwarza około jednej piątej światowego kakao, spodziewa się, że jego wolumen sprzedaży spadnie o niski jednocyfrowy procent w tym roku, ponieważ jego klienci renegocjują ceny czekolady z detalistami. Produkcja kakao w największym producencie Wybrzeżu Kości Słoniowej wzrosła w tym sezonie do 1,8 miliona ton z szacowanych 1,75 miliona ton w sezonie 2023/24. Zbiory drugiego największego producenta Ghany wzrosły do ​​620 000 ton z szacowanych 450 000 ton w zeszłym sezonie. „Obecne poziomy cen będą miały poważny wpływ na wzrost popytu (i) jeśli tylko unikniemy problemów pogodowych w 2025 r., powinniśmy zobaczyć potencjał na przyzwoitą nadwyżkę w 25/26 r.” – powiedział Steve Wateridge, szef badań w TRS by Expana.
• Zapasy kakao w magazynach ICE wzrosły drugi tydzień (+19,62k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-43,456k t/t). Zapasy są w tym sezonie o -66,33% s/s niższe.

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Pszenica

• Globalny import pszenicy prawdopodobnie spadnie w tym roku, ponieważ spowolnienie wzrostu gospodarczego wśród głównych nabywców, silniejszy dolar i wyższa lokalna produkcja zbóż ograniczają zakupy zboża, wywierając presję na ceny pomimo światowych zapasów zmierzających do dziewięcioletnich minimów. Wolniejsze zakupy przez głównych importerów mogą ograniczyć ceny zboża, równoważąc obawy, że niekorzystna pogoda w regionie Morza Czarnego, największym obszarze eksportowym świata, Indiach i Stanach Zjednoczonych ograniczy produkcję. Tymczasem niższe spożycie w Chinach zaszkodzi australijskim rolnikom, którzy właśnie zakończyli zbiory bliskie rekordowym i w ostatnich latach polegali na popycie Chin. Oczekuje się, że główny importer Chiny kupi mniej niż połowę wolumenu z ubiegłego roku w pierwszych sześciu miesiącach 2025 r., podczas gdy wzrost popytu prawdopodobnie spowolni w Indonezji, drugim co do wielkości nabywcy pszenicy na świecie, i Egipcie, trzecim nabywcy. Większa produkcja pszenicy w Chinach i odbicie w produkcji ryżu w Indonezji ograniczą dostawy do tego kraju, podczas gdy większe zbiory w Iraku powstrzymają jednego z największych nabywców Bliskiego Wschodu przed zwiększaniem importu. „Jednym ze strukturalnych czynników rynkowych, który może osłabiać popyt w dłuższej perspektywie, jest zwiększenie produkcji na kluczowych rynkach importowych, takich jak Chiny” — powiedział Dennis Voznesenski, analityk Commonwealth Bank w Sydney. Prognozuje się, że produkcja pszenicy w Chinach wzrośnie w sezonie 2024/25 o +2,6% s/s. USDA poinformowało również, że import w tym okresie może spaść o 37% w porównaniu z rokiem poprzednim do 8 milionów ton metrycznych, powołując się na dane z China National Grains and Oils Information Center. „Niestabilne środowisko geopolityczne, którego obecnie doświadczamy, w tym prawdziwe wojny i wojny handlowe, skłania kraje importujące do zwiększenia krajowej produkcji w celu zmniejszenia zależności od globalnych łańcuchów dostaw” — powiedział Voznesenski.

Ryż

• Produkcja ryżu w Indonezji ma się odbić w tym roku po tym, jak w zeszłym roku El Niño wyczerpało plony, a rząd prognozuje, że produkcja wzrośnie do 32,8 mln ton (+7,12% r/r). To pomaga przetwórcom żywności powrócić do lokalnie produkowanej mąki ryżowej zamiast z importowanej pszenicy.

Soja

• Według giełdy zbożowej Rosario, opady deszczu w zeszłym tygodniu wydobyły argentyńskie zbiory soi „z piekła”. Opady pokryły około 60% areału upraw, jednak przyczyniły się do gwałtownego wzrostu jakości, gdzie najniższe poziomy dotyczą już tylko ~30% soi w kraju (-20 pp). „Te deszcze zdołały powstrzymać pogarszanie się upraw i spadek plonów” – podano w raporcie giełdy. Giełda zbożowa w Buenos Aires prognozuje produkcję z sezonu zbiorów soi 2024/25 na poziomie 49,6 mln ton metrycznych. Argentyna jest największym na świecie eksporterem śruty sojowej i oleju sojowego.
• Analitycy w piątek poinformowali, że sprzedaż nowych brazylijskich zbiorów soi jest opóźniona, co odzwierciedla wysokie koszty transportu, silniejszą lokalną walutę i dodatkową ostrożność firm handlowych w zamykaniu zakupów. Według firmy konsultingowej Safras & Mercado przedsprzedaż brazylijskich zbiorów soi na sezon 2024/25 osiągnęła 39,4% całkowitej oczekiwanej produkcji. Jest to wynik wyższy od 31,9% odnotowanych w tym samym okresie w 2024 r. Jest to jednak wynik niższy od pięcioletniej średniej wynoszącej 43,2%. „Fracht jest głównym czynnikiem ograniczającym działalność” — powiedział Guilherme Palhares, szef działu żywności i napojów w Santander Research. Brazylia w dużym stopniu polega na ciężarówkach w transporcie zbóż do portu. Wyższe koszty transportu w 2025 r. wynikają ze wzrostu cen oleju napędowego i konieczności wysłania przez lokalnych rolników rekordowych zbiorów soi przekraczających 170 milionów ton. Nadmiar deszczu również przyczynił się do problemu, ponieważ zakłócił zbiory w stanie Mato Grosso. Ulewne deszcze oznaczają, że kierowcy ciężarówek muszą stawić czoła błotnistym drogom lub przewozić nienormalnie duże ilości towarów na raz. Przewozy drogowe z Sorriso w Mato Grosso do portu rzecznego Miritituba wzrosły o około 40% od początku stycznia, do 270 reali (46,64 USD) za tonę, według grupy IMEA wspieranej przez rolników z Mato Grosso. Z perspektywy rolników, zainteresowanie sprzedażą soi zostało zahamowane przez wzmocnienie waluty z 6 do 5,8 reali za dolara. Analityk Santander powiedział, że brazylijscy plantatorzy nadal mają nadzieję na lepsze ceny z powodu możliwych problemów z argentyńskimi zbiorami soi, dotkniętymi suszą.

Ropa naftowa

• Wenezuelska państwowa spółka naftowa PDVSA wznowiła regularny import lekkiej ropy naftowej, ponieważ jej własna produkcja średnich i lekkich gatunków ropy naftowej maleje, co tworzy wąskie gardła w produkcji mieszanek eksportowych. Wenezuela objęta sankcjami USA i Iran zawarły umowę swapową, która pozwalała PDVSA na import ropy naftowej i kondensatu w latach 2021–2023 i wykorzystywanie ich jako rozcieńczalników do ciężkiej ropy naftowej. Jednak długi i nieporozumienia dotyczące projektów wstrzymały wymianę od zeszłego roku, pozostawiając wenezuelskiej spółce mniej opcji pozyskiwania importu. W grudniu statek przewożący około 600 000 baryłek niezidentyfikowanej importowanej lekkiej ropy naftowej rozładował się w głównym terminalu PDVSA, Jose. Inny tankowiec przewożący podobną ilość lekkiej ropy naftowej rozładował się w tym samym porcie w zeszłym miesiącu, zgodnie z dokumentami przewozowymi spółki, które widziała agencja Reuters. Firma zwiększyła eksport w styczniu do około 867 000 baryłek dziennie (bpd) ropy naftowej i paliwa, w tym prawie 300 000 bpd do Stanów Zjednoczonych, ponieważ rząd prezydenta Donalda Trumpa ostrzegł o możliwym ograniczeniu importu wenezuelskiej ropy naftowej do USA. Całkowita produkcja ropy naftowej w kraju wzrosła nieznacznie do 1,05 miliona bpd w styczniu (+3,96% m/m). Jednak długotrwałe zmagania PDVSA o zapewnienie wystarczającej ilości rozcieńczalników do operacji mieszania ropy naftowej pogorszyły się w ostatnich miesiącach, ponieważ produkcja w Monagas North, kluczowym regionie do produkcji najlżejszych gatunków ropy naftowej w kraju, maleje z powodu braku gazu do ponownego wtłoczenia do złóż ropy naftowej. Wenezuela importowała około 73 000 baryłek dziennie irańskiego kondensatu i ropy naftowej w 2022 r., co spadło do około 40 000 baryłek dziennie w 2023 r. W zeszłym roku PDVSA dokonywała jedynie sporadycznych zakupów ładunków ropy naftowej z zagranicy, których średnia wyniosła mniej niż 15 000 baryłek dziennie.
• Kanadyjska firma infrastruktury energetycznej AltaGas i operator rurociągów Keyera zawarli w piątek długoterminowe umowy na przetwarzanie skroplonych gazów ropopochodnych (LPG). Keyera zawarła 15-letnią umowę o poborze opłat w Ridley Island Energy Export Facility AltaGas na 12 500 baryłek dziennie (bpd) zdolności eksportowej LPG. Z kolei AltaGas podpisała 18-letnią umowę na 8000 bpd zdolności frakcjonowania w zakładzie przetwarzania i magazynowania płynnych gazów ziemnych (NGL) Keyera w Saskatchewan. Na skutek napiętych relacji handlowych Kanady z USA pod przewodnictwem Donalda Trumpa, kanadyjskie firmy starają się zmniejszyć zależność od Stanów Zjednoczonych, zwracając się ku innym rynkom, takim jak rynki azjatyckie. Zakład eksportowy AltaGas w Ridley ma być gotowy do eksploatacji do końca 2026 r. Firma twierdzi, że eksport na rynki LPG w Azji Północno-Wschodniej zajmie jej zaledwie dziesięć dni. 18-letnia umowa frakcjonowania, która obejmuje przetwarzanie NGL, które mają być produkowane w zakładzie Pipestone II AltaGas w Albercie, zapewni długoterminową zdolność produkcyjną AltaGas w łupkach Montney. Pobieranie opłat to umowa o świadczenie usług, w ramach której jedna firma zgadza się zapłacić opłatę lub myto innej firmie za przetwarzanie surowców w gotowy produkt.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 7 luty 2025 wynosiły 6,203 mln (-7,83% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia zmieniła się o +1 do poziomu 480 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Amerykańska firma zajmująca się skroplonym gazem ziemnym (LNG) Venture Global informuje, że zakład eksportowy CP2, który ma powstać w Luizjanie jest o krok bliżej powstania, po tym, jak Federalna Komisja Regulacji Energetyki USA opublikowała projekt raportu środowiskowego. W piśmie złożonym w piątek FERC poinformowało, że jego pracownicy przygotowali projekt uzupełniającego oświadczenia o oddziaływaniu na środowisko, aby odpowiedzieć na zarządzenie FERC z 27 listopada dotyczące argumentów podniesionych w sprawie emisji z zakładu. Po ponownym przyjrzeniu się przewidywanym emisjom do powietrza z zakładu, pracownicy FERC doszli do wniosku w obecnym projekcie EIS, że wpływ projektu na emisje „nie jest znaczący”. FERC stwierdziło, że projekt uzupełniającego EIS nie jest dokumentem decyzyjnym. „Przedstawia on niezależną analizę kwestii środowiskowych przeprowadzoną przez pracowników Komisji, którą Komisja powinna wziąć pod uwagę przy rozpatrywaniu kwestii merytorycznych w tym postępowaniu”. Niniejszy raport środowiskowy jest jednym z kroków długiego procesu zatwierdzenia i budowy zakładu eksportu LNG. W grudniu 2021 r. Venture Global złożyło wniosek do FERC o budowę i eksploatację CP2 oraz powiązanego z nim gazociągu CP Express. Venture Global posiada w Luizjanie eksploatowane, budowane lub rozwijane zdolności eksportowe LNG wynoszące około 100 milionów ton rocznie (MTPA), w tym 10-MTPA Calcasieu (eksploatacja), 20-MTPA Plaquemines (eksploatacja i budowa), 20-MTPA Delta (rozwój), 20-MTPA CP2 (rozwój) i 30-MTPA CP3 (rozwój).
• Reuters poinformował, że TotalEnergies odrzuciło możliwości zostania długoterminowym klientem amerykańskich terminali Venture Global, ponieważ francuska firma energetyczna nie ufała amerykańskiej firmie LNG, częściowo z powodu sporów, jakie Venture Global miała z niektórymi swoimi klientami.
• Niemiecki Deutsche Energy Terminal (DET) poinformował, że pomyślnie sprzedał wszystkie sloty regazyfikacji skroplonego gazu ziemnego oferowane w terminalach gazu skroplonego Brunsbuettel i Wilhelmshaven na ten rok. Silny popyt na sloty pokazuje, jak kraje dotknięte zakończeniem dostaw gazu rurociągowego z Rosji do Europy Środkowej w styczniu szukają większej liczby dostaw LNG i alternatywnych tras dostaw. „Sloty były sprzedawane zarówno z obowiązkiem dostawy dla handlowców, jak i bez niego. Wszystkie 50 oferowanych slotów zostało sprzedanych” — powiedział DET w oświadczeniu. DET to państwowa niemiecka firma odpowiedzialna za obsługę terminali, do których LNG jest importowany statkami. Wilhelmshaven na północnym wybrzeżu Niemiec i Brunsbuettel nad Łabą w północnych Niemczech to pływające jednostki magazynowe i regazyfikacji, które zostały zainstalowane w celu przeciwdziałania utracie dostaw rosyjskich rurociągów do Niemiec w 2022 r.
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 8 lutego 2025 wynoszą 49,0% (-4,1 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 47,0% (-4,7 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 62,7% (-25,3 pp t/t), a w terminalach importowych 10,4% (-42,5 pp t/t).
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na marcowe dostawy są wyceniane na $14,90/mmBtu (+7,97% t/t). „Oczekuje się, że wzrostowe ceny utrzymają się w nadchodzącym tygodniu, wspierane przez chłodniejszą pogodę i zakłócenia w dostawach na 16,3 mtpa (milion ton rocznie) szelfu północno-zachodniego w Australii i 2,5 mtpa Donggi Senoro LNG w Indonezji. Wciąż obserwujemy wzrost popytu w północno-wschodniej Azji, który pozostaje ograniczony ze względu na solidne zapasy w Japonii i Korei Południowej oraz prognozy temperatur na marzec wskazujące na 50-60% szans na temperatury powyżej normy” — powiedział Go Katayama z Kpler. „Prognozy pogody dla Azji wskazują jedynie na krótkie okresy zimna. Poziomy magazynów wydają się być tam całkiem dobre (pełne), ponieważ Chiny eksportują kilka ładunków do Bangladeszu. Jeśli w marcu nie zdarzy się poważny okres zimna, popyt zimowy wydaje się zniknąć, zanim się pojawi” — powiedział Klaas Dozeman, analityk rynku w Brainchild Commodity Intelligence.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 133,4 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +7,32% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 133,9 bcfd. Meteorolodzy prognozują, że pogoda w 48 stanach dolnych pozostanie przeważnie chłodniejsza niż zwykle do 22 lutego.
• Lutowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi średnio 106,1 mld stóp sześciennych dziennie (+3,31% m/m).
• Lutowy przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wynosi średnio rekordowe 15,1 bcfd (+3,42% m/m). Dotychczasowe rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia zmieniła się o +2 do poziomu 100 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 31 stycznia spadły o -174 mld stóp sześciennych (bcf) do 2,397 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano spadek o -169 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o -4% poniżej 5-letniej średniej oraz -8% r/r.

Uran

• Rafael Grossi, szef Międzynarodowej Agencji Energii Atomowej (MAEA), powiedział, że liczba ataków na kontrolowaną przez Rosję elektrownię jądrową w Zaporożu na Ukrainie wzrosła. Grossi przemawiał po rozmowach w Moskwie z Aleksiejem Lichaczowem, szefem rosyjskiej korporacji nuklearnej Rosatom. Siły rosyjskie przejęły kontrolę nad elektrownią wkrótce po rozpoczęciu wojny z Ukrainą w 2022 r., a Moskwa stwierdziła, że ​​region Zaporoża, nad którym nie sprawuje pełnej kontroli, jest teraz częścią Rosji, co Kijów odrzuca. Rosatom powiedział w oświadczeniu po rozmowach Grossi-Lichaczow, że Ukraina stale przeprowadza ataki na Energodar, najbliższe miasto elektrowni jądrowej. TASS zacytował jednak Grossiego, który powiedział, że nie można ustalić, która strona przeprowadza ataki, na podstawie badania fragmentów dronów. „Małe fragmenty plastiku lub drewna pozostawione przez domniemane drony nie pozwalają nam mówić o pochodzeniu tych fragmentów. Chciałbym jednak zapewnić, że poruszam te kwestie na najwyższym szczeblu międzynarodowych dyskusji” – cytowano Grossiego.

Złoto

• Produkcja złota przemysłowego w Mali spadła do 51 ton metrycznych w 2024 roku (-23% r/r). Mali jest jednym z największych producentów złota w Afryce i jest domem dla kopalni przemysłowych obsługiwanych przez międzynarodowe firmy, w tym Barrick Gold, B2Gold Corp, Resolute Mining i Hummingbird Resources. Barrick zawiesił działalność w swojej operacji Loulo-Gounkoto w zeszłym miesiącu po tym, jak władze przejęły jego rezerwy złota. Nowy kodeks górniczy Mali, który podnosi podatki i dąży do przekazania państwu dużych udziałów w aktywach, sprawia, że ​​inwestowanie w nowe kopalnie lub kupowanie operacji w kraju staje się nieopłacalne, powiedziało w tym tygodniu agencji Reuters kilku dyrektorów generalnych firm górniczych. Rząd Mali twierdzi, że firmy górnicze, w tym Barrick, nie płacą należnej im części podatków. Według dokumentu ministerstwa, produkcja złota w Mali spadła poniżej 60 ton po raz pierwszy od ponad trzech lat. Według danych ministerstwa Barrick Gold pozostaje największym producentem złota w kraju, z produkcją 19,4 ton w 2024 r. z wyłączeniem produkcji grudniowej, a następnie B2Gold z 13,7 ton i Resolute Mining z 7,2 ton. Przy szacunkowej produkcji 6 ton w kopalniach rzemieślniczych, całkowita produkcja złota w Mali w 2024 r. osiągnęła 58,7 ton, poinformowało ministerstwo górnictwa.
• Zapowiedzi nowych amerykańskich ceł na metale przemysłowe podbiło złoto powyżej rekordowych $2 900/oz.
• Dolar amerykański, odwrotnie skorelowany ze złotem, będzie pod wpływem publikacji CPI i PPI w tym tygodniu.
• FedWatch Tool (CME) na dzień 10 lutego 2025 dla marcowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Pozostałe metale przemysłowe

• Prezydent USA Donald Trump zapowiedział że wprowadzi nowe cła w wysokości 25% na cały import stali i aluminium do USA, oprócz istniejących ceł na metale, w ramach kolejnej poważnej eskalacji swojej reformy polityki handlowej. Cła mają być ogłoszone do 12 lutego. Największymi źródłami amerykańskiego importu stali są Kanada, Brazylia i Meksyk, a następnie Korea Południowa i Wietnam, według danych rządowych i American Iron and Steel Institute. Zdecydowaną przewagą Kanada, bogata w energię wodną, ​​jest największym dostawcą pierwotnego metalu aluminiowego do USA, odpowiadając za 79% całkowitego importu w pierwszych 11 miesiącach 2024 r. „Kanadyjska stal i aluminium wspierają kluczowe gałęzie przemysłu w USA, takie jak obronność, budownictwo okrętowe i motoryzacja. Będziemy nadal bronić Kanady, naszych pracowników i naszych gałęzi przemysłu” – napisał kanadyjski minister ds. innowacji Francois-Philippe Champagne. Trump w swojej pierwszej kadencji (2016 – 2020) nałożył cła w wysokości 25% na stal i 10% na aluminium, ale później przyznał kilku partnerom handlowym zwolnienia z cła, w tym Kanadzie, Meksykowi i Brazylii. Meksyk jest głównym dostawcą złomu aluminiowego i stopu aluminium. Były prezydent Joe Biden później negocjował porozumienia dotyczące kwot bezcłowych z Wielką Brytanią, Unią Europejską i Japonią. Z ogłoszenia Trumpa nie wynikało od razu, co stanie się z tymi zwolnieniami i ustaleniami dotyczącymi kwot. „Quebec eksportuje 2,9 miliona ton aluminium do (USA), czyli 60% ich potrzeb. Czy wolą otrzymywać dostawy z Chin? Wszystko to pokazuje, że musimy zacząć renegocjować naszą umowę o wolnym handlu ze Stanami Zjednoczonymi tak szybko, jak to możliwe, a nie czekać na przegląd zaplanowany na 2026 rok. Musimy położyć kres tej niepewności” – zapytał Francois Legault, premier Quebecu.
• „Obawiamy się, że potencjalna zmiana doprowadzi do wzrostu cen eksportowych i zmniejszenia wolumenów kontyngentu 70%” — powiedział urzędnik Hyundai Steel, odnosząc się do rocznego kontyngentu bezcłowego Korei Południowej wynoszącego 70% wolumenów wysyłanych do USA średnio w latach 2015–2017, uzgodnionego podczas pierwszej administracji Trumpa. Firma, która dostarcza stal do fabryk samochodów Hyundai i Kia w USA, wcześniej powiedziała, że ​​rozważa budowę nowej huty stali w USA, aby złagodzić wpływ potencjalnych taryf Trumpa. Chu Xinli, analityk z China Futures, powiedział, że popyt w USA zostanie zmniejszony przez wyższe ceny i wolniejszy napływ stali, która jest wykorzystywana w przemyśle samochodowym, AGD i budownictwie.
• Trump zapowiedział, że chociaż rząd USA pozwoli japońskiej firmie Nippon Steel zainwestować w U.S. Steel, nie pozwoli, aby stała się ona większościowym pakietem akcji. „Cła sprawią, że odniesie ona ponownie wielki sukces, a myślę, że ma dobre zarządzanie” – powiedział Trump o U.S. Steel. Wykorzystanie mocy produkcyjnych huty stali wzrosło do poziomu ponad 80% w 2019 r. po początkowych taryfach Trumpa, ale od tego czasu spadło, ponieważ globalna dominacja Chin w tym sektorze spowodowała spadek cen stali. Huta aluminium w Missouri, która została przywrócona do życia dzięki taryfom, została zamknięta w zeszłym roku przez Magnitude 7 Metals. Kevin Dempsey, prezes i dyrektor generalny American Iron and Steel Institute (AISI), powiedział, że branżowa grupa handlowa przyjęła z zadowoleniem zobowiązanie Trumpa do silnego amerykańskiego przemysłu stalowego: „Nie możemy się doczekać ścisłej współpracy z prezydentem i jego administracją w celu wdrożenia solidnego i ożywionego programu handlowego, aby zająć się wieloma politykami i praktykami zakłócającymi rynek zagraniczny, które tworzą nierówne warunki gry dla amerykańskich producentów stali”.
• Australijski Global Lithium Resources naciska na rząd, aby wstrzymał to, co nazywa próbą przejęcia przez chińskich inwestorów jej kluczowego zasobu przed walnym zgromadzeniem akcjonariuszy w tym tygodniu. Firma liczy na interwencję rządu po tym, jak krajowy Panel ds. Przejęć odmówił w zeszłym tygodniu rozpatrzenia tego, co według Global Lithium może być niezgodnym z prawem stowarzyszeniem między powiązanymi z Chinami akcjonariuszami, którzy chcą kontrolować jej projekt litu Manna w Australii Zachodniej. Zarząd Global Lithium chce, aby skarbnik Australii, który otrzymuje porady od Foreign Investment Review Board, zmusił akcjonariuszy naciskających na zmiany w zarządzie do sprzedaży swoich udziałów. Skarbnik może zablokować im głosowanie na czwartkowym walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, orzekł Sąd Najwyższy Australii Zachodniej w orzeczeniu z listopada 2024. „Obawy obejmują możliwość przeniesienia efektywnej kontroli nad projektem Manna Lithium, w którym Global Lithium jest w 100% własnością… bez przeprowadzenia transakcji kontroli lub zapłacenia premii” — Global Lithium poinformowało w dokumentach ASX z 15 listopada. W 2023 r. Australia zablokowała chińskiemu inwestorowi możliwość zwiększenia udziału w spółce zajmującej się wydobyciem metali ziem rzadkich na podstawie opinii Foreign Investment Review Board.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.