aktualności – 21 października 2024

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• kawa
• cukier
• kakao
• sok pomarańczowy
• pszenica
• kukurydza
• ryż
• soja
• pozostałe rośliny oleiste
• pozostałe zboża
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• energia odnawialna
• węgiel
• złoto
• srebro
• pozostałe metale przemysłowe
• stany magazynowe metali przemysłowych
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Prezydent USA Joe Biden powiedział 18 października 2024, że istnieje możliwość „porozumienia się z Izraelem i Iranem w sposób, który na jakiś czas zakończy konflikt”. Konflikt na Bliskim Wschodzie nasilił się jednak w weekend, ponieważ Izrael w niedzielę poinformował, że przygotowuje się do ataku na miejsca w stolicy Libanu, Bejrucie, powiązane z operacjami finansowymi Hezbollahu.
• Już we wtorek, 22 października 2024, od godziny 18:00 zapraszam na bezpłatną konferencję online, gdzie wystąpią m. in. Arkadiusz Jóźwiak i Marcin Podlacki, a ja będę miał prelekcję w temacie „Dlaczego nie zawsze warto być „w rynku”. Link do darmowej rejestracji!
• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Kawa

• Deszcze mogły nadejść za późno dla brazylijskiej kawy, powiedzieli rolnicy i agronomowie, spodziewając się zbiorów w 2025 r. poniżej potencjału.
• Zapasy kawy w magazynach ICE wzrosły drugi tydzień z rzędu (+34,6k t/t), w poprzednim sezonie spadły(-13,7k t/t). Zapasy są w tym sezonie wyższe o +96,80% s/s. Na ocenę jakości oczekuje 89,35 tysięcy worków (+26,3k t/t).

Kakao

• Przerób kakao w Ameryce Północnej w Q3 2024 wyniósł 109,264 tysiąca ton (+11,63% r/r). Szacunki rynkowe przewidywały wzrost o 3% do 5%.
• Przerób kakao w Azji w Q3 2024 wyniósł 216,998 tysiąca ton (+2,61% r/r).
• Dane dotyczące mielenia w trzecim kwartale 2024 dały mieszany obraz ze spadkiem rok do roku w Europie, ale wzrostem w Azji i Ameryce Północnej.
• Zapasy kakao w magazynach ICE spadły trzynasty tydzień z rzędu (-81,2k t/t), w poprzednim sezonie spadły (-83,4k t/t). Zapasy są w tym sezonie o -59,49% s/s niższe.

Sok pomarańczowy

• Zapasy soku pomarańczowego w magazynach ICE:

Pszenica

• „To połączenie dwóch czynników, które wywierają presję na ceny. W Rosji i USA pogoda się poprawiła w kwestii sadzenia pszenicy, a popyt jest dość ograniczony. Kupujący nie są aktywni na rynku, ponieważ spodziewają się dużego plonu z Australii, pomimo pewnych szkód spowodowanych suszą” — powiedział singapurski trader zbożowy. Utrzymująca się sucha pogoda w południowych regionach Australii, które w zeszłym miesiącu ucierpiały z powodu mrozu, obniża plony pszenicy, ale kraj ten nadal może uzyskać zbiory powyżej średniej.
• Rosyjscy eksporterzy zboża będą sprzedawać bezpośrednio suwerennym nabywcom, podczas gdy nierosyjscy zwycięzcy międzynarodowych przetargów otrzymają rosyjskie zboże tylko wtedy, gdy będą mieli długoterminowe umowy odbioru z rosyjskimi firmami, poinformował Związek Eksporterów Zboża. Zmiana rosyjskiej polityki eksportowej podsyciła obawy, że amerykańskie komercyjne firmy zbożowe zostaną w posiadaniu dużych zapasów pszenicy, co wpłynie na ceny. „Decyzją zarządu związku dostawy będą realizowane bezpośrednio do agencji rządowych i suwerennych nabywców” — powiedział szef związku, Eduard Zernin. Związek, który twierdzi, że reprezentuje firmy eksportujące 80% rosyjskiego zboża, wcześniej oskarżył nieokreślonych eksporterów o wysyłanie nadmiernych ilości po niskich cenach. Ogłoszenie następuje po zaleceniu Ministerstwa Rolnictwa, aby eksporterzy nie korzystali z zagranicznych pośredników w międzynarodowych przetargach i nie sprzedawali rosyjskiej pszenicy po cenach poniżej 250 USD za tonę metryczną. Związek powiedział, że zalecenie będzie dotyczyć 13 krajów, w tym największego importera świata, Egiptu, i innych głównych nabywców rosyjskiej pszenicy, takich jak Arabia Saudyjska, Indie, Irak, Algieria i Maroko. Według handlowców, ruch ten będzie ciosem dla wielu międzynarodowych domów handlowych, które wygrywały przetargi, a następnie kupowały rosyjskie zboże, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań. Jednak zwiększy to również ryzyko dla niektórych eksporterów, którzy zabezpieczali swój handel, korzystając z łańcucha pośredników.
• Ukraina do 17 października zebrała 22,3 mln ton pszenicy z ~84,8% wszystkich pól uprawnych w kraju.

Kukurydza

• Ukraina do 17 października zebrała 13,2 mln ton kukurydzy z ~84,8% wszystkich pól uprawnych w kraju.

Ryż

• Powodzie w Bangladeszu zniszczyły szacunkowo 1,1 miliona ton ryżu, zgodnie z danymi ministerstwa rolnictwa, co skłoniło kraj do zwiększenia importu podstawowego zboża w obliczu rosnących cen żywności. Powodzie spowodowane ulewnymi deszczami monsunowymi i ulewnymi wodami spływającymi z górnego biegu rzeki uderzyły w kraj dwiema dużymi falami w sierpniu i październiku, pochłaniając co najmniej 75 ofiar i dotykając miliony, szczególnie we wschodnich i północnych regionach, gdzie szkody w uprawach były najpoważniejsze. Ministerstwo rolnictwa poinformowało, że tegoroczne powodzie spowodowały znaczną utratę produkcji ryżu. W odpowiedzi rząd szybko podejmuje działania w celu importu 500 000 ton ryżu i oczekuje się, że wkrótce zezwoli na import dla sektora prywatnego. Tymczasowy rząd, który przejął władzę w sierpniu po tym, jak protesty zmusiły byłą premier Sheikh Hasinę do ucieczki do Indii, zmaga się ze stabilizacją cen żywności, które wzrosły o prawie 20% w ostatnich miesiącach. Większy import do Bangladeszu może zwiększyć dostawy z sąsiednich Indii, największego światowego eksportera ryżu, który w zeszłym miesiącu obniżył cło na eksport ryżu parboiled do 10%. Powodzie poważnie wpłynęły również na inne produkty rolne, w tym ponad 200 000 ton warzyw. Całkowite straty w rolnictwie w całym kraju spowodowane powodzią szacuje się na około 45 miliardów taka (380 milionów dolarów). Bangladesz, trzeci co do wielkości producent ryżu na świecie, zazwyczaj produkuje prawie 40 milionów ton ryżu rocznie, aby wyżywić swoją populację liczącą 170 milionów osób. Jednak klęski żywiołowe często zakłócają produkcję i prowadzą do zwiększonej zależności od importu. Analiza World Bank Institute z 2015 r. oszacowała, że ​​3,5 miliona ludzi w Bangladeszu jest narażonych na coroczne powodzie rzeczne, a ryzyko to, jak twierdzą naukowcy, pogarsza się z powodu globalnych zmian klimatu. „Aby zapewnić bezpieczeństwo żywnościowe w obliczu rosnących wyzwań klimatycznych, konieczne jest opracowanie większej liczby odmian upraw odpornych na powodzie i suszę, a także odmian o krótkim okresie uprawy” — powiedział Khandakar Mohammad Iftekharuddaula, główny pracownik naukowy w Bangladesh Rice Research Institute.

Soja

• Import soi ze Stanów Zjednoczonych do Chin wzrósł we wrześniu 13-krotnie w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając 1,71 mln ton (+1 288% r/r). Jednak wolumeny importu ze Stanów Zjednoczonych pozostają znacznie mniejsze niż z Brazylii, największego producenta. Brazylijska soja stanowiła większość niemal rekordowych 11,37 miliona ton nasion oleistych, które przybyły do ​​Chin we wrześniu, a dokładniej 8,45 mln ton (+23% r/r). W okresie styczeń-wrzesień łączna ilość dostaw z Brazylii wzrosła do 62,24 mln ton (+13% r/r), podczas gdy dostawy w USA wyniosły 14,55 mln ton (-15% r/r).
• Ukraina do 17 października zebrała 5,2 mln ton soi z ~84,8% wszystkich pól uprawnych w kraju.

Pozostałe rośliny oleiste

• Ukraina do 17 października zebrała 9,3 mln ton słoneczników i 3,46 mln ton rzepaku z ~84,8% wszystkich pól uprawnych w kraju.

Pozostałe zboża

• Ukraina do 17 października zebrała 5,5 mln ton jęczmienia z ~84,8% wszystkich pól uprawnych w kraju.

Ropa naftowa

• Saudi Aramco jest „dość optymistycznie nastawione” do popytu na ropę w Chinach, zwłaszcza w świetle pakietu stymulacyjnego rządu, który ma na celu pobudzenie wzrostu gospodarczego Państwa Środka. „Widzimy większy popyt na paliwo lotnicze i naftę, zwłaszcza w przypadku projektów petrochemicznych. Dużo dzieje się w Chinach, głównie z powodu wzrostu zapotrzebowania na chemikalia. Zwłaszcza w przypadku transformacji, pojazdów elektrycznych, paneli słonecznych, potrzebują więcej chemikaliów. To ogromny wzrost” — powiedział dyrektor generalny Aramco Amin Nasser. Arabia Saudyjska jest drugim co do wielkości eksporterem ropy do Chin po Rosji i ma udziały w niektórych chińskich rafineriach. Nawet w obliczu zielonej transformacji, w miarę rozwoju gospodarek i wzrostu poziomu życia, Globalne Południe (m. in. Afryka, Ameryka Południowa, Karaiby oraz Azja z wyłączeniem Japonii i Korei Południowej) prawdopodobnie będzie przez długi czas obserwować znaczny wzrost popytu na ropę, a chociaż wzrost ten w pewnym momencie się zatrzyma, prawdopodobnie nastąpi po nim długi okres stagnacji. „Jeśli tak, to realistycznie do 2050 r. nadal będzie potrzeba ponad 100 milionów baryłek dziennie. To jaskrawy kontrast z przewidywaniami, że popyt na ropę spadnie lub musi spaść do zaledwie 25 milionów baryłek dziennie do tego czasu. Brak 75 milionów baryłek dziennie byłby katastrofalny dla bezpieczeństwa energetycznego i przystępności cenowej” – powiedział w przemówieniu Amin Nasser, który stwierdził, że pomimo inwestowania bilionów dolarów w globalną transformację energetyczną, popyt na ropę naftową i węgiel jest na rekordowo wysokim poziomie, zadając „cios młotem” planom transformacji energetycznej. Przejście na pojazdy elektryczne (EV) w Azji, Afryce i Ameryce Łacińskiej pozostaje w tyle za Chinami, USA i Unią Europejską, ponieważ konsumenci zmagają się z problemami związanymi z przystępnością cenową i infrastrukturą. Postęp pojazdów elektrycznych nie ma wpływu na pozostałe 75% światowego popytu na ropę, powiedział Nasser, ponieważ ogromne segmenty, takie jak ciężki transport i petrochemia, mają niewiele ekonomicznie opłacalnych alternatyw dla ropy i gazu.
• Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) oczekuje, że wzrost popytu na ropę w Chinach pozostanie słaby w 2025 r. pomimo ostatnich środków stymulujących ze strony władz. Chiny, które odpowiadały za ponad 60% wzrostu światowego popytu na ropę w ostatniej dekadzie, kiedy ich gospodarka rosła średnio o 6,1%, zwalniają, powiedział dyrektor wykonawczy IEA Fatih Birol. „Chińska gospodarka na poziomie około 4% (wzrostu) oznacza, że ​​Chiny będą potrzebowały coraz mniej energii. Wpływ bodźców nie był tak znaczący, jak oczekiwali niektórzy obserwatorzy rynku. I jak widzimy dzisiaj, bardzo trudno będzie zobaczyć znaczący wzrost popytu na ropę w Chinach” — powiedział Birol. „Jednym z dwóch powodów, dla których widzieliśmy stonowaną reakcję cen ropy naftowej, jest słaby popyt w tym roku i oczekiwanie, że będzie słaby w przyszłym roku” — powiedział Birol. Innym czynnikiem ograniczającym ceny ropy naftowej jest wzrost podaży ze strony producentów spoza OPEC — USA, Kanady, Brazylii i Gujany — który jest wyższy niż wzrost globalnego popytu na ropę. „Moim zdaniem w przyszłym roku na rynkach będzie nadwyżka ropy, jeśli nie nastąpią większe zmiany w kontekście geopolitycznym” – powiedział Birol. Dane z 18 października 2024 pokazały, że gospodarka Chin rozwijała się w najwolniejszym tempie od początku 2023 r. w trzecim kwartale, co podsyciło rosnące obawy dotyczące popytu na ropę.
• Chiny 21 października 2024 rano obniżyły referencyjne stopy procentowe kredytów zgodnie z przewidywaniami, co jest częścią szerszego pakietu środków stymulujących mających na celu ożywienie gospodarki.
• Import oleju opałowego do Chin wzrósł we wrześniu 2024 do 2,01 miliona ton metrycznych, czyli około 260 246 baryłek dziennie (+6% m/m).
• Dochody Rosji z ropy naftowej i gazu w październiku mają wzrosnąć do 1,17 biliona rubli (12,16 miliarda dolarów), co stanowi wzrost o 52% w porównaniu z wrześniem dzięki kwartalnej zapłacie podatku od zysków z ropy naftowej. Jednocześnie dochody prawdopodobnie spadły w tym miesiącu o 28% w porównaniu z październikiem 2023 r., ponieważ spadły ceny ropy naftowej, rubel się umocnił, a tak zwane dotacje tłumiące dla rafinerii zostały zniweczone rok temu z powodu wysokich cen paliw. Dochody z ropy naftowej i gazu były najważniejszym źródłem gotówki dla Kremla, stanowiąc od około jednej trzeciej do połowy całkowitych wpływów do budżetu federalnego w ciągu ostatniej dekady. Według obliczeń Reutersa, płatności podatku od zysków z ropy naftowej osiągną w tym miesiącu 435 miliardów rubli. Łącznie dochody z ropy naftowej i gazu za okres styczeń-październik mają wzrosnąć o 32% rok do roku do 9,5 biliona rubli. Na cały rok 2024 rząd zaplanował dochody federalne w wysokości 10,7 bln rubli ze sprzedaży ropy naftowej i gazu, co stanowi wzrost o 21% w porównaniu z rokiem 2023, kiedy niższe ceny ropy naftowej i spadek eksportu gazu zmniejszyły dochody o 24%. Ten cel na rok 2024 został skorygowany w dół z pierwotnych planów na poziomie 11,5 bln rubli.
• Shell i singapurski Maritime and Port Authority (MPA) wdrożyły środki czyszczące po wycieku z lądowego rurociągu. MPA poinformowało w oświadczeniu, że zostało powiadomione 20 października 2024 około godziny 13:00 (05:00 GMT) o wycieku ropy między wyspami Bukom i Bukom Kecil, do którego doszło około godziny 5:30 rano. Poinformowało, że wyciek zatrzymał się u źródła i nie miał wpływu na bezpieczeństwo żeglugi. Rzecznik Shell potwierdził wyciek w Shell Energy and Chemicals Park i powiedział, że wysłano specjalistów ds. reagowania kryzysowego, aby opanować sytuację. MPA poinformowało, że Shell umieścił zapory zabezpieczające w pobliżu miejsca wycieku i wysłało statki wyposażone w środki dyspergujące w celu oczyszczenia ropy zauważonej w pobliżu. Władze portu wysłały również siedem swoich statków, a także drony i satelity, aby pomóc w zlokalizowaniu wycieku ropy.
• Zapasy ropy naftowej w magazynach Shanghai Futures Exchange (ShFE) na dzień 18 października 2024 wynosiły 5,033 mln (+23,3% t/t).
• Liczba odwiertów naftowych w USA w ciągu tygodnia zmieniła się o +1 do poziomu 482 aktywnych punktów.

Gaz ziemny

• Australijska firma energetyczna Woodside Energy widzi szansę na zwiększenie sprzedaży LNG do Japonii, w tym dostaw ze Stanów Zjednoczonych, gdzie firma właśnie kupiła Tellurian i jej projekt eksportu LNG. Dzięki tej nowej pozycji w USA Woodside będzie w stanie „zaoferować naszym japońskim nabywcom jeszcze więcej dostaw w perspektywie długoterminowej” – powiedziała dyrektor generalna Meg O’Neill. Japońscy importerzy LNG twierdzą, że szukają krótszych kontraktów LNG z bardziej elastycznymi warunkami, ponieważ ich perspektywy popytu pozostają niepewne. Kilku japońskich importerów ma również kontrakty z rosyjską spółką Sakhalin LNG, które wygasną od 2026 r. W ramach wejścia LNG Japan do spółki joint venture Woodside w Scarborough w Australii istnieje memorandum o porozumieniu w sprawie dodatkowego odbioru LNG z konsorcjum, powiedziała O’Neill, dodając, że rozmowy te są w toku. „Wiemy więc, że Japonia bardzo dokładnie zastanawia się, jak znaleźć właściwą równowagę w zakresie bezpieczeństwa energetycznego, i nie możemy się doczekać, aby zostać niezawodnym dostawcą do Japonii” – powiedziała O’Neill. Obecnie Woodside koncentruje się na pozyskiwaniu partnerów do inwestowania w projekt Louisiana LNG, a nie na marketingu swojego LNG. Spółka chce sprzedać 50% projektu i zamierza być gotowy na ostateczną decyzję inwestycyjną od pierwszego kwartału 2025 r.
• Zapasy gazu Unii Europejskiej na dzień 18 października 2024 wynoszą 95,1% (+0,1 pp t/t) w magazynach podziemnych oraz 56,0% (+1,3 pp t/t) w terminalach LNG. Polska ma zapasy gazu na poziomie 97,6% (-0,2 pp t/t), a w terminalach importowych 41,9% (-31,6 pp t/t).
• Ceny spotowe gazu ziemnego w Azji w ubiegłym tygodniu na grudniowe dostawy są wyceniane na $13,50/mmBtu (+3,85% t/t). „Aktywni nabywcy na rynku spot pochodzą głównie z Azji Południowej i Południowo-Wschodniej… Niektórzy japońscy gracze weszli również na rynek zamówień LNG na dostawy grudniowe” – powiedział Siamak Adibi, dyrektor ds. analiz dostaw gazu i LNG w firmie konsultingowej FGE.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 96,4 mld stóp sześciennych dziennie (bcfd) czyli -1,53% t/t. W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie na gaz ma wynieść 99,9 bcfd.
• Październikowa podaż gazu ziemnego w USA (z wyłączeniem Alaski) wynosi 101,4 mld stóp sześciennych dziennie (-0,39% m/m).
• Październikowy przepływ gazu ziemnego do terminali eksportowych LNG z USA wynosi średnio 13,0 bcfd (+2,36% m/m). Rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.
• Liczba amerykańskich odwiertów gazowych w ciągu tygodnia zmieniła się o -2 do poziomu 99 aktywnych punktów.
• Amerykańskie zapasy gazu ziemnego w tygodniu do 11 października wzrosły o +76 mld stóp sześciennych (bcf) do 3,705 bilionów stóp sześciennych (tcf). Prognozowano wzrost o +79 bcf. Zapasy gazu w USA są obecnie o +5% powyżej 5-letniej średniej oraz +3% r/r. Średnia 5-letnia poziomu zapasów gazu w USA na dzień 31 października to 3,712 tcf.

Energia odnawialna

• BP rozważa sprzedaż mniejszościowego udziału w swojej działalności związanej z morską energetyką wiatrową. Firma stanęła w obliczu presji ze strony akcjonariuszy w związku ze swoją strategią transformacji energetycznej, po raz pierwszy wprowadzoną w 2020 r., ponieważ zyski z odnawialnych źródeł energii zmniejszyły się, a marże z ropy naftowej i gazu wzrosły. Notowana na londyńskiej giełdzie spółka naftowa zleciła Bank of America znalezienie partnerów dla firmy. BP chce zmniejszyć swój udział w dużych inwestycjach wymaganych do rozwoju projektów morskiej energetyki wiatrowej. BP nadal jest zaangażowane w rozwój swoich głównych projektów morskich elektrowni wiatrowych, powiedziało jedno ze źródeł. Firma zainwestowała również w energię słoneczną, biopaliwa i wodór niskoemisyjny w ostatnich miesiącach. BP obecnie nie prowadzi żadnych morskich farm wiatrowych. Działalność offshore ma udziały w projektach w Wielkiej Brytanii, Niemczech, Stanach Zjednoczonych i Azji, a pod koniec czerwca miała w planach projekty o mocy 9,6 gigawata. Szybko rozwijający się sektor morskiej energetyki wiatrowej miał kilka trudnych lat, ponieważ koszty gwałtownie wzrosły z powodu problemów technicznych i łańcucha dostaw, a także wyższych stóp procentowych, co skłoniło wiele firm do przeglądu inwestycji. BP w zeszłym roku odnotowało utratę wartości w wysokości 1,1 mld USD w związku ze swoimi amerykańskimi projektami morskiej energetyki wiatrowej.
• Macquarie wystawił swoją morską jednostkę Corio na sprzedaż, co jest kolejnym przykładem firmy wycofującej się z tego sektora.
• Francja ogłosi przetargi w nadchodzących miesiącach na dwie stałe i trzy pływające farmy wiatrowe o łącznej mocy 9,2 gigawatów (GW). Projekty zostaną zbudowane u wybrzeży Fecamp, w północno-zachodniej Francji, a także na wodach u wybrzeży Bretanii, zachodniej części Zatoki Gaskońskiej i południowego wybrzeża Morza Śródziemnego. Nowe instalacje są częścią krajowych planów, które mają osiągnąć 45 GW do 2050 r., powiedziała minister energii Olga Givernet. „To sygnał dla łańcucha wartości przemysłowych, aby powiedzieć im, że to nie jest moment na delokalizację, to nie jest moment na opracowywanie planów zwolnień — to na tej ziemi musimy budować turbiny wiatrowe, a następnie je instalować” – powiedział Givernet. Na początku tego roku francuski dziennik Les Echos poinformował, że General Electric planuje zmniejszyć o połowę zatrudnienie w swojej fabryce turbin wiatrowych w Saint-Nazaire.

Węgiel

• Produkcja węgla w Chinach wzrosła we wrześniu 2024 do 414,46 mln ton (+4,52% m/m; +4,4% r/r). Produkcja w pierwszych dziewięciu miesiącach roku wyniosła 3,48 miliarda ton (+0,6% r/r). „Produkcja węgla we wrześniu nadal rosła, głównie dzięki poprawie bezpieczeństwa w kopalniach” — powiedzieli analitycy z Galaxy Futures. Wzrost zużycia węgla na cele energetyczne w Chinach wzrosło we wrześniu do 545,1 miliarda kilowatogodzin (+8,9% r/r). Analitycy Galaxy Futures prognozują wzrost produkcji przez resztę roku, co doprowadzi do całkowitej produkcji w 2024 r. wynoszącej rekordowe 4,68 miliarda ton (+0,5% r/r).

Złoto

• Złoto wybija nowe szczyty pośród niepewności wokół wyborów w USA, narastających napięć na Bliskim Wschodzie i obniżek stóp procentowych przez główne banki centralne. „Wzrost w tym miesiącu jest bardziej napędzany popytem na bezpieczne aktywa z powodu napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie i niepewności wokół wyborów w USA, ponieważ ich wynik wygląda bardzo niepewnie, każdy może wygrać” — powiedziała Soni Kumari, strateg ds. surowców w ANZ. Złoto jest uważane za bezpieczną inwestycję w czasach gospodarczych i politycznych zawirowań. Niższe stopy procentowe również zwiększają jego atrakcyjność.
• W przypadku złota „2800 USD wydaje się realnym celem na koniec roku… Będzie pokusa, aby zablokować część zysków, co może spowolnić natychmiastowy wzrost” — powiedział Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade.
• Spółka Endeavour Mining poinformowała, że jej celem jest wydobycie około 200 000 uncji złota rocznie od 2025 r. z drugiej kopalni złota w Wybrzeżu Kości Słoniowej. Kopalnia Lafigue, otwarta w sobotę, znajduje się około 500 kilometrów (km) na północny wschód od stolicy handlowej Abidżanu, w regionie Dabakala. Rozpoczęła wydobycie złota na początku sierpnia i oczekuje się, że do końca roku wydobędzie od 90 000 do 100 000 uncji. W oświadczeniu Endeavour poinformowała, że ​​zainwestowała 250 miliardów franków CFA (415 milionów dolarów) w projekt, który według jej szacunków ma mieć minimalną żywotność kopalni wynoszącą 13 lat. Firma poinformowała, że ​​kopalnia może przynieść ponad 380 miliardów franków CFA w podatkach i przychodach dla zachodnioafrykańskiego państwa. „Wraz z Lafigue kształtujemy przyszłość Endeavour w Wybrzeżu Kości Słoniowej. Nasze partnerstwo z Wybrzeżem Kości Słoniowej, w którym działają już dwie kopalnie, Lafigue i Ity, rozwija się” — powiedział Ian Cockerill, dyrektor generalny Endeavour, podczas ceremonii inauguracyjnej. Wybrzeże Kości Słoniowej, największy producent kakao na świecie, stara się rozwijać swój długo zaniedbywany sektor górniczy, aby zdywersyfikować swoje źródła dochodu. Minister górnictwa Mamadou Sangafowa Coulibaly powiedział w czerwcu agencji Reuters, że wydobycie złota w kraju może osiągnąć co najmniej 100 ton metrycznych rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat. Inne firmy górnicze działające w Wybrzeżu Kości Słoniowej to Barrick Gold, Perseus Mining i Roxgold.
• FedWatch Tool (CME) na dzień 20 października 2024 dla listopadowego posiedzenia FOMC:

• Tygodniowe zmiany zapasów metali szlachetnych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX) i szanghajskiej (ShFE):

Srebro

• Srebro osiągnęło prawie 12-letni szczyt, ciągnięte w górę przez geopolityczne i ekonomiczne ryzyka pompujące cenę złota.

Pozostałe metale przemysłowe

• Chińscy producenci stali, eksportujący w najwyższych od dekad ilościach, mają kontynuować duże dostawy w 2025 r., aby poradzić sobie z nadwyżką mocy produkcyjnych i słabym popytem krajowym. Ponieważ lokalna konsumpcja jest nadal tłumiona przez osłabiony sektor nieruchomości, w tym roku dominujący na świecie producent stopu jest na dobrej drodze do wyeksportowania ponad 100 milionów ton metrycznych, najwięcej od 2016 r. W pierwszych trzech kwartałach eksport wzrósł do 80,71 miliona ton (+21,2% r/r). Chiny osiągnęły rekordowe 112,4 miliona ton eksportu stali w 2015 r., a wolumeny wysłane w 2016 r. były tuż poniżej tego. W 2025 r. Chiny prawdopodobnie wyeksportują około 90–100 mln ton, zgodnie z prognozami pięciu analityków, którzy powołują się na rosnący popyt globalny w obliczu łagodzenia cykli monetarnych i konkurencyjności cenowej chińskiej stali. „Niski koszt chińskiej stali i rosnący popyt z (Azji Południowo-Wschodniej), Bliskiego Wschodu i Afryki Północnej (Bliskiego Wschodu) oraz Indii będą stanowić ryzyko wzrostu eksportu stali z Chin w 2025 r. i później” — powiedział Lawrence Zhang, główny konsultant ds. rynku stali i surowców w Wood Mackenzie. Światowe Stowarzyszenie Stali (The World Steel Association) przewidziało 1,2% wzrost globalnego popytu do 1,77 miliarda ton w 2025 r. po trzech latach spadku. Gwałtowny wzrost eksportu stali z Chin wywołał skargi coraz większej liczby krajów. Niektóre z nich, w tym Turcja i Indonezja, nałożyły cła antydumpingowe, argumentując, że zalew taniej chińskiej stali szkodzi lokalnym producentom. W tym roku wniesiono około 28 spraw dotyczących środków zaradczych przeciwko chińskim produktom stalowym, w porównaniu z zaledwie ośmioma w ciągu poprzednich trzech lat, jak wynika z danych z państwowego China Trade Remedies Information. Światowe Stowarzyszenie Stali prognozuje, że popyt na stal w Chinach spadnie o 3% w tym roku i o 1% w 2025 r., pozostawiając mnóstwo miejsca na nadpodaż, która znajdzie drogę na rynki eksportowe. Podczas gdy chińscy producenci stali i grupy handlowe ostrzegają, że tarcia handlowe i umacniająca się waluta utrudnią eksport w 2025 r., analitycy i handlowcy twierdzą, że spodziewają się, że ceny eksportowe Chin pozostaną konkurencyjne.
• South32 poinformował, że jego australijski biznes manganowy jest na dobrej drodze do wznowienia produkcji do końca roku po tym, jak firma odnotowała gwałtowny spadek kwartalnej produkcji surowca, na którą w marcu wpłynął cyklon. „Jak zawsze w przypadku S32, mieszanka pozytywnych i negatywnych niespodzianek w raporcie kwartalnym” — napisali analitycy Citi. Citi dodało, że przychody ze sprzedaży węgla metalurgicznego Illawarra firmy South32 w wysokości 964 mln USD zmniejszyły zadłużenie netto firmy o 723 mln USD do 39 mln USD. Projekt Groote Eylandt Mining Co (GEMCO), będący częścią jego australijskiego oddziału manganowego, został zawieszony w połowie marca po tym, jak cyklon tropikalny Megan wywołał spustoszenie w północnej Australii, znacząco uszkadzając infrastrukturę w tym miejscu. „W kwartale wrześniowym realizowaliśmy znaczący program odwadniania i etapowo wznowiliśmy wydobycie i nadal jesteśmy na dobrej drodze do wznowienia produkcji z głównego koncentratora w kwartale grudniowym” – powiedział South32 w oświadczeniu.

Stany magazynowe metali przemysłowych

• Tygodniowe zmiany zapasów kluczowych metali przemysłowych w magazynach giełd CME (NYMEX & COMEX), szanghajskiej (ShFE) i londyńskiej (LME) giełdy:

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Szanghajskiej Giełdy (ShFE):

 

• Zapasy metali przemysłowych w magazynach Londyńskiej Giełdy Metali (LME):

 

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.