aktualności – 27 sierpnia 2020

Kolejny zestaw 45 newsów ze świata surowców i tradycyjnie wykresik jakości, poziomu zbiorów i liczby dni do prac polowych w USA z ostatniego raportu USDA. A o 14:00 premiera programu Surowcowe info!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dwunastu surowców: ropy Brent, srebra, złota, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy, kakao, soku pomarańczowego oraz bawełny.

W dzisiejszych aktualnościach:

• raporty USDA
• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• pszenica
• kukurydza
• soja
• wieprzowina, wołowina oraz drób
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• węgiel
• energia odnawialna
• złoto
• metale przemysłowe

Raporty USDA

• Raport USDA z 24 sierpnia 2020, trzy wykresy:

 

 

Ogólne informacje

• Saudyjskie przedsiębiorstwa państwowe SALIC i National Shipping Carrier of Saudi Arabia (Bahri) utworzyły spółkę joint venture, National Grains Company, która w pierwszej fazie (wycenianej na $109,86 mln) będzie koncentrować się na handlu, przeładunku i przechowywaniu zboża wśród źródeł we wszystkich regionach. Przedsięwzięcie ma również na celu zaangażowanie się w import, transport i dystrybucję zbóż. Początkowe możliwości magazynowe i tranzytowe spółki szacuje się na 3 mln ton rocznie, które mają docelowo osiągnąć 5 mln ton rocznie.
• Amerykańscy i chińscy przedstawiciele handlowi potwierdzili swoje zaangażowanie w umowę handlową fazy 1 i omówili, jak zwiększyć opóźnione chińskie zakupy amerykańskich towarów. Rozmowę przeprowadzili przedstawiciel USA ds. Handlu Robert Lighthizer, sekretarz skarbu USA Steven Mnuchin i wicepremier Chin Liu He. W pierwszej połowie 2020 r. Chiny zakupiły od Stanów Zjednoczonych tylko 5% z planowanych $25,3 miliardów w produktach energetycznych.

Kawa

• Marex Spectron prognozuje, że w sezonie 2020/21 wystąpi globalna nadwyżka kawy arabica w wysokości 3,8 miliona worków w porównaniu z deficytem 4,4 miliona w sezonie 2019/20.
• Marex Spectron prognozuje globalny deficyt kawy robusta w wysokości 0,7 miliona worków w sezonie 2020/21 w porównaniu z nadwyżką w wysokości 2,1 miliona w sezonie 2019/20.
• Zapasy robusty 25 sierpnia wynosiły 109 080 ton (-27,28% r/r).

Cukier

• Analitycy Green Pool twierdzą, że La Niña może doprowadzić do suszy w drugiej połowie roku w południowej Brazylii, Argentynie, na dalekim południu Indii i na północnych obszarach uprawnych Meksyku. Może się to odbić na zbiorach i jakości cukru w tych krajach.
• Firma konsultingowa Agritel prognozuje łączną produkcję cukru w UE i Wielkiej Brytanii na poziomie 15,98 mln ton w sezonie 2020/21 (-7% s/s).
• Produkcja cukru w Brazylii w pierwszej połowie sierpnia 2020 wyniosła 3,21 mln ton (+51% r/r). Z kolei produkcja etanolu z trzciny cukrowej wyniosła 2,27 mld litrów (-5,8% r/r).

Kakao

• Produkcja kakao w Nigerii (5. Producent kakao na świecie) w sezonie 2019/20 osiągnie 250 tysięcy ton, prognozy Międzynarodowej Organizacji ds. Kakao zakładały 260 tysięcy ton, co było i tak spadkiem z prognozy opublikowanej pod koniec sezonu 2018/19 mówiącej o 305 tysiącach ton.

Pszenica

• Francuski eksport pszenicy w sezonie 2020/21 (rozpoczętym 1 lipca) szacuje się na 13 mln ton (-37,80% s/s) ze względu na prawie 40% spadek zbiorów zbóż w 2020 roku.

Kukurydza

• Wietnam, jeden z największych odbiorców zbóż paszowych (kukurydzy i soi) stara się o wstrzymanie lub przesunięcie części z zamówionych prawie 3 mln ton kukurydzy na sierpień i wrzesień. Oczekiwane opóźnienia są planowane nawet na grudzień i dotyczą od 240 do 540 tysięcy ton. Prognozy dotyczące importu kukurydzy w sezonie 2020/21 w Wietnamie mówią o 11,5 mln ton. W 2018 roku Wietnam odpowiadał za 5,4% światowego importu kukurydzy i zajmował pod tym względem trzecie miejsce (po Meksyku – 9,03% i Japonii – 8,82%).

Soja

• Chiński import soi z Brazylii w lipcu 2020 wyniósł 8,18 mln ton (-22,17% m/m; +27,41% r/r). Import soi z USA w lipcu 2020 wyniósł 38 331 ton (-85,67% m/m; -95,80% r/r). Sumaryczny import soi ze wszystkich źródeł w lipcu wyniósł 10,09 mln ton. Przyczyną tak dużego udziału brazylijskiej soi były bardzo niskie ceny w porównaniu do soi amerykańskiej. Duży udział soi z USA jest spodziewany w imporcie w Q4 2020.
• Chiny zakupiły w tym tygodniu kolejne 400 tysięcy ton soi z dostawą w sezonie 2020/21.
• 23 sierpnia 2020 chińskie zapasy soi wynosiły 7,83 mln ton – najwyższe od października 2018 roku.

Wieprzowina, wołowina oraz drób

• Chiński import wieprzowiny w lipcu 2020 wyniósł rekordowe 430 tysięcy ton (+7,5% m/m; +100% r/r). Sumaryczny import wieprzowiny w okresie styczeń–lipiec 2020 wyniósł 2,56 mln ton (+156% r/r).
• Chiński import wołowiny w lipcu 2020 wyniósł 210 000 ton, a dostawy w pierwszych siedmiu miesiącach roku osiągnęły poziom 1,2 mln ton.
• Brazylijski producent żywności Central Cooperativa Aurora dobrowolnie zawiesił eksport drobiu do Chin z jednego ze swoich zakładów w mieście Xaxim w stanie Santa Catarina począwszy od 20 sierpnia. To właśnie z tego zakładu pochodziło mięso w którym Chińczycy stwierdzili obecność koronawirusa. (news 20 sierpnia: https://surowcowe.info/aktualnosci-20-sierpnia-2020/#wieprzowina
• Produkcja mięsa w lipcu 2020 w USA:

Ropa naftowa

• Zapasy ropy w USA spadły o 4,7 mln baryłek do 507,8 mln baryłek. Ubiegłotygodniowe wykorzystanie mocy rafineryjnych wyniosło 82%. Jednak w tym tygodniu, ze względu na huragan Laura ten wskaźnik na pewno spadnie.
• Ewakuowano kolejne platformy wiertnicze w Zatoce Meksykańskiej, w sumie 310 instalacji. Oznacza to redukcję wydobycia o 1,56 mln baryłek dziennie (84% produkcji z Zatoki Meksykańskiej). Chevron Corp, Exxon Mobil Corp i Motiva Enterprises wstrzymały lub ograniczyły działalność swoich rafinerii ropy naftowej.
• Chiński eksport oleju napędowego w lipcu 2020 spadł czwarty miesiąc z rzędu osiągając 550 tysięcy ton (-47,12% m/m; -65,19% r/r). To najniższy poziom eksportu oleju napędowego od 5 lat. Eksport benzyny w lipcu 2020 wyniósł 1,12 mln ton (-28% r/r), a eksport paliwa lotniczego spadł do 320 tysięcy ton (-77% r/r). Prognozy eksportu na sierpień zakładają 1,56 mln ton oleju napędowego i 1,37 mln ton benzyny.
• Prywatne firmy naftowe i gazowe w Kolumbii są gotowe zainwestować około $715 milionów do końca 2020 roku aby wspomóc ożywienie sektora energetycznego po zniesieniu pięciomiesięcznej kwarantanny w kraju – co jest zaplanowane na koniec sierpnia. Przed pandemią szacowano że inwestycje przemysłu naftowego i gazowego w Kolumbii w 2020 roku wyniosą $4,97 mld (+23% r/r), jednak niskie ceny ropy naftowej w kwietniu oraz kwarantanna zmniejszyły te prognozy o $1 mld. Post-pandemiczne prognozy dotyczące wydobycia ropy w Kolumbii mówią średnio o 820-850 tysiącach baryłek dziennie. W 2019 roku Kolumbia wydobywała średnio 885 851 baryłek ropy naftowej dziennie.
• Brazylijska firma Petrobras zainicjowała proces sprzedaży grupy 26 lądowych i przybrzeżnych pól naftowych (znanych jako Polo Potiguar) produkujących 23 tysiące baryłek ropy naftowej dziennie oraz 124 tysiące m³ gazu dziennie oraz niewielkiej rafinerii Clara Camarao w stanie Rio Grande do Norte o mocy przerobowej 39,6 tysiąca baryłek dziennie.
• Norweska firma naftowo-gazowa Equinor planuje redukcję 20% swoich pracowników w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i Wielkiej Brytanii. To reakcja na wciąż niskie ceny ropy naftowej. Spółka wstrzymuje także nowe odwierty na swoich polach łupkowych w USA. Spółka na koniec 2019 roku zatrudniała 21 tysięcy pracowników, a oddział amerykański był drugim pod względem liczebności po norweskiej centrali.
• Indyjskie rafinerie w lipcu 2020 przerobiły 4,18 mln baryłek ropy naftowej dziennie (-2,5% m/m; -18,8 r/r). Wykorzystanie mocy rafineryjnych w kraju 83,3% dostępnych mocy produkcyjnych (-2,1 pp m/m), choć największy przetwórca ropy naftowej w kraju, Indian Oil Corp, wykorzystywał 90,6% mocy produkcyjnych swoich rafinerii.
• Wydobycie ropy naftowej w Indiach w lipcu 2020 wyniosło 620 tysięcy baryłek dziennie (-5% r/r).

Gaz ziemny

• Cheniere Energy Inc tymczasowo zawiesił działalność i ewakuował personel w swoim terminalu eksportowym LNG Sabine Pass w Luizjanie (największy terminal eksportowy LNG w USA) w obawie przed huraganem Laura (mający już 4-ty stopień w 5-stopniowej skali), który ma dotrzeć do wybrzeży USA w czwartek rano. To pierwsze zamknięcie przepływu gazu przez terminal od jego uruchomienia w 2016 roku. Platformy wydobywcze w Zatoce Meksykańskiej zostały ewakuowane wcześniej (wspomniałem o tym tutaj) Doszło również do wstrzymania co najmniej 15% mocy przerobowych rafinerii (~2,9 mln baryłek) naftowych i gazowych na potencjalnej trasie huraganu. Ograniczenia wprowadzane przez sektor naftowo-gazowy są porównywalne z tymi wprowadzanymi przed huraganem Katrina w 2005 roku, który doprowadził do śmierci 1 836 osób i strat materialnych w kwocie $87 mld.
• By wysyłka LNG z USA do Azji cena spot powinna przekroczyć $5,00/mmBtu – a optymalnie byłoby powyżej $6,00/mmBtu. Jednocześnie eksport LNG z Australii wymaga „zaledwie” $3,50/mmBtu jako progu opłacalności.
• Chiny w lipcu 2020 zaimportowały 5,03 mln ton LNG (+3% r/r). Sumaryczny import LNG w okresie styczeń–lipiec wyniósł 36,22 mln ton (+9,2% r/r).
• Francuski koncern naftowy Total podpisał pakt bezpieczeństwa z rządem Mozambiku w celu ochrony projektu gazu ziemnego (LNG) o wartości $20 miliardów. Siły bezpieczeństwa Mozambiku walczą z rebeliantami podejrzanymi o powiązania z Państwem Islamskim na bogatej w gaz północnej części kraju. Na początku sierpnia powstańcy zdobyli silnie broniony port w mieście Mocimboa da Praia na dalekiej północy. Projekt spółki Total obejmuje zagospodarowanie złóż gazu ziemnego Golfinho i Atum na koncesji Offshore Area 1, zawierających ponad 60 bilionów stóp sześciennych (Tcf) gazu oraz budowę skraplacza o przepustowości 13,1 mln ton rocznie. Produkcja ma ruszyć w 2024 roku.
• W poniedziałek, 24 sierpnia, doszło do eksplozji gazociągu Arab Gas Pipeline w Syrii. Minister ropy naftowej i surowców mineralnych Ali Ghanem poinformował, że był to atak terrorystyczny. Wg USA dokonali go bojownicy powiązani z Państwem Islamskim. Eksplozja spowodowała awarię zasilania w całym kraju.
• Rosyjski Gazprom planuje utworzyć spółkę celową, która przygotuje się do budowy kolejnego gazociągu łączącego Rosję z Chinami, tym razem przebiegającego przez Mongolię. Gazprom docelowo chce dostarczać do Chin 130 m3 gazu rocznie kilkoma gazociągami.
• Wydobycie gazu ziemnego w Indiach w lipcu 2020 wyniosło 2,44 mld m³ (-10,3% r/r).

Węgiel

• Szacuje się, że niskie ceny węgla pozostaną przy swoich kilkuletnich minimach co najmniej do końca roku. Wynika to z prognozowanego spadku popytu na węgiel o 60-70 mln ton w 2020 roku. Światowy popyt na węgiel w 2018 roku wynosił 5,458 mld ton. Międzynarodowa Agencja Energii szacuje że popyt na węgiel będzie powoli rósł do 2024 roku by osiągnąć wtedy 5,645 mld ton rocznie.
• Indie planują znacznie zmniejszyć import węgla energetycznego w ciągu „najbliższych kilku lat”. W roku podatkowym 2020 Indie zaimportowały 247 mln ton węgla za $21,28 mld, z czego 197 mln ton to węgiel energetyczny. Szacuje się, że kraj będzie w stanie zredukować import węgla o 110-120 mln ton rocznie „w ciągu najbliższych kilku lat”. Chcą to osiągnąć poprzez zwiększenie lokalnego wydobycia, w tym poprzez ogłoszoną w czerwcu aukcję praw do eksploracji 41 bloków węgla o rocznej zdolności produkcyjnej prawie jednej trzeciej całkowitej krajowej produkcji. Premier Narendra Modi chce, aby Indie, z czwartymi co do wielkości rezerwami węgla na świecie, były eksporterem netto węgla.

Energia odnawialna

• Włoski Saipem podpisał umowę na budowę morskiej farmy wiatrowej o mocy 450 megawatów (MW) na Morzu Adriatyckim w północnych Włoszech. Farma będzie składać się z 56 turbin wiatrowych w pobliżu miasta portowego Rawenna. Wartość kontraktu szacuje się na $710 mln. „Saipem planuje rozpocząć podobny projekt (wiatrowy) na Sycylii i na Sardynii” – powiedział Mauro Piasere, dyrektor operacyjny oddziału XSIGHT firmy Saipem, który oferuje usługi inżynieryjne między innymi dla sektora energii odnawialnej. W 2019 roku spółka podpisała umowę z Plambeck Emirates na budowę pływającej farmy wiatrowej o mocy 500 MW u wybrzeży Arabii Saudyjskiej.

Złoto

• Ponad tysiąc pracowników kopalni w Indonezji zablokowało w poniedziałek dostęp do kopalni złota i miedzi Grasberg obsługiwanej przez lokalną jednostkę Freeport-McMoRan Inc. To protest przeciwko odwołaniu (z powodu koronawirusa) połączeń autobusowych pomiędzy kopalnią a domami pracowników. Grasberg to największa na świecie kopalnia złota i druga co do wielkości kopalnia miedzi, która w 2020 roku ma produkować 110 tysięcy ton rudy miedzi dziennie. Prognozuje się, że w 2021 roku w kopalni będzie się wydobywać 160 tysięcy ton rudy dziennie, a w 2022 roku 200 tysięcy ton rudy miedzi. W 2019 roku w kopalni wydobyto 863 tysiące uncji złota (-64,28% r/r).

Metale przemysłowe

• Kopalnia San Cristóbal w Boliwii (należąca do japońskiego Sumitomo Corp) zawiesiła działalność z powodu pandemii koronawirusa. To największa kopalnia w Boliwii ze złożami cynku, ołowiu i srebra. Firma zidentyfikowała 168 podejrzanych o zachorowanie na koronawirusa, z czego 41 przypadków zostało potwierdzonych. Nie podano planowanej daty wznowienia prac w kopalni.
• Zambijskie ramię inwestycyjne ZCCM-IH poszukuje możliwości zwiększenia swoich udziałów z dotychczasowych 10% w kopalni Mopani Copper Mines. Największym udziałowcem jest Glencore (73,1%), a 16,9% posiada Quantum Minerals. ZCCM-IH chciałoby posiadać co najmniej 51% udziałów w kopalni – jak zapowiedział zambijski minister ds. górnictwa Richard Musukwa, negocjacje o sprzedaży części (lub całości) udziałów Glencore trwają. Kopalnia zatrudnia 11 tysięcy ludzi i wydobywa miedź oraz kobalt. Prognozy produkcji miedzi na 2020 rok (przed pandemią) mówiły o przedziale 50-70 tysięcy ton rocznie.
• Czwarty co do wielkości wydobywca rudy żelaza na świecie, Grupa Fortescue Metals Group, poinformowała o zysku netto za rok podatkowy 2020 wyniósł $4,74 mld (+49% r/r). Wysokie zyski pozwoliły spółce podnieść czterokrotnie dywidendę – z A$0,24 (dolar australijski) w ubiegłym roku to A$1 w tym roku, co oznacza sumaryczną dywidendę w tym roku na poziomie A$1,76 na akcję (+54% r/r) – czyli prawie 10% stopę zwrotu.
• Kongo ogłosiło kolejne zwolnienia, tym razem bezterminowe, na eksport wodorotlenku i węglanu kobaltu, a także koncentratów cyny, wolframu i tantalu. Zniesiono także zakaz eksportu koncentratu miedzi. Zakaz został wprowadzony w 2013 roku by wymusić przetwarzanie wydobywanych w kraju surowców lokalnie – co miałoby rozwijać gospodarkę. Jednak brak zdolności przetwórczych zmusił rząd do wielokrotnego wydawania zwolnień z zakazu eksportu. Spora część surowców z Kongo jest przetwarzanych w Zambii i Chinach.
• Kongo w pierwszej połowie 2020 roku wyprodukowało 765 tysięcy ton koncentratu miedzi (+13,4% r/r), z kolei kobaltu było 38 816 ton (+6% r/r).
• Chiński import aluminium w lipcu 2020 osiągnął 391 297 ton (+35,5% m/m; +570% r/r). Eksport aluminium z Chin w lipcu 2020 wyniósł 373 402,3 ton, co oznacza, że Chiny stały się w lipcu importerem netto po raz pierwszy od 2009 roku. Sumaryczny import w okresie styczeń–lipiec 2020 wyniósł 1,21 mln ton (+284,4% r/r). Zwiększony import wynika z wysokich cen aluminium w Chinach i znacznie niższych na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME), jednocześnie spadek eksportu wywołany jest zmniejszonym zapotrzebowaniem na skutek światowej pandemii koronawirusa.

• United Company Rusal podjęła decyzję o wycofaniu się ze spółki joint venture zajmującej się handlem aluminium w południowych Chinach. Rusal negocjuje sprzedaż swojego udziału w North United Aluminium (Shenzhen) państwowemu partnerowi China North Industries Group Corp Ltd (Norinco) w który zainwestował w 2012 roku, ale jest rozczarowany niskimi wolumenami transakcyjnymi. Jednocześnie firma otwiera własne, samodzielne biuro w Szanghaju.
• PT Vale Indonesia podnosi prognozy na 2020 dotyczące produkcji niklu o 2,7 tysiąca ton do 73,7 tysiąca ton. W Q2 2020 produkcja niklu w spółce wyniosła 18 701 ton (+6,1% r/r).
• Zapasy miedzi w magazynach londyńskiej giełdy LME osiągnęły poziom najniższy od 2006 roku. Stany magazynowe na dzień 21 sierpnia przedstawiają się następująco:

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki: