aktualności – 10 września 2020

Kilka raportów USDA, zapasy metali w magazynach londyńskiej giełdy i garść informacji z różnych rynków dają w sumie 55 newsów a także zaproszenie na konferencję, w trakcie której będzie debata nt. rynków surowcowych! Będzie się działo – zapraszam!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dwunastu surowców: ropy Brent, srebra, złota, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy, kakao, soku pomarańczowego oraz bawełny.

UWAGA! ABC Inwestowania – Konferencja Online 18-19 września 2020

Miło mi poinformować, że w dniach 18 i 19 września będzie miała miejsce konferencja online, na którą zostałem zaproszony na debatę dotyczącą rynków surowcowych. Rejestrować się bezpłatnie na konferencję można pod tym linkiem.

W dzisiejszych aktualnościach:

• raporty USDA
• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• bawełna
• pszenica
• kukurydza
• soja
• pozostałe zboża
• wieprzowina, wołowina oraz drób
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• węgiel
• energia odnawialna
• złoto
• platyna i pallad
• metale przemysłowe

Raporty USDA

• W Stanach Zjednoczonych rozpoczął się sezon zasiewów pszenicy ozimej. Tak więc cztery wykresy dzisiaj:

 

 

 

• Zapasy głównych olejów roślinnych w USA w lipcu 2020:

Ogólne informacje

• Zasiewy zbóż ozimych w Rosji obejmują już 35% planowanego obszaru – choć zwalniają ze względu na dużą suchość gleby.
• Zasiewy zbóż ozimych na Ukrainie są znacznie opóźnione ze względu na suszę. Obsiano zaledwie 5% planowanego obszaru.
• Egipt ogłasza powstanie nowej giełdy towarowej. W pierwszej połowie 2021 roku ma zostać uruchomiona i operować pszenicą, olejami, cukrem i ryżem. Kapitał giełdy wynosi $5,78 mln. Dostawcy będą mogli zdeponować swoje zapasy w dowolnym, certyfikowanym przez giełdę magazynie, gdzie zostaną one ocenione i wycenione, a następnie bezpośrednio sprzedane na platformie elektronicznej. W przyszłości giełda ma oferować także kontrakty typu futures.

Kawa

• Podczas poniedziałkowego programu nie wspomniałem o potencjalnych zasięgach na kawie. Dla wzrostów pierwszy poziom to $c141,5 czyli szczyty z grudnia 2019 roku. Kolejny poziom to okolice $c147 (sierpnia 2017) a później psychologiczne $c150. Jednak wątpię byśmy mocno przeskoczyli poziomy $c141,5.
• Rzadka partia brazylijskiej kawy arabica została certyfikowana jako możliwa do dostarczenia do magazynów giełdy ICE, co może zacząć łagodzić obawy o dostawy i wpływać negatywnie na ceny kontraktów terminowych. Jednak surowe kontrole jakościowe ICE mogą nie wpuścić zbyt dużych ilości brazylijskiej kawy. Póki co 855 60-kilogramowych worków brazylijskiej arabiki w antwerpijskim magazynie zostało wstępnie zaklasyfikowane do dostawy.

Cukier

• Rynki oczekują subsydiowania eksportu cukru przez Indie trzeci rok z rzędu. Może to oznaczać wrzucenie na rynek nawet 6 mln ton (+50,45% r/r) cukru z Indii, co zwiększy ilość tego surowca, mocno wspieranego przez rekordową produkcję w Brazylii.
• Egipt przedłuża zakaz importu cukru białego i surowego na trzy miesiące. Rezerwy cukru w Egipcie wynoszą około 1,4 mln ton. Pierwszy zakaz został nałożony na początku czerwca 2020.

Kakao

• Ponadprzeciętne opady na Wybrzeżu Kości Słoniowej powinny zwiększyć główne zbiory kakao zaczynające się w październiku. Może to zwiększyć produkcję kakao, co w okresie zmniejszonej podaży może negatywnie się odbić na cenach.

Bawełna

• Stany Zjednoczone zamierzają zablokować import bawełny (a także produktów pomidorowych) z regionu Xinjiang w zachodnich Chinach w związku z zarzutami, że są one produkowane przy użyciu pracy przymusowej. Organizacja Narodów Zjednoczonych podała, że ​​ma wiarygodne doniesienia, że ​​milion ujgurskich muzułmanów jest przetrzymywanych w obozach w regionie Xinjiang, gdzie są zatrudniani. Chiny odpowiadają za 20% światowej podaży bawełny, a głównym regionem uprawnym jest właśnie prowincja Xinjiang. Zakaz dotyczyć będzie bawełny z firmy Korpus Produkcyjno-Budowlany Xinjiang, a także przetworzonych tekstyliów z Yili Zhuowan Garment Manufacturing Co Ltd, Baoding LYSZD Trade and Business Co Ltd, Lop County Industrial Park oraz Lop County No.4 Vocational Skills Centre.
• Zapasy bawełny w lipcu 2020 w USA:

Pszenica

• Australia podniosła prognozy dotyczące produkcji pszenicy w sezonie 2020/21 o 8,4% ze względu na ulewne deszcze w ostatnich dniach na wschodnim wybrzeżu. Australijskie Biuro Ekonomii Rolnictwa i Zasobów i Nauki (ABARES) prognozuje zbiory na 28,91 mln ton. Za wzrost prognoz odpowiadają przede wszystkim rejony Nowej Południowej Walii.

Kukurydza

• Firma doradcza Agritel prognozuje produkcję kukurydzy na Ukrainie osiągnie w tym roku 33,5 mln ton (-6,5% r/r). Władze Ukrainy oszacowały zbiory kukurydzy na ten rok na 33 mln ton (news z 3 września) Jeśli prognozy się sprawdzą, będą to trzecie pod względem wielkości zbiory kukurydzy na Ukrainie w historii.
• Kruszenie kukurydzy w USA w lipcu 2020:

Soja

• Chiński import soi w sierpniu 2020 wyniósł 9,60 mln ton (-4,85% m/m; +1% r/r). Według danych celnych przez pierwsze osiem miesięcy roku chiński import soi wyniósł 64,74 mln ton (+15% r/r).
• Chińscy nabywcy zarezerwowali 664 tysiąca ton soi we wtorek. W poniedziałek poinformowano o sprzedaży 101,6 tysiąca ton soi przez prywatnych eksporterów do Chin.
• Kruszenie soi w USA w lipcu 2020:

Pozostałe zboża

• Australijskie Biuro Ekonomii Rolnictwa i Zasobów i Nauki (ABARES) prognozuje, że produkcja jęczmienia w sezonie 2020/21 wyniesie 11,2 mln ton (+5,66% względem czerwcowej prognozy). Największy odbiorca australijskiego jęczmienia, Chiny, nałożyły w tym roku 85% cła na jęczmień z Australii.
• Australijskie Biuro Ekonomii Rolnictwa i Zasobów i Nauki (ABARES)podniosło prognozę produkcji rzepaku do 3,4 miliona ton (+6,25% względem czerwcowej prognozy).

Wieprzowina, wołowina oraz drób

• JBS S.A. zatrudniło w tym roku 15 tysięcy nowych pracowników (zwiększając ich liczbę do 135 tysięcy) w Brazylii (stanowiącej 20% wszystkich przychodów spółki), a także osiągnęła w Q2 2020 globalny zysk netto $629 milionów, bijąc dwukrotnie prognozy analityków. Spośród wszystkich pracowników spółki w Brazylii 4 tysiące uzyskało pozytywny wynik testu na koronawirusa. W Brazylii doszło do zamknięcia pięciu (wg spółki) lub sześciu (wg brazylijskiej prokuratury) ze stu trzydziestu pięciu zakładów przetwórstwa mięsnego JBS z powodu pandemii. Szósty zakład to chlewnia w Três Passos w południowym stanie Rio Grande do Sul. Lokalny sąd pracy 22 czerwca nakazał by w tej fabryce wszyscy pracownicy z pozytywnym wynikiem testu na obecność COVID-19, a resztę przetestować pod kątem koronawirusa. Według prokuratury około 40% pracowników tej placówki, liczącej 1017 osób, uzyskało wynik pozytywny na obecność koronawirusa, a jeden zmarł. JBS jest światowym potentatem zatrudniającym globalnie 240 tysięcy pracowników.
• Niemieckie Ministerstwo Żywności i Rolnictwa poinformowało w środę, że podejrzewa się przypadek afrykańskiego pomoru świń (ASF) u dzika we wschodniej Brandenburgii. Zwłoki dzika znalezionych w pobliżu granicy polsko-niemieckiej.

Ropa naftowa

• Czy europejskie rafinerie są zagrożone zarówno przez pandemiczny spadek popytu na przetworzoną ropę naftową, zwłaszcza paliwa typu diesel jak i przez ekologiczne zapędy Unii Europejskiej? Olej napędowy stanowi od 40% do 50% produkcji rafineryjnej z surowej ropy naftowej. Więc jeśli jego sprzedaż nie będzie opłacalna, może to zagrozić całemu sektorowi rafineryjnemu, zwłaszcza w rygorystycznej Unii, która chce wycofania samochodów z silnikami diesla w ciągu najbliższych kilkunastu lat. To w perspektywie najbliższych lat może być kluczowe, zwłaszcza dla niewielkich rafinerii walczących z branżowymi gigantami niskimi marżami.
• EIA szacuje, że wydobycie ropy naftowej wyniesie w USA średnio 11,38 mln baryłek dziennie (bpd) w 2020 roku – to oznacza spadek o 870 tysięcy baryłek dziennie (7,1% r.r), mniej niż wcześniej prognozowano. Poprzednia prognoza EIA mówiła o spadku produkcji o 990 tysięcy bpd. Prognozowany spadek popytu na ropę w USA ma wynieść 2,12 mln bpd – wcześniejsze prognozy mówiły o 2,00 mln bpd mniejszym popycie na ropę. Znacznie mocniejsze są prognozy spadku popytu na benzynę – ma on spaść do średnio 8,27 mln baryłek dziennie czyli o 1,04 mln bpd mniej – wcześniejsza prognoza mówiła o symbolicznym spadku popytu na benzynę o 91 tysięcy baryłek dziennie. Popyt na olej napędowy i paliwo lotnicze ma spaść do 3,76 mln bpd, co oznacza mniejszy (bo o 340 tysięcy baryłek dziennie) spadek niż oczekiwano wcześniej (360 tysięcy bpd).

• Zapasy ropy naftowej w USA zostaną podane dzisiaj o 17:00 – w związku ze świętem pracy w USA w poniedziałek publikacja jest opóźniona o jeden dzień.
• Exxon Mobil Corp poinformował o 18. odkryciu złóż ropy naftowej na morzu w pobliżu Gujany. Odkrycie dokonane w odwiercie Redtail-1 doda do wcześniejszych szacunków ponad 8 miliardów baryłek całkowitych zasobów ropy i gazu w bloku Stabroek. Exxon poinformował również, że podczas wiercenia odwiertu Yellowtail-2 (także w pobliżu Gujany) napotkał wysokiej jakości złoża roponośne i oceniał je pod kątem rozwoju.
• Amerykańska organizacja Petroleum Equipment & Services Association (PESA), poinformowała że w branży rafineryjnej doszło do zwolnienia 100 tysięcy pracowników na skutek pandemii COVID-19, zatrudnienie w amerykańskim sektorze naftowym jest najniższe od marca 2017. Najwięcej bezrobotnych nafciarzy przybyło w Teksasie (59 tysięcy), Luizjanie (10,2 tysiąca) i Oklahomie (9,2 tysiąca). Kolejne 180 tysięcy osób znajduje się pod parasolem ochronnym rządowych programów antykryzysowych – którego warunek utrzymania zatrudnienia wygasa na koniec września.
• Prezydent USA Donald Trump prawdopodobnie poprze przedłużony zakaz wiercenia ropy naftowej na morzu we wschodniej części Zatoki Meksykańskiej u wybrzeży Florydy. Dotychczasowy zakaz wygasa w 2022 roku. Senator Marco Rubio z Florydy, republikanin, przygotował ustawę przedłużającą zakaz do 2027 roku. Floryda jest jednym z kluczowych stanów w nadchodzących wyborach prezydenckich w listopadzie 2020.
• Chiński import ropy w sierpniu 2020 wyniósł 47,48 mln ton (-7,43% m/m; +13% r/r). To 11,18 mln baryłek dziennie (bpd).
• Chiński eksport produktów rafinowanych w sierpniu wyniósł 4,27 mln ton (+33,02% m/m; +4,8% r/r).
• Wstępne dane za wrzesień pokazują rosnące zainteresowanie Chin amerykańską ropą naftową. Aktualnie wynosi on 840 tysięcy baryłek dziennie i jest to drugi pod względem wolumenu miesiąc w historii eksportu amerykańskiej ropy do Chin.
• Francuska grupa energetyczna Total poinformowała o rezygnacji z roli operatora pięciu bloków poszukiwawczych ropy naftowej w basenie Foz do Amazonas, 120 kilometrów od wybrzeża Brazylii. Geolodzy twierdzą, że obszar ten może zawierać aż 14 miliardów baryłek ropy naftowej, więcej niż całe sprawdzone rezerwy Meksyku. Problemem w wydobyciu są rafy koralowe i protesty ekologów.
• Marynarka wojenna Sri Lanki wykryła plamę ropy około kilometra od płonącego tankowca New Diamond (news z 3 września). Wyczarterowany przez Indian Oil Corp tankowiec przewoził 2 mln baryłek ropy, pożar wybuchł 3 września w maszynowni. Sri Lanka wysłała naukowców i ekspertów z Urzędu Ochrony Środowiska Morskiego (MEPA), z jednym zespołem badającym obszar wokół statku i inne obszary przybrzeżne pod kątem oznak zanieczyszczenia.
• PKN Orlen poinformował o planach zainwestowania 25 mld złotych w projekty związane z zieloną energią, które mają doprowadzić firmę do bycia neutralnym klimatycznie do 2050 roku. PKN planuje takżę redukcję emisji dwutlenku węgla ze swoich aktywów rafineryjnych i petrochemicznych o 20% i 33% w produkcji energii w ciągu najbliższych dziesięciu lat.

Gaz ziemny

• Całkowity chiński import gazu ziemnego, w tym skroplonego gazu ziemnego i gazu rurociągowego, osiągnął w sierpniu 2020 wyniósł 9,36 mln ton (+27,35% m/m; +12,23% r/r).
• Niemiecki minister spraw zagranicznych Heiko Maas zakwestionował uruchomienie Nord Stream 2 po otruciu kremlowskiego opozycjonisty Aleksieja Nawalnego. Zdaniem ekonomistów wyeliminowanie tej dodatkowej mocy spowodowałoby presję na wzrost cen gazu. Jednak zmniejszone zapotrzebowanie na energię z powodu pandemii COVID-19 i zastój w niemieckiej gospodarce dałoby Berlinowi czas na wypracowanie alternatywnych dodatkowych źródeł dostaw. Szacuje się, że niemieckie PKB powróci do poziomu sprzed pandemii dopiero w 2022 roku. Zdaniem Uniwersytetu w Kolonii (EWI) ukończenie Nord Stream 2 pozwoliłoby obniżyć cenę gazu dla konsumentów w Niemczech o ~5%. Wezwanie do wstrzymania prac nad rurociągiem wystosował także premier Polski – Mateusz Morawiecki.
• Niemieckie zapasy gazu w sobotę wynosiły 93,2% pojemności niemieckich magazynów.
• Europejska Giełda Energii (EEX) zamierza umożliwić ujemne ceny na swoich rynkach spot gazu ziemnego od 1 października 2020. Dr Tobias Paulun, dyrektor ds. Strategii w EEX: „Umożliwiając ceny ujemne, dążymy do zapewnienia rynkowi gazu i jego uczestnikom większej elastyczności, zapewniając w ten sposób dopasowanie podaży i popytu w każdym momencie i we wszystkich okolicznościach”. Grupa EEX już od 12 lat radzi sobie z ujemnymi cenami na rynku spot cen energii elektrycznej.
• Spółka joint venture rosyjskiego Gazpromu i uzbeckiej państwowej firmy energetycznej Uzbekneftegaz (UNG) zainwestuje co najmniej $560 mln w budowę zakładu petrochemicznego Jizzakh Petroleum. Spółka musi pozyskać brakujące fundusze do pełnej kwoty potrzebnej na budowę – około $2,8 mld. Instalacja metanu do olefin (MTO) zostanie zbudowana w południowo-zachodniej prowincji Buchara. Zużywając 1,5 miliarda metrów sześciennych gazu rocznie, zakład będzie produkował 500 000 ton polimerów, takich jak polietylen o niskiej gęstości (LDPE), octan etylenu i winylu (EVA), politereftalan etylenu (PET) i polipropylen.
• Ponad 50 firm zajmujących się handlem LNG ma swoje biura w Singapurze. To odpowiedź na rosnące zapotrzebowanie na LNG w Azji, zwłaszcza w Chinach.

Węgiel

• Chiński import węgla w sierpniu 2020 wyniósł 20,66 mln ton (-20,84% m/m; -33% r/r).
• Japonia, trzeci co do wielkości importer węgla w Azji, w pierwszych ośmiu miesiącach 2020 roku zaimportował 109,52 mln ton (+0,05% r/r).
• Import węgla przez Koreę Południową w pierwszych ośmiu miesiącach wyniósł 71,01 mln ton (-21% r/r).
• Australijska firma Prairie Mining wszczęła międzynarodowe postępowanie arbitrażowe przeciwko Polsce, twierdząc, że Warszawa naruszyła umowy dwustronne blokując inwestycję Prairie w dwie kopalnie węgla: Jan Karski i Dębieńsko. Spółka zabezpieczyła $12 mln na finansowanie sporów sądowych. Wielkość roszczeń spółki nie została oszacowana, ale może obejmować wartość wydatków związanych z rozwojem kopalń, utracone korzyści i szkody oraz koszty arbitrażu – zdaniem mediów może to być nawet $2,64 mld. Prairie zwróciła także uwagę na „szeroko informujące międzynarodowe media, że ​​otoczenie polityczne i klimat inwestycyjny w Polsce uległy pogorszeniu od czasu zmiany rządu w 2015 r.”, Odnosząc się do zwycięstwa Prawa i Sprawiedliwości w wyborach parlamentarnych pięć lat temu.

Energia odnawialna

• Polska planuje także zbudować 8-11 gigawatów (GW) mocy morskich farm wiatrowych do 2040 r., inwestycja szacowana jest na 130 mld zł. Ministerstwo Środowiska podało, że Polska planuje zainwestować 150 miliardów złotych w budowę pierwszych elektrowni jądrowych o docelowej mocy 6-9 GW. Pierwszy obiekt o mocy 1-1,6 GW miałby zostać uruchomiony do 2033 r. Rozwój obiektów energii odnawialnej i jądrowej stworzy 300 000 miejsc pracy. W zaktualizowanej strategii energetycznej, która jeszcze wymaga zatwierdzenia przez rząd, resort środowiska podał, że udział węgla w produkcji energii elektrycznej spadnie do przedziału 37% -56% w 2030 r. i do 11%-28% w 2040 r., w zależności od kosztów emisji dwutlenku węgla. Polska spodziewa się otrzymać 60 miliardów złotych z funduszy unijnych na transformację regionów węglowych

Złoto

• Największy rosyjski producent złota Polyus podał zysk netto za Q2 2020 wzrósł o 63% r/r, do $684 mln, przy 29% r/r wzroście przychodów. Polyus jest na dobrej drodze do wyprodukowania 2,8 miliona uncji złota w 2020 roku, z kolei inwestycje wyniosą między $700-750. Zarząd rekomenduje wypłatę $435 mln w dywidendach, wychodzi po $3,19/akcję. Spółka obecna na moskiewskiej giełdzie od 2006 roku, kurs otwarcia wynosił $100/akcję, w pierwszym tygodniu wycena wyskoczyła na $371/akcję, by równie szybko wrócić do poziomu otwarcia i spaść poniżej $100. Wyjście powyżej kursu otwarcia nastąpiło dopiero w 2019 roku. Aktualna wycena wynosi ponad $220/akcję.

Platyna i pallad

• World Platinum Investment Council (WPIC) zaktualizowała prognozy dla rynku platyny. Wnioski płynące z aktualnych danych pokazują, że podaż platyny kurczy się szybciej niż popyt. Liczący 7,5 mln uncji rynek ma w 2020 roku doświadczyć drugiego z rzędu deficytu – tym razem na poziomie 336 tysięcy uncji (w 2019 deficyt wyniósł 125 tysięcy uncji). Poprzednia prognoza (w maju) mówiła o 247 tysiącach uncji nadpodaży. Tegoroczna podaż ma wynieść 7,1 mln uncji (-14% r/r):
  – wydobycie platyny z kopalni szacuje się na 5,187 mln uncji (-15% r/r),
  – podaż z recylingu szacuje na 1,915 mln uncji (-12%).
  Konsumpcja ma wynieść 7,4 mln uncji (-11% r/r):
  – 2,429 mln uncji przez branżę motoryzacyjną (-16% r/r),
  – 1,813 mln uncji przez jubilerów (-14% r/r),
  – 2,136 mln uncji przez przemysł (-0,2% r/r),
  – 1,06 mln uncji trafi do inwestorów (-15% r/r).

Metale przemysłowe

• Chiński import rudy żelaza w sierpniu 2020 wyniósł 100,36 mln ton (-10,91% m/m).
• Chiński import miedzi w sierpniu 2020 wyniósł 668 486 ton (-12,29% m/m; +66% r/r).
• Chiny wyeksportowały w sierpniu 1 642 tony metali ziem rzadkich (+1,36% m/m; +62,26% r/r). Według doniesień mediów Chiny mają 44 miliony ton rezerw ziem rzadkich, co stanowi 38 procent wszystkich światowych rezerw. Chiny dostarczają 90% metali ziem rzadkich na światowym rynku.
• W sierpniu produkcja niklu rafinowanego w Chinach wzrosła do 14 260 ton (-3,5% m/m; +15% r/r). W pierwszych ośmiu miesiącach roku Chiny wyprodukowały 112 000 ton rafinowanego niklu (+9,2% r/r). Prognoza produkcji niklu rafinowanego na wrzesień mówi o 13 750 ton (-5,95% m/m). Przyczyną spadków są prace konserwacyjne u głównego producenta – Jinchuan Group.
• W sierpniu produkcja rafinowanego cynku w Chinach wzrosła do 450 000 ton (+4,41% m/m; +2,8% r/r). Produkcja cynku w okresie styczeń-sierpień wyniosła 3,37 mln ton (+2,1% r/r). Prognozuje się, że wrześniowa produkcja wyniesie 470 tysięcy ton (+4,44% m/m).
• Chińska produkcja cyny rafinowanej w sierpniu wyniosła 13 946 ton (+56,5% m/m). Produkcja cyny we wrześniu jest prognozowana na około 14 tysięcy ton.
• Chińska produkcja ołowiu rafinowanego wzrosła w sierpniu do 423 tysięcy ton (+4% r/r). Jednak od września spodziewany jest spadek produkcji ołowiu rafinowanego ze względu na wdrożenie nowego prawa dotyczącego odpadów stałych.
• Zapasy w magazynach LME (stan na poniedziałek, 7 września 2020):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki: