aktualności – 18 styczeń 2021

Witam w kolejnym zestawie aktualności rynkowych. Dzisiaj sporo grafik z raportów amerykańskiego Departamentu Rolnictwa. Zmieniłem także formę publikacji zapasów metali – teraz wszystkie już są w formie graficznej – jest to metoda nie tylko że czytelniejsza, ale także szybsza w opracowaniu. Więc mam nadzieję, że Wam się spodoba, bo teraz stany magazynowe metali, kawy i kakao to osiem wykresów graficznych, które będą co poniedziałek w aktualnościach. Postaram się je też przemycić do programu 😉

A czy TY już polubiłeś Prywatnego INV€$TORa na Fejsie? 😉

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu
Surowcowe info

Słowniczek

  • pp – punkt procentowy
  • t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
  • m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
  • q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
  • r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
  • s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

surowcowe info 18 styczeń 2021 - pierwszy test dla prezydentury Joe Bidena

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dziewiętnastu surowców: ropy Brent, ropy WTI, srebra, złota, miedzi, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy arabika, kawy robusta, kakao, soku pomarańczowego, bawełny, ryżu, wieprzowiny, bydła (live cattle) oraz papierów na emisję dwutlenku węgla.

W dzisiejszych aktualnościach:

Raporty USDA

  • Duży zestaw danych pochodzących z raportów znajduje się przy poszczególnych surowcach. Wyjątek to zbiorcze prognozy dotyczące szeregu zbóż, na poniższym wykresie mamy trzy zestawy danych: poprzedni sezon, poprzednią prognozę jak i bieżącą prognozę.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Ogólne informacje

  • Chiny poinformowały o pierwszym od maja 2020 roku przypadku śmierci wiązanej bezpośrednio z koronawirusem w swoim kraju. Tym samym podjęli też ograniczenia dotyczące 28 mln swoich obywateli, by ograniczyć rozprzestrzenianie się drugiej fali pandemii, która dotychczas omijała Państwo Środka. Tym samym pojawiają się obawy o możliwości importowe i eksportowe drugiej pod względem wielkości gospodarki na świecie, zwłaszcza pamiętając przedłużający się lockdown tego kraju z początku 2020 roku.
  • Dziewięć chińskich firm zostało dodanych do listy firm Pentagonu rzekomo powiązanych z chińskim wojskiem, w tym planista Comac, Grand China Air Co Ltd i producent telefonów Xiaomi Corp. Spółki te będą podlegać nowemu amerykańskiemu zakazowi inwestycji, który zmusi amerykańskich inwestorów do zbycia udziałów firm z czarnej listy do 11 listopada 2021 r. Kolejne sankcje zostały nałożone na firmy państwowe i chińskich urzędników za domniemane nadużycia na Morzu Południowochińskim, m. in. giganta naftowego i gazowego CNOOC. Sankcje jednak nie będą miały zastosowania do ropy naftowej, paliw rafinowanych i płynnego gazu ziemnego czyli towarów importowanych przez CNOOC z USA. USA zrezygnowały z planów umieszczenia na czarnej liście chińskich gigantów technologicznych Alibaba, Tencent i Baidu. To ostatni atak Donalda Trumpa na Chiny przed ustąpieniem z urzędu 20 stycznia.

Kawa

  • Kawa wykorzystuje umacniającego się brazylijskiego reala do wzrostów.
  • Zapasy kawa w magazynach ICE – piętnasty tydzień z rzędu wzrostu zapasów: przybyło ponad +34,3 tysiąca worków.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych ICE

Kakao

  • Mielenie kakao w Ameryce Północnej w Q4 2020 wzrosło do 118 043 tony (+6,95% r/r).
  • Mielenie kakao w Azji w Q4 2020 spadło do 217 546 ton (-4,2% r/r).
  • Zapasy kakao w magazynach ICE – trzeci tydzień z rzędu wzrostu zapasów.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych ICE

Sok pomarańczowy

  • Sok pomarańczowy to wypadkowa zarówno samych pomarańczy jak i odparowanego soku pomarańczowego jaki jest transportowany. Dane z ostatniego raportu USDA na temat pomarańczy i soku pomarańczowego na świecie są przedstawione poniżej na 10 wykresach. Część z nich dotyczy zarówno pomarańczy jak i soku pomarańczowego (Unia Europejska, Chiny, RPA), część samych pomarańczy (Maroko), a część tylko soku pomarańczowego (Australia, Izrael, Meksyk).

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Bawełna

  • Prognozy dotyczące bawełny w Bangladeszu:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dotyczące bawełny w Indiach:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dotyczące bawełny w Uzbekistanie:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Certyfikowane zapasy bawełny dostępne od 14 stycznia to 68 681 bel 480-funtowych (-3,06 t/t).

Pszenica

  • Rosja idzie coraz dalej w swoich pomysłach na podwyżkę podatku eksportowego na pszenicę. Pomysł podwyżki z €25/t do €45/t od 15 marca został zastąpiony pomysłem podwyżki do €50/t od 1 marca.
  • Prognozy dotyczące pszenicy na Filipinach:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dotyczące pszenicy w Indiach:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Kukurydza

  • Meksyk w ciągu trzech latach chce całkowitego zakazu importu genetycznie modyfikowanej kukurydzy. To stawia pod znakiem zapytania import kukurydzy z USA, która w zasadzie jest całkowicie opanowana przez odmiany genetycznie modyfikowane. Meksykański import w 2020 roku wyniósł 18 mln ton kukurydzy (~40% krajowej konsumpcji). W 2018 roku Meksyk odpowiadał za 9,03% światowego importu kukurydzy, gdzie 99,1% tego importu pochodziło z USA (które odpowiada za 38,1% światowego eksportu kukurydzy). Kraj ten też chce zakazać stosowania herbicydu glifosatu – na którego import już teraz wstrzymano wydawanie zezwoleń przez Ministerstwo Środowiska. Zdaniem analityków zakazanie rolnikom korzystania z tego pestycydu zmniejszyłoby plony o co najmniej 30%.
  • Prognozy dotyczące kukurydzy na Filipinach:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Ryż

  • Prognozy dotyczące ryżu na Filipinach:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dotyczące ryżu w Indiach:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Soja

  • Brazylijscy sprzedawcy soi, CJ Selecta, Caramuru i Imcopa, zobowiązali się do zerowego wylesiania w swoich łańcuchach dostaw. Do realizacji tego celu posłuży wewnętrzny zakaz handlu soją uprawiają na terenach wylesionych po sierpniu 2020 roku. Te trzy spółki odpowiadały za 23% eksportu soi z Brazylii w 2020 roku. Celem egzekwowania zakazu, spółki będą wykorzystywać zarówno zdjęcia satelitarne jak i dane rządowe. Dzięki temu posunięciu, zdaniem Rainforest Foundation Norway, cały europejski sektor produkcji łososia będzie pozyskiwał soję od brazylijskich dostawców, których łańcuchy wartości soi są w 100% wolne od wylesiania.
  • Prognozy dotyczące soi w Argentynie:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Pozostałe zboża

  • Chiński regulator papierów wartościowych poinformował o udzieleniu zgody Giełdzie Towarowej Zhengzhou na rozpoczęcie handlu kontraktami futures na orzeszki ziemne od 1 lutego 2021 roku.
  • Słoneczniki to może nie są typowe zboża, ale zastosowanie tych ziaren jest typowo oleiste, tak więc poniekąd jest to zamiennik dla soi. Warto mieć to z tyłu głowy. Poniżej prognoza dotycząca słoneczników w Argentynie:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Wieprzowina, wołowina oraz drób

  • Światowa produkcja wołowiny w 2021 roku ma wynieść 61,2 mln ton. Eksport ma wynieść 10,8 mln ton (b/z r/r).
  • Globalna produkcja wieprzowiny w 2021 roku ma wynieść 103,8 mln ton (+2% r/r) – wzrost wywołany jest szybszą niż prognozowana odbudową przemysłu hodowlanego w Chinach. Światowy eksport ma wynieść 11,1 mln ton (+3% r/r).
  • Globalna produkcja mięsa drobiowego w 2021 roku jest szacowana na 101,8 mln ton (-1% r/r). Podaż jest ograniczana rozprzestrzeniającą się epidemią ptasiej grypy w odmianie H5N8. Globalny eksport ma wynieść 12,1 mln ton (-1% r/r).
  • Prognozy dotyczące drobiu na Filipinach:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

  • Prognozy dotyczące wieprzowiny na Filipinach:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Ropa naftowa

  • 2020 rok przyniósł upadłość co najmniej 46 firm poszukiwawczych i wydobywczych z Ameryki Północnej, gdy pandemia koronawirusa znacząco ograniczyła popyt na ropę naftową. Część z pozostałych firm dokonała połączeń i konsolidacji by zmniejszać koszty stałe i ograniczać zadłużenie.
  • Goldman Sachs prognozuje wzrost cen ropy typu Brent do $65 za baryłkę w pierwszej połowie 2021 roku.
  • Ihsan Abdul Jabbar, iracki minister ropy naftowej, prognozuje ceny ropy na poziomie $60/baryłkę w Q2 2021. To niezbyt daleko od ubiegłotygodniowego szczytu na ropie typu Brent (uznawanej za benchmark dla ropy z Bliskiego Wschodu) wynoszącego $57,42/baryłkę. W dodatku na wykresie widać, że ropa jest w stabilnym, niezbyt ostrym trendzie wzrostowym.
  • Norweski związek zawodowy Safe zagroził strajkiem w rafinerii Mongstad należącej do Equinora oraz w innych zakładach naftowych i gazowych spółki w przypadku braku porozumienia w sprawie wynagrodzeń pracowników. Związek może zaangażować w strajk do 800 pracowników lądowych i morskich. Negocjacje płacowe będą miały miejsce na przełomie stycznia i lutego.
  • Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 15 stycznia 2021 wynosiły 25,584 mln (-1,54% t/t). Szósty tydzień spadków z rzędu.
  • Liczba aktywnych odwiertów naftowych w USA wzrosła w ubiegłym tygodniu o dwanaście do 287 punktów. To ósmy tydzień wzrostu liczby aktywnych odwiertów z rzędu.
  • Aktualne ceny ropy, powyżej $50/baryłkę ropy WTI, pozwalają niektórym firmom wydobywczym zabezpieczać 15%–20% swojej przyszłej sprzedaży. Rośnie także aktywność funduszy hedgingowych na rynku instrumentów pochodnych ropy naftowej. Różnica w cenie kontraktów bieżących na ropę naftową a przyszłorocznych wynosi obecnie ~$2/baryłkę (fioletowa linia na wykresie to kontrakt na styczeń 2022).

ceny kontaktów na ropę WTI, kontrakt styczeń 2021 (zielony), luty 2021 (żółty) oraz styczeń 2022 (fioletowy), interwał D1; źródło: Reuters Eikon dzięki uprzejmości TraderTeam.pl

Gaz ziemny

  • Konsorcjum Nord Stream 2 poinformowało że prace przygotowawcze do ukończenia podmorskiego gazociągu do Niemiec na wodach duńskich mogą być kontynuowane.Duński Nautiskinformation (Urząd Morski) powiadomił w czwartek spedytorów, że w piątek w pobliżu Bornholmu zostaną ustanowione zakazane obszary, by umożliwić pracę statku układającego rury Fortuna, wspomaganego przez statki konstrukcyjne i dostawcze. Prawdopodobnie Nord Stream 2 nie obawia się tak bardzo sankcji od administracji Joe Bidena jak obawiali się sankcji ze strony Donalda Trumpa, który skutecznie wstrzymał budowę w grudniu 2019 roku.
  • Ceny spotowe skroplonego gazu ziemnego (LNG) w Azji w ubiegłym tygodniu siódmy raz z rzędu wzrosły, lutowe dostawy wycenia się średnio na $29,00/mmBtu (+35,2% t/t). Z czego w środę cenyosiągnęły szczyt w wysokości $32,50/mmBtu. Z kolei marcowe dostawy kosztują w przedziale między $8 a $14,00/mmBtu.
  • Liczba aktywnych odwiertów gazowych w USA w ubiegłym tygodniu wzrosła o jeden do poziomu 85 aktywnych punktów.
  • Styczniowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosiła średnio 91,4 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd), czyli 0,4 bcfd mniej niż tydzień wcześniej.
  • Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 121,8 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd), a w przyszłym tygodniu ma wynieść 133,3 bcfd na skutek spadku temperatur w USA.
  • Styczniowy przepływ LNG do terminali eksportowych z USA wynosi średnio rekordowe 10,6 bcfd, przy maksymalnej przepustowości eksportowej na poziomie 10,5 bcfd – nadwyżka jest zużywana na cele energetyczne terminali.
  • Gazprom poinformował, że eksport gazu ziemnego do krajów spoza dawnego Związku Radzieckiego w pierwszych 15 dniach stycznia 2021 wyniósł 9,1 mld m3 (+41,5% r/r). Wydobycie gazu przez spółkę w tym czasie wyniosło 22,6 mld m3 (+4,3% r/r). Większe zakupy od największych klientów europejskich (m. in. Niemiec i Włoch) to skutek spadku temperatur i opadów śniegu nad Europą.

Energia odnawialna

  • Engie Brasil Energia S.A. zamierza zainwestować $415,6 mln w swoją farmę wiatrową Santo Agostino. Część inwestycji obejmuje turbiny dla pierwszego etapu rozwoju farmy, które będą dostarczone od Siemens Gamesa Renewable Energy S.A. Farma wiatrowa będzie zlokalizowana stanie Rio Grande do Norte w Brazylii.

Węgiel

  • Kolumbijski producent węgla Drummond wyprodukował w 2020 roku 29,3 mln ton (-10,3% r/r). Eksport wyniósł 29,7 mln ton (-4,4% r/r). Spadek produkcji jest wywołany przede wszystkim wstrzymaniu prac w związku z pandemią koronawirusa w marcu 2020.

Złoto

  • Produkcja złota w Kazachstanie w 2020 roku wyniosła 69 803 kg (+14,3% r/r).
  • Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach chicagowskiej i szanghajskiej giełdy.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych CME oraz ShFE

Srebro

  • Produkcja srebra w Kazachstanie w 2020 roku wyniosła 1 023 598 kg (+1,6% r/r).

Metale przemysłowe

  • Realizowany przez Rio Tinto projekt Resolution Copper otrzymał zgodę amerykańskich władz na przejęcie ziemi będącej „świętą ziemią” dla rdzennych Amerykanów, którzy w tej sprawie złożyli pozew sądowy. Podstawowy wniosek, blokujący przekazanie ziemi, został odrzucony, jednak sąd będzie prowadził przesłuchania w tej sprawie. Na skutek decyzji rząd USA w ciągu 60 dni musi dokonać zmiany klasyfikacji gruntu – co wynika z przepisów wprowadzonych przez Baracka Obamę. Szacunki mówią, że ta kopalnia mogłaby pokrywać 25% amerykańskiego popytu na miedź. W tej chwili konieczne są także kolejne pozwolenia federalne, jednak lokalne władze Arizony (gubernator jest Republikaninem) popierają stworzenie kopalni. Przedstawiciele firmy zapowiadają negocjacje z Indianami.
  • Produkcja rafinowanej miedzi w Kazachstanie w 2020 roku wyniosła 480,8 tysiąca ton (+1,8% r/r).
  • Produkcja rafinowanego cynku w Kazachstanie w 2020 roku wyniosła 318,8 tysiąca ton (+0,1% r/r). Produkcja koncentratu cynku wyniosła 222,5 tysiąca ton (-9,1% r/r).
  • Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach chicagowskiej, szanghajskiej i londyńskiej giełdy:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych LME, CME oraz ShFE

  • Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE). Dwunasty tydzień spadków z rzędu zapasów niklu. Czwarty tydzień wzrostów z rzędu zapasów stali nierdzewnej.

źródło: opracowanie własne na podstawie danych ShFE

źródło: opracowanie własne na podstawie danych ShFE

  • Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

źródło: opracowanie własne na podstawie danych LME

 

źródło: opracowanie własne na podstawie danych LME

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Dodaj do zakładek Link.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *