aktualności – 9 grudnia 2024

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• pszenica
• kukurydza
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• uran
• złoto
• miedź
• pozostałe metale przemysłowe
• stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Indonezja sprawdzi zgodność spółek górniczych z przepisami ochrony środowiska i innymi przepisami oraz „ponownie zbada” kwoty produkcji dla tych, którzy je naruszyli. Ogromne zasoby naturalne Indonezji obejmują miedź, złoto, cynę i nikiel, a górnikom przyznawane są roczne kwoty produkcji na podstawie dokumentu znanego jako RKAB, który jest ważny przez trzy lata. „Wydany RKAB zostanie sprawdzony pod kątem tego, czy (górnicy) przestrzegają przepisów” — powiedział reporterom Tri Winarno, wysoki rangą urzędnik Ministerstwa Energii i Zasobów Mineralnych. Zapewnienie „długowieczności i zrównoważonego rozwoju” indonezyjskich rezerw rudy jest priorytetem rządu Indonezji.
• W Korei Południowej, Szanghaju, Japonii i Hongkongu temperatury mają spaść poniżej średnich w grudniu.
• 11 grudnia 2024 w Brzegu (woj. opolskie) odbędzie się konferencja „ESG – najlepsze praktyki rynkowe” na której będę także miał przyjemność się wypowiedzieć. W programie Surowcowe info z 28 listopada 2024 ogłosiłem konkurs na darmowe wejściówki na tą konferencję – zachęcam do udziału w konkursie jak i do uczestnictwa w samej konferencji. ESG będzie coraz częściej „rozpychać” się we wszystkich sektorach gospodarczych. A bilety i szczegóły wydarzenia są na tej stronie.
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Kawa

• Międzynarodowi handlowcy kawą są w kropce po tym, jak brazylijscy handlowcy Atlantica i Cafebras próbowali negocjować z wierzycielami w sądzie, po tym, jak zostali dotknięci gwałtownym wzrostem cen arabiki na świecie. Niektórzy rolnicy w rezultacie opóźnili dostawy w nadziei na uzyskanie jeszcze wyższych cen, podczas gdy utrzymywanie krótkich pozycji terminowych jako zabezpieczenia przed fizycznymi zakupami stało się bardzo kosztowne dla handlowców. Dzieje się tak z powodu gwałtownego wzrostu liczby wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego lub zaliczek, które handlowcy muszą zapłacić, aby zabezpieczyć się przed stratami handlowymi. W środę Atlantica i Cafebras poinformowały w oświadczeniu, że starają się zrestrukturyzować swoje zadłużenie, powołując się na problemy spowodowane słabymi zbiorami oraz dużą liczbą przeniesień i niewywiązywania się z zobowiązań. Handlowcy uważają, że nie będą ostatnimi, którzy zmierzą się z tymi problemami i że spowoduje to jeszcze większy wzrost cen kawy, co ostatecznie przełoży się na konsumentów. „Otrzymujemy telefony od wszystkich, którzy pytają: »czy macie kawę, którą mi jesteście winni?« Uważamy, że są winni branży i handlowi około pół miliona worków” — powiedział jeden z handlowców z dużego domu handlowego kawy. „Zastanawiam się, kto jeszcze ma problemy” — powiedział szef badań nad kawą w innym globalnym domu handlowym kawy. Atlantica i Cafebras poinformowały, że należą im się około 900 000 worków kawy od rolników, którzy nie dotrzymali jeszcze obietnic dostawy. „Tego rodzaju sytuacja napędza się sama i przenosi się na cały rynek. Moim zdaniem wkrótce osiągniemy cenę 3,50 USD za funt lub bardzo zbliżoną do tej ceny” — powiedział handlowiec.
• Lokalni handlowcy w Brazylii powiedzieli, że rolnicy sprzedali większość swoich zapasów i trzymają to, co zostało. Brazylia wyeksportowała 4,75 miliona worków w listopadzie (+21% r/r).
• „Plotki rynkowe sugerują zwiększone podnoszenie zabezpieczeń w handlu, co przyczynia się do wzrostu dynamiki” — powiedział broker StoneX Tomas Araujo.
• Analitycy BMI poinformowali w nocie, że spodziewają się, że trwające obawy dotyczące dostaw, głównie w Brazylii, będą nadal wspierać ceny w pierwszej połowie 2025 r.
• Zapasy kawy w magazynach ICE wzrosły trzeci tydzień z rzędu (+5,3k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-25,1k t/t). Zapasy są w tym sezonie wyższe o +285% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 103,1 tysięcy worków (+27,95k t/t).

Cukier

• Brazylia wyeksportowała 3,39 miliona ton cukru w ​​listopadzie (-6,86% r/r).

Kakao

• Dealerzy cytowali raport funduszu inwestycyjnego, który przewiduje, że globalny rynek kakao odnotuje deficyt w wysokości 160 000–200 000 ton w bieżącym sezonie, co oznacza czwarty z rzędu deficyt sezonowy. „Jeśli pogoda w tym roku ponownie nie będzie idealna w trakcie głównych zbiorów, jakość ziaren będzie poniżej średniej, a globalne zapasy pozostaną niewielkie, kolejny rok słabej produkcji oznacza po prostu, że cena kakao prawdopodobnie pozostanie wysoka w stosunku do oczekiwań sprzed zaledwie trzech miesięcy” — powiedział Jefferies.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły dwudziesty tydzień z rzędu (-68,9k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-83,9k t/t). Zapasy są w tym sezonie o -65,15% s/s niższe.

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Pszenica

• Indie planują sprzedać 2,5 miliona ton pszenicy ze swoich rezerw państwowych odbiorcom hurtowym, takim jak młynarze i producenci ciastek, ponieważ New Delhi próbuje obniżyć ceny z rekordowo wysokich poziomów poprzez zwiększenie dostaw. Państwowa Food Corporation of India (FCI) wkrótce zacznie oferować pszenicę ze swoich zapasów poprzez zaproszenie do przetargu i będzie sprzedawać zboże po 23 250 rupii (275,34 USD) za tonę. Zaoferowana ilość jest znacznie niższa od oczekiwań rynku i nie wystarczy, aby znacznie obniżyć ceny, jak miało to miejsce w zeszłym roku, powiedział młynarz z siedzibą w Mumbaju. W zeszłym roku FCI rozpoczęła sprzedaż pszenicy prywatnym podmiotom w czerwcu. Sprzedała nieco ponad 10 milionów ton metrycznych w roku fiskalnym do marca 2024 r., co jest rekordową sprzedażą z rezerw państwowych. „Młyny zbożowe walczą o pszenicę, ponieważ ich zapasy są prawie wyczerpane. Będą agresywne przetargi na dostawy FCI. Popyt jest ogromny i 2,5 miliona ton można by łatwo wchłonąć w ciągu zaledwie miesiąca” — powiedział młynarz. We wrześniu New Delhi obniżyło limit zapasów pszenicy, jakie mogą posiadać handlowcy i młynarze, aby pomóc zwiększyć dostępność zboża i umiarkowane ceny. Jednak ograniczenia nie doprowadziły do ​​obniżenia cen, które w Delhi wynosiły około rekordowych 32 000 rupii za tonę metryczną, w porównaniu z 25 000 rupii w kwietniu i znacznie powyżej ustalonej przez rząd minimalnej ceny wsparcia wynoszącej 22 750 rupii za ubiegłoroczny zbiór. Zapasy pszenicy w państwowych magazynach wynosiły 22,3 miliona ton na początku listopada, nieco więcej niż 21,9 miliona ton w zeszłym roku, ale znacznie poniżej pięcioletniej średniej wynoszącej 32,5 miliona. Indyjscy rolnicy rozpoczęli już sadzenie nowego sezonu pszenicy, ale dostawy będą dostępne dopiero w marcu.
• FranceAgriMer ocenia 87% upraw ozimych na dobre lub doskonałe na dzień 25 listopada 2024.
• Giełda zbożowa w Buenos Aires informuje, że 38,7% pszenicy na kampanię 2024/25 zostało już zebrane, a produkcja szacowana jest na 18,6 mln ton.

Kukurydza

• W odniesieniu do upraw kukurydzy w sezonie 2024/25 giełda zbożowa w Buenos Aires stwierdziła, że ​​deszcze „pozwoliły na dalszą poprawę stanu wczesnych nasadzeń”, przy czym prawie 97% analizowanych przypadków w całej Argentynie znajduje się w stanie normalnym lub doskonałym. Giełda szacuje, że argentyńscy rolnicy obsiali już 41,3% z 6,3 mln hektarów, które według prognoz zostaną zasiane kukurydzą w tym sezonie. Argentyna jest trzecim co do wielkości eksporterem kukurydzy na świecie.

Soja

• Uprawy soi w Argentynie w sezonie 2024/25 są w dobrym stanie po tym, jak w ostatnich tygodniach w głównych regionach rolniczych kraju nastąpił wzrost wilgotności spowodowany opadami deszczu, poinformowała giełda zbożowa w Buenos Aires. Zgodnie z cotygodniowym raportem giełdy dotyczącym upraw, 98% powierzchni zasianej soją ma obecnie odpowiednią lub optymalną wilgotność. Argentyna jest wiodącym na świecie eksporterem oleju i śruty sojowej. Rolnicy do tej pory obsiali 44,4% z 18,6 mln hektarów zasianych soją, co oznacza wzrost o 8,6 punktu procentowego w ciągu ostatniego tygodnia.
• Ukraińska firma konsultingowa APK-Inform zrewidowała prognozę zbiorów i eksportu soi w sezonie 2024/25 do 6,15 mln ton metrycznych, a eksport 3,55 mln ton.

Pozostałe rośliny oleiste

• Ukraińska firma konsultingowa APK-Inform zrewidowała prognozę zbiorów i eksportu rzepaku do 3,91 mln ton, a eksport do 3,35 mln ton.
• Aplikacja APK-Inform utrzymała prognozę zbiorów nasion słonecznika w sezonie 2024/25 na poziomie 13,8 mln ton, co pozwoli na produkcję 6 mln ton oleju słonecznikowego. Ukraina jest głównym globalnym dostawcą oleju słonecznego, ale eksport może spaść do 5,55 mln ton w 2024/25 z 6,25 mln ton w 2023/24 z powodu niższej produkcji.

Ropa naftowa

• „Zaktualizowany przegląd sugeruje, że przyszły rok zapowiada się luźniej niż obecny, a ceny ropy mają być średnio niższe niż poziom z 2024 r.” – powiedział Tamas Varga z brokera naftowego PVM.
• Bank of America prognozuje, że rosnące nadwyżki ropy naftowej doprowadzą do wzrostu ceny ropy Brent do średnio 65 USD za baryłkę w 2025 r., podczas gdy wzrost popytu na ropę odbije do 1 miliona baryłek dziennie (bpd) w przyszłym roku. Tymczasem HSBC spodziewa się obecnie mniejszej nadwyżki na rynku ropy naftowej wynoszącej 0,2 miliona bpd, z 0,5 miliona bpd wcześniej.
• OPEC+, który odpowiada za około połowę światowej produkcji ropy naftowej, planował rozpocząć wycofywanie cięć od października 2024 r., ale spowolnienie globalnego popytu — zwłaszcza ze strony głównego importera ropy naftowej, Chin — i rosnąca produkcja gdzie indziej zmusiły go do kilkukrotnego odłożenia planu. „Chociaż decyzja OPEC+ o wstrzymaniu się wzmacnia fundamenty w krótkim okresie, można ją postrzegać jako ukryte przyznanie, że popyt jest powolny” — powiedzieli analitycy z HSBC Global Research. OPEC+ opóźniło rozpoczęcie wzrostu produkcji ropy o trzy miesiące do kwietnia i przedłużyli całkowite wycofywanie cięć o rok do końca 2026 r.
• Saudi Aramco, największy eksporter ropy naftowej na świecie, obniżył ceny dla azjatyckich nabywców na styczeń 2025 r. do najniższego poziomu od początku 2021 r. Aramco obniżyło oficjalną cenę sprzedaży (OSP) flagowej ropy Arab Light o 80 do 90 centów za baryłkę powyżej średniej referencyjnej Omanu/Dubaj, poinformował producent w swoim cenniku dla nabywców. Niższe ceny sprawią, że ropa saudyjska będzie bardziej konkurencyjna w stosunku do rosyjskiej i amerykańskiej ropy w Azji.
• Analitycy ANZ stwierdzili, że nawet dodatkowe obniżki stóp procentowych przez Fed prawdopodobnie nie złagodzą obaw rynku ropy o osłabienie globalnego wzrostu gospodarczego i jego wpływ na popyt. Inflacja konsumencka w Chinach osiągnęła w listopadzie najniższy poziom od pięciu miesięcy, podczas gdy deflacja fabryczna utrzymywała się, jak wykazały dane w poniedziałek, co sugeruje, że wysiłki mające na celu wzmocnienie słabnącego popytu gospodarczego mają ograniczony wpływ.
• Ottawa musi się upewnić, że administracja Trumpa rozumie, jak powiązane są rynki energii w USA i Kanadzie. „Musimy trochę popracować, aby upewnić się, że skutecznie artykułujemy sposób, w jaki cła byłyby kontrproduktywne, i nie dotyczy to tylko ropy naftowej” — powiedział kanadyjski minister zasobów naturalnych Jonathan Wilkinson. Trump, który obejmie urząd 20 stycznia, powiedział w poniedziałek, że nałoży 25% cło na import z Kanady i Meksyku, dopóki nie zaczną ograniczać narkotyków i migrantów przekraczających granicę. Kanada jest czwartym co do wielkości producentem ropy naftowej na świecie, a zdecydowana większość jej eksportu ropy trafia do Stanów Zjednoczonych. Źródła poinformowały agencję Reuters, że Trump nie zamierza zwalniać ropy naftowej z ceł, mimo że Stany Zjednoczone importują około 4 milionów baryłek dziennie z Kanady. Analitycy twierdzą, że cła na ropę z Kanady, głównego dostawcy ropy do Stanów Zjednoczonych, podniosą ceny paliw dla Amerykanów. „Musimy poświęcić dużo czasu i wysiłku, aby zapewnić, że prowadzimy odpowiednie rozmowy. Mamy kilka miesięcy do zaprzysiężenia prezydenta i myślę, że jest czas na konkretne rozmowy między krajami, które są w rzeczywistości najlepszymi przyjaciółmi i oba odnoszą ogromne korzyści z perspektywy ekonomicznej z powodu handlu, który odbywa się między nami, szczególnie w zakresie energii” — powiedział Wilkinson.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 6 grudnia 2024 wynosiły 10,653 mln (b/z% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia zmieniła się o +5 do poziomu 482 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 6 grudnia 2024 wynoszą 82,7% (-2,8 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 51,6% (+0,4 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 91,4% (-1,5 pp t/t), a w terminalach importowych 64,5% (+14,3 pp t/t).
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na styczniowe dostawy są wyceniane na $15,00/mmBtu (-0,66% t/t). „Zimniejsze temperatury w północno-wschodniej Azji utrzymają ceny w ryzach, chociaż nie oczekuje się, że podniosą popyt spot, ponieważ wysokie poziomy zapasów i wysokie ceny LNG odsuną na boczny tor głównych nabywców” — powiedział Go Katayama, analityk ds. LNG i gazu ziemnego w Kpler.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 130,6 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli -4,88% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 124,6 bcfd.
• Grudniowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi 102,4 mld stóp sześciennych dziennie (+0,89% m/m). Rekordowa podaż była w grudniu 2023 na poziomie 105,3 bcfd. Analitycy spodziewają się, że producenci zwiększą produkcję gazu w 2025 r., ponieważ rosnący popyt ze strony zakładów eksportujących skroplony gaz ziemny (LNG) podniesie ceny po tym, jak spółki wydobywcze po raz pierwszy od czasu pandemii COVID-19 zmniejszyli produkcję w 2024 r.
• Grudniowy przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wynosi średnio 14,3 bcfd (+5,15% m/m). Rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia zmieniła się o +2 do poziomu 102 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 29 listopada spadły o -30 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,937 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano spadek o -39 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +8% powyżej 5-letniej średniej oraz +5% r/r.

Energia odnawialna

• Rozwój rynku zielonego wodoru w Niemczech nadal w dużej mierze zależy od wydatków publicznych, poinformowała firma E.ON. Odsetek projektów w trakcie budowy lub wyposażonych w ostateczne decyzje inwestycyjne wzrósł do 9% z 3% celu na rok 2030, wynoszącego 11,3 gigawatów (GW) mocy elektrolizy. Niemcy chcą zwiększyć moce elektrolizy, aby produkować własny zielony wodór z energii wiatrowej i słonecznej, aby oczyścić ślad węglowy takich branż, jak produkcja stali i cementu, i zastąpić paliwa kopalne. E.ON stwierdził, że sztywne lub brakujące regulacje dotyczące wodoru oznaczają, że potencjalni inwestorzy nie mają widoczności nowego łańcucha wartości. Wysokie ceny energii elektrycznej sprawiają również, że przyszłe koszty wodoru wydają się zaporowo wysokie. Jeśli Niemcy nie przejdą na wodór, ich przemysł może stracić szansę na skuteczną konkurencję ze Stanami Zjednoczonymi i Chinami na rynkach globalnych. Krajowa moc elektrolizy wzrosła o około 68% od wiosny do 111 megawatów (MW). Rząd spodziewa się, że do 2030 r. zapotrzebowanie na wodór wyniesie 95–130 terawatogodzin (TWh) rocznie, z czego 50–70% będzie importowane. „Rozwój gospodarki wodorowej pozostaje słaby. Tylko zobowiązania wsparcia w ramach Ważnego Projektu Wspólnego Europejskiego Interesu (IPCEI) zwiększają wzrosty zdolności produkcyjnych i decyzje inwestycyjne” — powiedział E.ON.
• Południowoafrykańska firma zajmująca się energią odnawialną Pele Green Energy poinformowała, że osiągnęła zamknięcie finansowe dla elektrowni słonecznej z jednostką South African ferroalloys firmy Glencore i jej partnerem joint venture Merafe Resources. Umowa, wyceniana na 2,1 miliarda randów (116 milionów dolarów) według Bloomberg News, obejmie rozwój elektrowni fotowoltaicznej Sonvanger w prowincji Wolne Państwo w Republice Południowej Afryki. Elektrownia fotowoltaiczna Sonvanger, obiekt o mocy 100 MW, przyczyni się do przejścia Republiki Południowej Afryki na czystą energię.
• Indonezja nadal jest zdecydowana rozpocząć wdrażanie obowiązkowej mieszanki biodiesla z paliwem na bazie oleju palmowego, czyli B40 od 1 stycznia 2025 roku. Indonezja, największy producent oleju palmowego na świecie, obecnie używa B35, mieszanki 35% biodiesla na bazie oleju palmowego. Minister Airlangga Hartarto powiedział, że wdrożenie B40 było „konkretnym (ekologicznym) wkładem Indonezji w świat”, ponieważ mogłoby zmniejszyć emisję dwutlenku węgla o około 40 milionów ton metrycznych. B40 zwiększy wykorzystanie oleju palmowego w Indonezji do produkcji biodiesla do 13,9 miliona ton metrycznych, z szacowanych 11 milionów ton potrzebnych w tym roku z B35, jak wcześniej oszacowało stowarzyszenie producentów biopaliw APROBI w Indonezji. Indonezyjska agencja funduszu oleju palmowego będzie w stanie sfinansować różnicę między kosztem paliwa na bazie oleju palmowego a kosztem paliwa kopalnego.
• Urzędnicy ds. handlu w Stanach Zjednoczonych ogłosili nową rundę ceł na import paneli słonecznych z czterech krajów Azji Południowo-Wschodniej po tym, jak amerykańscy producenci skarżyli się, że firmy zalewają rynek niesprawiedliwie tanimi towarami. Jest to druga z dwóch wstępnych decyzji, jakie Departament Handlu prezydenta Joe Bidena podejmuje w tym roku w sprawie handlowej wniesionej przez koreańską firmę Hanwha Qcells (należący do First Solar Inc) z siedzibą w Arizonie i kilku mniejszych producentów, którzy starają się chronić miliardy dolarów inwestycji w amerykańską produkcję paneli słonecznych. Grupa, American Alliance for Solar Manufacturing Trade Committee, oskarżyła dużych chińskich producentów paneli słonecznych z fabrykami w Malezji, Kambodży, Wietnamie i Tajlandii o spowodowanie załamania światowych cen poprzez dumping produktów na rynku. Zgodnie ze wstępną decyzją opublikowaną na stronie internetowej Departamentu Handlu Stanów Zjednoczonych, agencja obliczyła cła dumpingowe w wysokości od 21,31% do 271,2%, w zależności od firmy, na ogniwa słoneczne z Kambodży, Malezji, Tajlandii i Wietnamu. Jinko Solar otrzymało cło w wysokości 21,31% za produkty wyprodukowane w Malezji i 56,51% za te wyprodukowane w Wietnamie. Chińska Trina Solar otrzymała marżę dumpingową w wysokości 77,85% za produkty wyprodukowane w Tajlandii i 54,46% za te wyprodukowane w Wietnamie. Dla porównania, Departament Handlu nie określił żadnej marży dumpingowej dla produktów Hanwha Qcells wyprodukowanych w Malezji. W październiku departament obliczył stawkę subsydiowania dla firmy w wysokości 14,72%. Ustalenia departamentu mają zostać wydane 18 kwietnia 2025 r., a Międzynarodowa Administracja Handlu ma sfinalizować swoje ustalenia 2 czerwca, a ostateczne zarządzenia spodziewane są 9 czerwca. Większość paneli słonecznych instalowanych w Stanach Zjednoczonych jest produkowana za granicą, a około 80% importu pochodzi z czterech krajów objętych dochodzeniem Departamentu Handlu. Prezydent-elekt Donald Trump nazwał Inflation Reduction Act zbyt kosztownym, ale powiedział również, że planuje nałożyć wysokie cła na szereg sektorów, aby chronić amerykańskich pracowników. Dumping ma miejsce, gdy firma sprzedaje produkt w Stanach Zjednoczonych po cenie niższej niż koszt produkcji lub niższej niż ta, którą pobiera w swoim kraju ojczystym.

Uran

• Indonezja prowadzi rozmowy ze Stanami Zjednoczonymi i Rosją w sprawie technologii związanej z rozwojem elektrowni jądrowych. Archipelag Azji Południowo-Wschodniej, który odpowiada za lwią część rosnącego wykorzystania węgla do wytwarzania energii w regionie, rozważa uruchomienie elektrowni jądrowych już w 2036 r., aby zmniejszyć zależność od paliw kopalnych, powiedziała Vivi Yulaswati, wiceminister w Ministerstwie Planowania Rozwoju Narodowego. Kraj liczący około 280 milionów ludzi jest otwarty zarówno na małe reaktory modułowe, jak i konwencjonalną technologię jądrową.
• Kanada wybrała miejsce w północnym Ontario na swoje pierwsze głębokie podziemne składowisko zużytego paliwa jądrowego po 14-letnim procesie selekcji. Decyzja oznacza, że ​​projekt przejdzie do procesu regulacyjnego, a jeśli zostanie zatwierdzony, budowa rozpocznie się w latach 30. XXI wieku, zapewniając pięciu istniejącym kanadyjskim elektrowniom jądrowym i przyszłym reaktorom jądrowym miejsce do przechowywania zużytego paliwa na zawsze. Obecnie na świecie istnieje tylko jedno głębokie składowisko geologiczne, niedawno ukończony projekt w Finlandii, ale inne kraje nuklearne, w tym Francja i Szwecja, również realizują plany dotyczące własnych długoterminowych składowisk. Kanadyjska Organizacja Zarządzania Odpadami Jądrowymi (NWMO) musiało wziąć pod uwagę stabilność podziemnych formacji skalnych, bliskość zasobów naturalnych i to, jak otaczający obszar może wyglądać za tysiąclecia, powiedział Laurie Swami, dyrektor generalny NWMO, organizacji non-profit utworzonej na mocy kanadyjskiej Ustawy o odpadach z paliwa jądrowego. „Duża część naszej pracy skupia się na planowaniu przyszłości, nie na setki lat, ale na 60 000 lat. Myślimy o cyklach zlodowaceń i uwzględniliśmy to podczas projektowania i oceny bezpieczeństwa” — powiedział Swami. Składowisko zostanie zbudowane około 500 metrów pod ziemią, znacznie poniżej poziomu wód gruntowych, otoczone krystaliczną skałą i granitem oraz z dala od wszelkich cennych złóż zasobów naturalnych, które przyszłe pokolenia mogą chcieć kiedyś wydobyć. Oczekuje się, że budowa przyciągnie do regionu 1000 pracowników, a jej koszt wyniesie około 4,5 miliarda dolarów kanadyjskich (3,2 miliarda dolarów). Energia jądrowa dostarcza około 15% energii elektrycznej w Kanadzie. W zeszłym roku kraj ten dołączył do 22 innych, którzy zobowiązali się potroić swoją moc elektrowni jądrowych do 2050 r., aby pomóc osiągnąć zerową emisję netto dwutlenku węgla.

Złoto

• Rosnące napięcia geopolityczne sprawiają, że inwestorzy gromadzą się wokół złota w nadziei na wykorzystanie potencjalnego wzrostu cen, powiedział Brian Lan, dyrektor zarządzający singapurskiego dealera GoldSilver Central. Izraelskie wojsko poinformowało, że jego siły powietrzne zaatakowały 29 listopada obiekt używany przez Hezbollah do przechowywania rakiet średniego zasięgu w południowym Libanie pośród wzajemnych oskarżeń o naruszenie zawieszenia broni. Ponadto Rosja rozpętała swój drugi duży atak na infrastrukturę energetyczną Ukrainy 29 listopada, wywołując głębokie przerwy w dostawach prądu w całym kraju. „Nieznaczne osłabienie dolara pomogło cenom złota w zyskach” — powiedział Lan.
• „Spadające stopy procentowe w USA i trwający solidny popyt ze strony banków centralnych wspierają cenę złota. Zdecydowanie dobrze było zobaczyć ponowne zakupy przez chiński bank centralny w zeszłym miesiącu, ale inne banki centralne również kupowały duże ilości” – powiedział analityk UBS Giovanni Staunovo. Główny konsument Chiński bank centralny wznowił zakupy złota w listopadzie, potencjalnie zwiększając popyt inwestorów. Ludowy Bank Chin (PBOC) przerwał swoją 18-miesięczną passę zakupów w maju. „Decyzja o zwiększeniu zasobów złota, szczególnie po niedawnym zwycięstwie Trumpa w wyborach, odzwierciedla proaktywne podejście PBOC do ochrony stabilności gospodarczej w obliczu zmieniających się warunków globalnych” — napisali analitycy OCBC. Chińskie zasoby złota wzrosły do ​​72,96 mln uncji trojańskich pod koniec listopada (+0,22% m/m). „Wznowienie jest sygnałem, że PBOC przyzwyczaił się do tych rekordowo wysokich poziomów cen i jest przygotowany do budowania rezerw niezależnie od tego” — powiedział Ole Hansen, szef strategii surowcowej w Saxo Bank.
• FedWatch Tool (CME) na dzień 8 grudnia 2024 dla grudniowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Miedź

• „Wybór Trumpa, a tym samym siła dolara i brak chińskiego bodźca w zakresie danych ekonomicznych były kluczowymi czynnikami napędzającymi spadek cen metali w tym miesiącu” — powiedział Sandeep Daga, dyrektor Metal Intelligence Centre.
• Kanadyjska firma McEwen Copper poszukuje inwestorów, którzy mogliby pozyskać 2,5 mld dolarów na budowę kopalni miedzi Los Azules w Argentynie. McEwen Copper, część McEwen Mining, jest jedną z kilku międzynarodowych firm, które chcą wydobywać miedź w górach północnej Argentyny, regionie w dużej mierze niezagospodarowanym pod ten surowiec ze względu na surowe kontrole kapitałowe i niestabilną gospodarkę kraju. Los Azules ma otrzymać kluczowe pozwolenie środowiskowe w ciągu czterech do sześciu tygodni, powiedział wiceprezes firmy Michael Meding. Następnie firma ma nadzieję, że około końca 2025 r. rozpocznie planowanie budowy. „Do tej pory zainwestowaliśmy ponad 400 milionów dolarów. A teraz szukamy 2,5 miliarda dolarów na nakłady inwestycyjne” – powiedział Meding. Projekt, który ma produkować około 175 000 ton miedzi rocznie, ma na celu zakwalifikowanie się do programu Milei Incentive Regime for Large Investments, czyli RIGI, w ciągu około trzech miesięcy. Program oferuje 30 lat ulg podatkowych, niższe cła i stopniowe łagodzenie kontroli kapitałowych. Producent samochodów Stellantis i Nuton, jednostka globalnej spółki górniczej Rio Tinto, posiadają udziały mniejszościowe w Los Azules, zlokalizowanym w prowincji San Juan. Argentyńska państwowa spółka YPF Luz zgodziła się dostarczać kopalni 100% energii odnawialnej, głównie słonecznej. Urzędnicy Unii Europejskiej niedawno odwiedzili to miejsce, a Meding powiedział, że omówił z nimi społeczne i środowiskowe standardy projektu. „Spełniliśmy wiele kryteriów, które czynią go interesującym pod kątem możliwej europejskiej inwestycji” — powiedział Meding.
• Chilijska państwowa firma górnicza Codelco osiągnęła układ zbiorowy pracy ze związkiem zawodowym odpowiedzialnym za rozwój niektórych z jej najważniejszych kopalni. Nowa 36-miesięczna umowa z pracownikami z działu projektów firmy dotyczy około 620 pracowników i wejdzie w życie 1 grudnia, poinformowało Codelco, nie podając szczegółów finansowych nowej umowy. Jednostka prowadzi rozwój głównych projektów Codelco mających na celu przedłużenie żywotności jej kluczowych kopalni, zrekompensowanie spadku jakości rudy i zwiększenie poziomów produkcji.

Pozostałe metale przemysłowe

• Najwięksi producenci stali na świecie pozostają w tyle w kwestii przejścia na produkcję niskoemisyjną, a niektórzy nadal są całkowicie zależni od paliw kopalnych w zakresie energii, jak wykazało badanie 18 wiodących firm. Stal odpowiada za 7% globalnej emisji dwutlenku węgla, mniej więcej tyle samo co Indie, a wielkie piece opalane węglem produkują 2 tony metryczne CO2 na każdą tonę produkcji. Dostępne są alternatywne technologie, w tym piece łukowe elektryczne (EAF), które mogą być zasilane odnawialnymi źródłami energii, a trwają prace nad produkcją żelaza przy użyciu „zielonego wodoru” zamiast węgla. Sektor stali jest uważany za „trudny do ograniczenia”, ale główną przeszkodą jest jego przystępność cenowa, powiedziała Laura Kelly, dyrektor ds. strategii w grupie klimatycznej Action Speaks Louder (ASL) i autorka raportu. Najlepiej wypadła szwedzka firma SSAB, która 19% swojej energii pozyskiwała ze źródeł odnawialnych, podczas gdy największymi maruderami byli przedstawiciele Korei Południowej. Udział odnawialnych źródeł energii w zużyciu energii przez Hyundai Steel, Dongkuk Steel i Posco wyniósł zero lub był bliski zeru, mimo że produkują duże ilości stali za pomocą pieców łukowych. Kelly powiedziała, że ​​niektóre firmy mają interes w utrzymaniu status quo ze względu na inwestycje w infrastrukturę paliw kopalnych, w tym terminale importowe i rurociągi. Indyjska firma JSW Steel pozyskiwała 0,4% swojej energii ze źródeł odnawialnych. Firma ma zamiar prowadzić wszystkie swoje operacje stalowe przy użyciu czystej energii i gazów odlotowych do 2030 r., powiedział dyrektor ds. zrównoważonego rozwoju Prabodha Acharya. Baosteel, największy chiński producent stali, również pozyskiwał 0,4% swojej energii ze źródeł odnawialnych w 2022 r. Firma poinformowała Reuters, że opracowuje nowe cele dotyczące czystej energii.
• Indonezja stała się jednym z największych producentów produktów niklowych na świecie po wprowadzeniu w 2020 r. zakazu eksportu surowego niklu, który spowodował masową ekspansję krajowego przemysłu przetwórczego. W ostatnich miesiącach huty niklu narzekały jednak na niedobór rudy, co zmusiło niektórych z nich do importu z Filipin. Indonezyjski import rudy niklu wzrósł do 9,3 miliona ton metrycznych w pierwszych 10 miesiącach 2024 r., ponad 50 razy więcej niż import w tym samym okresie w zeszłym roku, poinformował urząd statystyczny na początku listopada.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.