aktualności – 4 maja 2020

Czas na kolejny zestaw aktualności surowcowych. Zapraszam!

program pojawił się na moim własnym kanale YouTube – zachęcam do oglądania.

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dwunastu surowców: ropy Brent, srebra, złota, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy, kakao, soku pomarańczowego oraz bawełny.

W dzisiejszych aktualnościach:

• kawa
• kakao
• bawełna
• pszenica
• kukurydza
• soja
• pozostałe zboża
• wieprzowina, wołowina oraz drób
• ropa naftowa
• gaz ziemny i węgiel
• złoto
• metale przemysłowe

Kawa

• Prognozy wokół kawy koncentrują się na historycznej słabości brazylijskiego reala (>5,2/USD), kolumbijskiego peso (>3 950/USD), zakłóceniach w dostawach (co widać po spadających zapasach w magazynach ICE w USA) oraz spadku popytu w związku z pandemią koronawirusa. W efekcie cena wróciła do wyznaczonej przeze mnie kilka tygodni strefy „średniej” wartości kawy na pierwsze półrocze 2020 czyli $0,95-$1,10 za funt.

• Zapasy kawy:

Kakao

• Zapasy kakao:

Bawełna

• Pod koniec kwietnia Chiny zakupiły w USA 422 378 bali bawełny w dostawie w sezonie 2019/20, co jest najwyższym tygodniowym zakupem od czerwca 2012 roku, w ujęciu rocznym na 2020 mają zarezerwowane 2,5 mln bali (najwięcej od 2014 roku).
• Zapasy bawełny w USA w marcu 2020:

Pszenica

• Eksport pszenicy z USA do Chin w sezonie 2019/20 wynosi 449 063 ton, jednak na sezon 2020/21 Chiny już zarezerwowały 455 tysięcy ton.
• Wykorzystanie pszenicy do produkcji mąki w USA w 2019 roku wynosiło 913 milionów buszli (-1% r/r).
• Wykorzystanie pszenicy do produkcji mąki w USA w marcu 2020:

Kukurydza

• Argentyńscy rolnicy w ubiegłym tygodniu zebrali 36,7% plonów kukurydzy w tym sezonie.
• W sezonie 2019/20 Chiny zarezerwowały póki co w sumie 811 081 ton amerykańskiej kukurydzy, co jest znacznie poniżej 1,5 mln ton wyeksportowanych do Chin w sezonie 2017/18.
• Zużycie kukurydzy w marcu 2020 w USA:
  

  źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Soja

• Argentyńscy rolnicy w ubiegłym tygodniu zebrali 68,2% plonów soi w tym sezonie.
• Chiny zarezerwowały co najmniej 300 tysięcy ton soi z USA z wysyłką w sierpniu i wrześniu, choć możliwe że ten wolumen podskoczy nawet dwukrotnie – wynika z zaobserwowanego zainteresowania chińskich odbiorców soją. Choć wg szacunków Chiny musiałyby w tym roku zaimportować około 40 mln ton amerykańskiej soi by spełnić warunki określone w podpisanej w styczniu „fazie pierwszej” umowy handlowej.

Pozostałe zboża

• Sprzedaż sorgo z USA do Chin wynosi w tej chwili 318 747 ton w kwietniu 2020, sumarycznie 2,12 mln ton w sezonie 2019/20 co jest ponad 50% niżej niż import w sezonie 5,2 mln ton w sezonie 2016/17, ponad 65% mniej niż 6,223 mln ton w sezonie 2017/18 czy prawie 70% mniej niż 7,034 mln ton wyeksportowane do Chin w sezonie 2015/16.

Wieprzowina, wołowina oraz drób

• Sieć supermarketów Kroger Co poinformowała o wprowadzeniu limitów dla klientów w niektórych sklepach na zakup wołowiny i wieprzowiny w związku z rosnącymi obawami o ciągłość dostaw świeżego mięsa. Wywołane jest to ograniczaniem lub zamykaniem zakładów przetwórczych w całym kraju w związku z pandemią koronawirusa. Wg dziennikarzy Walmart nie planuje wprowadzania takich limitów, ale Reuters nie otrzymał odpowiedzi na prośbę o komentarz.
• W sezonie 2019/20 Chiny zamówiły 424 300 ton amerykańskiej wieprzowiny, co oczywiście wynika z potężnego niedoboru tego najpopularniejszego mięsa w najludniejszym kraju świata na skutek epidemii Afrykańskiego Pomoru Świń (ASF). W roku kalendarzowym 2019 eksport wieprzowiny i produktów pochodnych do Chin osiągnął rekordowy poziom 574 988 ton po średniej cenie $2 358/tonę.
• Zgodnie z warunkami określonymi w „fazie pierwszej” umowy handlowej Chiny zniosły zakaz importu wołowiny pochodzącej od bydła starszego niż 30 miesięcy. Zaowocowało zamówieniami na amerykańską wołowinę w kwietniu średnio po 1 325 ton tygodniowo po średniej cenie $6 079/tonę.

Ropa naftowa

• Kolejny tydzień zamykania amerykańskich odwiertów naftowych. Tym razem zamknięto 53 punkty, pozostawiając 325 aktywnych odwiertów w USA (-59,7% r/r). W łupkowym rejonie Permian basin w Teksasie i Nowym Meksyku aktywnych odwiertów pozostaje 219. Sumaryczna liczba aktywnych odwiertów naftowych i gazowych to 408.
• Exxon Mobil Corp, ConocoPhillips oraz Chevron Corp poinformowały o planach głębokich cięć produkcji ropy i gazu łupkowego (w sumie o 400 tysięcy baryłek dziennie do końca Q2 2020) w związku z niskimi cenami surowców energetycznych na świecie. Exxon Mobil poinformował o stracie w wysokości $610 mln w Q1 2020. I Chevron i Exxon Mobil planują wypłacić kwartalne dywidendy. ConocoPhillips obniży produkcję o 40 tysięcy baryłek dziennie w maju, a w czerwcu dokona dalszej obniżki o 100 tysięcy baryłek wydobywanych na Alasce do poziomu 460 tysięcy baryłek dziennie (-35% r/r). ConocoPhillips jest największym wydobywcą na Alasce, w 2019 roku wydobywał średnio 217 tysięcy baryłek ropy w tym stanie. ConocoPhillips w Q1 2020 odnotowało stratę netto $1,74 mld (-$1,6/akcję) co jest prawie dosłowną odwrotnością zysku netto $1,83 mld w Q1 2019 (+$1,6/akcję).

Gaz ziemny i węgiel

• Kolejny tydzień spadków cen dostaw skroplonego gazu ziemnego (LNG) w dostawach do azjatyckich portów. Średnia cena spadła do $1,85/mmBtu, jednocześnie odnotowano najniższą cenę sprzedaży przez Inpex Corp w cenie $1,70/mmBtu, choć w jednym z przetargów od Nigeria Liquefied Natural Gas (NLNG) miały się pojawić ceny w przedziale $1,10 – $1,50 za mmBtu w modelu dostawy free-on-board (FOB).

Złoto

• Perth Mint poinformował o wzroście sprzedaży złotych monet i sztabek na fali obaw związanych z koronawirusem. Kwietniowa sprzedaż złota z australijskiej mennicy wyniosła 120 504 uncji. Odznacza to wzrost sprzedaży o +28,5% m/m i o olbrzymi przyrost +502,8% r/r! Również na srebrze z Perth Mint odnotowano skok o 22,3% m/m do 2 123 121 uncji. W skali roku to przyrost o ponad 134%. Mennica nie ograniczyła swojej produkcji w związku z pandemią koronawirusa. Jednak warto przypomnieć, że nie tylko w Australii doszło do potężnych wzrostów sprzedaży złota – eksport złota ze Szwajcarii też był w ostatnim czasie rekordowo wysoki.
  
• Sąd nakazał rządowi Papui Nowej Gwinei negocjacje z Barrick Gold Corp w sprawie przedłużenia umowy najmu kopalni złota Porgera – o odmowie pisałem 27 kwietnia. Spółka wydobywcza oczekuje 20-letniej umowy, a sąd nakazał stronom wypracować wstępne porozumienie do 8 maja. Jeśli termin nie zostanie dotrzymany, sąd wyznaczy akredytowanego mediatora do sprawy. Do momentu zakończenia negocjacji Barrick Gold Corp ma utrzymywać infrastrukturę i aktywa kopalni, która w 2018 roku wyprodukowała 421,5 tysiąca uncji złota. Według krajowych władz kopalnia zanieczyszcza lokalne zasoby wody i powoduje szkody środowiskowe.

Metale przemysłowe

• Rynki miedzi wyceniły negatywnie wypowiedź Donalda Trumpa na temat potencjalnych ceł nakładanych na Chiny. Miałaby to być kara dla Państwa Środka za jego rolę w panującej pandemii.
• Zapasy miedzi w magazynach pod nadzorem szanghajskiej giełdy (ShFE) spadły w kwietniu o 37% m/m do poziomu 230 956 ton. Zapasy ołowiu spadły o ponad 50% m/m do 6 658 ton, zapasy aluminium o 22,3% m/m (-10,4% t/t) do 410 543 ton, a zapasy niklu o 4% m/m do 27 421 ton. Zapasy cyny spadły w kwietniu o 19,5% m/m do 3 572 ton, a cynk spadł o 25% m/m do 120 881 ton.
• Lynas Corp poinformował o planach otwarcia swojego zakładu przetwarzającego metale ziem rzadkich w Malezji, zgodnie z deklaracjami malezyjskich władz zezwalającymi na wznowienie działalności większości przedsiębiorstw w kraju w tym tygodniu. Producent złożył wniosek o uznanie swojego zakładu za „branżę krytyczną” między innymi ze względu na dostawy materiałów do innych kluczowych branż, w tym branży medycznej. Do 3 maja w Malezji odnotowano 6 176 przypadków zachorowań na koronawirusa, z czego ponad 70% już wyzdrowiało.

Omówienie powyższych aktualności

Ponieważ program nagrałem, to opublikowałem go na moim własnym kanale YouTube, zachęcam do oglądania: