aktualności – 15 kwietnia 2020

Środowy zestaw aktualności, oczywiście z rolnym crop progress z USA!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dwunastu surowców: ropy Brent, srebra, złota, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy, kakao, soku pomarańczowego oraz bawełny.

USDA

Dzisiaj trzy wykresy z ostatniego raportu crop progress: jakość ozimej, zasiewy i dni robocze:

 

 

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• bawełna
• soja
• wieprzowina, wołowina oraz drób
• ropa, gaz i węgiel
• metale przemysłowe

Ogólne informacje

• Chiński import produktów rolnych z USA w Q1 2020 wyniósł $5,05 mld co oznacza +110% r/r.

Kawa

• Wietnam wyeksportował w marcu 169 981 ton kawy (-2,2% m/m) czyli 2,8 mln 60-kilogramowych worków. Sumaryczny eksport kawy z Wietnamu w Q1 2020 wyniósł 489 260 ton czyli +0,3% r/r, mimo to przychody z eksportu kawy spadły do ~$835 mln (-1,5% r/r).

Cukier

• Brazylijskie cukrownie w drugiej połowie marca wyprodukowały 198 tysięcy ton cukru (+42% r/r), przeznaczając 27,5% trzciny cukrowej na cukier (w 2019 roku przeznaczano 20,5%). Sprzedaż etanolu (z cukru) spadła w Brazylii w marcu o 20,8% r/r. W kwietniu w Brazylii ma działać 198 zakładów przetwarzających trzcinę cukrową.
• Egipt zakupił 100 tysięcy ton cukru z Brazylii za $275/tonę (czyli ~$c12,48/lbs).

Bawełna

• Chiński import produktów rolnych z USA w Q1 2020 wyniósł 124 tysiące ton bawełny (+43,5% r/r).

Soja

• Chiński import produktów rolnych z USA w Q1 2020 wyniósł 7,81 mln ton soi (+210% r/r).

Wieprzowina, wołowina oraz drób

• Chiński import produktów rolnych z USA w Q1 2020 wyniósł 168 tysięcy ton wieprzowiny (+640% r/r).

Ropa, gaz i węgiel

• Chińska, prywatna spółka GCL Oil & Natural Gas Co Ltd podpisała umowę ramową z Royal Dutch Shell w sprawie utworzenia spółki joint venture z siedzibą we wschodnich Chinach zajmującej się handlem skroplonym gazem ziemnym (LNG). Spółka miałaby łączyć dostawy LNG od Shella do terminalu GCL-a „Rudong” w prowincji Jiangsu. Ma to być jeden z trzech terminali odbiorczych LNG spółki w regionie o łącznej zdolności przeładunkowej wynoszącej 14,5 mln ton rocznie, a sam „Rudong” ma mieć zdolność przeładunkową 6,5 mln ton rocznie LNG.
• Saudi Aramco poszukuje w bankach (m. in. HSBC i JP Morgan) możliwości pożyczenia $10 mld na zakup 70% udziałów w Saudi Basic Industries Corp (SABIC). Przedstawiciel przemysłu chemicznego, SABIC, należy do funduszu królewskiego i od ubiegłego roku jest plan jego wykupienia przez Aramco za $69,1 mld. Utrzymujące się niskie ceny ropy i ustalenia dotyczące dalszych cięć produkcji sprawia, że Saudi Aramco może szukać nowych środków finansowych także poprzez emisję obligacji.

Metale przemysłowe

• Eksport metali ziem rzadkich z Chin w marcu wzrósł o +19,2% r/r do poziomu 5 511,4 ton, czyli więcej niż eksport w styczniu i lutym razem wzięty. Podsumowanie Q1 2020 w eksporcie metali ziem rzadkich to 11 040,6 ton czyli -2,3% r/r.
• Szacuje się, że szok popytowy na metalach nieszlachetnych wywoła spadki cen od 9% (aluminium) poprzez 16% (miedź) aż po 21% (nikiel) w Q2 i Q3 2020. Wg Goldman Sachs globalny popyt na metale przemysłowe spadnie o co najmniej 5% w tym roku. Te prognozy są już złagodzone zamykaniem lub ograniczaniem wydobycia w kopalniach na całym świecie. Wśród prognoz warto spojrzeć na miedź (będącą benchmarkiem całego rynku), gdzie na poszczególne kwartały szacuje się medianę:

Q2 2020 – $4 700/tonę

Q3 2020 – $5 000/tonę

Q4 2020 – $5 500/tonę

Q1 2021 – $5 750/tonę
          Tym samym wcześniejsze prognozy o deficycie miedzi (160 tysięcy ton) czy niklu (31 tysięcy ton) zostały zamienione na prognozowane  nadwyżki, zarówno miedzi (337 tysięcy ton) jak i niklu (89 tysięcy ton). Skrajne prognozy UBS mówią nawet o 920 tysiącach ton nadwyżki na rynku miedzi.

Omówienie aktualności

Wybrane informacje z powyższych aktualności omówię w programie Surowcowe info w środę, 15 kwietnia 2020 o godzinie 13:30 w Comparic24. Program dostępny jest pod poniższym linkiem: