aktualności surowcowe – 21 października 2025: Zimna Wojna 2.0 – nowe sojusze

przez | | , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

  • pp – punkt procentowy
  • b/z – bez zmian
  • t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
  • m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
  • q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
  • r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
  • s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

aktualności surowcowe - 21 października 2025: Zimna Wojna 2.0 – nowe sojusze

W dzisiejszych aktualnościach:

reklama:

Ogólne informacje

  • Prezydent USA Donald Trump i prezydent Rosji Władimir Putin uzgodnili kolejny szczyt w sprawie wojny na Ukrainie. Ma się odbyć na Węgrzech, w Budapeszcie jeszcze w październiku. „Całe życie zawierałem umowy. Myślę, że uda nam się to sfinalizować, miejmy nadzieję, wkrótce” – powiedział Trump dziennikarzom w Białym Domu. W ostatnich dniach Biały Dom wydawał się skłaniać ku udzieleniu Zełenskiemu nowego wsparcia i był coraz bardziej sfrustrowany Putinem. Jednak pojednawczy ton Trumpa po apelu do Rosji podważył krótkoterminowe prawdopodobieństwo uzyskania pomocy i ponownie rozpalił obawy Europy przed kapitulacją USA przed Moskwą. Podczas rozmowy Putin powiedział Trumpowi, że dostarczanie Ukrainie rakiet dalekiego zasięgu zaszkodzi procesowi pokojowemu i naruszy stosunki amerykańsko-rosyjskie – powiedział dziennikarzom doradca Kremla, Jurij Uszakow. „Jak myślicie, co powie: »Proszę sprzedawać tomahawki«? Nie, on nie chce” – zażartował później Trump z dziennikarzami. Zełenski, który już przebywał w Waszyngtonie, powiedział, że decyzja Putina o podjęciu rozmów świadczy o jego defensywie. „Widzimy już, że Moskwa spieszy się z wznowieniem dialogu, gdy tylko usłyszy o Tomahawkach” – powiedział prezydent Ukrainy. Wybrane przez Trumpa miejsce szczytu na Węgrzech przyciągnęło uwagę. Putin jest poszukiwany za domniemane zbrodnie wojenne w niektórych jurysdykcjach, co ogranicza jego podróże. Relacje Ukrainy z Węgrami stają się coraz bardziej napięte. Zełenski oskarżył węgierskie drony o przedostanie się na Ukrainę w zeszłym miesiącu, co skłoniło premiera Węgier Viktora Orbana do riposty, że Ukraina nie jest niepodległym, suwerennym państwem. W przeciwieństwie do większości przywódców NATO i Unii Europejskiej, Orbán utrzymuje serdeczne stosunki z Rosją, kwestionując jednocześnie logikę zachodniej pomocy wojskowej dla Kijowa. „Planowane spotkanie prezydentów USA i Rosji to wspaniała wiadomość dla miłujących pokój narodów świata. jesteśmy gotowi!” – powiedział Orbán, po czym stwierdził, że rozmawiał telefonicznie z Trumpem i że trwają przygotowania do szczytu pokojowego USA-Rosja. Ukraina chce pocisków, które umieściłyby Moskwę i inne duże miasta Rosji w zasięgu jej ognia.
  • Prezydent Wołodymyr Zełenski poinformował, że Rosja wystrzeliła 3100 dronów i 92 rakiety w kierunku Ukrainy w ciągu zaledwie jednego tygodnia, począwszy od 6 października. Urzędnicy twierdzą, że częstotliwość i celność takich ataków wzrosła w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, co skłania niektórych do przewidywania szczególnie ciężkiej zimy 2025/26, ponieważ wojna zbliża się do czwartej rocznicy. „Przygotowujemy się na różne scenariusze, w tym te najgorsze” – powiedziała minister energii Switłana Hrynczuk tuż przed atakiem 10 października. Rosja zaprzecza, jakoby jej celem była ludność cywilna, twierdząc, że jej celem jest osłabienie potencjału militarnego Ukrainy. Rosja atakowała ukraiński system energetyczny przez cały okres wojny, a tej jesieni uderzyła zarówno w systemy wytwarzania i przesyłu energii elektrycznej, jak i w zakłady gazowe. Na początku tego miesiąca siły rosyjskie zaatakowały główne ukraińskie złoża gazu, a minister energetyki Hrynczuk powiedział, że „znaczne” zniszczenia mogą zmusić Kijów do zwiększenia importu gazu o jedną trzecią. Ukraina, która twierdzi, że nie atakuje infrastruktury cywilnej, z kolei nasiliła ataki na rosyjskie rafinerie ropy naftowej, co spowodowało spadek przetwórstwa ropy naftowej i niedobory paliwa w wielu regionach Rosji. Niektórzy politycy namawiają mieszkańców miast do szukania schronienia na zimę we wsiach, gdzie będą mogli korzystać z bezpośrednich dostaw gazu ziemnego do gospodarstw domowych lub drewna do ogrzewania. Podobne ostrzeżenia pojawiały się już w poprzednich latach. Jednak w tym roku minister energetyki po raz pierwszy od wybuchu wojny w lutym 2022 roku ogłosił, że rząd jest gotowy ograniczyć dostawy gazu dla ludności, jeśli zajdzie taka potrzeba, nie tylko energii elektrycznej.
  • Szefowa Światowej Organizacji Handlu (WTO) zaapelowała do Stanów Zjednoczonych i Chin o deeskalację napięć handlowych, ostrzegając, że rozdzielenie dwóch największych gospodarek świata może zmniejszyć globalną produkcję gospodarczą o 7% w dłuższej perspektywie.
  • Invest Cuffs 2026 już 20 i 21 marca w Krakowie! Największa konferencja inwestycyjna w naszym regionie z kolejnymi setkami godzin prelekcji i debat! Z kodem rabatowym prywatnyinwestor macie 10% zniżki na bilety dostępne na tej stronie (jeszcze w niższych cenach!)
  • Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
  • Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

  • Zamknięcie rządu USA opóźnia publikację raportów USDA.

Kawa

  • Przedstawiciele USA i Brazylii przeprowadzili rozmowy handlowe, które obie strony uznały za pozytywne i zgodziły się na zorganizowanie spotkania prezydenta Donalda Trumpa z jego odpowiednikiem Luizem Inacio Lulą da Silvą „w jak najszybszym terminie”. Ewentualna rewizja 50% taryfy celnej USA na brazylijski import, w tym kawę, wywarłaby presję na ceny arabiki.

Cukier

  • Dealerzy odnotowali, że produkcja cukru w ​​środkowo-południowej Brazylii była wyższa niż oczekiwano w drugiej połowie września, wzrastając o 10,8% do 3,14 miliona ton metrycznych. Badanie analityków S&P Global Commodity Insights wykazało wzrost produkcji cukru o 7,7% do 3,05 miliona ton.
  • Niezależny konsultant ds. rynku cukru, CovrigAnalytics, poinformował, że na rynek cukru wywierana jest presja ze względu na „zmniejszony import z Pakistanu, rosnącą dostępność eksportu z Europy, niższy popyt i sprzedaż w Ameryce Środkowej”.
  • Ukraińscy rolnicy zebrali około 35 milionów ton zboża ze zbiorów w 2025 roku, poinformowało w poniedziałek Ministerstwo Gospodarki. Zbiory w 2025 roku są szacowane na ~56 mln ton. Zebrano 4,717 mln ton buraków cukrowych do 20 października.

Kakao

  • Zużycie kakao w Europie w trzecim kwartale, będące miarą popytu, spadło o 4,8% w porównaniu z rokiem poprzednim, do 337 353 ton. Dealerzy twierdzili, że większość uczestników rynku spodziewała się spadku „nieco poniżej dwucyfrowego”. W Ameryce Północnej przerób kakao w Q3 2025 z 16 zakładów (+2 zakłady r/r) wyniósł 112 784 ton (+3,22% r/r). W Azji przerób kakao wyniósł 183 413 ton (-17,08% r/r).
  • Ilość kakao w Wybrzeżu Kości Słoniowej i Ghanie, której pochodzenie można prześledzić, wzrosła w zeszłym roku, ponieważ dwaj najwięksi producenci kakao na świecie przygotowywali się do dostosowania do przełomowego unijnego prawa antywylesiania (EUDR), wynika z raportu wspieranego przez ONZ. Pierwsza w swoim rodzaju polityka, mająca na celu położenie kresu 10% globalnemu wylesianiu spowodowanemu konsumpcją towarów importowanych do UE, miała wejść w życie 30 grudnia, ale jej wejście w życie zostało opóźnione o kolejny rok. Wymagałaby ona od unijnych importerów soi, wołowiny, oleju palmowego, kawy, kauczuku, drewna, kakao i produktów pochodnych udowodnienia, że ​​ich produkty nie zostały wyhodowane na wylesionych terenach, na przykład poprzez wskazanie farmy, na której zostały wyhodowane. Raport opublikowany przez Inicjatywę na rzecz Kakao i Lasów (CFI) wykazał, że w 2024 r. 91% kakao pochodzącego bezpośrednio z Wybrzeża Kości Słoniowej i Ghany można było w ten sposób prześledzić, w porównaniu z odpowiednio 82% i 83% w 2023 r. Według organizacji non-profit Trase, w 2022 r. tylko około 35% eksportu kakao z Wybrzeża Kości Słoniowej pochodziło bezpośrednio ze spółdzielni rolniczych, a eksperci branżowi twierdzą, że w Ghanie dane te są podobne, jeśli nie niższe. Bezpośrednie pozyskiwanie ma miejsce, gdy producent lub sprzedawca czekolady kupuje kakao bezpośrednio od rolników, a nie przez pośrednika, co ułatwia prześledzenie pochodzenia. Plan Brukseli, aby opóźnić wprowadzenie ustawy, pojawia się w obliczu sprzeciwu ze strony podmiotów branżowych, niektórych państw członkowskich UE i wpływowych partnerów handlowych UE, takich jak Stany Zjednoczone, które twierdzą, że przepisy są uciążliwe i kosztowne.
  • Eksporterzy oszacowali, że do 19 października do portów w Wybrzeżu Kości Słoniowej, będącym liderem w produkcji kakao, dotarło 132 000 ton kakao od początku sezonu 1 października (-36,1% s/s). Zakupy kakao w Wybrzeżu Kości Słoniowej utknęły w martwym punkcie od początku sezonu 2025/26, ponieważ rekordowa cena skupu i słaba jakość zapasów zniechęciły kupujących i eksporterów. Siedmiu eksporterów i czterech księgowych poinformowało agencję Reuters, że dostawy ziaren kakao do portów Wybrzeża Kości Słoniowej wyniosą od 850 000 do 900 000 ton w okresie od października do grudnia, co oznacza spadek o 14% w porównaniu z sezonem 2024/25. Stwierdzili jednak, że obecny poziom opadów powinien umożliwić nadrobienie przewidywanego deficytu w okresie od stycznia do marca 2026 r., jeśli warunki pogodowe ulegną dalszej poprawie w okresie od listopada do grudnia.
  • Lekkie, przeważnie poniżej średniej, opady deszczu i słoneczne dni w większości regionów uprawy kakao na Wybrzeżu Kości Słoniowej w zeszłym tygodniu mają wzmocnić główny plon zbierany od października do marca, który – jak twierdzą rolnicy – ​​pozostanie obfity przynajmniej do stycznia. Wybrzeże Kości Słoniowej, największy producent kakao na świecie, znajduje się w porze deszczowej, która oficjalnie trwa od kwietnia do połowy listopada. W tym czasie deszcze są obfite i często ulewne. Rolnicy z regionów uprawy kakao twierdzą, że ostatnie okresy słoneczne pomogą w wysuszeniu świeżo zebranych ziaren i poprawią ich jakość, a poziom wilgoci jest wystarczający, aby zwiększyć wielkość głównego plonu. „Pogoda sprzyja walce z chorobami i produkcji fasoli dobrej jakości” – powiedział Kouassi Kouame, rolnik z okolic Soubre, gdzie w zeszłym tygodniu spadło 21 mm, czyli o 5,4 mm mniej niż średnia.

Pszenica

  • Analitycy podnieśli swoje szacunki dotyczące zbiorów pszenicy w Australii do 35,7 mln ton, co byłoby trzecim co do wielkości zbiorem w historii. W 2024 roku Australia zebrała 34,1 miliona ton pszenicy.
  • Ukraińscy rolnicy zebrali około 35 milionów ton zboża ze zbiorów w 2025 roku, poinformowało w poniedziałek Ministerstwo Gospodarki. Zbiory w 2025 roku są szacowane na ~56 mln ton. Zebrano 22,78 mln ton pszenicy do 20 października.
  • Chiny rozpoczęły 60-dniową kampanię mającą na celu zabezpieczenie zasiewów pszenicy ozimej w głównym pasie upraw pszenicy ozimej na Równinie Północnochińskiej. Ministerstwo Rolnictwa i Spraw Wsi podejmie ukierunkowane działania mające na celu wzmocnienie zasiewów w wilgotnych warunkach, podejmie działania w celu radzenia sobie z późnymi siewami i usprawnienia zarządzania polami przed zimą, poinformował rząd w oświadczeniu. Dodał, że siedem grup roboczych zostało wysłanych do kluczowych prowincji. Rolnicy w regionie – którzy zbierają kukurydzę i sieją pszenicę ozimą – również starają się ratować swoje uprawy kukurydzy, ponieważ utrzymujące się deszcze utrudniają zbiory i grożą pogorszeniem jakości ziarna, a niektóre kukurydze kiełkują lub pleśnieją. W regionie w okresie zbiorów panowały niekorzystne, wilgotne warunki pogodowe, które wpłynęły na produkcję zbóż jesiennych – około 75% rocznej produkcji zbóż w Chinach.

Kukurydza

  • Ukraińscy rolnicy zebrali około 35 milionów ton zboża ze zbiorów w 2025 roku, poinformowało w poniedziałek Ministerstwo Gospodarki. Zbiory w 2025 roku są szacowane na ~56 mln ton. Zebrano 4,913 mln ton kukurydzy do 20 października.

Soja

  • Chiny nie importowały soi z USA we wrześniu, po raz pierwszy od listopada 2018 roku, kiedy dostawy spadły do ​​zera. We wrześniu 2024 import soi z USA wyniósł 1,7 mln ton. Dostawy spadły z powodu wysokich ceł nałożonych przez Chiny na import z USA, a ponieważ wcześniej zebrane dostawy z USA, znane jako fasola ze starych zbiorów, zostały już sprzedane. Chiny są największym importerem soi na świecie. „Wynika to głównie z ceł. W typowym roku na rynku nadal pojawiałaby się pewna ilość fasoli ze starych zbiorów” – powiedział Wan Chengzhi, analityk z Capital Jingdu Futures. Przywóz soi do Brazylii w zeszłym miesiącu wzrósł do 10,96 mln ton (+29,9% r/r), co stanowi 85,2% całkowitego importu nasion oleistych do Chin. Dostawy z Argentyny wyniosły 1,17 mln ton (+91,5% r/r). Import soi do Chin osiągnął we wrześniu 12,87 mln ton metrycznych, co stanowi drugi najwyższy poziom w historii. „Luka w podaży soi może pojawić się w Chinach między lutym a kwietniem przyszłego roku, jeśli nie zostanie zawarta umowa handlowa. Brazylia wysłała już ogromne ilości i nikt nie wie, ile zapasów ze starych upraw pozostało” – powiedział Johnny Xiang, założyciel AgRadar Consulting z siedzibą w Pekinie. W okresie styczeń-wrzesień Chiny zaimportowały 63,7 mln ton z Brazylii (+2,4% r/r) oraz 2,9 mln ton z Argentyny (+31,8% r/r). Choć chińscy nabywcy unikają tegorocznych zbiorów w USA, zakupy dokonane wcześniej w 2025 r. oznaczają, że import amerykańskiej fasoli od początku roku wyniósł łącznie 16,8 mln ton (+15,5% r/r).
  • Ukraińscy rolnicy zebrali około 35 milionów ton zboża ze zbiorów w 2025 roku, poinformowało w poniedziałek Ministerstwo Gospodarki. Zbiory w 2025 roku są szacowane na ~56 mln ton. Zebrano 3,08 mln ton soi do 20 października.

Pozostałe rośliny oleiste

  • Ukraińscy rolnicy zebrali około 35 milionów ton zboża ze zbiorów w 2025 roku, poinformowało w poniedziałek Ministerstwo Gospodarki. Zbiory w 2025 roku są szacowane na ~56 mln ton. Zebrano 3,31 mln ton rzepaku i 7,19 mln ton słonecznika do 20 października.
  • Analitycy podnieśli swoje szacunki dotyczące zbiorów rzepaku w Australii do 6,5 mln. W 2024 roku Australia zebrała 6,4 miliona ton rzepaku.

Pozostałe zboża

  • Analitycy podnieśli swoje szacunki dotyczące zbiorów jęczmienia w Australii do 15,0 mln ton czyli prawie 0,4 mln ton więcej niż szacowano wcześniej. W 2024 roku Australia zebrała 13,3 miliona ton jęczmienia.
  • Ukraińscy rolnicy zebrali około 35 milionów ton zboża ze zbiorów w 2025 roku, poinformowało w poniedziałek Ministerstwo Gospodarki. Zbiory w 2025 roku są szacowane na ~56 mln ton. Zebrano 5,36 mln ton jęczmienia do 20 października.

Wieprzowina, wołowina, drób i ryby

  • Produkcja wieprzowiny w Chinach wzrosła w Q3 2025 do 13,48 mln ton metrycznych (+7% r/r). „Wzrost produkcji wieprzowiny wynikał głównie z przyspieszenia uboju przez producentów trzody chlewnej w celu ograniczenia nadwyżki mocy produkcyjnych. Przyczyniło się to również do ostatnich spadków cen trzody chlewnej” – powiedział Pan Chenjun, starszy analityk ds. białka zwierzęcego w Rabobank w Hongkongu. Rolnicy ubili 529,92 mln trzody chlewnej w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy roku (+1,8% r/r). Chiński sektor trzody chlewnej, będący domem dla połowy światowej produkcji trzody chlewnej, zmaga się z nadwyżką podaży w obliczu słabego popytu konsumenckiego. Władze zintensyfikowały działania mające na celu ograniczenie nadwyżki mocy produkcyjnych, wzywając duże firmy do redukcji pogłowia loch, utrzymania wagi tuczników na poziomie około 120 kg, a także do zaostrzenia kredytów i subsydiów. Pogłowie loch na koniec września spadło do 40,35 mln (-0,7% r/r), nadal przekraczając normalny poziom pogłowia wynoszący 39 mln. „Oczekuje się, że liczba loch hodowlanych będzie stopniowo spadać w pozostałych miesiącach tego roku, podczas gdy bardziej znaczący spadek całkowitego pogłowia trzody chlewnej prawdopodobnie stanie się widoczny około dziewięciu miesięcy później, około połowy 2026 roku” – powiedział Pan. Liczebność chińskiego pogłowia trzody chlewnej na koniec września wzrosła do 436,8 mln sztuk (+2,3% r/r).
  • Amerykańscy rolnicy skrytykowali sugestię prezydenta Donalda Trumpa, że ​​kraj może importować więcej wołowiny z Argentyny. Trump powiedział w niedzielę, że rozważa import, aby obniżyć ceny amerykańskiej wołowiny, które osiągnęły rekordowy poziom. Jego administracja wcześniej udzieliła Argentynie, którą prezydent uważa za sojusznika, 20-miliardowego swapu walutowego. Hodowcy bydła postrzegają tę sugestię jako zagrożenie dla swoich źródeł utrzymania i wolnego rynku, w czasie, gdy farmerzy czerpią zyski z wysokich cen bydła i dużego popytu konsumenckiego. „Ten plan wprowadza chaos jedynie w krytycznym momencie roku dla amerykańskich producentów bydła, nie przyczyniając się jednocześnie do obniżenia cen w sklepach spożywczych” – powiedział Colin Woodall, dyrektor generalny stowarzyszenia branżowego National Cattlemen’s Beef Association. W zeszłym miesiącu administracja Trumpa rozczarowała rolników, negocjując wsparcie finansowe dla Argentyny w czasie, gdy kraj ten sprzedawał soję Chinom, które nie kupiły żadnej soi z jesiennych zbiorów w USA z powodu konfliktu handlowego z Waszyngtonem. „Ostatnią rzeczą, jakiej potrzebujemy, jest nagradzanie ich importem większej ilości wołowiny” – powiedział Rob Larew, prezes Krajowego Związku Rolników (National Farmers Union). „Jeśli kupimy trochę wołowiny – nie mówię o tym zbyt wiele – z Argentyny, pomoże to Argentynie, którą uważamy za bardzo dobry kraj, bardzo dobrego sojusznika” – powiedział Trump. Rzecznik Departamentu Rolnictwa USA powiedział, że agencja pracuje nad obniżeniem cen wołowiny, jednocześnie wspierając hodowców bydła pomocą w przypadku klęsk żywiołowych i innymi działaniami. „Te działania, w połączeniu z działaniami prezydenta Trumpa mającymi na celu zapewnienie trwałych rynków zbytu dla producentów wołowiny za granicą, wysyłają jasny sygnał amerykańskim hodowcom bydła – hodujcie więcej wołowiny i odbudowujcie stado” – powiedział rzecznik. Ekonomiści twierdzą, że wzrost importu z Argentyny, który w zeszłym roku stanowił około 2% całkowitego importu wołowiny do USA, prawdopodobnie nie obniży cen wołowiny w USA. „Stany Zjednoczone nie mogą kupić wystarczającej ilości wołowiny z Argentyny, aby znacząco wpłynąć na sytuację na rynku” – stwierdziła firma Steiner Consulting Group.

Ropa naftowa

  • Analitycy Goldman Sachs przypisali ubiegłotygodniowy spadek cen ropy Brent oznakom, że „długo oczekiwana globalna nadwyżka zaczęła się ujawniać” w danych satelitarnych dotyczących globalnych zapasów ropy oraz danych o zapasach z Międzynarodowej Agencji Energii (IEA) i amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA).
  • Indie zmniejszyły o połowę zakupy rosyjskiej ropy, poinformował urzędnik Białego Domu, ale indyjskie źródła twierdzą, że nie nastąpiła natychmiastowa redukcja, a wręcz że nie było oficjalnej rozmowy między prezydentem USA oraz premierem Indii. Rosyjska ropa jest głównym powodem irytacji Trumpa w przedłużających się rozmowach handlowych z Indiami – połowa jego 50-procentowych ceł na towary indyjskie jest odwetem za te zakupy. Urzędnik Białego Domu powiedział agencji Reuters 16 października, że rozmowy z indyjską delegacją w Waszyngtonie w ubiegłym tygodniu były owocne i że indyjskie rafinerie już ograniczyły import rosyjskiej ropy o 50%. Jednak indyjskie źródła branżowe podały w piątek, że New Delhi nie poinformowało rafinerii o żadnym wniosku o ograniczenie importu rosyjskiej ropy. Rafinerie złożyły już zamówienia na listopadowe dostawy, w tym na niektóre ładunki z dostawą w grudniu, więc ewentualne cięcia mogą być widoczne w grudniowych lub styczniowych ilościach importu. Istotnie, indyjski import rosyjskiej ropy ma wzrosnąć w tym miesiącu o około 20% do 1,9 miliona baryłek dziennie, według szacunków firmy Kpler, zajmującej się danymi surowcowymi, ponieważ Rosja zwiększa eksport po ataku ukraińskich dronów na jej rafinerie. Indyjskie ministerstwo spraw zagranicznych nie odpowiedziało na twierdzenie Trumpa, stwierdzając jedynie, że nie ma wiedzy o żadnej rozmowie telefonicznej między oboma przywódcami tego dnia. Mimo to minister ropy naftowej Indii zażądał od wszystkich rafinerii danych na temat importu rosyjskiej ropy, w tym danych o ich załadunkach i dostawach zamrożonych na listopad i grudzień. Indie stały się największym odbiorcą rosyjskiej ropy transportowanej drogą morską, sprzedawanej z dyskontem, po tym jak kraje zachodnie odrzuciły te zakupy i nałożyły sankcje na Moskwę za inwazję na Ukrainę w 2022 roku. Nowe Delhi początkowo liczyło na szybkie zawarcie umowy handlowej ze Stanami Zjednoczonymi ze względu na ciepłe relacje Modiego z Trumpem, ale rozmowy zakończyły się fiaskiem, a prezydent nałożył na produkty indyjskie jedne z najwyższych ceł w swoim globalnym systemie taryfowym.
  • Atak ukraińskich dronów na rosyjską elektrownię gazową w Orenburgu zmusił sąsiedni Kazachstan do zmniejszenia produkcji na złożu ropy naftowej i kondensatu gazowego w Karaczaganaku o 25–30%. Orenburg, jeden z największych zakładów przetwórstwa gazu na świecie, został zmuszony do wstrzymania dostaw gazu z Kazachstanu po ataku Ukraina potwierdziła, że ​​atak dotyczył elektrowni gazowej w obwodzie orenburskim, około 1700 kilometrów na wschód od granicy rosyjsko-ukraińskiej, oraz rafinerii ropy naftowej w obwodzie samarskim. Wydobycie w Karaczaganaku spadło w poniedziałek do poziomu 196,5 – 220,08 tysiąca baryłek dziennie (bpd) z typowego poziomu 275 100 bpd. Wydobycie ropy naftowej i gazu z Karaczaganaku jest ściśle powiązane, co oznacza, że ​​złoże nie będzie w stanie wydobywać dużej ilości ropy, jeśli produkcja gazu spadnie. Oprócz przetwarzania w Orenburgu, gaz z Karaczaganaku jest wykorzystywany do ponownego zatłaczania w celu utrzymania ciśnienia w złożu, a także do wytwarzania energii w lokalnych instalacjach. W 2024 roku złoże Karaczaganak wydobywało około 263 000 baryłek ropy dziennie. Jest ono eksportowane przez Konsorcjum Rurociągów Kaspijskich (CPC) za pośrednictwem rosyjskiego terminalu nad Morzem Czarnym, a także rosyjskiego rurociągu „Przyjaźń” do Niemiec. Złoże jest eksploatowane przez konsorcjum, w którego skład wchodzi amerykański gigant Chevron (18%) oraz europejskie firmy energetyczne Shell (29,25%) i Eni (29,25%). Udziały w złożu posiadają również rosyjski Lukoil (13,5%) oraz lokalna firma KazMunayGaz (10%). Władze Kazachstanu uzgodniły w 2024 roku z akcjonariuszami Karaczaganak budowę nowego zakładu przetwórstwa gazu na złożu o rocznej wydajności do 4 miliardów metrów sześciennych, którego uruchomienie planowane jest na 2028 rok. Projekt został jednak zawieszony w ramach obecnego konsorcjum, a rząd poszukuje nowych inwestorów, dążąc do przyciągnięcia firm kazachskich. Źródła branżowe podały, że produkcja ropy naftowej i kondensatu gazowego w Karaczaganak spadła we wrześniu o 24% w porównaniu z sierpniem do 200 000 baryłek dziennie w związku z pracami konserwacyjnymi w zakładzie w Orenburgu.
  • Przepływy do chińskich zapasów ropy naftowej gwałtownie spadły we wrześniu, ponieważ niższy import i wzrost przerobu rafineryjnego ograniczyły nadwyżkę dostępną do magazynowania. Według obliczeń opartych na oficjalnych danych, chińskie zapasy ropy naftowej we wrześniu wzrosły o 570 000 baryłek dziennie (bpd), w porównaniu z 1,01 mln bpd w sierpniu. Import spadł we wrześniu do 11,5 mln bpd, najniższego poziomu od stycznia, ponieważ rafinerie ograniczyły zakupy po gwałtownym wzroście cen w czerwcu podczas krótkiego konfliktu zbrojnego między Izraelem a Iranem. Ładunki przywożone we wrześniu byłyby w dużej mierze organizowane w czasie wysokich cen ropy naftowej, a 23 czerwca ceny kontraktów terminowych na ropę Brent osiągnęły sześciomiesięczny szczyt na poziomie 81,40 USD za baryłkę. Chiny nie ujawniają wolumenów ropy naftowej wpływającej do lub wypływającej ze swoich zapasów strategicznych i handlowych, ale szacunki można uzyskać, odejmując ilość przetworzonej ropy od całkowitej ilości ropy dostępnej z importu i produkcji krajowej. Według oficjalnych danych opublikowanych w poniedziałek, wrześniowa krajowa produkcja ropy wyniosła 4,32 mln baryłek dziennie, co daje rafineriom łącznie 15,82 mln baryłek dziennie z importu i produkcji krajowej. Rafinerie przerobiły we wrześniu 15,25 mln baryłek dziennie, w porównaniu z 14,94 mln baryłek dziennie w sierpniu. Oznacza to, że we wrześniu wystąpiła nadwyżka ropy naftowej w wysokości 570 000 baryłek dziennie. Warto zauważyć, że nie cała nadwyżka ropy naftowej prawdopodobnie trafiła do magazynów, a część została przetworzona w zakładach nieujętych w oficjalnych danych. Nawet uwzględniając luki w oficjalnych danych, jasne jest, że od marca Chiny importowały ropę naftową w znacznie większym tempie, niż było to konieczne do zaspokojenia krajowego popytu na paliwo. Przez pierwsze dziewięć miesięcy roku średnia wielkość nadwyżki ropy naftowej w Chinach wyniosła 930 000 baryłek dziennie, a niższa nadwyżka we wrześniu spowodowała spadek tej wielkości od początku roku z 990 000 baryłek dziennie w ciągu ośmiu miesięcy do sierpnia. Pytanie dla rynku brzmi, czy Chiny przyspieszą gromadzenie zapasów ropy w świetle spadkowego trendu cen ropy. Cena ropy Brent spadła 17 października do najniższego poziomu od sześciu miesięcy, wynoszącego 60,14 USD za baryłkę. Ta cena jest prawdopodobnie wystarczająco niska, aby zachęcić chińskie rafinerie do dalszego zwiększania zapasów. Należą jednak do nich również inne czynniki, w tym rosnąca presja na Chiny i Indie, aby znacząco zmniejszyły wolumen kupowanej przez nie rosyjskiej ropy naftowej w ramach zachodnich działań mających na celu wywarcie presji na Moskwę w celu wynegocjowania zakończenia wojny na Ukrainie. Chiny prawdopodobnie będą w stanie pozyskać wystarczającą ilość ropy naftowej, aby utrzymać zapasy od innych dostawców, nawet jeśli ograniczą import z Rosji.
  • Brazylijska agencja ochrony środowiska Ibama dała zielone światło państwowej spółce naftowej Petrobras na przeprowadzenie badań poszukiwawczych poprzez wiercenie odwiertów w regionie Foz do Amazonas, w pobliżu ujścia Amazonki. Petrobras poinformował, że wiercenia mają rozpocząć się natychmiast i potrwać około pięciu miesięcy, dodając, że na razie nie będzie wydobywać ropy naftowej. Obszar ten, położony na głębokich wodach u wybrzeży amazońskiego stanu Amapa, jest uważany za najbardziej obiecujący obszar naftowy Petrobras, dzieląc geologię z pobliską Gujaną, gdzie Exxon Mobil eksploatuje ogromne złoża. Petrobras poinformował, że dąży do uzyskania większej ilości informacji geologicznych poprzez badania poszukiwawcze i oceny, czy na tym obszarze występują złoża ropy naftowej i gazu na skalę komercyjną. Observatorio do Clima, brazylijska sieć organizacji ekologicznych, w oświadczeniu stwierdziła, że ​​licencja stanowi „sabotaż” globalnego szczytu klimatycznego COP30, który Brazylia będzie gościć w przyszłym miesiącu w amazońskim mieście Belém. Podczas COP30 Brazylia ma wezwać społeczność międzynarodową do przyspieszenia odchodzenia od paliw kopalnych. Jednak kontrast między polityką energetyczną kraju a jego ambicjami w zakresie przywództwa klimatycznego spotkał się z ostrą krytyką ze strony obrońców środowiska. Sieć określiła decyzję jako „katastrofalną” i zapowiedziała, że ​​ruchy społeczne zwrócą się do sądu, „aby potępić nieprawidłowości i wady techniczne w procesie udzielania licencji, które mogą doprowadzić do jej unieważnienia”. W ramach starań o rozpoczęcie wierceń w regionie wrażliwym ekologicznie, Petrobras przeprowadził w sierpniu test reagowania kryzysowego, aby ocenić swoje przygotowanie. W zeszłym miesiącu dokumenty wykazały, że Petrobras nie zdał jednej części testu i został wezwany do ponownego przedstawienia planu ratowania zwierząt. Petrobras poinformował, że spełnił wymogi określone przez Ibamę, „w pełni przestrzegając procesu wydawania pozwoleń środowiskowych”. Brazylijski minister górnictwa i energii, Alexandre Silveira, poinformował w nocie, że wprowadzono techniczną obronę, aby zapewnić, że prace poszukiwawcze będą prowadzone z poszanowaniem środowiska, „zgodnie z najwyższymi międzynarodowymi standardami”. Prezes Petrobras, Magda Chambriard, świętowała przyznanie licencji w komunikacie prasowym, nazywając je „osiągnięciem brazylijskiego społeczeństwa. Mamy nadzieję uzyskać doskonałe wyniki w tych badaniach i udowodnić istnienie ropy naftowej w brazylijskiej części tej nowej globalnej granicy energetycznej”.
  • Nigeryjska rafineria ropy naftowej Dangote rozpoczęła proces ponownego uruchamiania swojego bloku benzynowego i oczekuje się, że wznowi produkcję. Urządzenie rafinerii, o wydajności 204 000 baryłek dziennie, do produkcji paliw płynnych z rafinerii (RFCCU), jest nieczynne od końca sierpnia, co ogranicza podaż paliwa silnikowego w basenie Atlantyku i podnosi ceny. Awaria spowodowała wzrost marż na europejskich rafinacjach benzyny, ponieważ Europa jest eksporterem netto benzyny. W nocie opublikowanej w tym tygodniu, Morgan Stanley poinformował, że awaria Dangote przyczyniła się do wzrostu europejskich marż na benzynę na początku września powyżej 20 dolarów za baryłkę, pomimo słabnącego sezonowego popytu. Eksport benzyny z Unii Europejskiej i Wielkiej Brytanii do Afryki Zachodniej osiągnął we wrześniu 221 000 baryłek dziennie, co stanowi wzrost o ok. 40 000 baryłek dziennie w porównaniu z sierpniem i jest najwyższym wynikiem od maja, jak wynika z danych Kplera.
  • Chiński koncern CNPC kontynuował eksport ropy naftowej z nowo rozbudowanego złoża naftowego w Nigrze, generując ponad 2 miliardy dolarów przychodu, pomimo sporów z urzędnikami państwowymi o zatrudnienie większej liczby lokalnych pracowników i poprawę ich świadczeń. Chiński państwowy gigant naftowy od miesięcy prowadzi negocjacje z rządem Nigru w celu rozwiązania tych problemów. Sprzedaż ropy naftowej przez CNPC i stan negocjacji nie zostały wcześniej ujawnione. Wydalenia, po których w maju rząd wysłał listy nakazujące doświadczonym chińskim emigrantom opuszczenie Nigru, zadały cios CNPC. Niger jest przykładem zdolności CNPC do budowania przemysłu naftowego od podstaw w zubożałym kraju. Zainwestowała tam ponad 5 miliardów dolarów, rozwijając złoże naftowe, budując rafinerię i rurociąg o długości 1950 km, najdłuższy w Afryce. Minister ropy naftowej Sahabi Oumarou początkowo zwrócił się do CNPC i jej rafinerii SORAZ o rozwiązanie umów z ekspatriantami, którzy pracowali w Nigrze od ponad czterech lat, ale decyzja ta nie została podjęta. Do kluczowych sporów należała prośba rządu Nigru o zwiększenie zatrudnienia lokalnych pracowników w projektach prowadzonych przez CNPC do 80% w porównaniu z obecnym poziomem poniżej 30%. Cel ten CNPC uznała za nierealny z powodu braku przeszkolonego i wykwalifikowanego personelu lokalnego. Pomimo sporu, CNPC poczyniło postępy w sprzedaży nowej produkcji z drugiej fazy rozwoju złoża naftowego Agadem, które obecnie pompuje z pełną wydajnością 90 000 baryłek dziennie. Surowiec jest eksportowany rurociągiem zbudowanym przez CNPC, łączącym złoże z portem Kotonu w Beninie. CNPC posiada 65% udziałów w złożu Agadem, tajwańska firma państwowa CPC posiada 20%, a rząd Nigru pozostałe 15%. Do tej pory CNPC wyeksportowało 32 miliony baryłek ropy Meleck, idealnej do produkcji paliwa okrętowego o niskiej zawartości siarki, do klientów w Europie i Azji. Cena ropy wynosi od 65 do 70 dolarów za baryłkę, a wśród nabywców znajdują się globalne domy handlowe i oddział handlowy CNPC, Chinaoil. Eksport wygenerował przychód w wysokości ponad 2 miliardów dolarów, jak szacują źródła. CNPC rozpoczęła wydobycie ropy naftowej w Agadem, w południowo-wschodnim Nigrze, w 2011 roku w ramach fazy 1 projektu, za zgodą ówczesnego rządu cywilnego. Produkcja w wysokości 20 000 baryłek dziennie zasila rafinerię Soraz w południowym Nigrze, która została zbudowana i jest w 60% własnością CNPC, dostarczającego paliwo do Nigru. Obecny rząd junty w Nigrze doszedł do władzy w 2023 roku w wyniku wojskowego zamachu stanu i, podobnie jak kilka innych rządów w regionie Sahelu w północno-środkowej Afryce, dąży do uzyskania większej kontroli nad zasobami naturalnymi.

Gaz ziemny

  • Ministrowie energii UE poparli ropozycję stopniowego wycofywania importu rosyjskiej ropy naftowej i gazu do UE do stycznia 2028 roku. Ministrowie zatwierdzili plany, które zakładają stopniowe wycofywanie nowych kontraktów na import rosyjskiego gazu od stycznia 2026 roku, istniejących kontraktów krótkoterminowych od czerwca 2026 roku i kontraktów długoterminowych od stycznia 2028 roku. Ustawa nie jest jeszcze ostateczna. Kraje UE muszą wynegocjować ostateczne przepisy z Parlamentem Europejskim, który wciąż debatuje nad swoim stanowiskiem. Rosja odpowiada obecnie za 12% importu gazu do UE, w porównaniu z 45% przed inwazją na Ukrainę w 2022 roku, a wśród krajów, które nadal otrzymują rosyjski gaz, znajdują się Węgry, Francja i Belgia. Komisja Europejska zaprojektowała te propozycje tak, aby mogły zostać przyjęte pomimo wcześniejszego sprzeciwu Węgier i Słowacji, dwóch krajów, które nadal importują rosyjską ropę. Wymagało to poparcia „kwalifikowanej większości” państw członkowskich UE – co najmniej 55% – aby jedno lub dwa państwa nie mogły go zablokować. Zatwierdzony w poniedziałek tekst dopuszczał szczególną elastyczność dla państw członkowskich bez dostępu do morza, w tym Węgier i Słowacji. Unia Europejska negocjuje również nowy pakiet sankcji wobec Rosji, który miałby wprowadzić zakaz importu LNG o rok wcześniej, od stycznia 2027 roku.
  • Polska będzie ubiegać się o wiążące oferty na przepustowość, która byłaby dostępna w rozbudowanym pływającym terminalu skroplonego gazu ziemnego (LNG) pod Gdańskiem, w związku z dużym zainteresowaniem ze strony spedytorów. Gaz-System buduje terminal o zdolności regazyfikacyjnej 6,1 mld metrów sześciennych (mld m³) gazu rocznie i rozważa dodanie drugiej jednostki, która mogłaby regazyfikować 4,5 mld m³ rocznie. „Prawie połowa zregazyfikowanego LNG byłaby eksportowana na Ukrainę, Słowację, Czechy i Litwę. Szacowany wolumen eksportu wynosi od 6,9 do 8,9 mld m³ rocznie i może spaść do około 2,6 mld m³ rocznie w nadchodzących dekadach” – poinformował operator, komentując zainteresowanie spedytorów rozbudową pływającego terminalu. Zainteresowanie planowanym terminalem wyraziło 14 firm krajowych i zagranicznych, a prognozowane zapotrzebowanie w latach 2031-2032 przekroczyło jego przepustowość prawie czterokrotnie, poinformowała spółka. Wiążące oferty zostaną złożone w pierwszym kwartale 2026 roku. Polska potrzebuje 19,4 mld m3 gazu rocznie (2024), terminal LNG w Świnoujściu ma przepustowość 8,3 mld m3, z kolei krajowe wydobycie w 2024 roku wyniosło 4 mld m3. Pełna przepustowość gazociągu Baltic Pipe wynosi 10 mld m3.
  • Amerykański producent skroplonego gazu ziemnego NextDecade poinformował o podjęciu pozytywnej ostatecznej decyzji inwestycyjnej (FID) w sprawie piątej instalacji skraplania, znanej jako „train”, w ramach projektu eksportowego Rio Grande w Teksasie. Deweloperzy LNG zazwyczaj osiągają FID w odniesieniu do projektów po podpisaniu wystarczającej liczby umów na dostawy, aby uzyskać niezbędne finansowanie budowy. Planowana zdolność produkcyjna Train 5 wynosi około 6 milionów ton LNG rocznie, co daje całkowitą przewidywaną zdolność produkcyjną LNG w budowie w Rio Grande LNG na poziomie około 30 ton rocznie. Firma dodała, że ​​termin ukończenia projektu Train 5, a także data pierwszej komercyjnej dostawy w ramach umów na LNG Train 5, przewidywany jest na pierwszą połowę 2031 roku. Całkowite koszty projektu związanego z Train 5 i powiązaną z nim infrastrukturą mają wynieść około 6,7 miliarda dolarów. Firma poinformowała, że ​​Train 5 jest wspierany komercyjnie 20-letnimi umowami z JERA, EQT Corp. i ConocoPhillips na 4,5 mln ton rocznie. TotalEnergies, który posiada 17,1% udziałów w NextDecade, zdecydował się nie inwestować w projekt Train 5, priorytetowo traktując tańsze projekty w innych miejscach, w ramach ponownej oceny swojej globalnej strategii LNG. We wrześniu NextDecade ogłosiła pozytywną decyzję o finalizacji inwestycji (FID) dla czwartej instalacji skraplania w ramach tego samego projektu w Teksasie, której ukończenie planowane jest na drugą połowę 2030 roku.
  • Firma Venture Global LNG prowadziła rozmowy z Ukrainą w sprawie sprzedaży dodatkowych ładunków skroplonego gazu ziemnego z zakładu Plaquemines LNG w Luizjanie, w związku z nadchodzącą zimą i rosyjskimi atakami na infrastrukturę. Rozmowy dotyczące LNG z Plaquemines prowadzone są z ukraińską firmą DTEK, głównym graczem w ukraińskim sektorze energetycznym. DTEK ma już podpisaną w 2024 roku umowę na nieujawnioną ilość LNG z tego obiektu, oprócz dwóch milionów ton metrycznych rocznie z CP2, trzeciego centrum eksportowego Venture Global, które jest obecnie w budowie. Venture Global jest jedynym amerykańskim operatorem LNG dysponującym znaczną nadwyżką mocy produkcyjnych, ponieważ jego zakład Plaquemines LNG o mocy 27,7 miliona ton metrycznych rocznie jest nadal w fazie rozruchu, co umożliwia sprzedaż na rynku spot. Venture Global poinformowało, że planowane ramy czasowe pełnej działalności komercyjnej w Plaquemines – co doprowadzi do uruchomienia długoterminowych kontraktów po niższych cenach – pozostają na dobrej drodze. Według wstępnych danych firmy finansowej LSEG, w zeszłym miesiącu firma wyeksportowała 1,6 miliona ton LNG z Plaquemines, co stanowi 17% całkowitego eksportu LNG z USA we wrześniu.
  • Zakład Gladstone Liquefied Natural Gas (GLNG) należący do Santos w Australii przestanie kupować gaz produkowany na potrzeby krajowe w celu realizacji kontraktów eksportowych do 2027 roku. Prezes GLNG, Stephen Harty, powiedział, że firma wydaje około 1 miliarda dolarów australijskich (650 milionów dolarów) rocznie na rozbudowę własnych koncesji i budowę własnych źródeł zaopatrzenia, a docelowo całkowicie zaprzestanie zakupów gazu krajowego. „Od jakiegoś czasu dążymy do stopniowego wycofywania zakupów i faktycznie odnosimy w tym sukcesy. W ciągu ostatnich pięciu lat zmniejszyliśmy nasze zakupy o 40%. Do 2027 roku będziemy eksportować wyłącznie gaz wydobywany w obrębie naszych koncesji kapitałowych oraz gaz wydobyty i zagospodarowany specjalnie dla GLNG przez naszych partnerów strategicznych” – powiedział Harty na Szczycie Energii i Klimatu Australian Financial Review w Sydney. Australia eksportuje znacznie więcej gazu niż zużywa, ale jej główne rezerwy znajdują się głównie na północnym zachodzie, daleko od gęsto zaludnionego południowego wschodu, który zmaga się z niedoborami w związku ze spadkiem wydobycia z głównego źródła gazu. GLNG, jeden z trzech zakładów eksportujących LNG na wschodnim wybrzeżu, od dawna jest krytykowany za wyprowadzanie gazu z rynku południowo-wschodniego, aby pomóc w realizacji kontraktów eksportowych na LNG. Lily D’Ambrosio, minister energii australijskiego stanu Wiktoria, powiedziała na tej samej konferencji, że istnieją „absolutne dowody”, że eksporterzy LNG wykorzystują gaz krajowy do realizacji kontraktów zagranicznych. „To szaleństwo. To prawdziwe szaleństwo. Nie udawajcie, że robicie krajowi przysługę, skoro w rzeczywistości powodujecie gwałtowne wzrosty cen gazu produkowanego na potrzeby krajowe” – powiedziała D’Ambrosio. Harty powiedział, że „trochę naciągane” jest zrzucanie winy za wszystko na jeden projekt. „Prawda jest taka, że ​​doszło do załamania rynku, do załamania polityki” – powiedział, dodając, że poprze program rezerwacji gazu, który jest obecnie rozważany przez rząd Australii w ramach szeroko zakrojonego przeglądu polityki rynku gazu. GLNG jest własnością Santos, malezyjskiego Petronas, francuskiego TotalEnergies i południowokoreańskiego KOGAS.
  • Trwa operacja ratunkowa tankowca MV Falcon, przewożącego skroplony gaz ropopochodny (LPG), który płonie i dryfuje po Zatoce Adeńskiej po eksplozji na jego pokładzie 18 października. Statek pływający pod banderą Kamerunu był w pełni załadowany, gdy eksplozja nastąpiła o godzinie 7:00 GMT, gdy wypływał z Jemenu. Zmusiło to większość 26 członków załogi do opuszczenia statku. Przyczyna wybuchu nie jest jasna, ale wstępne dane sugerują, że był to wypadek związany z ładunkiem. Dwóch członków załogi nadal nie odnaleziono. Pozostali, uratowani przez przepływające statki handlowe, zostali bezpiecznie przewiezieni do Dżibuti. Statek MV Falcon płynął z portu Sohar w Omanie do Dżibuti, gdy doszło do eksplozji. Jemeńscy Huti, powiązani z Iranem, od 2023 roku regularnie przeprowadzają ataki dronów i rakiet na statki w regionie Morza Czerwonego, twierdząc, że ich ataki są aktami solidarności z Palestyńczykami w wojnie Izraela w Strefie Gazy, jednak w przypadku tego zdarzenia grupa zaprzecza jakiemukolwiek udziałowi w incydencie.
  • 17 października 11. Tankowiec załadował LNG w rosyjskim terminalu Arctic LNG 2. Portem docelowym jednostki najprawdopodobniej będzie jeden z chińskich terminali.

Energia odnawialna

  • Chiny zezwoliły kolejnym trzem rafineriom biopaliw na eksport zrównoważonego paliwa lotniczego (SAF) poprzez przyznanie im limitów. Posunięcie to może przyczynić się do wzrostu eksportu do Europy. Podczas gdy Europa, drugi co do wielkości rynek paliwa lotniczego na świecie, nie ustanowiła jeszcze obowiązku stosowania bardziej ekologicznego paliwa, chińskie firmy biopaliwowe budują kolejne zakłady SAF i obierają ten kontynent za główny cel eksportu. Shandong Haike Chemical, Shandong Sanju Bioenergy i wspierana przez Bain Capital firma EcoCeres otrzymały limity eksportowe o łącznej wartości 788 000–828 000 ton metrycznych rocznie, jak wynika z raportu trzech źródeł branżowych i handlowych oraz chińskiej firmy konsultingowej JLC. W związku z tym łączna liczba kontyngentów SAF wydanych do tej pory w 2025 roku wyniesie około 1,2 miliona ton, wliczając w to pierwsze tego typu zezwolenia przyznane Zhejiang Jiaao Enprotech. Według raportu JLC nowi odbiorcy nie mają obowiązku pełnego wykorzystania przyznanych zezwoleń do końca 2025 roku, ale nie jest jasne, czy firmy będą musiały ponownie ubiegać się o kontyngenty w przyszłym roku. Zhejiang Jiaao wyeksportowało swój pierwszy ładunek na początku maja.

Węgiel

  • Produkcja węgla w Chinach spadła we wrześniu do 411,51 mln ton metrycznych (+5,38% m/m; -1,8% r/r). Kopalnie węgla ograniczyły produkcję w związku z chińską kampanią „antyinwolucyjną”, mającą na celu zmniejszenie nadwyżki mocy produkcyjnych w przemyśle w celu wsparcia cen. Strategia ta przyczyniła się do wzrostu krajowych cen węgla do najwyższych poziomów od około ośmiu miesięcy. Według danych produkcja w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy wzrosła 3,57 mld ton metrycznych (+2% r/r).

Złoto

  • „(W przypadku złota) 4500 USD może osiągnąć cel wcześniej niż oczekiwano, ale wiele może zależeć od tego, jak długo obawy dotyczące handlu między USA a Chinami i zawieszenia działalności rządu będą się utrzymywać na rynku” – powiedział Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade.
  • „Trwający wzrost cen zwiększa zainteresowanie inwestorów złotem, mimo że popyt na biżuterię pozostaje słaby” – powiedział Ashok Jain, właściciel hurtowni złota Chenaji Narsinghji z siedzibą w Bombaju. Pod koniec miesiąca Hindusi będą świętować Dhanteras i Diwali, okazje, w których zakup złota jest uważany za pomyślny i które są jednymi z najbardziej intensywnych dni na zakup złota w kraju. Przemyt złota do Indii gwałtownie wzrósł z powodu rekordowo wysokich cen i niedoborów podaży, poinformowali agencję Reuters przedstawiciele rządu i przemysłu. Zwykle gwałtowny wzrost popytu na złoto inwestycyjne wśród klientów detalicznych może sygnalizować dojrzały wzrost, ale niemal wszystkie oczekiwania dotyczące zachowania cen złota okazały się błędne, powiedział niezależny analityk Ross Norman. W Chinach, które są głównymi konsumentami, sztabki zmieniały właścicieli po cenach od 20 do 66 dolarów za uncję powyżej globalnej ceny spot. „Globalny entuzjazm dla metali szlachetnych utrzymuje się, a popyt w Chinach również najwyraźniej powrócił” – powiedział Hugo Pascal, trader metali szlachetnych w InProved. Tymczasem „niektórzy sprzedają biżuterię, bo chcą zarobić” – powiedział Peter Fung, szef działu obrotu w Wing Fung Precious Metals.
  • „Realizacja zysków i wyhamowanie napływu inwestorów do bezpiecznych aktywów połączyły się, aby osłabić dzisiejszą (20 października) cenę złota… wszelkie spadki na rynku złota będą postrzegane jako okazje do kupna, dopóki Fed utrzymuje obecną trajektorię obniżek stóp procentowych. Obecny rajd cen złota ma jeszcze potencjał do dalszego wzrostu, pod warunkiem, że dane o wskaźniku CPI w USA opublikowane pod koniec tygodnia nie przyniosą żadnych niemiłych niespodzianek” – powiedział Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade.

Srebro

  • „Na razie nie odczuwamy już głównej presji” – powiedział Tai Wong, niezależny trader metali. Oszacował, że w ciągu ostatniego tygodnia do Londynu dotarło około 15–20 milionów uncji trojańskich metalu pochodzącego z USA. Według Amy Gower, strateg ds. surowców w Morgan Stanley, większość londyńskich zapasów jest „zajęta” przez fundusze ETF zabezpieczone srebrem. Firma Consultancy Metals Focus szacuje, że na koniec września 83% srebra przechowywanego w londyńskich skarbcach zostało alokowane w fundusze ETF. Około 697 ton srebra opuściło magazyny Comex w USA, odkąd 3 października ich zapasy osiągnęły rekordowy poziom 16 543 ton (531,9 mln uncji trojańskich). Handlarz metalami szlachetnymi działający na rynku chińskim poinformował, że w zeszłym tygodniu z Chin, drugiego co do wielkości producenta srebra na świecie po Meksyku, wywożono około 100–150 ton srebra. Nie cały chiński metal trafiał do Londynu, powiedział, ponieważ Wielka Brytania musiała konkurować z Indiami, największym konsumentem na świecie, które również borykają się z niedoborem podaży z powodu okresu świątecznego.

Platyna i pallad

Pozostałe metale przemysłowe

  • Chiny ponownie oskarżyły Stany Zjednoczone o wywoływanie paniki w związku z kontrolą wydobycia pierwiastków ziem rzadkich, odrzucając jednocześnie apele o zniesienie ograniczeń eksportowych.
  • Prezydent USA Donald Trump i premier Australii Anthony Albanese podpisali umowę o dostawach kluczowych minerałów, mającą na celu przeciwdziałanie Chinom. Kopia umowy opublikowana przez oba rządy głosiła, że ​​oba kraje zainwestują po 1 miliardzie dolarów w ciągu najbliższych sześciu miesięcy w projekty wydobywcze i przetwórcze, by sumaryczna wartość inwestycji przekroczyła 8 mld dolarów, a także ustalą minimalną cenę minimalną minerałów krytycznych, o co od dawna zabiegali zachodni górnicy. Oświadczenie Białego Domu w sprawie umowy dodało, że inwestycje będą ukierunkowane na złoża minerałów krytycznych o wartości 53 miliardów dolarów, choć nie podano szczegółów dotyczących ich rodzajów ani lokalizacji. „Za około rok będziemy mieli tak dużo minerałów krytycznych i pierwiastków ziem rzadkich, że nie będzie wiadomo, co z nimi zrobić” – powiedział Trump reporterom. Amerykański Bank Eksportu i Importu (U.S. Export-Import Bank), który działa jako agencja kredytów eksportowych rządu USA, ogłosił później siedem listów intencyjnych o łącznej wartości ponad 2,2 miliarda dolarów na realizację projektów dotyczących kluczowych minerałów w Australii. Listy te zostały wysłane do Arafura Rare Earths, Northern Minerals, Graphinex, Latrobe Magnesium, VHM, RZ Resources i Sunrise Energy Metals. Projekty obejmują szereg kluczowych minerałów niezbędnych dla zaawansowanych systemów obronnych, komponentów lotniczych, sprzętu komunikacyjnego i technologii przemysłowych nowej generacji. Inwestycje te pomogą wesprzeć reindustrializację amerykańskiej bazy produkcyjnej high-tech, jednocześnie pomagając „przeciwdziałać dominacji Chin w eksporcie i zapewnić odporność zachodniego łańcucha dostaw”. Pentagon planuje również budowę rafinerii galu w Australii Zachodniej. Chiny zablokowały eksport galu do Stanów Zjednoczonych w grudniu 2024 roku. Termin „krytyczne minerały” odnosi się do szeregu minerałów, w tym pierwiastków ziem rzadkich, litu i niklu. Według danych Amerykańskiej Służby Geologicznej (USGS) Chiny posiadają największe na świecie rezerwy pierwiastków ziem rzadkich, ale Australia również posiada znaczne rezerwy. Minerały te są wykorzystywane w wielu produktach, od pojazdów elektrycznych po silniki lotnicze i radary wojskowe. Chiny produkują obecnie około 90% rafinowanych pierwiastków ziem rzadkich, ponad 90% grafitu, nieco poniżej 80% kobaltu i prawie 70% litu. Udział Państwa Środka w produkcji niklu jest znacznie mniejszy, ale jeśli dodamy do tego kontrolę nad indonezyjską rafinacją niklu w Chinach, około 70% rafinowanego niklu znajdzie się pod kontrolą Chin.
  • Chińska firma Zhejiang Huayou Cobalt ozpocznie produkcję siarczanu litu w pierwszym kwartale 2026 roku w swoim nowym zakładzie w Zimbabwe o wartości 400 milionów dolarów. Nowo ukończony zakład w kopalni Arcadia należącej w całości do Prospect Lithium Zimbabwe, należącej do Huayou, ma zdolność przerobową przekraczającą 50 000 ton metrycznych siarczanu litu rocznie. Siarczan litu to produkt pośredni, który można rafinować do postaci materiału o jakości akumulatorowej, takiego jak wodorotlenek litu lub węglan litu, wykorzystywanego w produkcji akumulatorów. „Rozpoczniemy pierwszą produkcję na początku przyszłego roku. Ilość siarczanu litu powinna wynieść ponad 60 000 ton metrycznych, ale będzie to zależeć od konfiguracji zakładu, ponieważ jest on zupełnie nowy” – powiedział dziennikarzom Henry Zhu, dyrektor generalny Prospect Lithium Zimbabwe. Zimbabwe, czołowy producent litu w Afryce, zachęca górników do przetwarzania tego minerału w kraju, aby wspomóc jego gospodarkę. Huayou, które nabyło kopalnię litu Arcadia za 422 miliony dolarów w 2022 roku, uruchomiło koncentrator litu o wartości 300 milionów dolarów w 2023 roku. Firma i inne chińskie firmy metalurgiczne: Sinomine, Chengxin Lithium Group, Yahua Group i Tsingshan Holding, dominują w wydobyciu litu w Zimbabwe, produkując koncentraty i wysyłając je do kraju macierzystego. Huayou wyeksportowało 400 000 ton koncentratu litu z Zimbabwe w 2024 roku. Ten południowoafrykański kraj wprowadzi zakaz eksportu koncentratów litu od 2027 roku, dążąc do zwiększenia lokalnego przetwarzania. Sinomine ogłosiło również plany budowy zakładu siarczanu litu o wartości 500 milionów dolarów w swojej kopalni Bikita w Zimbabwe.
  • Firmy wydobywające surowce mineralne zintensyfikowały działania lobbingowe w Waszyngtonie, licząc na udział w ambitnych inwestycjach, które prezydent USA Donald Trump obiecał firmom uznanym za kluczowe dla bezpieczeństwa narodowego. Co najmniej kilkanaście firm – w tym firmy zajmujące się litem, miedzią, pierwiastkami ziem rzadkich i geotermią – podpisało umowy z głównymi firmami lobbingowymi w Waszyngtonie od stycznia. Odnotowano gwałtowny wzrost liczby kampanii wpływu mających na celu pozyskanie federalnych inwestycji, zezwoleń na wsparcie i długoterminowych gwarancji zamówień publicznych. Biały Dom odszedł od dotychczasowego skupienia się na dotacjach dla przemysłu na rzecz częściowego przejęcia MP Materials, Lithium Americas i innych firm, aby przeciwdziałać dominacji Chin na rynku surowców mineralnych. „Kiedy rząd USA zaczął rozdawać pieniądze na początku tego roku, wszystkie zarządy firm górniczych w Ameryce zaczęły się zastanawiać: «A co z nami?»” – powiedział Ken Hoffman, strateg ds. surowców w banku inwestycyjnym dla sektora wydobywczego Red Cloud Securities i były konsultant branży górniczej. Pomimo niedawnych działań JPMorgan, zakładających zainwestowanie do 10 miliardów dolarów w kluczowe minerały i inne branże, Hoffman stwierdził, że finansowanie rządowe ma kluczowe znaczenie, ponieważ wielu prywatnych inwestorów nadal obawia się finansowania małych firm górniczych i nowatorskich technologii przetwórczych.

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.

 

Dodaj do zakładek Link.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *