stany magazynowe + gaz ziemny + FED – 20 października 2025

Ze względu na globalną awarię różnych serwisów, nie jestem w stanie zrealizować dzisiaj tradycyjnego programu i materiałów. Dlatego dzisiaj zestaw podstawowych informacji, które mają stałe miejsce w aktualnościach poniedziałkowych. Liczę, że zrealizuję materiał we wtorek, 21 października.

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• kawa
• kakao
• sok pomarańczowy
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• złoto
• Stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Invest Cuffs 2026 już 20 i 21 marca w Krakowie! Największa konferencja inwestycyjna w naszym regionie z kolejnymi setkami godzin prelekcji i debat! Z kodem rabatowym prywatnyinwestor macie 10% zniżki na bilety dostępne na tej stronie (jeszcze w niższych cenach!)
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Kawa

• Rainforest Alliance informuje, że na dzień 20 października wydanych jest 706 licencji EUDR dla upraw kawy na świecie (+2,41% t/t). Spora część licencji to grupy/spółdzielnie niewielkich farm. Unia Europejska opóźniła (po raz drugi) wejście EUDR w życie.
• Zapasy kawy w magazynach ICE spadły 14. tydzień z rzędu (-42,3k t/t) spadając poniżej 0,5 mln worków, w poprzednim sezonie zmiana wynosiła +29,3k t/t. Zapasy są w tym sezonie niższe o -44,23% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 5,58 tysięcy worków (+3,96k t/t).

Kakao

• Rainforest Alliance informuje, że na dzień 20 października wydanych jest 486 licencji EUDR dla upraw kakao na świecie (+5,42% t/t). Spora część licencji to grupy/spółdzielnie niewielkich farm. Unia Europejska opóźniła (po raz drugi) wejście EUDR w życie.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły 12. tydzień z rzędu (-24,9k t/t), w poprzednim sezonie zmiana wynosiła -78,4k t/t. Zapasy są w tym sezonie o -4,01% s/s niższe.

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Ropa naftowa

• Zapasy ropy naftowej w USA w tygodniu do 10 października zmieniły się o +3,5 mln baryłek, do 423,8 mln baryłek, prognozowano zmianę o +0,288 mln baryłek. Poniższy wykres pokazuje zmianę zapasów ropy w USA w ciągu ostatnich 25 tygodni:

• Amerykańskie zapasy benzyny zmieniły się w ciągu tygodnia o -0,267 mln baryłek do 218,8 mln baryłek. Prognozowano zmianę o -0,075 mln baryłek.​
• Zapasy destylatów, które obejmują olej napędowy i olej opałowy, zmieniły się w ciągu tygodnia o -4,5 mln baryłek do 117,0 mln baryłek. Prognozowano zmianę o -0,294 mln baryłek. „Raport jest umiarkowanie pesymistyczny, z dużym wzrostem zapasów ropy naftowej zrekompensowanym dużym spadkiem zapasów destylatów, ale z sugerowanym popytem na ropę znacznie słabszym niż w zeszłym tygodniu” – powiedział analityk UBS Giovanni Staunovo.
• Wskaźnik wykorzystania rafinerii w USA w tygodniu do 10 października wyniósł 85,7% (-6,7 pp t/t). To najniższy poziom od 14 lutego. „W tym tygodniu zaobserwowaliśmy wpływ remontów rafinerii w postaci znacznego spadku wykorzystania mocy przerobowych. Doprowadziło to do wzrostu zapasów ropy naftowej i spadku zapasów produktów rafinowanych” – powiedział Andrew Lipow, prezes firmy konsultingowej Lipow Oil Associates.
• Amerykański import ropy naftowej w tygodniu do 10 października wyniósł 1,06 mln baryłek dziennie (-62,28% t/t).
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 17 października 2025 wynosiły 5,211 mln (-3,52% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia nie zmieniła się (418 aktywnych punktów).

Gaz ziemny

• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na grudniowe dostawy są wyceniane na $11,10/mmBtu (-0,89% t/t). „Wraz z pierwszym zapotrzebowaniem na ogrzewanie w niektórych częściach Chin i potwierdzeniem pojawienia się zjawiska La Niña, azjatycki klienci zaczęli chętniej kupować. Zjawisko La Niña, które wiąże się z obniżeniem temperatury w centralnej i wschodniej części Oceanu Spokojnego, może zwiększyć zimowe zapotrzebowanie na ogrzewanie, ale nie oczekuje się, że będzie silne ani długotrwałe” – powiedział Klaas Dozeman, analityk rynku w Brainchild Commodity Intelligence.
• Graniczną ceną przy której opłacalniejsze jest spalanie gazu ziemnego niż węgla w Japonii to $11,20/mmBtu. Chiny z kolei zwiększają zakupy przy cenach ~$10,50/mmBtu.
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 19 października 2025 wynoszą 82,8% (-0,4 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 50,8% (-0,7 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 100,5% (-0,6 pp t/t), a w terminalach importowych 33,5% (+12,3 pp t/t).
• Październikowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi średnio 106,6 mld stóp sześciennych dziennie (-0,93% m/m). Rekord padł w sierpniu 2025 i wyniósł 108,3 bcfd, z kolei wrześniowa podaż wyniosła średnio 107,4 bcfd.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 100,6 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli +0,50% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 103,0 bcfd.
• Październikowe przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wynosi średnio 16,4 bcfd (+4,46% m/m). Dotychczasowe rekordowe przepływy to 16,0 bcfd w kwietniu 2025.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia zmieniła się o +1 do poziomu 121 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 10 października wzrosły o +80 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,721 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano wzrost o +74 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +4% powyżej 5-letniej średniej oraz +1% r/r.

Złoto

• FedWatch Tool (CME) na dzień 20 października 2025 dla październikowego posiedzenia FOMC:

• FedWatch Tool (CME) na dzień 20 października 2025 dla grudniowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube, zachęcam gorąco do subskrybowania.

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.