aktualności – 12 listopad 2020

Ponad 80 (tak, osiemdziesiąt!) informacji ze światowych rynków surowcowych – tych bardzo bieżących jak i perspektywicznych. Polecam każdemu, kto inwestowanie na rynkach surowcowych traktuje poważnie, a i akcjonariusze dywidendowi też znajdą coś dla siebie…

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dwunastu surowców: ropy Brent, srebra, złota, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy, kakao, soku pomarańczowego oraz bawełny.

W dzisiejszych aktualnościach:

• raporty USDA
• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• bawełna
• pszenica
• kukurydza
• ryż
• soja
• pozostałe zboża
• wieprzowina, wołowina oraz drób
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• węgiel
• złoto
• metale przemysłowe

Raporty USDA

• Raport Crop progress z 9 listopada 2020:

 

 

 

Ogólne informacje

• Kolejna burza tropikalna, Theta, formuje się na Atlantyku. To już 29. Burza w tym sezonie, tym samym pobity został rekord z 2005 roku gdy pojawiło się 28 burz i huraganów.
• Giełda Papierów Wartościowych w Tel Awiwie (TASE) poinformowała, że 6 grudnia uruchomi nowy indeks obejmujący największe firmy izraelskie, ale z wyłączeniem tych zaangażowanych w łańcuch produkcji paliw kopalnych. W indeksie znajdzie się 112 spółek, z czego wszystkie już wchodzą w skład indeksu TA-125 (wycenianego na $162 mld). Symulacja przeprowadzona przez TASE 15 października wykazała, że ​​nowy zielony indeks radził sobie lepiej niż TA-125 w porównaniu z rokiem poprzednim, uzyskując 12,15% w porównaniu z 9,71% oraz w ciągu pięciu lat z wydajnością 221,6% w porównaniu z 186,3%. Giełda dołącza do wiodących światowych giełd, „umożliwiając inwestorom i uczestnikom rynku zajęcie moralnego stanowiska w ich inwestycjach, oferując szerszą i bardziej zróżnicowaną gamę produktów w ramach długoterminowej strategii TASE” – powiedział Ittai Ben Zeev, dyrektor generalny TASE. Nowy indeks dołączy do kolejnego zielonego indeksu uruchomionego w niedzielę przez TASE – TA-Cleantech, w skład którego wchodzą akcje 12 spółek energetyki odnawialnej.
• Zdaniem EIA amerykańskie zapotrzebowanie na energię elektryczną spadnie w 2020 roku o -3,6% r/r w związku z pandemią koronawirusa. W 2021 roku zapotrzebowanie ma wzrosnąć o 0,94% r/r, co oczywiście będzie wciąż o -2,72% niższe niż przed pandemią w 2019 roku, który ze względu na łagodniejszą pogodę był niższy o 1,2% r/r względem rekordowego zapotrzebowania w 2018 roku.

Kawa

• Wietnamski eksport kawy w październiku 2020 wyniósł 91 372 tony (-8,4% m/m). W okresie styczeń – październik wietnamski eksport kawy wyniósł 1,34 mln ton (-1,2% r/r).
• Brazylia rozpoczyna dostawy kawy o magazynów giełdowych ICE Futures, co może wypchnąć małych producentów z rynku i wywrzeć presję na ceny referencyjne. W ciągu niecałych trzech miesięcy ilość brazylijskiej kawy w magazynach ICE wzrosła o ponad 13,4 tysiąca procent do 88 294 worków. Prognozuje się, że w najbliższych miesiącach Brazylia dostarczy nawet 400 tysięcy worków kawy do magazynów ICE. Największy udział w zapasach magazynowych ICE ma obecnie Honduras z 856 425 workami kawy (-43,65% r/r). Niskie ceny kawy, teraz dodatkowo „dociśnięte” podażą na rynek USA z Brazylii sprawiają, że w krajach o wyższych kosztach produkcji (czyli de facto wszędzie poza Brazylią) zbieranie ziaren staje się nieopłacalne. Zdaniem części analityków brazylijska arabika w ciągu trzech lat stanie się podstawą fizycznych zapasów w USA, a kawy z innych krajów będą niszowym, luksusowym produktem dla smakoszy.
• Huragan Eta zniszczył około połowy krajowych upraw bananowców w Hondurasie. Jeszcze nie podano informacji o stratach w innych obszarach, w tym w uprawach kawowców.

Cukier

• Syryjska agencja państwowa ogłosiła międzynarodowy przetarg na zakup i import 85 000 ton rafinowanego cukru białego

Kakao

• Bilans ofiar śmiertelnych starć policji z protestującymi w Wybrzeżu Kości Słoniowej wzrósł do co najmniej 10 osób. Organizacja Narodów Zjednoczonych podała we wtorek, że liczba uchodźców, którzy uciekli z Wybrzeża Kości Słoniowej od czasu wyborów, wzrosła ponad dwukrotnie w ciągu ostatniego tygodnia do ponad 8 000, przy czym większość z nich przekroczyła zachodnią granicę do Liberii. Dostawcy wstrzymują transport ziaren do portów eksportowych w związku z obawami o bezpieczeństwo.
• Przybycie kakao do portów Wybrzeża Kości Słoniowej osiągnęło 485 000 ton między 1 października a 8 listopada (+8% r/r).
• Młynki kakaowe z Wybrzeża Kości Słoniowej przetworzyły w październiku 49 tysięcy ton ziaren (+4% r/r).
• Barry Callebaut poinformował że wielkość sprzedaży w poprzednim kwartale wzrosła po wiosennym spadku wywołanym pandemią koronawirusa. To kolejna, po Hershey i Mondelez, spółka czekoladowa, która mówi o wzrostach w swoich wynikach.

Sok pomarańczowy

• USDA prognozuje amerykańskie zbiory pomarańczy w 2021 roku na 4,217 mln ton (-10,88% r/r).

Bawełna

• Certyfikowane zapasy bawełny CERT-COT-STX dostępne od 10 listopada wyniosły 83 423 480-funtowych bel, w porównaniu z 78 474 w poprzedniej sesji. To kolejny wzrost zapasów, choć podczas sezonu zbiorów nie powinno to niepokoić.
• USDA prognozuje indyjską produkcję bawełny w sezonie 2020/21 na 29,3 mln 480-funtowych bel (b/z s/s). Eksport ma wynieść 4,7 mln 480-funtowych bel (+46,88% s/s), lokalna konsumpcja 22,7 mln 480-funtowych bel (+13,5% s/s), a zapasy końcowe 20,584 mln 480-funtowych bel (+16,40% s/s).
• USDA prognozuje amerykańską produkcję bawełny w 2020 roku na 17,092 mln 480-funtowych bali (-14,16% r/r).

Pszenica

• Rosja ustaliła limit eksportowy pszenicy w okresie od 15 lutego do 30 czerwca 2021 na poziomie 15 mln ton. Rok wcześniej eksport został ograniczony do 7 mln ton by wesprzeć lokalny rynek.
• USDA prognozuje kanadyjskie zbiory pszenicy w sezonie 2020/21 na 34,145 mln ton (+4,52% s/s). Eksport ma wynieść 25,0 mln ton (+1,61% s/s), lokalna konsumpcja 9,06 mln ton (-2,42% s/s), a zapasy końcowe mają wynieść 1,696 mln ton (+3,28% s/s). Główni odbiorcy kanadyjskiej pszenicy w sezonie 2019/20 to Indonezja (9,82%), Japonia (8,88%), Chiny (7,15%), USA (6,97%), Kolumbia (5,87%), Peru (5,50%), Włochy (5,47%) – pozostali odbiorcy mieli mniej niż 5% udziału w eksporcie z Kanady.
• USDA prognozuje ukraińskie zbiory pszenicy w sezonie 2020/21 na 24,972 mln ton (-14,31% s/s) z 6,868 mln hektarów (+0,88% s/s).
• USDA prognozuje argentyńskie zbiory pszenicy w sezonie 2020/21 na 17,4 mln ton (-9,85% s/s). Eksport ma wynieść 11,2 mln ton (-14,50% s/s), lokalna konsumpcja 6,15 mln ton (-2,38% s/s), a zapasy końcowe mają wynieść 1,696 mln ton (+3,28% s/s).
• Eksport pszenicy z Unii Europejskiej oraz Wielkiej Brytanii w rozpoczętym 1 lipca sezonie 2020/21 wyniósł do 6 listopada 7,84 mln ton (-24% r/r).
• USDA prognozuje tajlandzki import pszenicy na 3,0 mln ton (-14,21% s/s), konsumpcja lokalna ma wynieść 2,76 mln ton (b/z s/s), a zapasy końcowe 940 tysięcy ton (-5,05% s/s).
• Turcja zniosła 45% cło na import pszenicy do końca grudnia 2020 roku.
• Arabia Saudyjska zakupiła 860 tysięcy ton pszenicy z Unii Europejskiej w przetargu.
• Japonia ogłosiła przetarg na 80 tysięcy ton pszenicy z dostawą w lutym 2021.

Kukurydza

• Według prognoz USDA na koniec sezonu 2020/21 w USA zapasy kukurydzy będą na poziomie 1,702 miliarda buszli – analitycy oczekiwali 2,033 mld. Prognozowana produkcja ma wynieść 14,506 mld buszli (-6,51% r/r).
  
• USDA prognozuje ukraińskie zbiory kukurydzy w sezonie 2020/21 na 32,166 mln ton (-10,29% s/s) z 5,4 mln hektarów (+7,89% s/s).
• USDA prognozuje argentyńskie zbiory kukurydzy w sezonie 2020/21 na 48,0 mln ton (-4,00% s/s). Eksport ma wynieść 33,0 mln ton (-16,75% s/s), lokalna konsumpcja 14,2 mln ton (+5,18% s/s), a zapasy końcowe mają wynieść 2,675 mln ton (+42,97% s/s).
• USDA prognozuje tajlandzkie zbiory kukurydzy w sezonie 2020/21 na 5,61 mln ton (+25,22% s/s), import ma wynieść 800 tysięcy ton (-50,92% s/s), konsumpcja lokalna ma wynieść 6,45 mln ton (+4,03% s/s), a zapasy końcowe 610 tysięcy ton (-10,29% s/s).
• Turcja zniosła 25% cło na import kukurydzy do końca grudnia 2020 roku.
• Kruszenie kukurydzy w USA we wrześniu 2020:

Ryż

• Eksport ryżu z Wietnamu w październiku 2020 wyniósł 362 930 ton (-5,8% m/m). W okresie styczeń – październik wietnamski eksport ryżu wyniósł 5,35 mln ton (-3,5% r/r).
• USDA prognozuje indyjską produkcję ryżu w sezonie 2020/21 na 180 mln ton (+1,33% s/s). Eksport ma wynieść 12,5 mln ton (+1,63% s/s), lokalna konsumpcja 106 mln ton (+0,35% s/s), a zapasy końcowe 31,5 mln ton (+5,0% s/s).
• USDA prognozuje tajlandzką produkcję ryżu w sezonie 2020/21 na 28,136 mln ton (+1,33% s/s). Eksport ma wynieść 12,5 mln ton(+1,63% s/s), lokalna konsumpcja 106 mln ton (+0,35% s/s), a zapasy końcowe 31,5 mln ton (+5,0% s/s).
• USDA prognozuje argentyńskie zbiory ryżu w sezonie 2020/21 na 1,2 mln ton (b/z s/s). Eksport ma wynieść 305 tysięcy ton (+1,66% s/s), lokalna konsumpcja 475 tysięcy ton (-1,04% s/s), a zapasy końcowe mają wynieść 255 tysięcy ton (-2,82% s/s).
• USDA prognozuje amerykańskie zbiory ryżu w 2020 roku na 226,121 mln cetnarów (+22,44% r/r).

Soja

• Argentyński związek URGARA, który reprezentuje inspektorów sprawdzających jakość ziaren przed załadowaniem ich na statki, rozpoczął w poniedziałek niezapowiedziane strajki w związku z brakiem porozumienia w sprawie wynagrodzeń. Strajki dotknęłydostawy w niektórych głównych terminalach Puerto General San Martín, San Lorenzo, Quequén i Bahía Blanca. Anonimowe źródło z Izby Prywatnych Portów Komercyjnych (CPPC) informuje, że negocjacje trwają, ale oczekiwania obu grup są na chwilę obecną bardzo rozbieżne. Co najmniej pięć statków nie zostało załadowanych w terminie z powodu strajku. Argentyna jest największym na świecie eksporterem zarówno surowej jak i przetworzonej soi.
• USDA prognozuje końcowe zapasy soi w USA w sezonie 2020/21 na 190 mln buszli, analitycy prognozowali na poziomie 235 mln buszli.
• Wg USDA zbiory soi w USA w 2020 roku wyniosą 4,17 mld buszli (+17,41% r/r) przy wydajności na poziomie 50,7 buszla na akr (-2,31% r/r).

Pozostałe zboża

• Eksport jęczmienia z Unii Europejskiej oraz Wielkiej Brytanii w rozpoczętym 1 lipca sezonie 2020/21 wyniósł do 6 listopada 2,9 mln ton (-7% r/r).
• Turcja zniosła 35% cło na import jęczmienia do końca grudnia 2020 roku.
• Japonia ogłosiła przetarg na 100 tysięcy ton jęczmienia z dostawą w lutym 2021.
• USDA prognozuje ukraińskie zbiory jęczmienia w sezonie 2020/21 na 7,88 mln ton (-16,69% s/s) z 2,597 mln hektarów (-0,3% s/s).
• USDA prognozuje argentyńskie zbiory jęczmienia w sezonie 2020/21 na 3,5 mln ton (-7,90% s/s). Eksport ma wynieść 2,5 mln ton (-5,70% s/s), lokalna konsumpcja 1,25 mln ton (-3,85% s/s), a zapasy końcowe mają wynieść 461 tysięcy ton (-35,16% s/s).
• USDA prognozuje argentyńskie zbiory sorgo w sezonie 2020/21 na 2,6 mln ton (+4,0% s/s). Eksport ma wynieść 1,0 mln ton (+66,66% s/s), lokalna konsumpcja 1,7 mln ton (-12,82% s/s), a zapasy końcowe mają wynieść 204 tysiące ton (-32,90% s/s).
• USDA prognozuje ukraińskie zbiory żyta w sezonie 2020/21 na 462 tysiące ton z 134 tysięcy hektarów.
• USDA prognozuje amerykańskie zbiory sorgo w 2020 roku na 370,77 mln buszli (+8,58% r/r).

Wieprzowina, wołowina oraz drób

• Brazylijski JBS S.A. poinformował o wynikach za Q3 2020. Zyski wyniosły $581,2 mln (+777,59% r/r). Przychody netto spółki wzrosły do $12,985 mld (+34% r/r). Firma podkreśla że zyski pochodzą dzięki dobrym wynikom w amerykańskiej branży wołowiny, wieprzowiny i kurczaka, a także dzięki brazylijskiemu wsparciu dla gospodarstw domowych, które zwiększyły sprzedaż w Brazylii. Produkcja wieprzowiny powróciła do poziomów sprzed pandemii w Stanach Zjednoczonych, a JBS powiedział, że silny popyt tam i na rynkach eksportowych oznacza, że ​​może podnieść ceny powyżej poziomów z poprzedniego roku. ~33% eksportu mięsa z JBS trafiło do Chin w Q3 2020.
• Afrykański pomór świń (ASF) w Bułgarii zmniejszył wielkość hodowli o 25% i liczbę farm świńskich o 74%. W pierwszej połowie 2020 roku ubój świń w Bułgarii wzrósł o 31% r/r.
• W pierwszej połowie 2020 roku ubój bydła w Bułgarii spadł o 10% r/r.

Ropa naftowa

• Spadające zużycie paliwa w czasie pandemii przyspiesza długoterminowe przesunięcie mocy rafineryjnych z Ameryki Północnej i Europy do Azji oraz ze starszych, mniejszych rafinerii do nowoczesnych mega-rafinerii o większej mocy. Rezultatem jest fala zamknięć, często skupiająca się na rafineriach, które tylko w niewielkim stopniu przetrwały poprzednią falę zamknięć w latach po recesji w latach 2008/09. Azja odnotowuje trwały wzrost zdolności rafineryjnych w celu dostosowania się do wzrostu konsumpcji; rafinerie są zwykle budowane w pobliżu ośrodków konsumpcji, ponieważ transport ropy naftowej jest prostszy operacyjnie niż produktów. Rafinerie azjatyckie są bardziej konkurencyjne, ponieważ są bliżej rozwijających się rynków; przetwarzają duże ilości przy lepszych korzyściach skali; i są wyposażone w bardziej nowoczesny i wyrafinowany sprzęt.Nowe mega-rafinerie są często budowane ze zintegrowanymi jednostkami petrochemicznymi, co pozwala im produkować większy udział chemikaliów o wyższej wartości dodanej, jak również paliw o niższej wartości. W rezultacie nowe mega-rafinerie mogą wycisnąć większy udział wartościowych produktów z tej samej ropy po niższych kosztach, wyprzedzając rywali w Ameryce Północnej i Europie. Na przestrzeni 20 lat (1999-2019) Azja i Bliski Wschód wzmocniły swój udział w światowych rynkach ropy o 10% (zdolności rafineryjne) i 11% (zużycie ropy) z 33% pod koniec XX wieku.
• EIA prognozuje, że produkcja ropy naftowej w USA spadnie o 860 000 baryłek dziennie (bpd) w 2020 r. do 11,39 mln baryłek dziennie (-7,02% r/r). To o 60 tysięcy baryłek większy spadek niż prognozowano miesiąc temu. Pierwsze półrocze 2021 to wg EIA dalszy spadek produkcji ropy naftowej w USA, do ~11,0 mln bpd, z kolei druga połowa 2021 to wzrost do osiągnięcia średnio ~11,3 mln bpd, co da roczną średnią na poziomie 11,1 mln bpd.
• EIA szacuje że amerykańska konsumpcja ropy naftowej w 2020 roku wyniesie 18,16 mln bpd (-11,59% r/r).
• Globalne prognozy EIA mówią o konsumpcji ropy naftowej w 2020 roku na poziomie 92,9 mln baryłek dziennie (-8,47% r/r), z kolei prognozy na 2021 prognozują konsumpcję na poziomie 98,8 mln bpd (+6,35% r/r). EIA szacuje średnią cenę ropy typu Brent w 2021 roku na $47/baryłkę.
• Royal Dutch Shell zmniejszy o połowę moce przerobowe ropy naftowej (z obecnych 500 tysięcy baryłek dziennie) i zmniejszy zatrudnienie o 500 pracowników (do końca 2023 r) w swojej rafinerii Pulau Bukom w Singapurze – największej rafinerii w całości należącej do Shella. To część planu spółki mającego na celu zmniejszenie emisji CO₂.
• OPEC po raz kolejny obniżył prognozy wzrostu popytu na ropę naftową w 2021 roku – tym razem prognozy spadły o 300 tysięcy baryłek dziennie do +6,25 mln czyli sumarycznie do 96,26 mln baryłek dziennie – z czego prognoza nie obejmuje poniedziałkowego newsa o szczepionce na COVID-19 od firmy Pfizer. Wpływ pandemii na rynek ropy naftowej ma się zakończyć w Q2 2021. To kolejny argument (po wzroście produkcji w Libii czy spodziewanym dopuszczeniu do rynków podaży z Iranu na skutek rządów Joe Bidena jako prezydenta USA) za przedłużeniem obecnego cięcia produkcji. Algieria mówi wręcz że grupa znana jako OPEC+ może wręcz zwiększyć cięcia w przyszłym roku. OPEC+ ma zaplanowane spotkanie na przełom listopada i grudnia.
• We Francji, Wielkiej Brytanii, Hiszpanii i Polsce obowiązują najsurowsze blokady w Europie, zgodnie z oksfordzkim indeksem rygorów, który ocenia wskaźniki, takie jak zamknięcie szkół i miejsc pracy oraz zakazy podróżowania. Ma to się przełożyć na spadek popytu na ropę w Europie o ~1 mln baryłek dziennie w listopadzie. Sezonowy spadek zapotrzebowania na ropę w listopadzie ma mieć znacznie mniejszy wpływ na ten wynik, szacowany na około 20%, reszta, ~80%, to wpływ decyzji władz poszczególnych krajów o ograniczeniach w związku z pandemią koronawirusa. Z kolei w Indiach sprzedaż benzyny i oleju napędowego w Indiach w październiku również wzrosła powyżej poziomów sprzed pandemii.
• Goldman Sachs obniżył prognozę cen ropy typu Brent w 2021 r. do $55/baryłkę – poprzednia prognoza mówiła o $59,4/baryłkę. Z kolei ceny ropy typu WTI bank widzi na poziomie $52,8/baryłkę (spadek z %55,9/baryłkę). Mowa też o nadwyżce podaży na koniec 2020 roku, prognozowanej na poziomie około 1 miliona baryłek dziennie. W Q1 2021 bank prognozuje wycenę ropy typu Brent na $47/baryłkę (wcześniejsza prognoza banku to $51/baryłkę)
• Intercontinental Exchange Inc (ICE) podpisało umowy z Chevron Corp, Occidental Petroleum Corp oraz Trafigura AG, by wykorzystać nadchodzący kontrakt futures na ropę Murban jako punkt odniesienia dla sprzedaży amerykańskiej do Azji. ICE planuje uruchomić ICE Futures Abu Dhabi i handlować kontraktami futures na ropę Murban 29 marca 2021 r. Kontrakty terminowe Murban będą fizycznie dostarczonym kontraktem z bezpłatną dostawą do Fujairah w Zjednoczonych Emiratach Arabskich, uzupełnionym o szereg instrumentów pochodnych rozliczanych w gotówce. Nowa umowa stworzy alternatywny punkt odniesienia dla najpopularniejszego standardu bliskowschodniego, benchmarków Dubaj / Oman obsługiwanych przez S&P Global Platts i Dubai Mercantile Exchange.
• Nadwyżka ropy naftowej w Azji wynosi w listopadzie 480 tysięcy baryłek dziennie i spodziewany jest wzrost do 850 tysięcy baryłek dziennie w styczniu 2021.
• Operator rurociągowy Easton Energy, zgodził się kupić system rurociągów petrochemicznych South Texas Pipeline System, który biegnie z Houston do Corpus Christi od giganta naftowego Exxon Mobil. Długość rurociągów to 720 mil, w przeszłości linia ta była używana do transportu wszystkiego, od ropy naftowej i płynnego gazu ziemnego, a ostatnio wysyłano propylen rafineryjny. Oczekuje się, że przejęcie zostanie sfinalizowane na początku przyszłego roku.Firmy nie ujawniły ceny transakcji.
• Hamid Pourmohammadi, zastępca szefa budżetu i organizacji planującej, prawdopodobnie się wygadał na temat średniego wolumenu eksportu ropy naftowej z Iranu podając liczbę średnio 600-700 tysięcy baryłek dziennie w okresie od marca do października 2020. W kolejnej rozmowie z dziennikarzami się z tego wycofał mówiąc, że to plan Iranu na 2021 rok – ponieważ zdaniem specjalistów z branży nikomu z irańskiego rządu nie wolno podawać danych liczbowych w czasie obowiązywania amerykańskich sankcji. Przed wycofaniem się USA z porozumienia nuklearnego z Iranem i nałożenia sankcji, kraj eksportował 2,5 mln baryłek ropy naftowej dziennie. Niezależne szacunki dotyczące eksportu ropy naftowej z Iranu są wysoce nieprecyzyjne i mówią o przedziale od 400 tysięcy baryłek dziennie do nawet 1,5 mln.
• Norweska firma Equinor przyznała firmom świadczącym usługi naftowe Baker Hughes, Halliburton i Schlumberger kontrakty na wiercenia i usługi wiertnicze o wartości $455 milionów w ramach projektu Bacalhau u wybrzeży Brazylii. Produkcja ma się rozpocząć w 2024 roku, z początkową zdolnością produkcyjną wynoszącą 220 000 baryłek ropy dziennie. Equinor zarządza projektem i ma 40% udziałów, Exxon Mobil także ma 40%, a Petrogal, brazylijska jednostka portugalskiej Galp ma 20% udziałów w projekcie.
• Ekwador szacuje, że wydobycie ropy naftowej w 2020 roku wyniesie 480 tysięcy baryłek dziennie, ponad 60 tysięcy baryłek mniej niż ekwadorski rząd założył w budżecie na 2020 roku. To skutek pandemii koronawirusa oraz uszkodzenia państwowego rurociągu SOTE i prywatnego rurociągu OCP w wyniku osunięcia się ziemi w regionie Amazonii. Kraj renegocjuje harmonogram dostaw ropy z Chinami i Tajlandią.

Gaz ziemny

• ConocoPhillips poinformował że odkrył kondensat gazowy na północny zachód od pola naftowo-gazowego Heidrun i 241,4 km od wybrzeża Norwegii na Morzu Norweskim. Wstępne szacunki określają wielkość odkrycia między 50 mln baryłek a 190 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej. ConocoPhillips Skandinavia AS jest operatorem koncesji na wydobycie z 65% udziałem eksploatacyjnym, podczas gdy PGNiG Upstream Norway AS posiada resztę udziałów.
• China Petroleum and Chemical Corp (Sinopec) poinformował o potwierdzeniu dodatkowych 83 mld m³ rezerw gazu ziemnego na złożu Chuanxi w basenie Syczuanu. Nowa rezerwa, certyfikowana przez Ministerstwo Zasobów Naturalnych, zwiększa całkowitą potwierdzoną rezerwę złoża do 114 mld m³, . Sinopec w październiku ogłosił około 192 mld m³ certyfikowanych nowych rezerw w swoim największym projekcie gazu łupkowego Fuling, pierwszym dużym komercyjnym przedsięwzięciu w Chinach w zakresie niekonwencjonalnego zasobu, który znajduje się również w basenie Syczuanu
• Australijska firma Woodside Petroleum wstrzymała rozmowy o sprzedaży udziałów w złożu gazowym i projekcie skroplonego gazu ziemnego (LNG) chińskim firmom z powodu sporu dyplomatycznego między Australią a Chinami
• Średnia produkcja gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) w tym tygodniu to 88,7 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd). Prognozy zimniejszej pogody zwiększają prognozy konsumpcji (wraz z eksportem) na przyszły tydzień do 102,8 bcfd, prognozy na ten tydzień pozostają bez zmian na poziomie 91,8 bcfd. Średni listopadowy eksport to 10,0 bcfd, znacznie powyżej lutowego rekordu na poziomie 8,7 bcfd.
• Alaska Gasline & LNG LLC (AGLNG) – spółka założona przez byłego gubernatora Alaski Bill Walkera, chce przejąć stanowy projekt eksportowy skroplonego gazu ziemnego (LNG) i zakończyć go do marca 2028 roku. Alaska Gasline Development Corp (AGDC) opracowuje projekt LNG, który obejmuje rurociąg o długości 807 mil (1300 km) z North Slope do zakładu skraplania w Nikiski na półwyspie Kenai. Szacunkowy koszt projektu to $38,7 mld.
• PGNiG informuje że największy dostawca, rosyjski Gazprom, zaproponował podwyższenie cen za swój gaz w istniejącej długoterminowej umowie na dostawy. Wg PGNiG propozycja renegocjacji ceny jest bezpodstawna, a Gazprom chciał podnieść ceny już od listopada 2020. Bardzo prawdopodobne że podniesienie cen to skutek nałożenia na Gazprom kary $7,6 mld przez UOKiK za Nord Stream 2 – rosyjska spółka złożyła odwołanie od tej decyzji.

Energia odnawialna

• Norweska grupa private equity HitecVision i włoski Eni utworzyły spółkę joint venture w celu rozwoju energii odnawialnej w regionie skandynawskim, opierając się na dotychczasowej współpracy w dziedzinie ropy naftowej. Przedsięwzięcie Vaargroenn, w 69,6% należące do Eni, ma na celu zainstalowanie 1 gigawata mocy elektrycznej do 2030 roku, początkowo ukierunkowane na morską energię wiatrową. Szacuje się, że będzie to wymagać ~$236 mln rocznie. Vaargroenn może budować zarówno stacjonarne, jak i pływające turbiny wiatrowe u wybrzeży Norwegii, aw przyszłości zajmie się również energetyką wiatrową na lądzie w krajach skandynawskich.
• BP i duńska grupa zajmująca się energią odnawialną Orsted podjęły współpracę w celu opracowania wodoru o zerowej emisji dwutlenku węgla w niemieckiej rafinerii ropy naftowej Lingen poprzez elektrolizę wody z wykorzystaniem energii wiatru z Morza Północnego. Projekt jest na wczesnym etapie i początkowo ma na celu zbudowanie elektrolizera o mocy 50 megawatów (MW) w celu zastąpienia 20% wodoru na bazie gazu ziemnego w zakładzie. Projekt może zostać rozszerzony do 500 MW na późniejszym etapie, aby zastąpić cały wodór oparty na paliwach kopalnych. BP zamierza zwiększyć produkcję wodoru do 10% rynku do 2030 roku.

Węgiel

• Pięciu górników w kopalni węgla należącej do Huadian Power International Corp jest uwięzionych w zalanej kopalni w prowincji Shanxi. W czasie wypadku w kopalni przebywało 91 górników, trwa akcja ratunkowa.
• Spółka Dalrymple Bay Infrastructure (DBI) posiadająca terminal eksportowy węgla w Australii, należąca do kanadyjskiego Brookfield Asset Management, planuje IPO podczas którego na rynek trafi 51% udziałów za około $477 mln (~$2,57/akcję). Dywidenda spółki ma wynieść 7%, a sprzedaż dla akcjonariuszy detalicznych rozpocznie się 30 listopada. Oczekuje się, że DBI będzie miało wycenę przedsiębiorstwa na poziomie 3,07 miliarda dolarów australijskich, w tym zadłużenie netto w wysokości 1,78 miliarda dolarów australijskich. Około połowa pozyskanych podczas IPO środków trafi do Brookfield, a reszta na spłatę zadłużenia i koszty transakcji. Stan Queensland, w którym znajduje się terminal eksportowy węgla, zgodził się kupić 9,9% udziałów w DBI za 128 milionów dolarów australijskich. Brookfield planuje sprzedać jedną trzecią swoich pozostałych 49% udziałów po ogłoszeniu przez DBI wyników za pierwsze półrocze 2021 r., A pozostałe dwie trzecie spółki w dwóch etapach po kolejnych półrocznych wynikach.

Złoto

• Prezes Europejskiego Banku Centralnego, Christine Lagarde, zasygnalizowała w środę dalsze wsparcie dla gospodarki w związku z nasileniem się pandemii w Europie. Fundamentalnie powinno to wspierać ceny złota, zwłaszcza że moment pojawienia się szczepionki na szeroką skalę jest na chwilę obecną nieznany.
• Zasoby SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu giełdowego opartego na fizycznym złocie, spadły do 1 240,74 ton (-0,72% t/t).
• Południowoafrykański Gold Fields poinformował o wynikach za Q3 2020, w którym to wyprodukował 557 tysięcy uncji ekwiwalentu złota (+6,50% r/r).
• Spółki wydobywcze Endeavour oraz Teranga Mining prowadzą negocjacje o potencjalnym połączeniu działalności, jednak póki co to bardzo wstępne rozmowy które zdaniem przedstawicieli Endeavour nie muszą zakończyć się sukcesem.

Metale przemysłowe

• Rozpatrywany w Chile projekt ustawy, który nie został jeszcze wyłoniony przez komisję, zakazuje górnictwa i innej działalności na obszarach sklasyfikowanych jako lodowce, w ich otoczeniu i wiecznej zmarzlinie. Sedno obecnej debaty polega na określeniu, jakie rodzaje lodowców należy chronić i jaką część otaczającego je gruntu należy chronić, aby zapewnić ich przetrwanie.Diego Hernández, prezes firmy Sonami (reprezentującej firmy wydobywcze takie jak BHP, Anglo-American i Antofagasta) mówi, że ustawa jest sprzeczna z chilijskimi interesami krajowymi. Chile, światowy producent miedzi nr 1 i nr 2 w produkcji litu akumulatorowego ma 15% udział eksportu kopalin w PKB. Wiele z jego największych kopalni znajduje się wysoko w Andach, paśmie bogatym w lodowce.
• Szanghajska Międzynarodowa Giełda Energii (INE) ogłosiła późno w poniedziałek, że zniesie opłatę za dostawę przyszłego kontraktu terminowego na miedź na pierwsze siedem tygodni handlu i wskazała pięć magazynów, które mogą przyjąć dostawę metalu i mają łączną pojemność 175 tysięcy ton. Nowy kontrakt ma wejść do międzynarodowego obrotu 19 listopada. Opłata za dostawę została ustalona na 2 juany ($0,30) za tonę, ale ta opłata została „wstępnie zniesiona od dnia notowania do 8 stycznia 2021 r.”. Opłaty za przechowywanie w ramach umowy ustalono na 0,5 juana / tonę dziennie za przechowywanie w pomieszczeniach i 0,4 juana / tonę dziennie za przechowywanie na zewnątrz. Istnieje również normalna opłata za załadunek w wysokości 18 juanów / tonę, która wzrasta do 30 juanów / tonę w przypadku kontenerów, wraz z opłatą za wyładunek w wysokości 15 juanów / tonę lub 25 juanów / tonę w przypadku kontenerów. Giełda zatwierdziła 53 marki miedzi zarejestrowane na Shanghai Futures Exchange jako pierwsze marki kontraktów futures na miedź wiązaną, które będą dostarczane po cenach ryczałtowych. Oferowane marki obejmują produkty krajowe Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous, Yunnan Copper, Jinchuan Group i innych chińskich firm. Na liście znajdują się również zagraniczne marki ze Stanów Zjednoczonych, Chile, Korei Południowej, Japonii i innych krajów.
• Vale S.A. planuje zwiększyć możliwości produkcyjne do 450 mln ton rocznie rudy żelaza(+50% względem prognozowanej produkcji w 2020 roku). Jednak CFO spółki, Luciano Siani, podkreśla że firma nie planuje wywołać nadpodaży na rynku rudy żelaza. To jedyny z dużych wydobywców rudy żelaza planujący zwiększenie wydajności. Ścieżka rozwoju obejmuje nowe kopalnie w północnej Brazylii, a także ożywienie produkcji w niektórych starszych kopalniach w tradycyjnym górniczym sercu kraju, Minas Gerais. Spółka w Q3 2020 odzyskała status największego na świecie producenta rudy żelaza, stracony na rzecz Rio Tinto w 2019 roku po pęknięciu tamy na stawie osadowym w Brazylii, w wyniku czego zginęło 270 osób.
• Xu Jiqing, dyrektor wykonawczy z China Minmetals Nonferrous Metals Co, wezwał we wtorek do utworzenia chińskiej grupy hut cynku – na wzór istniejącego kolektywu miedzi – do negocjacji z górnikami w sprawie skoncentrowania podaży i cen. Grupia miałaby się nazywać China Zinc Smelters Purchase Team (CZSPT). Istniejąca China Smelters Purchase Team (CSPT) na rynku miedzi to grupa 12 hut, która spotyka się co kwartał w celu ustalenia bazową opłatę za obróbkę dla koncentratu miedzi i przedstawia jednolity front przed corocznymi negocjacjami ze spółkami górniczymi. Chiny są największym na świecie producentem rafinowanego cynku.

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki: