aktualności – 8 października 2020

Czas na kolejny zestaw aktualności surowcowych. Zapraszam!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dwunastu surowców: ropy Brent, srebra, złota, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy, kakao, soku pomarańczowego oraz bawełny.

W dzisiejszych aktualnościach:

• raporty USDA
• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• pszenica
• kukurydza
• ryż
• soja
• wieprzowina, wołowina oraz drób
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• węgiel
• energia odnawialna

Raporty USDA

• Z poniedziałkowego raportu Amerykańskiego Departamentu Rolnictwa cztery wykresy:

 

 

 

Ogólne informacje

• Donald Trump wycofał się z negocjacji nad szerokim pakietem pomocowym w związku z pandemią koronawirusa. Zdaniem szefa sztabu Białego Domu, Marka Meadowsa, administracja Trumpa popiera bardziej fragmentaryczne podejście. Donald Trump w jednym ze swoich tweetów zasugerował Kongresowi wsparcie konkretnych sektorów gospodarczych takich jak linie lotnicze czy małe firmy a także czeki dla osób fizycznych na kwotę $1200. Wcześniej był rozdźwięk w sprawie wielkości pomocy: Demokratyczni senatorowie żądali $2,2 biliona dolarów, Trump sygnalizował zgodę na $1,6 biliona pomocy.
• Światowe ceny żywności wzrosły czwarty miesiąc z rzędu we wrześniu, w tym indeks cen zbóż, które podskoczyły o +5,1% m/m i +13,6% r/r. Indeks cen oleju roślinnego wzrósł o +6,0% m/m. Indeks mięsa spadł o -0,9% m/m i -9,4% r/r. FAO zrewidowała w dół swoje prognozy dotyczące sezonu zbożowego 2020 o 2,5 miliona ton – jednak pomimo tej redukcji agencja nadal spodziewała się rekordowych zbiorów w tym roku w wysokości 2,762 mld ton (+2,1% r/r). Prognoza dotycząca światowych zapasów zbóż na koniec sezonów w 2021 r. Wynosiła 890 mln ton, czyli o 5,9 mln ton mniej niż w poprzednich szacunkach, ale wciąż jest rekordowo wysoka.

Kawa

• Arabica znajduje się pod presją rekordowych zbiorów w Brazylii, podczas gdy popyt został uderzony przez ciągłe ograniczenia koronawirusa w kawiarniach i restauracjach.
• Rabobank szacuje, że kawa ma szansę na odbicie w związku z zakwalifikowaniem części dostaw brazylijskiej kawy do magazynów ICE (USA) – co dotychczas nie miało miejsca.
• W 2021 r. Zbiory kawy w Brazylii będą niższe od średniej z powodu przedłużającej się suszy w ostatnich miesiącach
• Eksport kawy z Kostaryki w sezonie 2019/20 przekroczył 1,134 miliona 60-kilogramowych worków (+6,7% s/s). Kostarykańska kawa jest uznawana za jedną z kaw o najwyższej jakości. Prognozy na zbiorów na sezon 2020/21 mówią o 1,6 mln 60-kilogramowych worków (+8,2% s/s), eksport zazwyczaj wynosi ~80% zbiorów kawy.

Cukier

• Sucha pogoda w Brazylii może zmniejszyć produkcję cukru w ​​końcowej fazie obecnej uprawy, a także wpłynąć na plony w sezonie 2021. Sytuacja w Brazylii, oprócz problemów w Tajlandii, Rosji i Unii Europejskiej, zmniejsza spodziewaną globalną nadwyżkę w latach 2020-21. Kluczowe będą opady deszczu w najbliższych 4-6 tygodniach.
• Średnie ceny cukru spadły o 2,6% od sierpnia, co odzwierciedla oczekiwania globalnej nadwyżki produkcji na nowy sezon 2020/2021.

Kakao

• Zdaniem hodowców, głównie ponadprzeciętne deszcze przeplatane słońcem w zeszłym tygodniu w większości regionów kakaowych Wybrzeża Kości Słoniowej powinny zwiększyć szanse na większe, wyższej jakości główne zbiory od października do marca.
• Zbliżają się wybory prezydenckie na Wybrzeżu Kości Słoniowej. W głosowaniu 31 października mieszkańcy będą mogli wybrać jednego z czterech kandydatów (zgłoszono 44 kandydatury, Rada Konstytucyjna dopuściła czterech): aktualny prezydent Alassane Ouattara, były prezydent Henri Konan Bedie (usunięty w zamachu stanu w 1999 roku) z partii PDCI, były premier Pascal Affi N’Guessan i Kouadio Konan Bertin, dysydent z partii Bediego. W teorii obecny prezydent nie powinien startować na trzecią kadencję, jednak jego zwolennicy twierdzą, że zmiana konstytucji w 2016 roku „zresetowała zegar”.
• Policja uratowała w środę 11 dzieci i dwoje nastolatków pracujących na plantacjach kakao w południowo-zachodniej części Wybrzeża Kości Słoniowej, aresztując trzech rolników podejrzanych o handel ludźmi. Jednym ze skutków pandemii koronawirusa jest wzrost zatrudnienia dzieci na Wybrzeżu Kości Słoniowej, w związku z ograniczoną migracją pracowników tymczasowych i spadającym popytem. Poprzednia akcja ratunkowa, z grudnia 2019 roku, doprowadziła do uwolnienia ponad setki dzieci we wschodniej części kraju. Szacuje się, że na plantacjach kakaowych Wybrzeża Kości Słoniowej pracuje ponad milion dzieci i ta liczba ciągle rośnie. Całkowita liczba ludności tego kraju wynosi ponad 26,3 mln ludzi. Komisarz policji Luc Zaka poinformował o zwiększeniu nakładów na walkę z pracą dzieci i handlem ludźmi, co m. in. przyczyniło się do otwarcia sześciu centrów operacyjnych w głównych regionach produkujących kakao.

Pszenica

• Argentyna zatwierdzi komercjalizację odpornej na suszę pszenicy GMO HB4 przez firmę biotechnologiczną Bioceres S.A. – co ma wspomóc zbiory pszenicy w kraju w przyszłych sezonach.
• Suche warunki sadzenia w USA, Rosji i na Ukrainie, a także suche warunki w Argentynie osłabiły perspektywy plonów pszenicy ozimej na całym świecie.

Kukurydza

• Firma konsultingowa ProAgro zrewidowała swoje szacunki dotyczące plonów kukurydzy na Ukrainie w 2020 r. Do 31,74 mln ton, z 34,02 mln ton wcześniejszej prognozy.
• Sierpniowy eksport kukurydzy z USA do Chin wyniósł 1,18 mln ton, bijąc rekordowe 951,6 tysiąca ton eksportu w październiku 1995 roku. Wrześniowy eksport szacuje się także na wartości w pobliżu 1,2 mln ton.

Ryż

• Eksport ryżu z Indii może wzrosnąć do 14 milionów ton w 2020 roku (+42% r/r) w związku z zmniejszonymi dostawami ryżu od innych producentów, głównie Tajlandii (susza) oraz Wietnamu (niższe zbiory). Większe dostawy z Indii, największego na świecie eksportera ryżu, mogą ograniczyć światowe ceny oraz zmniejszyć rosnące zapasy w kraju. Jednocześnie Indie oferują niższą o prawie 20% cenę za ryż tej samej jakości co Tajlandia.

Soja

• Handlowcy twierdzą, że opóźnione sadzenie i zbiory soi w Brazylii mogą przedłużyć sezon eksportowy soi z USA na światowy rynek.
• Amerykański Departament Rolnictwa poinformował w środę o prywatnej sprzedaży 132 000 ton amerykańskiej soi do Chin i 120 000 ton do nieznanych miejsc docelowych.
• Sierpniowy eksport soi z USA do Chin wyniósł 2,45 mln ton. Wrześniowy eksport przekroczył 4 mln ton.

Wieprzowina, wołowina oraz drób

• Sierpniowy eksport wieprzowiny z USA do Chin wyniósł 59,92 tysiąca ton (-14% m/m).

Ropa naftowa

• Huragan Delta awansował do kategorii pierwszej huraganu i obecnie przechodzi przez Zatokę Meksykańską, w której (ponownie) doszło do ograniczenia części produkcji – szacowanej na 29% całego wydobycia z Zatoki Meksykańskiej czyli ~17% całego wydobycia ropy naftowej przez USA. Prognozy dotyczące przechodzenia huraganu mówią o dotarciu na ląd na pograniczu Teksasu i Luizjany w piątek około godziny 20:00 czasu polskiego. Kolejne prognozy mówią o przejściu huraganu w stronę północno-wschodnią, sięgając w poniedziałek stanów Ohio czy Wirginia Zachodnia.
• Zapasy ropy naftowej w USA nieznacznie wzrosły o 501 tysięcy baryłek do poziomu 492,9 mln baryłek. Był to większy niż prognozowany wzrost o 294 tysiące baryłek.

• Ubiegłotygodniowa produkcja ropy naftowej w USA wzrosła do 11 mln baryłek dziennie (+2,80% t/t).
• Pandemia koronawirusa wraz z oporem ekologów opóźniają budowę infrastruktury eksportowej ropy naftowej w USA. Na wykresie eksportu ropy naftowej widać większy niż wcześniej spadek eksportu w związku z pandemią. W tej chwili w Teksasie nie ma terminalu mogącego bezpośrednio ładować supertankowce klas VLCC oraz ULCC (o pojemności 2 mln baryłek ropy naftowej).

• Najnowsze badanie zlecone przez IMO (Międzynarodowa Organizacja Morska) wykazało, że emisje dwutlenku węgla ze statków wzrosły w okresie sześciu lat do 2018 r. I stanowiły 2,89% światowego CO₂. Około 90% światowego handlu jest transportowane drogą morską. Niektórzy z największych światowych graczy surowcowych i energetycznych (m.in. Cargill, ADM, Bunge, Royal Dutch Shell, Total czy Anglo American) wystąpili z inicjatywą ograniczenia i śledzenia emisji ze statków, które czarterują, uznając emisję CO₂ za jedno z kryteriów wymaganych przy realizacji transportu swoich towarów.
• Ampol Ltd rozważa zamknięcie swojej rafinerii w Lytton, jednej z czterech australijskich rafinerii, ponieważ odnotowała duże straty z powodu spadku popytu na paliwo i konkurencji ze strony wielkich azjatyckich rafinerii. Także różne formy dofinansowania od australijskich władz (na sumaryczną kwotę $1,6 mld) mogą nie wystarczyć by utrzymać rafinerię w Lytton. Ampol odnotował stratę w zakładzie w wysokości 141 mln dolarów australijskich. Przyszłość rafinerii zostanie określona do końca drugiego kwartału 2021 – czy rafineria zostanie zamknięta czy przekształcić ją w terminal importu paliw, tak jak to Ampol zrobił w przypadku rafinerii Kurnell w 2014 r.
• W Norwegii związek zawodowy Lederne ogłosił, że rozszerzy strajk naftowy od 10 października, chyba że uda się osiągnąć porozumienie płacowe. Sześć przybrzeżnych złóż ropy naftowej i gazu zamknięto w poniedziałek 5 października z powodu strajku, co zmniejszyło moce wydobycia Norwegii o 8%. Jeśli strajk nie zakończy się do 14 października, największe pole naftowe na Morzu Północnym – Johan Sverdrup o wydajności 470 tysięcy baryłek dziennie będzie musiało wstrzymać produkcję. Doszłoby wtedy do ograniczenia norweskiego wydobycia o ~934 tysiące baryłek dziennie czyli ~25% całkowitego norweskiego wydobycia.
• Pracownicy Chevron Corp na całym świecie proszeni są o ponowne ubieganie się o stanowiska w ramach programu redukcji kosztów, który ma wyeliminować do 15% siły roboczej. Spółka po przejęciu Noble Energy zyskała kolejnych 2200 pracowników, dobijając do 45 tysięcy zatrudnionych.
• Wartość rynkowa firmy Chevron po raz pierwszy przewyższyła wartość Exxon Mobil – to pokłosie przejęcia Noble Energy. Środowa wycena Chevrona wyniosła $142 mld, a Exxon Mobil $141,65 mld. Obie firmy są spadkobiercami Standard Oil – spółki naftowej założone w 1870 roku przez Johna D. Rockefellera i zmuszoną przez sąd do podziału w 1911 roku.

Gaz ziemny

• Polski UOKiK nałożył grzywnę na rosyjski Gazprom w wysokości $7,6 mld za budowę gazociągu Nord Stream 2 bez zgody Warszawy. UOKiK poinformował także, że nałożył również grzywnę w wysokości 234 mln zł rozłożoną na pięć innych firm zaangażowanych w finansowanie 11-miliardowego projektu, który ma podwoić rosyjskie zdolności eksportowe przez Morze Bałtyckie z pominięciem tradycyjnych pośredników takich jak Polska czy Ukraina. UOKiK żąda także by spółki współtworzące gazociąg (takie jak OMV, Engie czy Shell) zakończyły współpracę związaną z budową i finansowaniem projektu.Gazprom zapowiedział, że nie naruszył polskich przepisów antymonopolowych i będzie odwoływał się od kary. Uniper również nie zgodził się z decyzją i powiedział, że rozważa odwołanie. Stwierdził, że ostateczne orzeczenie może zająć od czterech do pięciu lat, a wszelkie grzywny będą płatne dopiero wtedy. Projekt jest na ukończeniu, do ułożenia zostało ~120 km rur na duńskich wodach terytorialnych, Prace zostały wstrzymane w grudniu po tym, jak firma Swiss-Dutch Allseas, zajmująca się układaniem rur, zawiesiła działalność z powodu amerykańskich sankcji nałożonych na firmy dostarczające statki.
• Szacuje się że tegotygodniowe wydobycie gazu ziemnego w USA wyniesie 83,3 mld stóp sześciennych (bcfd) i będzie najniższe od 26 miesięcy. To pokłosie zamykania odwiertów w Zatoce Meksykańskiej na czas przejścia huraganu Delta. Jednocześnie popyt wraz z eksportem w tym tygodniu ma wynieść 87,0 bcfd, a w przyszłym tygodniu 86,8 bcfd. Dotychczasowy eksport w październiku kształtował się na średnim poziomie 7,2 bcfd (+26,32% m/m) i wg szacunków wciąż ma szansę przebić rekordowe 8,7 bcfd z lutego.

Węgiel

• Indyjski import węgla we wrześniu 2020 został oszacowany na 14,62 mln ton (+12,72% m/m; -6,3% r/r). Sumaryczny import styczeń – wrzesień 2020 to 128,24 mln ton (-17% r/r). Główny dostawca węgla do Indii to Indonezja, gdzie indonezyjski węgiel o wartości energetycznej 4200 kilokalorii na kilogram wyceniało się na koniec września na $26,03/tonę (-29% względem najwyższej ceny z lutego 2020). Rośnie też udział węgla przemysłowego w imporcie – węgla koksującego z Australii we wrześniu przypłynęło 4,05 mln ton (+25% r/r), a węgla przemysłowego z RPA 3,09 mln ton (+30,38% r/r). Coal India, największy na świecie górnik, odnotował wzrost wydobycia do 40,51 mln ton we wrześniu (+32% r/r). Węgiel to jedna z branż które w Indiach mocno ucierpiały, choć cała gospodarka indyjska w bieżącym roku podatkowym (rozpoczętym w kwietniu) zapewne spadnie o 10% – co będzie najsłabszym rokiem Indii od 1979 roku.

Energia odnawialna

• Wyniki głosowania Parlamentu Europejskiego potwierdził swoje stanowisko w sprawie prawa klimatycznego Unii Europejskiej, potwierdzając swoje poparcie dla celu 2030 dotyczącego ograniczenia emisji gazów cieplarnianych o 60% w stosunku do poziomu z 1990 roku. Głosowanie potwierdza stanowisko Komisji Środowiskowych, które zostało uzgodnione we wstępnych głosowaniach na początku tego tygodnia. Parlament musi uzgodnić ostateczną wersję prawa z państwami członkowskimi, z których większość uważa cel 60% na 2030 r. za zbyt ambitny.

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki: