aktualności – 28 listopada 2024

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• woda
• kawa
• cukier
• kakao
• pszenica
• kukurydza
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• wieprzowina, wołowina, drób i ryby
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• uran
• złoto
• platyna i pallad
• miedź
• pozostałe metale przemysłowe
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Amerykańskie grupy przemysłu rolnego chcą, aby prezydent-elekt Donald Trump uchronił ich sektor przed obietnicą masowych deportacji, które mogłyby zachwiać łańcuchem dostaw żywności silnie zależnym od nielegalnych imigrantów w Stanach Zjednoczonych. Prawie połowa z około 2 milionów pracowników rolnych w kraju nie posiada statusu prawnego, zgodnie z departamentami pracy i rolnictwa, dotyczy to także wielu pracowników mleczarni i zakładów mięsnych. Trump, republikanin, obiecał deportować miliony nielegalnych imigrantów w USA w ramach swojej kampanii na rzecz odzyskania Białego Domu, logistycznie trudne przedsięwzięcie, które według krytyków może rozbić rodziny i zakłócić działalność amerykańskich przedsiębiorstw. „Masowe usuwanie pracowników rolnych wstrząsnęłoby łańcuchem dostaw żywności i podniosłoby ceny artykułów spożywczych dla konsumentów. Pełnią oni kluczowe role, których wielu pracowników urodzonych w USA nie jest w stanie lub nie chce wykonywać” — powiedział David Ortega, profesor ekonomii żywności i polityki na Michigan State University. Przedstawiciel USA John Duarte, republikanin i rolnik w czwartym pokoleniu w Central Valley w Kalifornii, powiedział, że farmy w tym rejonie są zależne od nielegalnych imigrantów w USA i że małe miasteczka upadłyby, gdyby ci pracownicy zostali deportowani. Duarte powiedział, że administracja Trumpa powinna obiecać, że pracownicy imigranci przebywający w kraju przez pięć lat lub dłużej bez karalności nie będą celem i rozważyć sposoby uzyskania stałego statusu prawnego. Rolnicy mają prawną możliwość zatrudniania pracowników w ramach programu wizowego H-2A, który pozwala pracodawcom na zatrudnienie nieograniczonej liczby pracowników sezonowych, jeśli mogą wykazać, że nie ma wystarczającej liczby pracowników w USA chętnych, wykwalifikowanych i dostępnych do wykonania danej pracy. Program rozrósł się z czasem, a Departament Pracy zatwierdził 378 000 stanowisk H-2A w 2023 r., trzy razy więcej niż w 2014 r. Jednak liczba ta stanowi tylko około 20% pracowników rolnych w kraju, zgodnie z danymi USDA. Wielu rolników twierdzi, że nie stać ich na płace i zakwaterowanie wymagane na podstawie wizy. Inni mają całoroczne potrzeby pracownicze, które wykluczają wizy sezonowe.
• Czwartek, 28 listopada to amerykańskie Święto Dziękczynienia, z kolei Black Friday 29 listopada ma skróconą sesję amerykańskiej giełdy.
• 11 grudnia 2024 w Brzegu (woj. opolskie) odbędzie się konferencja „ESG – najlepsze praktyki rynkowe” na której będę także miał przyjemność się wypowiedzieć. W programie Surowcowe info z 28 listopada 2024 ogłosiłem konkurs na darmowe wejściówki na tą konferencję – zachęcam do udziału w konkursie jak i do uczestnictwa w samej konferencji. ESG będzie coraz częściej „rozpychać” się we wszystkich sektorach gospodarczych. A bilety i szczegóły wydarzenia są na tej stronie.
  
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• Raporty Crop Progress wchodzą w okres przerwy zimowej.
• Dane z raportu USDA Crop Progress z 25 listopada 2024:

 

 

 

Woda

• Transport soi i kukurydzy barkami wzdłuż brazylijskiej rzeki Tapajos w Amazonii, który został zawieszony na początku października z powodu suchej pogody, został wznowiony w tym tygodniu z 50% wydajnością. Żegluga została wznowiona na tym szlaku wodnym, który przyjmuje ładunki zboża z największego brazylijskiego stanu rolniczego Mato Grosso i pobliskich obszarów, ponieważ deszcz podniósł poziom rzeki, powiedział Amport, stowarzyszenie reprezentujące terminale portowe i operatorów przeładunkowych ładunków w dorzeczu Amazonki. Żegluga barkami na rzece Madeira, innym szlaku wodnym Amazonki, wróciła do normy w tym tygodniu, powiedział Amport. Transport zboża na Maderze został wstrzymany we wrześniu, nawet wcześniej niż na rzece Tapajos, po poważnej suszy w największym lesie deszczowym świata. „W ciągu ostatnich 15 dni poziom wody w rzece Madera znacznie się poprawił, co pozwoliło na wznowienie żeglugi z pełną przepustowością” — powiedział Amport, którego członkami są Cargill, Hidrovias do Brasil, Louis Dreyfus i Unitapajos – spółka joint venture Amaggi i Bunge. Porty północne, w tym Barcarena, Itaqui, Santarem i Itacoatiara, odpowiadały za prawie 34% brazylijskiego eksportu soi w 2023 r. i 42,5% całkowitych dostaw brazylijskiej kukurydzy w zeszłym roku. Kiedy nadeszła susza, Brazylia wysłała większość swojej soi na sezon 2024. Mniejsze zbiory kukurydzy oznaczały mniejsze obciążenie logistyczne dla systemu barek amazońskich. Przeciwnie, handlowcy skierowali więcej ładunków do portów południowych i południowo-wschodnich Brazylii, powiedział związek eksporterów zboża Anec, dodając, że to przekierowanie zwiększyło koszty.

Kawa

• Brazylijskie dostawy się kurczą, a niektórzy rolnicy w Brazylii wstrzymują sprzedaż z powodów podatkowych, a także w nadziei, że ceny mogą wzrosnąć dalej. Dealerzy zauważyli również, że przyszłoroczne zbiory kawy Arabica w Brazylii nie rozwijają się tak dobrze, jak wielu się spodziewało, a ostatnie deszcze nie zdołały odwrócić szkód spowodowanych wcześniejszą suchą pogodą. „Brazylijscy farmerzy nie są zainteresowani sprzedażą, handel nie ma gotówki i nie może sprzedać ani zabezpieczyć się, a spekulanci z pewnością nie będą sprzedawać, więc nie ma wielu sprzedawców” — powiedział ekspert od kawy z jednego z największych na świecie domów handlowych w branży rolnej. Dodał, że rozmowy o wyczerpaniu gotówki handlowców nie pomagają i że chociaż nie wiadomo, gdzie skończy się rajd, prawdopodobnie rozwiązanie problemu niedoboru nie pojawi się w najbliższym czasie.
• W tej zakładce znajdziecie mapy regionów uprawiających arabicę i robustę w Brazylii.
• Prognozy dla rynku kawy w Brazylii (USDA):

• Zmiany w produkcji arabici oraz robusty w Brazylii (USDA):

• Istnieją obawy, że zbiory u czołowego producenta robusty, Wietnamu, zostały opóźnione z powodu ulewnych deszczy. Zbiory w Wietnamie zostały ukończone tylko w 30% z powodu skrupulatnych procesów suszenia, więc podaż pozostaje ograniczona, a ceny wysokie. Handlowcy przewidują, że ten trend utrzyma się w obliczu trwających zbiorów i ograniczonej dostępności.
• Ulewne deszcze w Kostaryce wywołały stan wyjątkowy i zniszczyły blisko 15% rocznych zbiorów kawy w tym kraju Ameryki Środkowej, co kosztowało plantatorów kawy około 45 milionów dolarów, według szacunków instytutu kawy ICAFE.
• Prognozy dla rynku kawy w Kolumbii (USDA):

Cukier

• Dealerzy powiedzieli, że rynek szuka kierunku, podczas gdy warunki dla kolejnego brazylijskiego zbioru nadal się poprawiają.
• Globalna produkcja cukru wg listopadowej prognozy USDA w sezonie 2024/25 ma wynieść 186,619 mln ton (+0,32% względem poprzedniej prognozy; +1,52% s/s). Globalna konsumpcja ma wynieść 179,631 mln ton (+0,47% względem poprzedniej prognozy; +1,16% s/s). Globalne zapasy mają wynieść 45,427 mln ton (+18,49% względem poprzedniej prognozy; -6,09% s/s). Bilans między produkcją a konsumpcją to nadwyżka 6,988 mln ton (wzrost nadwyżki o 0,25 mln ton względem poprzedniej prognozy).

Kakao

• Citi poinformował w notatce do klientów, że ryzyko ponownego pojawienia się dynamiki wzrostowej w ciągu najbliższych dwóch do trzech miesięcy jest wysokie. „W rezultacie podwyższamy naszą cenę punktową za trzy miesiące do 10 000 USD/tonę. Zarówno główny zbiór, jak i średni zbiór są słabe na Wybrzeżu Kości Słoniowej i w Ghanie, a podczas gdy produkcja na całym świecie rośnie, martwimy się o dostępność dostaw w najbliższym czasie” — podało Citi.
• Niższe niż przeciętne opady deszczu w połączeniu z długimi słonecznymi okresami w większości głównych regionów kakao Wybrzeża Kości Słoniowej dały impuls głównemu zbiorowi od października do marca w zeszłym tygodniu, powiedzieli rolnicy, dodając, że w niektórych regionach zaczął wiać łagodny wiatr Harmattan.

Pszenica

• Opady deszczu w regionie Morza Czarnego złagodziły obawy dotyczące suszy w głównym obszarze uprawy pszenicy, podczas gdy okres suszy w Europie Zachodniej w tym miesiącu pomógł rolnikom nadrobić zaległości w zasiewach.
• Oczekiwania dotyczące dużych wolumenów bieżących zbiorów w Australii i Argentynie również zniwelowały obawy, że dostępność rosyjskiej i ukraińskiej pszenicy może wkrótce spaść.

Kukurydza

• Regularne opady deszczu w Brazylii i Argentynie w ostatnich tygodniach zwiększyły perspektywy kolejnych zbiorów kukurydzy i soi oraz utrzymały pułap cen.

Soja

• Amerykański przerób soi w październiku prawdopodobnie wzrósł do rekordowego poziomu 6,327 mln ton krótkich, czyli 210,9 mln buszli. Jeśli średnia z siedmiu szacunków analityków się spełni, będzie to wzrost o 13,1% w porównaniu z 186,5 mln buszli przerobu we wrześniu i wzrost o 4,7% (z 201,4 mln buszli) w porównaniu z październikiem 2023. Moc przetwórcza soi w USA wzrosła w ostatnich latach, ponieważ niektóre kruszarki rozbudowały zakłady, a inne zbudowały nowe, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu producentów biopaliw na olej roślinny. Zapasy oleju sojowego w USA na dzień 31 października 2024 r. szacowano na 1,520 mld funtów, w oparciu o średnią szacunków pięciu analityków. Ostateczne dane poznamy w raporcie USDA w poniedziałek, 2 grudnia.

Pozostałe rośliny oleiste

• Kontrakty terminowe na rzepak ICE spadły, gdy traderzy przetrawili ogłoszenie prezydenta-elekta USA Donalda Trumpa, że ​​będzie on dążył do wprowadzenia ceł na towary importowane do USA z Kanady. Na cłach może zyskać amerykański olej sojowy.

Wieprzowina, wołowina, drób i ryby

• Produkcja wołowiny i cielęciny w Indiach (USDA):

Ropa naftowa

• OPEC+ zdecydował się na przesunięcie ministerialnego spotkania z 1 grudnia na 5 grudnia.
• OPEC+ może rozważyć pozostawienie obecnych cięć produkcji ropy naftowej w mocy od 1 stycznia na swoim kolejnym spotkaniu 5 grudnia, jak przewiduje minister energii Azerbejdżanu Parviz Shahbazov, ponieważ grupa już odroczyła podwyżki z powodu obaw o popyt. OPEC+, który pompuje około połowy światowej ropy naftowej, opóźnił już plan stopniowego zwiększenia produkcji o kilka miesięcy w tym roku z powodu spadających cen, słabego popytu i rosnącej produkcji poza grupą. Shahbazov powiedział, że Azerbejdżan, gdzie produkcja ropy spadła po osiągnięciu szczytu w 2010 r., ma nadzieję utrzymać produkcję na stabilnym poziomie do 2030 r. Wydobycie ropy w Azerbejdżanie spada od kilku lat po tym, jak kompleks złóż ropy naftowej na morzu Azeri–Chirag–Gunashli obsługiwany przez BP przekroczył swój szczyt 50 milionów ton metrycznych, czyli 1 miliona baryłek dziennie, w 2010 r. Wysocy rangą ministrowie OPEC+ przeprowadzili rozmowy przed spotkaniem. Źródła OPEC+ poinformowały, że odbędzie się dyskusja na temat dalszego opóźnienia wzrostu wydobycia ropy, który ma rozpocząć się w styczniu. Członkowie OPEC+ wstrzymują 5,86 mln baryłek dziennie (bpd) produkcji, czyli około 5,7% światowego popytu. Ich planowana pierwsza podwyżka o około 180 000 bpd — ułamek całości — ma zostać dokonana przez ośmiu członków zaangażowanych w ostatnie cięcia grupy. Dalsze odroczenie zostało już w większości uwzględnione w cenach ropy, powiedział Suvro Sarkar z DBS Bank: „Jedyne pytanie brzmi, czy będzie to opóźnienie miesięczne, czy trzy, a nawet dłuższe”.
• Ceny ropy są niedowartościowane, biorąc pod uwagę deficyt rynkowy, ostrzegali w ostatnich dniach szefowie badań nad towarami w Goldman Sachs i Morgan Stanley. Wskazali również na potencjalne ryzyko dla dostaw z Iranu ze względu na sankcje, które mogą zostać przyjęte za prezydenta elekta USA Donalda Trumpa.
• Dyrektor generalny BP, Murray Auchincloss, powiedział, że z niecierpliwością oczekuje prezydentury Donalda Trumpa, mówiąc, że amerykański lider Partii Republikańskiej pomoże przyspieszyć czas wydawania pozwoleń na projekty energetyczne. „Uważamy, że to duża szansa, aby pomóc Stanom Zjednoczonym powrócić do realizacji projektów budowlanych, wprowadzenia reformy regulacyjnej, szybszego wydawania pozwoleń i rzeczywistego umożliwienia realizacji projektów budowlanych. Na to mamy największą nadzieję, ponieważ Stany Zjednoczone zmagają się w tej dziedzinie” — powiedział Auchincloss.
• Producenci ropy naftowej w Kanadzie i Meksyku prawdopodobnie będą zmuszeni obniżyć ceny i skierować dostawy do Azji, jeśli wybrany prezydent USA Donald Trump nałoży 25% cła importowe na import ropy naftowej z tych dwóch krajów. Dwa źródła zaznajomione z planem Trumpa powiedziały agencji Reuters, że ropa naftowa nie zostanie zwolniona z potencjalnych podwyżek ceł na import z Kanady i Meksyku, pomimo ostrzeżeń amerykańskiego przemysłu naftowego, że polityka ta może zaszkodzić konsumentom, przemysłowi i bezpieczeństwu narodowemu. Kanada i Meksyk to dwaj najwięksi eksporterzy ropy naftowej do Stanów Zjednoczonych, odpowiadający odpowiednio za 52% i 11% importu brutto, jak wykazały dane amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej. „Kanadyjscy producenci, jeśli staną w obliczu ograniczeń eksportowych, jeśli nie będą w stanie przekierować swoich baryłek, które wcześniej były eksportowane do USA, na inne rynki, mogą stanąć w obliczu większych rabatów, a także mogą ponieść pewne straty przychodów” — powiedział Daan Struyven, współkierownik ds. globalnych badań nad towarami w Goldman Sachs. Kanada i Meksyk eksportują głównie ciężką ropę naftową o wysokiej zawartości siarki, która jest przetwarzana przez złożone rafinerie w USA i większości Azji. „Prawdopodobnie zobaczymy sporą ilość ropy trafiającej do Chin i Indii, gdzie rafinerie są w stanie rafinować surowiec” — powiedział analityk LSEG Anh Pham. Europejskie rafinerie są mniej skłonne do sięgania po tańsze ładunki meksykańskie i kanadyjskie, powiedział Reutersowi analityk Energy Aspects Christopher Haines. Mimo to niektórzy handlowcy i analitycy Goldman Sachs pozostają sceptyczni co do tego, czy Trump faktycznie nałoży cła, których wcześniej używał jako narzędzia negocjacyjnego, ponieważ spowodowałoby to inflację dla amerykańskich konsumentów i rafinerii.
• Wielka Brytania nakłada największy pakiet sankcji na rosyjską flotę cieni, obejmujący 30 statków, powiedział minister spraw zagranicznych David Lammy, wzywając sojuszników z G7 do wsparcia i wyposażenia Ukrainy tak długo, jak będzie to potrzebne. Lammy powiedział reporterom, że najnowsza runda brytyjskich środków przeciwko Moskwie stanowi „największy” pakiet sankcji przeciwko rosyjskiej flocie cieni — statkom, które, jak twierdzi Wielka Brytania, próbują uniknąć zachodnich ograniczeń dotyczących rosyjskiej ropy. Oceną Wielkiej Brytanii było to, że prezydent Rosji Władimir Putin „w ogóle nie wykazywał chęci negocjacji” w celu zakończenia wojny z Ukrainą. Publikując szczegóły sankcji, Wielka Brytania stwierdziła, że ​​statki będące celem ataku transportowały ropę i produkty naftowe warte miliardy funtów w ciągu ostatniego roku, a nowe środki zwiększą liczbę tankowców objętych sankcjami Wielkiej Brytanii do 73. Wielka Brytania stwierdziła również, że dwie rosyjskie firmy ubezpieczeniowe, AlfaStrakhovanie i VSK, również zostały objęte sankcjami i że będzie nadal kwestionować uprawnienia ubezpieczeniowe statków, gdy będą przepływać przez wody Wielkiej Brytanii.
• Zapasy ropy naftowej w USA w tygodniu do 22 listopada spadły o -1,8 mln baryłek, do 428,4 mln baryłek, prognozowano zmianę o -0,605 mln baryłek. Poniższy wykres pokazuje zmianę zapasów ropy w USA w ciągu ostatnich 25 tygodni:

• Amerykańskie zapasy benzyny zmieniły się w ciągu tygodnia o +3,3 mln baryłek do 212,2 mln baryłek. Prognozowano zmianę o -0,046 mln baryłek.​
• Zapasy destylatów, które obejmują olej napędowy i olej opałowy, zmieniły się w ciągu tygodnia o +0,4 mln baryłek do 114,7 mln baryłek. Prognozowano zmianę o +0,1 mln baryłek.
• Wskaźnik wykorzystania rafinerii w USA w tygodniu do 1 listopada wyniósł 90,5% (+0,3 pp t/t).
• Amerykański eksport ropy naftowej w tygodniu do 22 listopada wyniósł 4,7 mln baryłek dziennie (+6,45% t/t).
• Amerykański import ropy naftowej w tygodniu do 22 listopada spadł do 6,1 mln baryłek dziennie.

Gaz ziemny

• Obawy, że Europa stanie w obliczu kryzysu dostaw gazu ziemnego tej zimy są przesadzone, ponieważ rynek skroplonego gazu ziemnego (LNG) już teraz działa, aby uniknąć niedoboru, choć po wyższych cenach. Ceny wzrosły o około 40% od połowy września pośród obaw, że pozostałe dostawy rosyjskich rurociągów do Europy zostaną wstrzymane lub zostaną jeszcze bardziej ograniczone. Nowe sankcje USA na rosyjski Gazprombank, instytucję finansową, której niektórzy pozostali europejscy importerzy rosyjskiego gazu używają do przetwarzania płatności, również wzbudziły obawy o przyszłość dostaw. Listopadowy import superchłodzonego paliwa do Europy jest na dobrej drodze, aby wzrosnąć do najwyższego poziomu od lutego, a analitycy rynku surowców Kpler śledzą dostawy na poziomie 9,16 mln ton metrycznych. To wzrost z 7,56 mln ton w październiku i 6,37 mln we wrześniu, co było najniższą miesięczną wartością od trzech lat. Wzrost importu jest w dużej mierze zaspokajany przez zwiększone dostawy ze Stanów Zjednoczonych, największego eksportera LNG na świecie i dostawcy wahadłowego między basenami Atlantyku i Pacyfiku. Europa jest na dobrej drodze, aby zaimportować 4,32 mln ton amerykańskiego LNG w listopadzie, najwięcej od lutego i więcej niż 3,13 mln w październiku, zgodnie z danymi Kpler.
• Federalni regulatorzy dali Cheniere Energy pozwolenie na wprowadzenie gazu ziemnego do projektu rozbudowy Corpus Christi. Federalna Komisja Regulacji Energetyki (FERC) stwierdziła, że ​​Cheniere może wprowadzić gaz ziemny do swoich systemów gazu opałowego i gorącego oleju. Decyzja ta jest następstwem zarządzenia z 17 października zezwalającego Cheniere na przyjmowanie skroplonego gazu z zakładu Stage 3 do swoich chłodzonych obiektów magazynowych. Decyzja ta przybliża Cheniere Energy o krok do wyprodukowania pierwszego LNG z zakładu Stage 3 LNG. Cheniere jest największym amerykańskim eksporterem LNG i drugim co do wielkości producentem superschłodzonego gazu na świecie. Firma odegrała kluczową rolę w tym, aby Stany Zjednoczone stały się największym eksporterem LNG na świecie. Stage 3 jest budowany w Corpus Christi w Teksasie i składa się z siedmiu jednostek przetwarzania gazu o przewidywanej wydajności około 10 milionów ton metrycznych LNG rocznie. Cheniere poinformowało, że chce wyprodukować pierwszy LNG przed końcem 2024 roku.
• Zapasy gazu w USA są obecnie o +7,2% powyżej 5-letniej średniej!
• Zakończenie dostaw rosyjskiego gazu do separatystycznego regionu Mołdawii, Naddniestrza, po 1 stycznia 2025 r. jest „bardzo realistycznym” scenariuszem, powiedział minister energii Victor Parlicov po rozmowach z rosyjskim Gazpromem. Obecna umowa o tranzycie gazu między Ukrainą a Rosją wygasa 31 grudnia, a Ukraina oświadczyła, że ​​jej nie przedłuży. Nieuznawany, wspierany przez Rosję region Naddniestrza jest w dużym stopniu zależny od rosyjskiego gazu ziemnego dostarczanego przez Ukrainę. Parlicov powiedział na konferencji prasowej w Kiszyniowie, że Gazprom jest gotowy dostarczać gaz do Naddniestrza obecną trasą, ale to Mołdawia i Ukraina muszą uzgodnić tranzyt. „Z rozmów z moimi ukraińskimi kolegami zrozumiałem, że jeśli zapadnie decyzja o kontynuowaniu tranzytu, może zostać podjęta w ostatniej chwili” — powiedział Parlicov. Mołdawia otrzymuje około 2 miliardów metrów sześciennych gazu rocznie z Rosji przez Ukrainę, a od 2022 roku Naddniestrze i Kiszyniów uzgodniły, że cały rosyjski gaz otrzymywany przez Mołdawię trafi do regionu separatystycznego. Naddniestrze ma dużą elektrownię zasilaną rosyjskim gazem, a Kiszyniów z kolei kupuje energię elektryczną z regionu po stosunkowo niskiej stałej cenie. Parlicov, wypowiadając się później w mołdawskiej telewizji TV8, powiedział, że podczas rozmów w Petersburgu odniósł wrażenie, że Rosja była mniej otwarta w swoim zaangażowaniu we wspieranie Naddniestrza, które popierała od upadku władzy radzieckiej w latach 90. „To już nie jest temat tabu, jak kiedyś” — powiedział. Przyznał, że jeśli dostawy gazu do Naddniestrza zostaną odcięte, region będzie potrzebował pomocy finansowej, aby przetrwać i uniknąć katastrofy humanitarnej. Mołdawia powiedziała, że ​​jeśli Ukraina zakończy tranzyt rosyjskiego gazu, alternatywą dla Naddniestrza może być gaz dostarczany rurociągiem TurkStream do Turcji, a następnie przez Bułgarię i Rumunię. Jednak Parlicov powiedział na odprawie, że Gazprom w rozmowach powiązał dalsze dostawy alternatywnymi trasami ze swoimi żądaniami, aby Mołdawia spłaciła dług za poprzednie dostawy, który według rosyjskich obliczeń wynosi 709 milionów dolarów. Mołdawia powiedziała, że ​​jej dług wynosi 8,6 miliona dolarów.
• Grupo Matrix Energia z Brazylii i TotalEnergies z Argentyny potwierdziły swoją pierwszą umowę z boliwijską państwową spółką energetyczną YPFB na transport gazu ziemnego z ogromnej formacji łupkowej Vaca Muerta w Argentynie. Zgodnie z umową podpisaną 22 listopada Yacimientos Petroliferos Fiscales Bolivianos (YPFB) będzie transportować argentyński gaz ziemny do Brazylii, korzystając z boliwijskiej infrastruktury transportowej. Eksport z Boliwii, niegdyś czołowego producenta w regionie, gwałtownie spadł w ostatnich latach, zmuszając sąsiadów Argentynę i Brazylię do poszukiwania alternatyw. Dostawy do Argentyny ustały we wrześniu, podczas gdy wolumeny do Brazylii zostały renegocjowane w ostatnich latach. Argentyna ma drugie co do wielkości złoża gazu łupkowego na świecie i stara się pozycjonować jako eksporter gazu, choć kraj ten wciąż rozwija sieć rurociągów do transportu paliwa i buduje ramy handlowe niezbędne do negocjowania taryf. W ramach umowy podpisanej w boliwijskim mieście Santa Cruz w zeszłym tygodniu, YPFB poinformowało, że jego firmy zajmujące się transportem gazu są upoważnione do obsługi i zarządzania przepływem gazu ziemnego przez istniejącą sieć rurociągów, która rozciąga się na długości około 1000 km łączącą Argentynę z Brazylią. TotalEnergies, argentyńska jednostka francuskiej firmy naftowej TotalEnergies, i Matrix Energia również podpisały umowę kupna i sprzedaży. TotalEnergies uzyskało dwa zezwolenia na eksport gazu ziemnego z basenów Austral i Neuquen do Brazylii, poinformował YPFB.
• Producent gazu ziemnego EQT poinformował, że Blackstone kupi mniejszościowe udziały w niektórych swoich rurociągach za 3,5 miliarda dolarów w gotówce za pośrednictwem joint venture. Sprzedaż pomogłaby EQT, jednemu z największych amerykańskich producentów gazu ziemnego, zmniejszyć zadłużenie, jakie zgromadził po zakupie operatora rurociągów Equitrans Midstream za 14 miliardów dolarów w lipcu. Blackstone i EQT utworzyłyby joint venture o wartości około 8,8 miliarda dolarów, które obejmowałoby udziały własnościowe EQT w regulowanych aktywach przesyłowych i magazynowych, rurociągu Mountain Valley i rurociągu Hammerhead. EQT poinformowało, że joint venture, wraz z niedawno ogłoszoną sprzedażą aktywów w Pensylwanii, pomogłoby firmie wyjść z 2024 roku z około 9 miliardami dolarów długu netto. Firma z siedzibą w Pittsburghu miała dług netto w wysokości 13,6 mld dolarów na dzień 30 września. EQT poinformowało w lipcu, że planuje zmniejszyć swoje zadłużenie o 5 mld dolarów dzięki gotówce wygenerowanej z działalności operacyjnej i sprzedaży aktywów. Rurociąg Mountain Valley, 300-milowy gazociąg biegnący z Wirginii Zachodniej do Wirginii, został oddany do użytku w czerwcu po wieloletniej batalii prawnej o jego budowę. Udział EQT w podmiocie będącym właścicielem rurociągu jest jednym z cennych aktywów w sprzedawanym portfolio. Rurociąg Hammerhead ma przepustowość 1,6 mld stóp sześciennych dziennie z zakładów produkcyjnych w Pensylwanii, poinformowało EQT. Oczekuje się, że transakcja zostanie zamknięta jeszcze w 2024 roku.
• Produkcja gazu w USA (z wyłączeniem Alaski) w listopadzie 2024 wynosi średnio 101,4 mld stóp sześciennych dziennie gazu ziemnego (+0,3% m/m). Rekordowe wydobycie odnotowano w grudniu 2023 na poziomie 105,5 bcfd. Analitycy spodziewają się, że producenci zwiększą produkcję gazu w 2025 r., ponieważ rosnący popyt ze strony zakładów eksportujących skroplony gaz ziemny (LNG) podniesie ceny.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 114,5 mld stóp sześciennych (-2,0 bcfd względem piątkowej prognozy). W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie ma wynieść 131,0 bcfd.
• Przepływ gazu do amerykańskich terminali eksportowych w listopadzie 2024 wynosi średnio 13,5 bcfd (+3,05% m/m). Rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.

Uran

• Kazatomprom w Q3 2024 odnotował zysk w wysokości 172,393 mld tenge (336,9 mln USD) czyli podwojenie ostatnich zysków. Kwartalne zyski Kazatompromu są bardzo zróżnicowane, ponieważ jego przychody są powiązane z harmonogramem dostaw, który może być nierównomierny.

Złoto

• Newmont poinformował, że sprzeda swoją kopalnię Eleonore w Kanadzie brytyjskiej spółce górniczej Dhilmar Ltd za 795 milionów dolarów w gotówce, ponieważ największy na świecie górnik złota kontynuuje plany pozbywania się aktywów niebędących jego podstawową działalnością. Newmont poinformował, że umowa, wraz z innymi sprzedażami ogłoszonymi w 2024 r., pomoże mu pozyskać 3,6 miliarda dolarów. Górnik złota wyznaczył sobie cel wygenerowania ponad 2 miliardów dolarów ze sprzedaży aktywów po zakupie Newcrest za 17 miliardów dolarów w 2023 r. Oczekuje się, że transakcja zostanie zamknięta w pierwszym kwartale 2025.
• Tysiące drobnych górników w Peru zablokowało drogi i rozłożyło się obozem przed Kongresem, domagając się przedłużenia programu, który pozwala im na tymczasową działalność, ale który według władz rozszerzył nielegalne wydobycie. Rządowy projekt ustawy wysłany do Kongresu w zeszłym tygodniu dał drobnym górnikom sześciomiesięczny okres na sformalizowanie ich działalności po wygaśnięciu obecnego programu 31 grudnia, ale górnicy twierdzą, że to za mało czasu. „Domagamy się co najmniej dwuletniego przedłużenia i nowego prawa, które pozwoli nam dokończyć naszą formalizację” — powiedział prezes Krajowej Konfederacji Małego i Rzemieślniczego Górnictwa (Confemin), Maximo Becquer. Program, znany jako REINFO, rozpoczął się w 2012 roku i przyznał pracownikom tymczasowe zezwolenie, podczas gdy czekali na sformalizowanie. REINFO było kilkakrotnie przedłużane i obecnie ma 85 000 zarejestrowanych górników rzemieślniczych, z których tylko około 20% zostało sformalizowanych. Wielu pracowników wykorzystało tymczasowe zezwolenie na wydobywanie w zakazanych obszarach lub na terenie osób trzecich bez konieczności przestrzegania przepisów dotyczących pracy lub ochrony środowiska, zgodnie z informacjami władz i prywatnych firm górniczych. Ataki na oficjalne kopalnie spowodowały śmierć co najmniej 30 osób w ciągu ostatnich dwóch lat. Peru wydobyło 99,7 miliona gramów złota w 2023 r. (+2,8% r/r), wg rządu małe kopalnie rzemieślnicze wydobywają około 40% tego, ale małe grupy górnicze szacują tę liczbę na 50%. Pedro Yaranga, analityk specjalizujący się w konfliktach społecznych w Peru, powiedział, że między Kongresem a drobnymi górnikami istnieją silne, konkurencyjne interesy, które mogą się nasilić. „Jeśli to nie zostanie rozwiązane, będzie to bomba z opóźnionym zapłonem” — powiedział Yaranga.
• SPDR Gold Trust GLD, największy na świecie fundusz ETF zabezpieczony złotem, poinformował, że jego zasoby wynoszą 878,55 ton metrycznych na dzień 27 listopada 2024.

Platyna i Pallad

• Rosyjski gigant metalowy Nornickel uważa, że ​​nowe technologie, które rozwija, w tym synteza wodoru, stworzą popyt na pallad w Chinach równy do 15% obecnego zużycia. Popyt ze strony producentów pojazdów z silnikami spalinowymi którzy wykorzystują pallad w katalizatorach w celu neutralizacji emisji — co stanowi 80% globalnego zużycia metalu — ma się zmniejszyć z powodu wzrostu liczby pojazdów elektrycznych. Nornickel, największy producent palladu na świecie, szacuje, że tradycyjny popyt z Chin, największego konsumenta metalu, spadnie o 29% do 47 ton do 2030 r., ponieważ kraj ten będzie produkował mniej pojazdów z silnikami spalinowymi. Według World Platinum Investment Council (WPIC) spadek produkcji pojazdów spalinowych spowoduje nadwyżkę palladu na rynku w 2026 r. Wspólnie z chińskimi uniwersytetami i partnerami przemysłowymi Nornickel testuje kilka technologii w takich obszarach jak produkcja wodoru i oczyszczanie wody, które obejmują wykorzystanie palladu, w nadziei na zwiększenie popytu. „Spodziewamy się, że te projekty mają potencjał na co najmniej 15 ton długoterminowego dodatkowego popytu na pallad i stopniowo zaczną być odzwierciedlane w prognozach analityków rynkowych” — powiedział wiceprezes firmy Vitaly Busko. Chiny są największym producentem wodoru na świecie, który jest częścią strategii zielonej transformacji kraju i jest wykorzystywany do produkcji nawozów amoniakalnych i metanolu, a także do rafinacji ropy naftowej. „Jeśli chodzi o wodór i zieloną chemię, Chiny rozwijają się znacznie szybciej niż reszta świata. W tym sensie zainteresowanie jest znaczące” — powiedział Busko. Nornickel obecnie produkuje ponad 40% światowego palladu, a szacowany globalny popyt na metal w 2023 r. wyniósł 302 tony (9,7 mln uncji), przy 22% udziale Chin w rynku. Analitycy szacują globalną nadwyżkę metalu na poziomie 20–40 ton do 2030 r. Oczekuje, że nowy popyt na pallad wynoszący 5–10 ton pojawi się w latach 2026–2027. Oprócz Chin, Nornickel zamierza rozwijać nowe obszary wykorzystania palladu na Bliskim Wschodzie, w Brazylii i Malezji. Nornickel nie jest bezpośrednio dotknięty zachodnimi sankcjami przeciwko Rosji, ale przestawił logistykę i ponad 52% sprzedaży na Azję. Firma stara się również zwiększyć wykorzystanie palladu w kraju i planuje dostarczyć do 0,4 tony metalu do produkcji włókna szklanego w Rosji. Oczekuje również, że rosyjskie firmy zaczną używać palladu do oczyszczania wody. W 2024 r. firma planuje wyprodukować 82-85 ton palladu (2,6 – 2,7 mln uncji).

Miedź

• Ceny miedzi będą się wahać w krótkim okresie, ponieważ ludzie czekają na więcej szczegółów na temat polityki Trumpa i reakcji chińskiego rządu, powiedział analityk Matt Huang z brokera BANDS Financial.
• „Pozostajemy ostrożni co do zdolności spółki (Codelco) do przywrócenia wzrostu zysków i poprawy wskaźników kredytowych, nawet jeśli trend cen miedzi pozostanie pozytywny. Chociaż spready obligacji Codelco wzrosły o 15-20 punktów bazowych w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, uważamy, że nadal nie oferują atrakcyjnego profilu ryzyka/zysku” — czytamy w raporcie Gimme Credit. Firma konsultingowa zauważyła, że ​​Codelco musi utrzymać swój plan inwestycyjny wynoszący około 4–5 miliardów dolarów rocznie, aby poprawić swoje zdolności produkcyjne przez co najmniej kolejne pięć lat. „Nie przewidujemy dalszego znaczącego obniżenia wskaźnika dźwigni finansowej Codelco ze względu na wysokie zapotrzebowanie na gotówkę związane z programem inwestycyjnym” – czytamy w raporcie, potwierdzając, że firma utrzymuje dobry dostęp do finansowania. Zauważono również, że obligacje Codelco są zbyt ciasno notowane w porównaniu z najbardziej porównywalnym konkurentem, Southern Copper, „mniejszym, ale bardziej dochodowym producentem miedzi z lepszymi wskaźnikami kredytowymi”.

Pozostałe metale przemysłowe

• Thyssenkrupp planuje zwolnić około 40% pracowników w ciągu najbliższych lat, w ramach ostatniej bolesnej przebudowy niemieckiego giganta przemysłowego, przy czym pracownicy zapowiadają zaciekły opór. Największy niemiecki producent stali, oddział Thyssenkrupp AG, jest pod presją tańszych azjatyckich konkurentów, wysokich cen energii i słabnącej światowej gospodarki, co prowadzi do strat operacyjnych w czterech z ostatnich pięciu lat. W ramach restrukturyzacji Thyssenkrupp Steel Europe (TKSE), zatrudniająca 27 000 pracowników, poinformowała, że ​​w sumie zwolni 11 000 pracowników – 5000 z nich zostanie zlikwidowanych do 2030 r., a kolejne 6000 zostanie zwolnionych poprzez wydzielenia lub zbycie. Celem jest redukcja kosztów osobowych średnio o około 10% w nadchodzących latach. „Potrzebne są pilne środki w celu poprawy własnej produktywności i wydajności operacyjnej Thyssenkrupp Steel oraz osiągnięcia konkurencyjnego poziomu kosztów” – podała firma w oświadczeniu. Thyssenkrupp Steel poinformowało, że chce dostosować się do „przyszłych oczekiwań rynkowych” poprzez zmniejszenie zdolności produkcyjnej z 11,5 mln ton metrycznych rocznie do 8,7–9 mln ton. „Każdy, kto chce zlikwidować ponad 11 000 miejsc pracy i zamknąć zakład, musi liczyć się z zaciekłym oporem ze strony IG Metall” — powiedział Knut Giesler, szef związku zawodowego IG Metall w Nadrenii Północnej-Westfalii, przemysłowym sercu Niemiec i rodzinnym kraju związkowym Thyssenkrupp. Minister gospodarki Robert Habeck powiedział, że stal produkowana w Niemczech powinna być chroniona, jednocześnie podtrzymując zobowiązanie Niemiec do zabezpieczenia przyszłości sektora poprzez bardziej przyjazną dla klimatu produkcję. „Podtrzymujemy to jasne zobowiązanie (do przyjaznej dla klimatu transformacji). Ważne jest, aby stal była również produkowana w przyszłości” — powiedział Habeck w odpowiedzi na planowane cięcia. TKSE jest obecnie wyceniane na 2,4 miliarda euro w księgach grupy, co stanowi mniej niż połowę tego, co było warte dwa lata temu.
• Chińska firma górnicza Chinalco mogłaby zainwestować około 426 milionów dolarów w wydobycie boksytów w Surinamie, z czego władze kraju miałyby posiadać 13% udziałów w projekcie. Jeśli zostanie zatwierdzona przez parlament, Chinalco mogłoby rozpocząć budowę w połowie przyszłego roku i produkować 6 milionów ton boksytu – kluczowej rudy aluminium – rocznie, powiedział doradca rządowy Daniel Lachman.
• Dostępne zapasy cynku w zatwierdzonych magazynach London Metal Exchange (LME) spadły o 38% w ciągu dwóch dni do najniższego poziomu od roku po tym, jak posiadacze zapasów powiadomili, że planują usunąć ogromną ilość metalu. Mniejsze zapasy cynku LME pobudziły do ​​zakupów doradców ds. obrotu towarami — funduszy, które kupują i sprzedają w oparciu o sygnały z modeli numerycznych — ale przyciągnęły również oferty od producentów, powiedział Alastair Munro z brokera Marex.

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.