aktualności surowcowe – 13 października 2025: światowa wojna gospodarcza znów nabiera rozpędu!

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• pszenica
• kukurydza
• soja
• pozostałe zboża
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• złoto
• srebro
• platyna i pallad
• miedź
• pozostałe metale przemysłowe
• Stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Rząd federalny USA został „zamknięty” („shutdown”) 1 października na skutek nieustalenia przez Kongres budżetu. Dotychczasowe rekordowe zamknięcie rządu trwało 35 dni na przełomie 2018 i 2019 roku.
• Po uruchomieniu przez Chiny ściślejszej kontroli eksportu metali ziem rzadkich i półproduktów z przetworzonym surowcem, Donald Trump podjął decyzję o narzuceniu od 1 listopada 100% ceł na Chiny w ramach odwetu. Kraje Unii Europejskiej „wyraziły zaniepokojenie” decyzją Państwa Środka, ale nie podjęły jeszcze żadnych kroków w tym kierunku.
• JPMorgan Chase uruchomił plan o wartości 1,5 biliona dolarów, mający na celu ułatwienie, finansowanie i inwestowanie w branże uznane za kluczowe dla bezpieczeństwa narodowego i odporności gospodarczej USA, w tym w obronność, energetykę i zaawansowaną produkcję. W ramach 10-letniej inicjatywy, największy amerykański pożyczkodawca planuje również zatrudnić więcej bankierów i zainwestować do 10 miliardów dolarów w amerykańskie firmy poprzez bezpośrednie inwestycje kapitałowe i venture capital, koncentrując się na szybko rozwijających się przedsiębiorstwach i kluczowych producentach. „Stało się boleśnie jasne, że Stany Zjednoczone pozwoliły sobie na nadmierne uzależnienie od niepewnych źródeł kluczowych minerałów, produktów i produkcji – które są niezbędne dla naszego bezpieczeństwa narodowego” – powiedział prezes i dyrektor generalny JPMorgan Jamie Dimon. JPMorgan poinformował, że jego nowa „inicjatywa bezpieczeństwa i odporności” ułatwi finansowanie i inwestycje w czterech strategicznych sektorach: łańcuch dostaw i produkcja; obronność i przemysł lotniczy i kosmiczny; niezależność energetyczna; oraz technologie pionierskie, takie jak sztuczna inteligencja i komputery kwantowe. Firma poinformowała, że ​​planuje już ułatwić i sfinansować około 1 biliona dolarów w ciągu następnej dekady na rzecz klientów z tych ważnych branż, według wcześniej nieujawnionych danych wewnętrznych, ale zwiększy tę kwotę o 50%. Rząd USA dąży do zawarcia umów obejmujących nawet 30 branż, z udziałem dziesiątek firm uznanych za kluczowe dla bezpieczeństwa narodowego lub gospodarczego, poinformowała w tym miesiącu agencja Reuters. „Odbyliśmy co najmniej 100 rozmów z klientami, aby porozmawiać o transakcji MP, a także o tym, co oznacza ona dla innych branż. Odbyliśmy również liczne podróże do Waszyngtonu, aby wspólnie z rządem zbadać te możliwości” – powiedział Andrew Castaldo, współdyrektor ds. fuzji i przejęć spółek średniej wielkości w JPMorgan. Cztery kluczowe obszary inwestycji zidentyfikowane przez firmę zostały podzielone na 27 podsektorów, od przemysłu stoczniowego i energetyki jądrowej po nanomateriały i bezpieczną komunikację, i będą obejmować zarówno firmy średniej wielkości, jak i dużych klientów korporacyjnych.
• W Egipcie mają rozpocząć się negocjacje pokojowe by zakończyć trwający od 7 października 2023 roku konflikt pomiędzy Izraelem a palestyńskim Hamasem. Donald Trump wynegocjował kruche zawieszenie broni, które ma skutkować uwolnieniem zakładników przetrzymywanych przez Hamas i zatrzymaniem walk izraelskich wojsk w strefie Gazy. Na moment realizacji materiału pojawiła się informacja, że Hamas uwolnił „pozostałych przy życiu zakładników”, Izrael informuje, że jest to 20 Izraelczyków, organizacja ma też wydać ciała 28 zabitych zakładników. W zamian Izrael uwolni 250 Pakistańczyków skazanych na dożywocie oraz ponad 1700 mieszkańców Gazy zatrzymanych po 7 października 2023 roku.
• Invest Cuffs zaprasza na warszawską edycję konferencji, odmienną niż krakowska, ale nie mniej ciekawą! Z kodem rabatowym prywatnyinwestor macie 10% zniżki na bilety dostępne na tej stronie! Warto też zainteresować się biletami na marcowy Invest Cuffs 2026 w Krakowie! Ten sam kod rabatowy działa także na te bilety!
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• Zamknięcie rządu USA opóźnia publikację raportów USDA.

Kawa

• Brazylijska firma handlowa Timbro dodała kawę do swojego portfolio, dostrzegając potencjał ekspansji w tym sektorze po tym, jak tradycyjni handlowcy stracili na wartości z powodu zmienności i rekordowych cen w ciągu ostatniego roku. Timbro, które stało się jednym z kluczowych brazylijskich eksporterów cukru, handluje również innymi produktami, od rudy żelaza po bawełnę, a także obsługuje import samolotów, samochodów, ciężkiego sprzętu i różnych towarów dla Amazon. „Uważam, że weszliśmy na rynek kawy we właściwym momencie, bardzo skomplikowanym dla sektora” – powiedział Caio Melles, partner Timbro, w wywiadzie dla agencji Reuters. Po osiągnięciu przychodów w wysokości 18 miliardów reali (3,30 miliarda dolarów) w zeszłym roku, firma wkracza na rynek, na którym brakowało firm zdolnych do śledzenia produkcji, cen i zapewnienia dostaw, co stwarza dodatkowe możliwości dla Timbro, dodał Melles. Timbro prowadziło już operacje finansowe ze spółdzielniami i dużymi producentami kawy, ale rok zbiorów 2025 będzie jego pierwszą pełną operacją fizyczną, czego firma wcześniej nie ujawniała. Oczekuje się, że w pierwszym roku wolumeny kawy pozostaną stosunkowo niewielkie, a firma planuje osiągnąć sprzedaż około 80 000 worków po 60 kg, ponieważ zaczyna powoli. W sektorze cukru oczekuje się, że wolumeny obrotu Timbro ustabilizują się po wzroście do 2 milionów ton w 2024 roku z 300 000 ton w 2018 roku. W tym roku firma osiąga kamień milowy, rozpoczynając działalność komercyjną w Stanach Zjednoczonych. Kolejnym kluczowym wydarzeniem w 2025 roku było otwarcie biura w Dubaju, co było strategicznym posunięciem mającym na celu wzmocnienie relacji z kluczowymi klientami i usprawnienie działania w różnych strefach czasowych. Podobnie, firma kontynuuje ekspansję w Azji, aby „działać w czasie chińskim”, biorąc pod uwagę znaczenie Chin jako importera brazylijskich towarów. Obecnie około 65–70% działalności Timbro koncentruje się na eksporcie, a 30–35% na imporcie. Timbro nadal odgrywa bardziej ograniczoną rolę w eksporcie kukurydzy i soi, głównych brazylijskich towarów eksportowych. Działalność związana ze zbożem, jak powiedział Melles, wymaga zintegrowanej logistyki, aby być rentowną, co firma planuje w przyszłości. „Realizujemy kilka dostaw soi i kukurydzy, może po pół tuzina w tym roku, nadal bardzo ograniczone” – powiedział, dodając, że Timbro rozważa potencjalne partnerstwo w zakresie logistyki zbożowej. W dziale stali i minerałów, z ponad milionem ton spodziewanym eksportem do Chin i Europy w tym roku, Timbro rozszerza działalność, inicjując procesy due diligence dla nowych aktywów górniczych.
• Rynek kawy Arabica jest pod presją z powodu opadów deszczu w Brazylii , gdzie w niektórych obszarach odnotowano około 30 mm opadów. Dodatkowa wilgotność poprawi warunki dla przyszłorocznych zbiorów. Także wciąż jest prognozowane poprawienie warunków handlowych między USA a Brazylią pod koniec października.
• Rainforest Alliance informuje, że na dzień 13 października wydanych jest 706 licencji EUDR dla upraw kawy na świecie (+0,28% t/t). Spora część licencji to grupy/spółdzielnie niewielkich farm. Unia Europejska opóźniła (po raz drugi) wejście EUDR w życie.
• Zapasy kawy w magazynach ICE spadły 13. tydzień z rzędu (-29,2k t/t), w poprzednim sezonie zmiana wynosiła +12,4k t/t. Zapasy są w tym sezonie niższe o -36,98% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 1,62 tysięcy worków (-3,18k t/t).

Cukier

• Dealerzy stwierdzili, że perspektywa globalnej nadwyżki w sezonie 2025/26 utrzymuje rynek w defensywie, a wzrost produkcji w Indiach i Tajlandii ma zwiększyć podaż, podczas gdy globalna konsumpcja ma pozostać na stabilnym poziomie. Zauważyli też, że słabsza waluta brazylijska napędza sprzedaż w młynach.

Kakao

• „W Afryce Zachodniej uważamy, że poprawa warunków pogodowych będzie sprzyjać produkcji kakao, a niedawny wzrost cen skupu w Ghanie i Wybrzeżu Kości Słoniowej wskazujemy również na ryzyko wzrostu produkcji” – podała w nocie firma badawcza BMI.
• Dane o przerobie kakao w Europie i Ameryce Północnej w Q3 2025 poznamy 16 października. Dealerzy spodziewają się, że dane dotyczące przemiału kakao w trzecim kwartale dla Europy, Ameryki Północnej i Azji pokażą spadki rok do roku we wszystkich trzech regionach.
• Rainforest Alliance informuje, że na dzień 13 października wydanych jest 461 licencji EUDR dla upraw kakao na świecie (+0,88% t/t). Spora część licencji to grupy/spółdzielnie niewielkich farm. Unia Europejska opóźniła (po raz drugi) wejście EUDR w życie.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły 11. tydzień z rzędu (-46,5k t/t), w poprzednim sezonie zmiana wynosiła -20,2k t/t. Zapasy są w tym sezonie o -6,50% s/s niższe.

Sok pomarańczowy

• Eksport brazylijskiego soku pomarańczowego spadł w pierwszym kwartale sezonu 2025/26 (lipiec – wrzesień) do ~189,2 tysiąca ton (-4,4% s/s) zagęszczonego soku pomarańczowego (FCOJ), w związku ze słabszymi zbiorami. Zimniejsza pogoda opóźniła dojrzewanie owoców i skróciła cykl zbiorów w porównaniu z poprzednimi latami. Brazylia jest największym eksporterem soku pomarańczowego na świecie. Przychody brazylijskiego eksportu soku pomarańczowego wyniosły 713,6 mln USD w kwartale zakończonym we wrześniu, co oznacza spadek o 17,6% w porównaniu z rokiem poprzednim. Spadek ten odzwierciedla wolniejsze zbiory. Rolnicy z kluczowego brazylijskiego regionu produkcji pomarańczy zebrali do połowy sierpnia zaledwie 25% plonów, w porównaniu z około 50% w tym samym okresie w poprzednim sezonie. Stany Zjednoczone były głównym odbiorcą brazylijskiego soku pomarańczowego w tym kwartale, a ich import wzrósł o około 38% do około 92 700 ton. Tymczasem import brazylijskiego soku pomarańczowego do Europy spadł w tym okresie o prawie 23%, do około 88 900 ton. Europa tradycyjnie była głównym odbiorcą brazylijskiego soku pomarańczowego. Poza problemami pogodowymi, dyrektor wykonawczy CitrusBR, Ibiapaba Netto, powiedział w oświadczeniu, że „rynek jest bardziej wymagający pod względem jakości, co wymaga odpowiednio dojrzałych owoców – a to wpływa na rytm zbiorów i przetwarzania. Popyt pozostaje głównym problemem w Europie” – konsumenci wydają się przestawiać na inne produkty ze względu na wysokie ceny w zeszłym sezonie i problemy z jakością związane z pogodą.
• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Pszenica

• Na rynkach pszenicy firma konsultingowa Sovecon podniosła swoją prognozę dotyczącą rosyjskich zbiorów pszenicy w 2025 roku z 87,2 mln ton do 87,8 mln ton metrycznych.
• W pierwszych szacunkach dotyczących jesiennych zasiewów, FranceAgriMer podał, że do 6 października rolnicy obsiali 5% planowanej powierzchni zasiewu pszenicy miękkiej na przyszły rok. Zasiewy pszenicy miękkiej były w tym okresie niższe od pięcioletnich średnich wynoszących 8%.

Kukurydza

• Francuscy rolnicy zebrali 37% tegorocznych plonów kukurydzy na ziarno do 6 października, w porównaniu z 24% tydzień wcześniej, poinformowało biuro ds. rolnictwa FranceAgriMer. Postęp był znacznie wyższy niż w zeszłym roku, kiedy to do tego samego tygodnia zebrano zaledwie 5% plonów, ale zbliżony do pięcioletniej średniej wynoszącej 36%. Francja spodziewa się w tym roku mniejszej produkcji kukurydzy po tym, jak letnie fale upałów i susza obniżyły plony, szczególnie na polach nienawadnianych. Susza w tym tygodniu może pomóc rolnikom przyspieszyć zbiory kukurydzy, a jednocześnie sprzyjać siewom zbóż ozimych, które właśnie się rozpoczynają.

Soja

• Chiński import soi we wrześniu osiągnął drugi najwyższy poziom w historii, napędzanych przez duże zakupy z Ameryki Południowej, podczas gdy napięcia handlowe z Waszyngtonem ograniczyły zakupy ze Stanów Zjednoczonych. Według Generalnej Administracji Celnej, największy nabywca soi na świecie sprowadził we wrześniu 12,87 mln ton metrycznych (+4,8% m/m; +13,2% r/r). Wrzesień był również kolejnym miesiącem w tym roku, w którym chiński import soi osiągnął rekordowy poziom, po maju, czerwcu, lipcu i sierpniu. Import Chin w pierwszych dziewięciu miesiącach 2025 roku wyniósł łącznie 86,18 mln ton (+5,3% r/r). „Perspektywy dostaw soi do Chin są coraz bardziej stabilne, wspierane przez silny import od stycznia do września, wzrost zakupów z Argentyny podczas jej tymczasowego zwolnienia podatkowego oraz utrzymujące się duże zakupy z Brazylii” – powiedziała Rosa Wang, analityczka z szanghajskiej firmy konsultingowej JCI. Oczekuje się, że większość importu soi w zeszłym miesiącu pochodziła z Brazylii, największego eksportera na świecie. Dane brazylijskiej grupy eksporterów zbóż Anec pokazały, że Chiny zaimportowały we wrześniu 6,5 miliona ton, co stanowi 93% całkowitego eksportu soi z Brazylii. Chiny nie zakupiły żadnych partii soi z USA z jesiennych zbiorów. Bez porozumienia amerykańscy eksporterzy mogą stracić miliardy, ponieważ chińskie firmy nadal będą zaopatrywać się w Ameryce Południowej. Na początku tego miesiąca prezydent USA Donald Trump powiedział, że ma nadzieję omówić kwestię soi z prezydentem Xi podczas ich zbliżającego się spotkania w Korei Południowej, ale później wyraził wątpliwości co do jej realizacji, co osłabiło nadzieje na wznowienie chińskich zakupów amerykańskiej soi. 2 193 / 5 000
• Kontrakty terminowe na soję w Chicago ustabilizowały się w poniedziałek po tym, jak eskalacja napięć handlowych między USA a Chinami spowodowała spadek cen o 1,5% w poprzedniej sesji, zmniejszając nadzieje na zakończenie bojkotu amerykańskiej fasoli przez Pekin. Kontrakty terminowe na kukurydzę i pszenicę podążały za soją, nieznacznie rosnąc po gwałtownym spadku w piątek. Najaktywniejszy kontrakt na soję na giełdzie Chicago Board of Trade (CBOT) Sv1 wzrósł o 0,2% do 10,08-1/2 USD za buszel o godzinie 05:54 GMT. Kukurydza CBOT Cv1 wzrosła o 0,1% do 4,13-1/4 USD za buszel, a pszenica Wv1 o 0,2% do 4,99-1/4 USD za buszel. Wszystkie trzy kontrakty są pod presją dużej podaży globalnej, przy cenach znacznie poniżej maksimów osiągniętych w 2022 roku, a cena pszenicy spadła w piątek do najniższego poziomu od pięciu lat. Prezydent USA Donald Trump zapowiedział w piątek, że od 1 listopada gwałtownie podniesie cła na Chiny w odwecie za ogłoszenie przez Pekin opłat portowych dla amerykańskich statków i ograniczeń w chińskim eksporcie kluczowych minerałów. Eksplozja protekcjonizmu uderzyła w światowe giełdy i ceny ropy naftowej, choć Trump w weekend brzmiał bardziej pojednawczo.MKTS/GLOBLCOc1 Trump wyraził również wątpliwości co do swojego spotkania z prezydentem Xi Jinpingiem pod koniec miesiąca, podważając tym samym nadzieje na wznowienie przez Chiny zakupów amerykańskiej soi. Chiny, które zazwyczaj kupują amerykańską soję za miliardy dolarów rocznie, nie kupiły jej z nowych zbiorów, a zamiast tego zakupiły soję z Ameryki Południowej. Działania Chin doprowadziły do ​​wzrostu cen soi w Brazylii i spadku cen w Stanach Zjednoczonych. Ceny prawdopodobnie wzrosną, jeśli Trump osiągnie porozumienie z Pekinem, a spadną jeszcze bardziej, jeśli tego nie zrobi, powiedział Rabobank Vitor Pistoia.

Pozostałe zboża

• W pierwszych szacunkach dotyczących jesiennych zasiewów, FranceAgriMer podał, że do 6 października rolnicy obsiali 10% przewidywanej powierzchni zasiewu jęczmienia ozimego. Zasiewy jęczmienia ozimego były w tym okresie niższe od pięcioletnich średnich wynoszących 14%.

Ropa naftowa

• „Odbicie na rynkach ropy naftowej prawdopodobnie było spowodowane realizacją zysków, ponieważ inwestorzy obstawiali tzw. transakcję TACO po tym, jak Trump i wiceprezydent J.D. Vance zasygnalizowali, że nowo ogłoszone cła są raczej narzędziem negocjacyjnym i są otwarci na porozumienie z Chinami. Jednakże spodziewane są wahania (cen). Nie spodziewam się, że ropa naftowa ani żadne inne aktywa ryzykowne tak szybko odwrócą straty” – powiedziała niezależna analityczka Tina Teng, odnosząc się do zasady panującej w handlu, że „Trump zawsze tchórzy” („Trump always chickens out” – TACO). „Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem wydaje się wycofanie się obu stron z najbardziej agresywnej polityki i doprowadzenie do dalszych – być może bezterminowych – przedłużeń wstrzymania eskalacji ceł ogłoszonych w maju” – napisali analitycy Goldman Sachs w nocie.
• Poziom zapasów w Chińskich magazynach pozostaje owiany tajemnicą. Istnieje wiele różnych szacunków dotyczących ilości ropy naftowej zmagazynowanej przez Chiny w tym roku, ale większość analityków podaje wartość co najmniej 500 000 baryłek dziennie (bpd). Zgadza się to z obliczeniami chińskiej nadwyżki ropy naftowej, którą oblicza się, sumując wolumen importu i produkcji krajowej, a następnie odejmując ilość przetworzoną przez rafinerie. Na tej podstawie chińska nadwyżka ropy naftowej wyniosła 990 000 baryłek dziennie w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy roku, ale warto zauważyć, że nie cała ta nadwyżka prawdopodobnie trafiła do magazynów, ponieważ oficjalne dane nie uwzględniają niektórych wolumenów przetworzonych w małych rafineriach lub zakładach petrochemicznych. Jest szeroki zakres szacunków dotyczących ilości ropy, jaką Chiny posiadają już w magazynach strategicznych i komercyjnych – minimalna wartość to 800 milionów baryłek, a maksymalna około 1,4 miliarda. Istnieją również liczne spekulacje na temat tego, ile jeszcze chińskie władze chcą zgromadzić zapasów – maksymalna wartość to około dwa miliardy baryłek. I wreszcie, nie ma pewności co do tego, kiedy chcą zakończyć ten proces, ale konsensus wskazuje na najpóźniejszy termin 2028 roku. Jeśli Chiny chcą dodać kolejny miliard baryłek do magazynów w ciągu trzech lat, daje to około 913 000 baryłek dziennie, co byłoby korzystne dla cen ropy. Jeśli jednak założymy, że Chiny mają już około 1,4 miliarda baryłek w zbiornikach i chcą dodać tylko 600 milionów, to daje to około 550 000 baryłek dziennie w ciągu najbliższych trzech lat. Jest to poziom zbliżony do obecnych przepływów w magazynach, więc wspiera ceny ropy, ale niekoniecznie je podnosi. Innym czynnikiem, na który należy zwrócić uwagę, jest to, że Chiny mają udokumentowaną elastyczność w budowaniu zapasów, kupując więcej ropy, gdy uznają ceny za rozsądne, i wycofując się, gdy uważają, że ceny wzrosły zbyt wysoko. Niedawnym przykładem tego zjawiska może być wrześniowy import, który spadł do 10,83 mln baryłek dziennie z 11,66 mln baryłek dziennie w sierpniu. Wrzesień był najsłabszym miesiącem od lutego, a spadek importu nastąpił po gwałtownym wzroście cen w czerwcu, kiedy cena Brent osiągnęła poziom 81,40 USD za baryłkę, podczas konfliktu izraelsko-irańskiego. Dostawy we wrześniu byłyby w dużej mierze organizowane w tym okresie wyższych cen i jest prawdopodobne, że chińskie rafinerie zdecydowały się ograniczyć import i poczekać na powrót niższych cen. W efekcie chińskie zapasy stają się czynnikiem stabilizującym ceny ropy. Chiny będą kupować więcej ropy, jeśli ceny utrzymają się na stosunkowo niskim i stabilnym poziomie, tworząc w ten sposób dolną granicę dla rynku, ale ograniczą import, jeśli ceny wzrosną, tworząc w ten sposób górną granicę.
• Import ropy naftowej do Chin wzrósł we wrześniu do 47,25 mln ton ropy (+3,9% r/r) czyli 11,5 mln baryłek dziennie (bpd). Wskaźniki wykorzystania mocy produkcyjnych chińskich rafinerii we wrześniu wzrosły do ​​najwyższego poziomu w roku, przy stosunkowo wysokim dziennym poziomie produkcji benzyny i oleju napędowego, choć podaż nadal przewyższała popyt, poinformowała chińska firma konsultingowa Oilchem. Instalacje destylacji atmosferycznej i próżniowej w chińskich rafineriach wykorzystały 73,45% mocy produkcyjnych, co oznacza wzrost o 1,28 punktu procentowego w porównaniu z sierpniem i 3,22 punktu procentowego w porównaniu z rokiem poprzednim, podał Oilchem. Wykorzystanie mocy przerobowych rafinerii państwowych wzrosło w ujęciu rocznym o 3,55 punktu procentowego do 81,05%, podczas gdy rafinerie niezależne zwiększyły swoje wykorzystanie o 3,02 punktu procentowego do 62,17%, dodała firma Oilchem. W ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy roku całkowity import ropy naftowej wzrósł do 423 mln ton (+2,6% r/r).
• Supertankowiec przewożący ropę naftową do chińskiego portu Rizhao w prowincji Szantung zmienił w weekend miejsce przeznaczenia po tym, jak Stany Zjednoczone nałożyły w piątek sankcje na terminal importowy w tym porcie. VLCC New Vista, wyczarterowany przez Unipec, spółkę handlową China Petroleum and Chemical Corp (Sinopec) zmienił miejsce przeznaczenia na porty Ningbo i Zhoushan, z prognozowanym przypłynięciem 15 października. Z danych wynika, że ​​New Vista pierwotnie miał wyładować ropę w Rizhao 12 października. Statek może przewozić 2 miliony baryłek ropy naftowej i obecnie przewozi ropę z Upper Zakum w Abu Zabi. Terminal naftowy Rizhao Shihua, w połowie należący do jednostki logistycznej Sinopec, znalazł się wśród podmiotów wymienionych przez Departament Skarbu USA w ramach serii sankcji, które obejmują również statki transportujące irańską ropę naftową i skroplony gaz ziemny (LNG), a także niezależną chińską rafinerię. Terminal w mieście Lanshan w prowincji Szantung, będący głównym chińskim centrum rafinacji ropy naftowej, został objęty sankcjami za przyjmowanie irańskiej ropy na pokładach statków objętych sankcjami, poinformowały Stany Zjednoczone. Sinopec obsługuje jedną piątą swojego importu ropy naftowej w terminalu Rizhao, według dyrektorów branżowych i analityków.
• Saudi Aramco może utrzymać produkcję ropy naftowej na poziomie 12 milionów baryłek dziennie (bpd) przez rok bez ponoszenia dodatkowych kosztów, powiedział prezes Amin Nasser. Arabia Saudyjska posiada znaczną część światowych rezerwowych mocy wydobywczych ropy naftowej – niewykorzystane zasoby, które można szybko wprowadzić na rynek. Przemawiając na Energy Intelligence Forum w Londynie, Nasser prognozował, że globalny popyt na ropę wzrośnie w tym roku o 1,1 miliona do 1,3 miliona bpd, a w 2026 roku o 1,2 miliona do 1,4 miliona bpd. Nasser powiedział, że koszty wydobycia Aramco wyniosły 2 dolary za baryłkę ekwiwalentu ropy naftowej (boe) i 1 dolara za baryłkę gazu. „Jesteśmy zdeterminowani, aby utrzymać dominującą pozycję na rynku ropy naftowej dzięki ogromnej bazie zasobów, niskim kosztom i jednemu z najniższych wskaźników emisji dwutlenku węgla w branży wydobywczej. Widzimy również stabilny popyt, a pilna potrzeba długoterminowych inwestycji w podaż jest obecnie powszechnie akceptowana” – powiedział Nasser. W styczniu 2024 roku saudyjskie ministerstwo energii nakazało Aramco zmianę celu w zakresie maksymalnej, zrównoważonej mocy produkcyjnej wynoszącej 13 milionów baryłek dziennie, przywracając wcześniejszy cel 12 milionów baryłek dziennie, który obowiązywał przed marcem 2020 roku. Międzynarodowa Agencja Energii oszacowała, że ​​wolne moce produkcyjne Arabii Saudyjskiej w sierpniu wyniosły 2,43 miliona baryłek dziennie, z 4,05 miliona baryłek dziennie posiadanych przez OPEC+. Arabia Saudyjska wyprodukowała w tym miesiącu ponad 9,7 miliona baryłek ropy dziennie. Aramco, największy eksporter ropy naftowej na świecie, nadal postrzega chemikalia jako strategiczny obszar wzrostu, nawet gdy konkurenci, tacy jak Shell i Exxon Mobil ograniczają działalność. „Pomimo obecnego kryzysu, chemikalia pozostają kluczowym obszarem długoterminowego wzrostu, dzięki naszym sprawdzonym atutom zarówno w zakresie surowców, jak i konwersji” – powiedział prezes Amin Nasser. Firma rozszerza swoje portfolio downstream i petrochemiczne, aby zdywersyfikować przychody. 9 października uzyskała większościowy udział w Petro Rabigh, nabywając 22,5% udziałów od Sumitomo Chemical. W lipcu kupiła 10% udziałów w chińskiej spółce Rongsheng Petrochemical za 3,4 miliarda dolarów, zapewniając sobie dostęp do rafinerii o mocy 400 000 baryłek dziennie. Firma buduje również kompleks petrochemiczny o wartości 11 miliardów dolarów z TotalEnergies w swojej istniejącej rafinerii Satorp w Arabii Saudyjskiej, który ma produkować 1,65 miliona ton etylenu rocznie od 2027 roku. TotalEnergies poinformowało w zeszłym miesiącu, że rozwija działalność w Arabii Saudyjskiej ze względu na konkurencyjne ceny surowców i energii, mimo że zamyka niektóre europejskie zakłady.
• Amerykański gigant energetyczny ExxonMobil przewiduje zacieśnienie rynku ropy naftowej w perspektywie średnio- i długoterminowej, szczególnie w obliczu braku dalszych inwestycji w niekonwencjonalne złoża ropy naftowej i gazu ziemnego. Nadpodaż na rynku ropy naftowej prawdopodobnie będzie problemem krótkoterminowym, a popyt ze strony gospodarek wschodzących utrudni zaspokojenie globalnego zapotrzebowania na energię w perspektywie średnio- i długoterminowej, powiedział prezes Darren Woods na konferencji w Londynie. Stwierdził, że bez inwestycji w niekonwencjonalne złoża ropy naftowej i gazu ziemnego, roczne tempo spadku mogłoby sięgać nawet 15% rocznie.
• Większość Brazylijczyków uważa, że ​​prezydent Luiz Inacio Lula da Silva powinien zakazać poszukiwań ropy naftowej u wybrzeży lasów deszczowych Amazonii, wrażliwego ekosystemu, który jest jednocześnie najbardziej obiecującym złożem ropy naftowej w Brazylii, wynika z badania Datafolha zleconego przez Eko, organizację zajmującą się odpowiedzialnością korporacyjną. Badanie, przeprowadzone na początku września, ma miejsce w czasie, gdy Brazylia przygotowuje się do powitania światowych przywódców w amazońskim mieście Belém na tegorocznym szczycie klimatycznym ONZ, COP30. Badanie wykazało, że 61% respondentów sprzeciwia się wydobyciu ropy naftowej w dorzeczu Foz do Amazonas, obszarze w pobliżu ujścia Amazonki, gdzie kontrolowana przez państwo firma Petrobras ubiega się o zgodę środowiskową na wykonanie odwiertu poszukiwawczego. Największy sprzeciw odnotowano wśród Brazylijczyków w wieku 16–24 lat – 73% z nich było przeciwnych projektowi. Petrobras, który wydał 180 milionów reali (33 miliony dolarów) na utrzymanie statku wiertniczego w gotowości, zamierza zbadać głębokie wody u wybrzeży stanu Amapa w poszukiwaniu złóż ropy naftowej, aby wyznaczyć nowy obszar poszukiwań. Pomimo pozycjonowania się jako globalny orędownik walki ze zmianami klimatu, Lula bronił prawa Brazylii do oceny potencjału naftowego regionu. „Nadchodzące miesiące będą decydujące dla spuścizny Luli. Większość brazylijskich wyborców chce, aby chronił przyrodę i klimat” – powiedziała w oświadczeniu koordynatorka kampanii Eko, Vanessa Lemos. Ibama, brazylijska federalna agencja ochrony środowiska, zatwierdziła we wrześniu symulację sytuacji awaryjnej dla miejsca odwiertu, ale zażądała korekt przed udzieleniem ostatecznej licencji. Pomimo wyzwań, zainteresowanie akwenem pozostaje wysokie. W czerwcu Petrobras, ExxonMobil, Chevron i CNPC zabezpieczyły 19 z 47 oferowanych w regionie bloków poszukiwawczych ropy naftowej i gazu. Badanie wykazało szersze poparcie dla ochrony środowiska – 77% respondentów zgodziło się z celem Luli, jakim jest położenie kresu nielegalnemu wylesianiu do 2030 roku, choć tylko 17% uznało ten cel za osiągalny. Ponadto 60% respondentów zgłosiło negatywny wpływ zmian klimatu, a 81% stwierdziło, że rząd powinien podjąć większe działania w celu ochrony społeczności marginalizowanych.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 10 października 2025 wynosiły 5,401 mln (b/z% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia zmieniła się o -4 do poziomu 418 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Z powodu chłodniejszej pogody i niedawnej eskalacji konfliktu rosyjsko-ukraińskiego, która wyeliminowała około 30% ukraińskiej produkcji gazu, w październiku rozpoczęto wycofywanie gazu z europejskiej infrastruktury gazowej, powiedziała Aly Blakeway, menedżer ds. Atlantic LNG w S&P Global Commodity Insights. „Ponieważ europejskie zapasy są o ponad 11% niższe niż w tym samym okresie ubiegłego roku, Europa będzie musiała zaoferować wyższe ceny, aby przyciągnąć większe wolumeny LNG transportowanego drogą wodną w okresie zimowym. Mimo że Azja nadal pozostaje w cieniu, spodziewany popyt ze strony Europy Środkowo-Wschodniej może dodatkowo wesprzeć ceny, ponieważ Europa stara się zaspokoić popyt w okresie zimowym niższymi zapasami” – powiedział Blakeway. Jednakże, chiński popyt, który spadł we wrześniu, i słabszy niż oczekiwano apetyt ze strony Egiptu mogą pomóc zrównoważyć dodatkowe zapotrzebowanie na LNG wynikające z chłodniejszej pogody w Europie, a także możliwe zwiększone przepływy z Europy na Ukrainę po doniesieniach o szkodach dla ukraińskiej produkcji, powiedział Alex Froley, starszy analityk ds. LNG w ICIS.
• BP wygrało sprawę arbitrażową przeciwko Venture Global w sprawie niedostarczenia przez amerykańskiego dostawcę skroplonego gazu ziemnego w ramach długoterminowego kontraktu, który miał rozpocząć się pod koniec 2022 roku. Międzynarodowy Sąd Arbitrażowy Międzynarodowej Izby Handlowej orzekł, że Venture Global naruszyło swoje zobowiązania do terminowego rozpoczęcia działalności komercyjnej w zakładzie Calcasieu Pass oraz do działania w charakterze „rozsądnego i ostrożnego operatora”. Orzeczenie BP kontrastuje z decyzją z sierpnia, w której Venture Global wygrało podobną skargę złożoną przez Shell. Nie było od razu jasne, dlaczego obie sprawy zakończyły się różnymi wynikami. BP domaga się odszkodowania w wysokości ponad 1 miliarda dolarów plus odsetki, koszty i honoraria adwokackie. „Firma jest rozczarowana decyzją trybunału arbitrażowego w postępowaniu z BP, która jej zdaniem jest sprzeczna z ostatecznymi ustaleniami poprzedniego arbitrażu z udziałem Shell” – poinformowała Venture Global w swoim oświadczeniu. W 2026 roku spodziewana jest odrębna rozprawa w celu ustalenia wysokości odszkodowania, jakie amerykański operator będzie musiał wypłacić BP. Kwota ta może przekroczyć limit roszczeń BP i innych klientów, określony w pierwotnej umowie sprzedaży, poinformowała Venture Global. BP wyraziło zadowolenie z wyniku tego etapu arbitrażu i z niecierpliwością oczekuje na ustalenie kwoty odszkodowania, jakie otrzyma w wyniku naruszenia umowy przez Venture Global. Venture Global poinformowało, że analizuje wszystkie dostępne opcje w odpowiedzi na orzeczenie trybunału i będzie nadal energicznie bronić swojego stanowiska. Venture Global poinformowała, że osiągnęła porozumienie z innym klientem z Calcasieu Pass, który wniósł sprawę do arbitrażu, nie podając jednak nazwy firmy. Inne firmy, w tym Edison i Galp również wniosły pozwy przeciwko Venture Global, oskarżając firmę o czerpanie zysków ze sprzedaży LNG na rynku spot po inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 roku, zamiast wysyłania wcześniej zakontraktowanych ładunków LNG z terminalu eksportowego Calcasieu Pass w Luizjanie po znacznie niższych cenach. W trakcie sporu Venture Global argumentowało, że uzyskało pozwolenie na prowadzenie sprzedaży spot po tym, jak rozpoczęcie oficjalnych operacji komercyjnych zostało opóźnione z powodu awarii systemu zasilania. Firma oficjalnie rozpoczęła działalność komercyjną w przełęczy Calcasieu w kwietniu 2025 roku i od tego czasu osiągnęła znacznie niższe ceny sprzedaży LNG BP i innym klientom po cenach kontraktowych. Średnie opłaty pobierane przez Venture Global spadły o około 70% między pierwszym a drugim kwartałem roku, po tym jak firma zaczęła honorować długoterminowe kontrakty i zaprzestała spornej sprzedaży spot.
• Chiński import gazu ziemnego, zarówno gazu rurociągowego, jak i skroplonego gazu ziemnego (LNG), spadł we wrześniu do 11,05 mln ton (-7,8% r/r). Chiny zaimportowały 92,86 miliona ton LNG w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2025 roku (-6,2% r/r).
• Nowe jednostki skraplania gazu zostały oddane do użytku w zakładzie Plaquemines firmy Venture Global LNG o mocy 3,2 mld stóp sześciennych dziennie w Luizjanie oraz w zakładzie Corpus Christi firmy Cheniere Energy o mocy 3,9 mld stóp sześciennych dziennie w Corpus Christi w Teksasie.
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na listopadowe dostawy są wyceniane na $11,00/mmBtu (+3,77% t/t). Ceny na grudniowe dostawy są szacowane na $11,20/mmBtu. „Głównym powodem (wzrostu cen) jest odbicie popytu na gaz w Europie, spowodowane ostatnimi warunkami pogodowymi. Rynek azjatycki jest nadal słaby. Popyt na LNG na innych rynkach, takich jak Bliski Wschód i Ameryka Łacińska, również spada, zgodnie z sezonowością. Europa pozostaje kluczowa dla kształtowania nastrojów rynkowych tej zimy” – powiedział Siamak Adibi, dyrektor FGE ds. analiz dostaw gazu i LNG, ponieważ październik w Europie rozpoczął się chłodniej, z zaskakującymi, rzadkimi falami mrozów.
• Graniczną ceną przy której opłacalniejsze jest spalanie gazu ziemnego niż węgla w Japonii to $11,20/mmBtu. Chiny z kolei zwiększają zakupy przy cenach ~$10,50/mmBtu.
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 12 października 2025 wynoszą 83,2% (+0,3 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 51,5% (-1,5 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 101,1% (+0,8 pp t/t), a w terminalach importowych 21,2% (-24,5 pp t/t).
• Październikowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi średnio 106,4 mld stóp sześciennych dziennie (-0,93% m/m). Rekord padł w sierpniu 2025 i wyniósł 108,3 bcfd, z kolei wrześniowa podaż wyniosła średnio 107,4 bcfd.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 100,3 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli -0,30% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 103,3 bcfd. Meteorolodzy prognozują, że do 25 października pogoda będzie przeważnie cieplejsza niż zwykle. To ciepło pod koniec sezonu powinno zmniejszyć zapotrzebowanie na gaz, zmniejszając ilość paliwa wykorzystywanego do ogrzewania domów i firm w większym stopniu niż zwiększa ilość paliwa spalanego przez generatory prądu, aby utrzymać sprawne działanie klimatyzatorów. Około 40% energii elektrycznej wytwarzanej w Stanach Zjednoczonych pochodzi ze spalania gazu. Z kolei długoterminowa prognoza National Weather Service wskazuje, że do końca grudnia temperatury w USA powinny być powyżej średniej na większości obszarów:

• Wrześniowe przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wynosi średnio 16,1 bcfd (+2,55% m/m). Dotychczasowe rekordowe przepływy to 16,0 bcfd w kwietniu 2025.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia zmieniła się o +2 do poziomu 120 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 3 października wzrosły o +80 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,641 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano wzrost o +76 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +5% powyżej 5-letniej średniej oraz +1% r/r.

Złoto

• FedWatch Tool (CME) na dzień 13 października 2025 dla październikowego posiedzenia FOMC:

• FedWatch Tool (CME) na dzień 13 października 2025 dla grudniowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Srebro

• Goldman Sachs poinformował, że ceny srebra prawdopodobnie wzrosną w średnim terminie ze względu na napływ inwestycji prywatnych, ale ostrzegł przed zwiększoną zmiennością w krótkim terminie i ryzykiem spadkowym w porównaniu ze złotem.

Miedź

• Chiński import koncentratu miedzi spadł we wrześniu do 2,59 mln ton metrycznych (-6,2% m/m). Licencja eksportowa koncentratu miedzi firmy Freeport-McMoRan z Indonezji wygasła 16 września po 6-miesięcznym przedłużeniu, co doprowadziło do spadku dostaw z tego kraju. Firma zwiększyła eksport z Indonezji w sierpniu, przed wygaśnięciem licencji eksportowej, co doprowadziło do gwałtownego wzrostu chińskiego importu w tym miesiącu. W rezultacie, jak twierdzą handlowcy, spadek importu we wrześniu nie był zaskoczeniem. Kolejnym ciosem dla eksportu z Indonezji było ogłoszenie przez firmę górniczą stanu siły wyższej 25 września w jej flagowej kopalni Grasberg z powodu śmiertelnego spływu błota, który na początku miesiąca spowodował śmierć siedmiu osób, co ograniczyło dostawy z drugiej co do wielkości kopalni miedzi na świecie. W ciągu roku do września Chiny zaimportowały 22,63 mln ton koncentratu miedzi (+7% r/r). Dane pokazują, że import miedzi wzrósł we wrześniu do 485 000 ton (+14,12% m/m), import miedzi nieobrobionej plastycznie i produktów z miedzi do Chin, największego konsumenta i producenta miedzi na świecie, obejmuje anody, metale rafinowane, stopy i półprodukty z miedzi.

Pozostałe metale przemysłowe

• Chiński eksport pierwiastków ziem rzadkich spadł we wrześniu do 4 000,3 ton (-30,9% m/m). Chiński eksport pierwiastków ziem rzadkich gwałtownie spadł w kwietniu po wprowadzeniu ograniczeń eksportowych w odpowiedzi na cła nałożone przez USA. Dostawy systematycznie rosły do ​​czerwca, kiedy osiągnęły rekordowy poziom, choć od tego czasu spadały co miesiąc. „Oczywiste pytanie brzmi, czy Chiny ograniczyły eksport, szczególnie do Stanów Zjednoczonych lub UE. Podejrzewam, że działa tu kilka czynników, a nie tylko jeden główny czynnik, taki jak represje dotyczące licencji. Ale dowiemy się tego na pewno dopiero po opublikowaniu danych dotyczących eksportu na poziomie poszczególnych krajów pod koniec tego miesiąca” – powiedział Cory Combs, szef badań nad minerałami krytycznymi w Trivium China. Chiny produkują ponad 90% światowego przetworzonego pierwiastka ziem rzadkich i magnesów ziem rzadkich. 17 pierwiastków ziem rzadkich to niezbędne materiały w produktach, od pojazdów elektrycznych po silniki lotnicze i radary wojskowe. Eksport pierwiastków ziem rzadkich jest zmienny, a duże wahania są powszechne. Nie było również jasne, które produkty i kraje zostały objęte, ponieważ dane z poniedziałku były agregowane. Pełne zestawienie zostanie opublikowane 20 października.
• Londyńska Giełda Metali (LME) planuje uruchomić nowy mechanizm ustalania wysokości premii, jaką klienci są skłonni zapłacić za metale produkowane z niższą emisją dwutlenku węgla i spełniające inne standardy zrównoważonego rozwoju. Niektórzy górnicy narzekają, że ich metale produkowane z odnawialnych źródeł energii nie są w stanie konkurować z tańszymi metalami produkowanymi z użyciem węgla. LME, najstarszy i największy na świecie rynek metali przemysłowych, wcześniej odrzucał wprowadzenie na giełdzie oddzielnych kontraktów na zrównoważone metale, argumentując, że zmniejszyłoby to płynność. Wielu użytkowników końcowych sprzeciwia się płaceniu wyższych cen za zrównoważone produkty, a w przypadku niektórych metali premia może nie być naliczana, powiedział prezes Matthew Chamberlain agencji Reuters. „Jeśli nie będzie premii za zrównoważony rozwój, myślę, że z przyjemnością opublikujemy wartość zerową. Uważam, że świadomość braku premii jest równie ważna, jak świadomość jej istnienia” – powiedział w wywiadzie dla branżowego spotkania LME Week. W ramach nowej inicjatywy, której rozpoczęcie planowane jest na pierwszy kwartał przyszłego roku, LME rozszerzy dotychczasową współpracę z platformą cyfrową Metalshub, która już handluje niskoemisyjnym niklem. Marki miedzi, aluminium, niklu i cynku LME będą mogły być przedmiotem obrotu w zrównoważonej części Metalshub, jeśli spełnią szereg standardów zrównoważonego rozwoju. LME poinformowało, że obejmują one maksymalny ślad węglowy i standardy zrównoważonego rozwoju stron trzecich, oparte na uznanych na całym świecie metodologiach. Jeśli na Metalshub nie zostanie przeprowadzona wystarczająca liczba transakcji, oferty kupna, sprzedaży i wyceny będą obliczane przez nową firmę – Commodity Pricing and Analysis Limited – Spółka macierzysta giełdy, Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. utworzyła nową firmę z siedzibą w Dubaju, która będzie samodzielnie ustalać ceny premii. LME poinformowało, że od marca ubiegłego roku na Metalshub handlowano 488 tonami metrycznymi niskoemisyjnego niklu.
• W Chinach wystawiono na sprzedaż kilka ładunków rudy żelaza BHP Group, a co najmniej jeden sprzedano lokalnemu handlarzowi, co potencjalnie rozwiało obawy Australii, że Pekin wprowadził zakaz sprzedaży rudy żelaza od największego na świecie górnika. BHP sprzedało chińskiemu handlarzowi ładunek o masie 170 000 ton w czwartek, pierwszego dnia handlu po tygodniowym święcie narodowym w Chinach, jak podają dwaj handlarze mający bezpośrednią wiedzę na ten temat. Za ładunek zapłacono w dolarach. 9 października szanghajski oddział China Mineral Resources Group (CMRG) – utworzony w 2022 roku w celu centralizacji zakupów rudy żelaza i uzyskania lepszych warunków od górników – zaoferował producentom stali osiem ładunków rudy żelaza BHP o łącznej masie 1,14 miliona ton. Bloomberg poinformował w zeszłym miesiącu, że CMRG nakazało dużym producentom stali i handlowcom tymczasowe wstrzymanie zakupów wszystkich nowych ładunków BHP, co zaostrzyło wcześniejsze wstrzymanie zakupów drobnego produktu BHP Jimblebar, rodzaju rudy żelaza, podczas impasu w negocjacjach dotyczących nowych kontraktów terminowych. Ta wiadomość wywołała obawy w Canberze, że Chiny przygotowują się do wprowadzenia zakazu na najbardziej dochodowy produkt eksportowy Australii, podobnie jak miało to miejsce w przypadku węgla i innych surowców w 2020 roku. Chociaż CMRG nakazało producentom stali w zeszłym miesiącu podczas negocjacji z BHP, aby nie kupowali drobnego produktu BHP Jimblebar, zakup innych gatunków rudy żelaza jest możliwy za zgodą CMRG. Żaden z ładunków sprzedanych lub oferowanych w czwartek nie był drobinami z Jimblebar, których handel, według wszystkich czterech źródeł, pozostaje zamrożony. Rzecznik BHP poinformował, że BHP nie komentuje negocjacji handlowych. Jimblebar to niewielki, ale płynny produkt, którego produkcja wynosi około 40 milionów ton rocznie, a jego ograniczony niedobór prawdopodobnie nie wywoła wzrostu cen rudy żelaza, jak twierdzą dwa źródła handlowe. Dodali, że flagowy produkt Rio Tinto, drobiny z Pilbara, również mógłby działać jako substytut. W zeszłym tygodniu, według doniesień lokalnych mediów, prezes BHP Mike Henry rozwiał obawy dotyczące decyzji CMRG w rozmowach z australijskim skarbnikiem Jimem Chalmersem, twierdząc, że decyzja ta jest częścią negocjacji handlowych.
• Firma Vulcan Energy poinformowała o podpisaniu umowy z Glencore na dostawę do tego giganta górniczego monohydratu wodorotlenku litu z europejskiego projektu Lionheart. Firma dostarczy Glencore od 36 000 do 44 000 ton monohydratu wodorotlenku litu w ciągu początkowego ośmioletniego okresu, co stanowi około 20% planowanej produkcji Vulcan w tym okresie. Umowa z Glencore jest kontynuacją umów zawartych z producentami samochodów Stellantis, Umicore i LG Energy Solution i będzie ostateczną umową odkupu w ramach finansowania pierwszej fazy projektu Lionheart. Vulcan poinformował, że prowadzi również rozmowy z innymi europejskimi producentami samochodów. „Vulcan nawiązał już dobrą współpracę z wieloma partnerami w zakresie produkcji litu w ramach pierwszej fazy: producentem samochodów, producentem baterii, producentem katod oraz firmą handlującą towarami, z których wszyscy koncentrują się na rynku europejskim” – powiedział Cris Moreno, dyrektor generalny i zarządzający firmy. Projekt Lionheart, zlokalizowany na granicy francusko-niemieckiej, jest według Vulcan największym zasobem litu w Europie.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.