aktualności – 20 kwietnia 2020

Czas na kolejny zestaw aktualności surowcowych. Zapraszam!

A czy TY już polubiłeś Prywatnego INV€$TORa na Fejsie? 😉

Dzisiaj, z przyczyn technicznych po mojej stronie, programu Surowcowe info nie ma.

Słowniczek

  • pp – punkt procentowy
  • t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
  • m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
  • q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
  • r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
  • s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dwunastu surowców: ropy Brent, srebra, złota, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy, kakao, soku pomarańczowego oraz bawełny.

W dzisiejszych aktualnościach:

Ogólne informacje

  • W 2019 roku import amerykańskich płodów rolnych w Polsce osiągnął wartość $512,6 mln (+6,5% r/r) – po raz pierwszy w historii przekroczono wartość $500 mln. Zdaniem USDA amerykańscy importerzy mogą nie doceniać potencjału Polski i innych rynków Europy Wschodniej ze względu na ogólne dane publikowane przez GATS (USDA Global Agricultural Trade System), który traktuje Unię Europejską jako całość, nie skupiając się na poszczególnych krajach docelowych. Najpopularniejsze produkty importowane z USA w 2019 roku to między innymi tytoń ($54,8 mln), łosoś czerwony ($42,2 mln), półprodukty żywnościowe ($35,9 mln), alkohol destylowany ($35,1 mln), winogrona oraz wino ($34,4 mln), mintaj ($29,5), migdały ($25,5 mln), pistacje ($19,5 mln), żurawina ($17,7 mln), pasza dla zwierząt ($17,0 mln), łosoś pacyficzny ($13,5 mln). Zaskakująco mało wołowiny z USA sprowadzamy: $0,4 mln.
  • Prezydent Trump ogłosił w piątek program pomocy dla amerykańskich rolników w walce ze skutkami pandemii koronawirusa. $16 mld ma trafić bezpośrednio do producentów i farmerów, z kolei $3 mld ma być wykorzystane do masowych zakupów płodów rolnych, które zostaną przekazane bankom żywności, kościołom i grupom pomocy.

Kawa

  • Chrząszcze świderkowate zaatakowały 6,2% kolumbijskich upraw kawy. Hodowcy kawy muszą podjąć zdecydowane działania do walki ze szkodnikami, ponieważ mogą one zagrozić ilości zbiorów kawy w tym roku. W 2019 roku Kolumbia wyprodukowała 14,8 mln 60-kilogramowych worków kawy (~8% światowej podaży).
  • Zapasy kawy w magazynach ICE:

źródło: opracowanie własne

Cukier

  • Produkcja cukru w Australii w sezonie 2020/21 ma wzrosnąć do 4,5 mln ton (+5% s/s), osiągając średnią wartość dla ostatnich 15 lat. Eksport cukru z Australii ma wzrosnąć do 3,54 mln ton (+6,63% s/s). Trzcinę cukrtową w Austalii hoduje się w pięciu rejonach wschodniego wybrzeża: Północne Queensland (32,5%), Burdekin (26,0%), Centralne Queensland (25,1%), Południowe Queensland (11,9%), Północna Nowa Południowa Walia (4,5%). Australia jest 9. producentem cukru na świecie.
  • Brazylijskie przetwórstwo trzciny cukrowej zmniejsza koszty ograniczając produkcję, zwłaszcza etanolu, na którego zapotrzebowanie w marcu spadło w niektórych regionach kraju nawet o 20%. Spadki zapotrzebowania na kwiecień są szacowane na 60-70%, z kolei w maju ma być to około 40% mniej niż rok wcześniej. Brazylia jest drugim po USA producentem etanolu na świecie – w 2019 roku wyprodukowali 35 mld litrów. Ceny etanolu spadły o ponad 30% r/r.

Kakao

  • Mielenie kakao w Q1 2020 w Ameryce Północnej spadło o 5,1% r/r do 115 591 ton, a w Azji spadło o 0,5% r/r do 207 356 ton. Dane z Europy poznamy 22 kwietnia 2020.
  • Zapasy kakao w magazynach ICE:

źródło: opracowanie własne

Pszenica

  • Import pszenicy przez Indonezję w sezonie 2019/20 ma spaść do 10,8 mln ton (-1,81% względem poprzedniej prognozy) ze względu na niższą konsumpcję (10,2 mln ton VS 10,7 mln ton w poprzedniej prognozie) wywołaną pandemią koronawirusa. Oczekuje się odbicia konsumpcji w sezonie 2020/21 co powinno skutkować importem na poziomie 10,95 mln ton. Indonezja nie hoduje pszenicy, jest całkowicie zależna od importu.
  • Rosja wprowadziła wcześniej w tym roku limit eksportu zbóż na 7 mln ton w Q2 2020. Szacuje się, ze limit ten wyczerpie się w połowie maja, a rząd Federacji Rosyjskiej zapowiada że będzie to oznaczać wstrzymanie eksportu do krajów spoza Eurazjatyckiej Unii Gospodarczej (Rosja, Kazachstan, Białoruś, Kirgistan). Stawia to pod znakiem zapytania dostępność surowca, m.in. 180 ton pszenicy zamówionej przez Egipt z wysyłką zaplanowaną w okresie 15 maja – 5 czerwca 2020. Wg oficjalnych danych w piątek 17 kwietnia z 7-milionowego limitu pozostało dostępne zaledwie 4,2 mln ton. Nie ma jeszcze informacji czy będą ograniczenia eksportu zbóż z Rosji w Q3 i Q4 2020.

Kukurydza

  • Produkcja kukurydzy w Indonezji w sezonie 2019/20 ma spaść z prognozowanych 12,7 mln do 11,9 mln (-6,3% względem poprzedniej prognozy) ze względu na suszę w regionie. W Indonezji obowiązują ograniczenia importu kukurydzy przeznaczonej na paszę dla zwierząt, ale ze względu na pandemię oczekiwane są zniesienia tych ograniczeń. Import kukurydzy przez Indonezję w sezonie 2020/21 ma spaść do 850 tysięcy ton.

Ryż

  • Ceny eksportowe ryżu z Tajlandii wzrosły o 10-15% t/t ze względu na niedobór surowca od innych krajów producenckich (Wietnam, Kambodża, Indie), ze względu na ban eksportowy związany z koronawirusem. Mimo to eksport ryżu z Tajlandii jest obecnie mniejszy (około 42% r/r w okresie 1 stycznia-5 kwietnia 2020) ze względu na ograniczoną podaż ze względu na suszę pod koniec sezonu zbiorów 2019/20.
  • Produkcja ryżu w Indonezji w sezonie 2020/21 ma wynieść 34,9 mln ton (-7,67% s/s). Indonezja jest 3. na świecie producentem ryżu.

Wieprzowina, wołowina oraz drób

  • Afrykański pomór świń (ASF) w Wietnamie w 2019 roku doprowadził do wybicia ponad 5,9 mln świń (~23% hodowli w wietnamie). Prognozy na 2020 rok mówią o liczebności hodowli na poziomie zbliżonym do 2019 roku czyli między 24 a 25 mln (~13% względem 2108 roku). W ciągu ostatnich 30 dni w 44 (na 63) prowincjach Wietnamu nie odnotowano występowania ASF. W tym roku w Wietnamie pojawiły się 24 ogniska ASF, skutkujące zabiciem 20 177 świń. W 2019 roku liczba macior w Wietnamie spadła o 35-45% r/r, a ceny świń hodowlanych podskoczyła o 200-300% r/r. Prognozy dla Wietnamu mówią o deficycie mięsa wieprzowego w liczbie 100 tysięcy ton w Q2 2020 i ~30 tysięcy ton w Q3 2020.

Ropa naftowa

  • Ostatni piątek przyniósł informację o zamknięciu kolejnych 66 odwiertów ropy naftowej, zostawiając 438 aktywnych punktów (najniższa ilość od października 2016). W 2019 roku w tym samym okresie działało 825 platform wiertniczych (-47% r/r). Prognozuje się, że na koniec 2020 roku aktywnych może być około 200 odwiertów w USA.
  • Całkowita liczba aktywnych odwiertów w Kanadzie spadła do 30, co jest najniższą wartością w XXI wieku i minimalnie wyższą od historycznego dołka na poziomie 29 odwiertów w kwietniu 1992 roku.
  • Robocze zdolności magazynowania ropy naftowej w rafineriach i “farmach zbiornikowych” w Q3 2019 wynosiły 653 mln baryłek. Zgodnie z danymi EIA w ubiegłym tygodniu było tam zmagazynowane 375 mln baryłek (~57% całkowitej pojemności), co oznacza wzrost o 7 punktów procentowych w ciągu ostatnich czterech tygodni. Średni tygodniowy przyrost zapasów ropy w USA wynosi około 16 mln baryłek, co oznacza że teoretycznie Stany Zjednoczone są w stanie magazynować ropę przed kolejne 17 tygodni (do połowy sierpnia 2020), choć ze względów technicznych nie można zapełnić 100% zbiorników. Dotychczas najwyższe wskaźniki zapełnienia w niektórych regionach USA sięgały nawet 80% (marzec 2015) nie powodując problemów dla systemów magazynujących i transferowych. Wg ostatniego przyrostu zapasów 80% zostanie zapełnione w 9 tygodni (początek drugiej połowy czerwca 2020).
  • Na wykresach kontraktów na ropę naftową warto zwrócić na “rozstrzał” jaki się pojawia między kolejnymi kontraktami. Pierwszy wykres to aktualne różnice w wycenie poszczególnych kontraktów, drugi wykres to te same kontrakty rok temu (przełom marca i kwietnia). Kontrakty na wykresie to: majowy (CLc1) – kolor fioletowy, czerwcowy (CLc2) – kolor pomarańczowy, lipcowy (CLc3) – kolor zielony, wrzesień (CLc5) – kolor niebieski, listopadowy (CLc7) – kolor ciemnopomarańczowy, kwietniowy 2021 (CLc12) – kolor żółty (oczywiście na drugim wykresie, z 2019 roku, będzie to oznaczało kontrakt na kwiecień 2020).

    źródło: Reuters Eikon

     

    źródło: Reuters Eikon

Gaz i węgiel

  • Liczba aktywnych platform wydobywczych tylko gazu ziemnego spadła do 89 sztuk w zeszłym tygodniu.
  • Ceny dostaw LNG do Azji spadły w ubiegłym tygodniu o $0,2 do poziomu $2,3/mmBtu (~-50% r/r). Jedna z australijskich firm eksportujących LNG, LNG Ichthys, sprzedała w tym tygodniu ładunek poniżej $2,0/mmBtu, a jeden z majowych ładunków z Brunei został sprzedany za $2,10/mmBtu. To pokłosie skumulowania bardzo wysokich zapasów po łagodnej zimie na półkuli północnej oraz niskiemu zapotrzebowaniu ze względu na wywołane pandemią zamrażanie gospodarek poszczególnych krajów, m.in. marcowe zużycie energii w Chinach spadło o 4,2% r/r.

Złoto

  • Brytyjski sąd przyznał $11 mln odszkodowania i zwrotu kosztów dla Amjada Rihana, byłego pracownika Ernst & Young. Został on “wypchnięty” z firmy po zgłoszeniu nieprawidłowości u największego w Zjednoczonych Emiratach Arabskich dystrybutora i rafinatora metali szlachetnych, firmy Kaloti, w 2013 r. Jego zdaniem EY pomógł ukryć wyniki audytu spółki, który m.in. wykrywał zakupy złota pochodzącego z niesprawdzonych źródeł czy obchodzenia ograniczeń eksportowych Maroka poprzez kupno sztabek złota platerowanych srebrem.

Metale przemysłowe

  • Rio Tinto obniżyło prognozy rocznej produkcji miedzi z przedziału 530-570 tysięcy ton do przedziału 475-520 tysięcy ton w 2020 roku.
  • Vale S.A. obniżył swoje prognozy wydobycia surowców z powodu pandemii koronawirusa. Wcześniejsza prognoza wydobycia rudy żelaza w przedziale 340-355 mln ton została zredukowana do przedziału 310-330 mln ton. Prognozy dla wydobycia miedzi spadły z 400 tysięcy ton do przedziału 360-380 tysięcy ton, z kolei prognozy dla niklu zredukowano z przedziału 200-210 tysięcy ton na 180-195 tysięcy ton. Spółka poinformowała że wydobycie rudy żelaza w Q1 2020 spadło o 18,2% r/r do 59,6 mln ton (prognozowano nawet 63 mln ton). Z kolei sprzedaż rudy żelaza przez spółkę w Q1 2020 spadła o 6,8% r/r do 51,7 mln ton.
  • Zapasy miedzi w magazynach monitorowanych przez szanghajską giełdę (ShFE) spadły do dwumiesięcznego minimum 303 366 ton (-4,58% t/t). Z kolei zapasy miedzi w magazynach monitorowanych przez londyńską giełdę wzrosły do 265 425 ton (+1,73% t/t).
  • Zaplanowane na 2020 rok cięcia podaży cynku od głównych producentów z Peru i Indii zostaną całkowicie wchłonięte przez spadek popytu związany z pandemią koronawirusa. Szacuje się, że popyt na cynk spadnie o 6% r/r, co daje nadwyżkę na rynku wynoszącą 335 tysięcy ton (przed-pandemiowa prognoza mówiła o nadwyżce 150 tysięcy ton). Peru i Meksyk stanowią 16% podaży cynku, Indie odpowiadają za prawie 5,24% światowej podaży. Analitycy CitiGroup prognozują, że jeśli nie dojdzie do podbicia cen cynku, które w 2020 roku spadły już o ~18% do $1 920/tonę może to doprowadzić w drugiej połowie roku do zamknięcia kilku mniejszych kopalni wydobywających około 800 tysięcy ton surowca (~5,71% światowej produkcji).
  • Zapasy cynku w magazynach monitorowanych przez szanghajską giełdę (ShFE) spadły do 158 tysięcy ton(-6,51% t/t).
  • Produkcja aluminium w marcu w Chinach spadła o 1,7% względem stycznia i lutego.
  • Eksport kobaltu z Demokratycznej Republiki Konga spadł w Q1 2020 o 15,2% r/r w związku z pandemią koronawirusa. Jednocześnie eksport miedzi wzrósł w Q1 2020 o 12,8% r/r. Branża wydobywcza odpowiada za 32% PKB i aż 95% przychodów z eksportu Demokratycznej Republiki Konga.

Omówienie aktualności

Niestety, z przyczyn technicznych programu dzisiaj nie ma…

 

Dodaj do zakładek Link.

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *