aktualności – 17 października 2024

Zapraszam na kolejny zestaw aktualności surowcowych!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

• pp – punkt procentowy
• b/z – bez zmian
• t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
• m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
• q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
• r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
• s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

W dzisiejszych aktualnościach:

• ogólne informacje
• raporty USDA
• kawa
• cukier
• kakao
• pszenica
• kukurydza
• soja
• pozostałe zboża
• energia elektryczna
• ropa naftowa
• gaz ziemny
• uran
• węgiel
• złoto
• platyna i pallad
• miedź
• pozostałe metale przemysłowe
• program Surowcowe info

Ogólne informacje

• Chcesz uzyskać konto fundowane w firmie proptradingowej Fintokei o wartości nawet $400 000? Skorzystaj z linku i odbierz 10% zniżki na wyzwanie!
• Obecnie istnieje możliwość wspierania moich działań poprzez opcję „wsparcia kanału” na YouTube lub możesz „postawić mi kawę” poprzez tą stronę. Poniedziałkowe programy będą dostępne tylko dla wspierających kanał – dla pozostałych widzów będą udostępnione 24-36 godzin po premierze!

Raporty USDA

• Dane z raportu USDA Crop Progress z 15 października 2024:

 

 

 

Kawa

• „Ostatnie deszcze w kluczowych regionach kawowych są pozytywnym znakiem, ale dalsze opady są konieczne, aby poprawić warunki. Przedłużająca się susza i wysokie temperatury budzą obawy o potencjał brazylijskich zbiorów 2025/26” – powiedział Rabobank.
• Wąskie gardła w portach w Brazylii uniemożliwiły eksport ponad 2 milionów 60-kilogramowych worków kawy w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 roku, poinformowała w środę grupa eksporterów Cecafe. Brazylia jest największym producentem i eksporterem kawy na świecie, wysyłając w tym roku 36,43 miliona worków (+38,7% r/r). Eksporterzy kawy zgłaszali ciągłe wąskie gardła logistyczne w Brazylii, a Cecafe wcześniej wskazał, że problemy nasiliły się w drugiej połowie roku z powodu braku miejsca w lokalnych portach. Od stycznia do września Brazylia zgromadziła 2,16 miliona worków niewysłanych toreb kawy o szacunkowej wartości 580,55 miliona dolarów. Według Cecafe eksporterzy kawy musieli zmierzyć się w tym roku z dodatkowymi kosztami w wysokości 5,94 miliona reali (1,04 miliona dolarów) z powodu wąskich gardeł logistycznych. „Te wąskie gardła pokazują, że nasze porty nie rozwijają się w takim samym tempie jak nasz sektor rolniczy i mają niewystarczające struktury dla ładunków kontenerowych” — powiedział w oświadczeniu dyrektor techniczny Cecafe, Eduardo Heron.
• Eksport kawy z Ugandy, największego eksportera w Afryce, we wrześniu 2024 wyniósł 532 212 worków 60-kilogramowych kawy (-7,7% r/r). Kawa, obok złota, jest największym towarem eksportowym Ugandy i kluczowym źródłem walut obcych. Uganda zarobiła we wrześniu $144,7 mln (+53,8% r/r). „Wartość eksportu kawy wzrosła, ponieważ globalne ceny kawy nadal rosną, ponieważ suche warunki w Brazylii i Wietnamie… wpływają na plony kawy” – podała Uganda Coffee Development Authority (UCDA) w raporcie.

Cukier

• Ministerstwo rolnictwa Francji przewiduje, że produkcja buraków cukrowych w 2024 r. spadnie do 34,18 mln ton w porównaniu z 34,38 mln rok wcześniej.
• Dealerzy stwierdzili, że słabość brazylijskiego reala mogła przyczynić się do spadku cen. Słaby real kusi eksporterów w Brazylii do sprzedaży cukru w ​​dolarach poprzez zwiększenie zysków w walucie lokalnej. Z kolei deszcze w Brazylii mogą poprawić prognozy dla zbiorów trzciny cukrowej w sezonie 2025/26.

Kakao

• 17 października poznamy dane o przerobie kakao w Ameryce Północnej i Azji.
• Przerób kakao w Europie w Q3 2024 wyniósł 354 334 ton (-3,3% r/r)
• Plan opracowany przez Brazylię, aby kraj ten podwoił produkcję kakao do 400 000 ton metrycznych do 2030 r., wydaje się realistyczny, biorąc pod uwagę obecne inwestycje w uprawy w obliczu wysokich cen ziaren, powiedziała World Cocoa Foundation (WCF). Brazylia była kiedyś czołowym producentem i eksporterem kakao, ale choroby i bardziej dochodowe uprawy zmniejszyły produkcję składnika do produkcji czekolady do mniej niż 5% obecnej światowej produkcji. Skok w produkcji kakao w Brazylii — kraju, który jest liderem w produkcji wielu innych produktów rolnych — nastąpi dzięki lepszym technikom rolniczym i rozbudowie obszarów uprawnych. „Dobra wydajność to minimum jedna tona z hektara, trzy razy więcej niż obecna średnia” — powiedział Pedro Ronca, dyrektor CocoaAction Brasil, inicjatywy lokalnego przemysłu kakaowego mającej na celu zwiększenie produkcji. Uważa, że ​​wzrost plonów można osiągnąć, jeśli rolnicy zastosują podstawowe techniki, takie jak większa liczba drzew na hektar i lepsza pielęgnacja upraw. Ronca szacuje, że powierzchnia upraw kakao w Brazylii wzrośnie o około 120 000 hektarów w nadchodzących latach, głównie w regionach niekonwencjonalnych. Obecna powierzchnia kraju szacowana jest na 700 000 hektarów. Vincent z WCF powiedział, że inne kraje prawdopodobnie również zwiększą produkcję ze względu na wysokie ceny, ale dodał, że Brazylia ma przewagę w postaci dobrze rozwiniętego przemysłu rolniczego pod względem maszyn, handlu i infrastruktury transportowej.
• Międzynarodowa Organizacja Kakao (ICCO) przewiduje, że produkcja kakao na Wybrzeżu Kości Słoniowej osiągnie 2 miliony ton metrycznych w sezonie 2024/25 w porównaniu z 1,8 miliona ton w sezonie poprzednim. „Naprawdę nie wiemy, dlaczego produkcja spadła tak bardzo w (2023/24), nie jest to tylko spowodowane warunkami pogodowymi” — powiedział dyrektor międzynarodowej firmy eksportującej kakao w Abidżanie, odnosząc się do prognozy ICCO dla Wybrzeża Kości Słoniowej.
• W przypadku Ghany, producenta nr 2, ICCO nie spodziewa się, że produkcja przekroczy 500 000 ton z powodu problemów związanych z nielegalnym wydobyciem złota i chorobą spęczniałych pędów, która dotyka około 40% ghańskich plantacji w porównaniu z 15-20% w Wybrzeżu Kości Słoniowej.
• Całkowite zapasy w ramach kontraktu na kakao w Londynie wyniosły 29 020 ton, od 15 października, w porównaniu z 48 810 tonami miesiąc temu.

Pszenica

• Ministerstwo rolnictwa Francji nieznacznie obniżyło prognozę produkcji pszenicy miękkiej w kraju w 2024 r. do 25,43 mln ton metrycznych z 25,78 mln szacowanych w zeszłym miesiącu. Powtarzające się ulewne deszcze we Francji, największym producencie zbóż w Unii Europejskiej, ograniczyły sadzenie i utrudniły rozwój upraw pszenicy.
• Biuro rolnicze FranceAgriMer obniżyło swoją miesięczną prognozę końcowych zapasów francuskiej pszenicy miękkiej na sezon 2024/25 o 0,24 miliona ton do 2,51 miliona ton (-21% s/s). Biuro utrzymało niezmienioną prognozę francuskiego eksportu pszenicy miękkiej poza Unię Europejską w 2024/25 r. na poziomie 4,0 mln ton (-61% s/s).
• Pszenica była pod presją deszczów na Morzu Czarnym, największym regionie eksportowym świata, a prognozy przewidują więcej opadów w nadchodzących dniach, co ułatwi sadzenie, które w niektórych miejscach zostało utrudnione przez suche warunki.
• Giełda zbóż w Rosario obniżyła swoje szacunki dotyczące zbiorów pszenicy w Argentynie do 19,5 miliona ton metrycznych z powodu braku opadów.

Kukurydza

• Silniejsze niż zwykle antarktyczne wiatry polarne wiejące nad Argentyną mogą jeszcze bardziej wysuszyć rolnicze serce kraju w nadchodzących miesiącach, jeszcze bardziej szkodząc opóźnionym przez dotychczasowe susze zasiewom kukurydzy. Siew kukurydzy rozpoczął się w zeszłym miesiącu, a pszenica zostanie zebrana w nadchodzących tygodniach. Argentyna jest głównym światowym dostawcą obu upraw. Wiosną opady deszczu mają być „poniżej średniej”, zgodnie z prognozami Buenos Aires Grains Exchange. Latem, który zaczyna się w grudniu, duża część wewnętrznych terenów rolniczych Argentyny otrzyma opady poniżej średniej, a sporadyczne deszcze będą w dużej mierze dotyczyć kluczowego regionu rolniczego. Giełda zbóż w Rosario szacuje zbiory kukurydzy w sezonie 2024/25 na 51 – 52 mln ton.

Soja

• Po okresie suszy, który opóźnił wczesne sadzenie, kluczowe obszary upraw w Ameryce Południowej otrzymały obfite deszcze w ostatnich dniach, a prognozy przewidują więcej w nadchodzącym tygodniu. Brazylia jest największym eksporterem soi na świecie i dużym eksporterem  kukurydzy.

Pozostałe zboża

• Ministerstwo rolnictwa Francji obniżyło prognozę produkcji jęczmienia do 9,80 mln ton z 10,05 mln ton w zeszłym miesiącu.

Energia elektryczna

• Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) stwierdziła, że ​​zimowy niedobór energii elektrycznej na Ukrainie może osiągnąć sześć gigawatów (GW), pogłębiony przez zakończenie umowy na rosyjski gazociąg.
• Łącznie huragan Milton spowodował utratę zasilania u około 3,4 miliona klientów, podczas gdy huragan Helene spowodowała około 6 milionów przerw w dostawie prądu.

Ropa naftowa

• Woodside Energy zawęził swoje całoroczne szacunki dotyczące produkcji do przedziału od 189 do 195 milionów baryłek ekwiwalentu ropy naftowej (mmboe) z poprzedniej prognozy 185 do 195 mmboe na ten rok. Dyrektor naczelna Meg O’Neill powiedziała, że ​​firma widzi silne sygnały cenowe z Azji i Europy, pomimo że stany magazynowe w tej drugiej zbliżają się do swoich limitów. „Wciąż istnieją sygnały cenowe, które mogłyby sugerować, że rynek obawia się zimnej zimy i chce mieć pewność, że zaspokoi swoje zapotrzebowanie na gaz na długo przed tym okresem” — powiedziała w wywiadzie O’Neill. Prace nad głównymi projektami wzrostu Woodside trwają w szybkim tempie, powiedział producent ropy naftowej i gazu, a projekt energetyczny Scarborough jest obecnie ukończony w ponad 73%. Woodside odnotowało również 21% wzrost przychodów sekwencyjnych do 3,68 mld USD za trzy miesiące zakończone 30 września, co przewyższyło konsensus szacunków Visible Alpha wynoszący 3,29 mld USD i było wyższe niż 3,03 mld USD przychodów odnotowanych w poprzednim kwartale. Średnia zrealizowana cena Woodside za kwartał wrześniowy wzrosła do 65 USD za baryłkę ekwiwalentu ropy naftowej (boe), co stanowi wzrost z 62 USD za boe w Q2 2024. W tym kwartale wyprodukowano 53,1 mmboe, w porównaniu z 44,4 mmboe w poprzednim kwartale. „Większa produkcja ropy naftowej i terminowość dostaw spowodowały, że całkowity przychód przewyższył nasze i prognozę Visible Alpha o 6%” — powiedzieli analitycy Citi. Woodside opublikuje do końca roku badanie dotyczące kosztów rozwoju ogromnego projektu gazowego Greater Sunrise, który został od dawna opóźniony z powodu sporu ze wspólnym właścicielem Timor Leste o to, czy przetwarzanie LNG ma się odbywać w Timorze, czy w Australii. Oddzielnie firma ogłosiła również, że wycofuje się z London Stock Exchange z powodu niskich wolumenów obrotu i obniżenia kosztów administracyjnych. 19 listopada będzie jej ostatnim dniem handlowym.
• Ze względu na wolny dzień 14 października w USA, dane o zapasach ropy poznamy w czwartek, 17 października, popołudniu polskiego czasu.

Gaz ziemny

• Chiny zwiększyły import skroplonego gazu ziemnego (LNG) w tym roku do najwyższego poziomu od 2021 r. i podniosły produkcję energii elektrycznej z gazu ziemnego do rekordowych poziomów. W ogólnym ujęciu rosnące zakupy i zużycie mogą sugerować, że Chiny zaczynają polegać bardziej na gazie do wytwarzania energii i energii elektrycznej w kraju, a także że zbliżają się dalsze wzrosty zarówno importu, jak i zużycia gazu. Jednak dokładniejsze przyjrzenie się trendom w zakresie energii elektrycznej w Chinach ujawnia, że ​​gaz odgrywa jedynie minimalną rolę w miksie wytwórczym, a odnawialne źródła energii i inne czyste źródła energii mają znacznie większe znaczenie, jeśli chodzi o produkcję energii elektrycznej. Co więcej, ceny gazu pozostają wysokie w porównaniu z energią wytwarzaną z węgla i odnawialnych źródeł energii, co podważa atrakcyjność gazu jako źródła energii wśród firm przemysłowych, które ucierpiały z powodu trwającego kryzysu nieruchomości i spowolnienia gospodarczego w Chinach. Energia elektryczna z gazu ziemnego w Chinach osiągnęła rekordowe 188 terawatogodzin (TWh) w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy 2024 r. (+1,5% r/r), jak pokazują dane Ember. Jednak udział gazu ziemnego w całkowitej produkcji energii elektrycznej na skalę przemysłową spadł do najniższego poziomu od siedmiu lat, wynoszącego 2,8% w 2024 r., co stanowi spadek w porównaniu z 3% udziałem w 2023 r. Erozja udziału gazu w chińskim miksie wytwarzania energii elektrycznej wyraźnie wskazuje, że producenci energii elektrycznej mają inne priorytety, jeśli chodzi o zwiększenie dostaw energii elektrycznej.
• W liście wysłanym w poniedziałek, 14 października, Francja i dziewięć innych krajów zwróciły się do Komisji Europejskiej o zaproponowanie surowszych obowiązków sprawozdawczych dotyczących rosyjskiego skroplonego gazu ziemnego (LNG) dla firm magazynowych i dostawców. UE zgodziła się na 14. pakiet sankcji w czerwcu, w tym zakaz przeładunku rosyjskiego gazu od marca przyszłego roku, ale nie wprowadziła całkowitego zakazu. „Belgia złoży wniosek, a my poprzemy inicjatywę zakazu i śledzenia importu LNG z Rosji w sposób bardziej strukturalny” — powiedział dziennikarzom przed spotkaniem Kai Mykkanen, minister klimatu i środowiska Finlandii. „Widzieliśmy w Belgii podwojenie wolumenu LNG. Prawdopodobnie są one przeznaczone na bezpieczeństwo dostaw w Europie, ale mamy trudności z wdrożeniem tego (14.) pakietu, dlatego wzywamy do wprowadzenia systemu śledzenia” — powiedziała Tinne van der Straeten, minister energii Belgii.
• Węgry i rosyjski Gazprom negocjują umowę na dodatkowe dostawy gazu do Budapesztu w 2025 roku. „Podpisaliśmy już jedną (dodatkową umowę) na ostatni kwartał tego roku, która obejmuje dodatkowe wolumeny po konkurencyjnej cenie. Obecnie negocjujemy umowę na przyszły rok” — powiedział minister spraw zagranicznych Węgier Peter Szijjarto agencji RIA. Rosyjski gigant energetyczny powiedział w zeszłym tygodniu, nie podając szczegółów, że podpisał memorandum z Węgrami w sprawie możliwego zwiększenia sprzedaży rosyjskiego gazu. Węgry i Gapzrom podpisały również umowę w zeszłym tygodniu, która pozwala im w pełni wykorzystać gazociąg TurkStream. Rosja obecnie eksportuje swój gaz ziemny do Europy dwoma szlakami: rurociągiem zbudowanym przez Związek Radziecki, który przecina Ukrainę, oraz rurociągiem TurkStream do Turcji, który biegnie wzdłuż dna Morza Czarnego. Umowa Rosji z Ukrainą o tranzycie gazu wygasa pod koniec roku. Osobno Szijjarto powiedział RIA, że Budapeszt zawetuje sankcje Unii Europejskiej wobec Rosji, jeśli zwolnienie Węgier z zakupu rosyjskiej ropy zostanie anulowane. „Sankcje są zazwyczaj weryfikowane co sześć miesięcy. A dopóki sankcje są w mocy, te wyjątki muszą pozostać w mocy, ponieważ w przeciwnym razie zawetujemy sankcje” — powiedział Szijjarto.
• Rosja zaczęła projektować okręty podwodne z napędem atomowym, aby eksportować skroplony gaz ziemny (LNG) z Arktyki do Azji, aby spróbować skrócić czas podróży Północną Drogą Morską (NSR) o połowę. Rosja już używa lodołamaczy z napędem atomowym, aby utorować drogę dla takiego transportu przez NSR, która biegnie wzdłuż rosyjskich wybrzeży Arktyki od Murmańska na zachodzie do Cieśniny Beringa na wschodzie, trasy, którą Moskwa uważa za szybszą alternatywę dla Kanału Sueskiego i planuje ją rozwijać. Ale Rosja cierpi z powodu niedoboru statków zdolnych do walki z grubym lodem Arktyki, co stanowi przeszkodę dla jej nowego projektu Arctic LNG 2, który został objęty sankcjami przez Stany Zjednoczone z powodu wojny Moskwy na Ukrainie. Zakład Arctic LNG 2 rozpoczął produkcję LNG w grudniu ubiegłego roku. Ale chociaż pierwsze ładunki z przechłodzonym gazem zostały wysłane na początku sierpnia, nie zostały jeszcze przekazane końcowym nabywcom. Michaił Kowalczuk, bliski współpracownik prezydenta Władimira Putina i dyrektor Instytutu Kurczatowa, wiodącego rosyjskiego ośrodka badań jądrowych, przedstawił projekt okrętu podwodnego na konferencji branżowej w Petersburgu. „Chodzi o stworzenie zupełnie nowej klasy statku, który mógłby stać się alternatywą dla „tradycyjnych” gazowców, które w warunkach arktycznych nie są w stanie żeglować przez cały rok bez eskorty lodołamacza” — podała strona internetowa Offshore Marintec Russia 2024. Pomysł polegał na skróceniu czasu potrzebnego na przepłynięcie NSR z 20 do 12 dni i stwierdziła, że ​​okręty podwodne będą mogły przewozić około 180 000 ton LNG, podobnie jak konwencjonalny gazowiec klasy lodowej Arc 7. Planowane okręty podwodne miałyby 360 metrów długości i nie więcej niż 70 metrów szerokości, jak podano, i byłyby napędzane reaktorami jądrowymi RITM-200, których Rosja używa do zasilania swoich najnowszych lodołamaczy. Niektórzy eksperci są jednak sceptyczni co do wykonalności projektu okrętu podwodnego. Aleksander Nikitin, były oficer rosyjskiej marynarki wojennej, który jest ekspertem ds. energii jądrowej w wileńskim Bellona Environmental Transparency Center, powiedział, że Rosja nie ma możliwości zbudowania takiego okrętu podwodnego. Dodał, że potrzebne będą również dodatkowe statki serwisowe i doki, a także załogi ze specjalnym przeszkoleniem. „Moim zdaniem ludzie myślą: „Może to zadziała”. Ale biorąc pod uwagę sytuację, jest to mało prawdopodobne” – powiedział, nazywając projekt „blefem”.
• Produkcja gazu w USA (z wyłączeniem Alaski) w październiku 2024 wynosi średnio 101,3 mld stóp sześciennych dziennie gazu ziemnego (-0,49% m/m). Rekordowe wydobycie odnotowano w grudniu 2023 na poziomie 105,5 bcfd.
• Prognozowany popyt wraz z eksportem gazu ziemnego w USA w tym tygodniu to 98,1 mld stóp sześciennych (+1,3 bcfd względem piątkowej prognozy). W przyszłym tygodniu zapotrzebowanie ma wynieść 95,5 bcfd.
• Przepływ gazu do amerykańskich terminali eksportowych w październiku 2024 wynosi średnio 12,8 bcfd (+0,79% m/m). Rekordowe przepływy to 14,7 bcfd w grudniu 2023.
• Średni eksport gazociągami do Meksyku w październiku 2024 wynosi 6,6 bcfd (-7,6% m/m).

Uran

• Kazatomprom, największy na świecie górnik uranu, osiągnął porozumienie z CNNC Overseas Limited i China National Uranium Corporation Limited w sprawie sprzedaży koncentratów uranu naturalnego. „Wartość transakcji, łącznie z poprzednio zawartymi transakcjami z CNUC i CNNC Overseas, stanowi pięćdziesiąt procent lub więcej całkowitej wartości księgowej aktywów Spółki” — poinformowała firma w oświadczeniu. Kazatomprom nie podał szczegółów dotyczących wielkości transakcji, która będzie wymagała zatwierdzenia akcjonariuszy na spotkaniu 15 listopada.
• Turcja opracowuje ustawę mającą na celu ułatwienie budowy małych reaktorów modułowych, które uzupełnią jej przyszłe elektrownie jądrowe i zdywersyfikują produkcję energii elektrycznej. Turcja planuje zbudować co najmniej trzy elektrownie jądrowe o mocy 15 000 megawatów: czteroreaktorową elektrownię w Akkuyu w regionie Morza Śródziemnego budowaną przez rosyjski konglomerat Rosatom; drugą w prowincji Morza Czarnego w Sinop; i trzecią w północno-zachodnim regionie Tracji. Celem jest uzupełnienie konwencjonalnych elektrowni jądrowych o SMR-y o mocy do 5000 MW, aby zdywersyfikować miks produkcji energii elektrycznej. Obecne prawo dotyczące energii jądrowej nie odnosi się bezpośrednio do reaktorów modułowych, więc potrzebne są nowe przepisy ułatwiające budowę SMR-ów. „Odpowiednie instytucje już rozpoczęły pracę nad projektem ustawy o SMR-ach” — powiedział urzędnik, dodając, że rząd chce, aby parlament uchwalił ją w przyszłym roku. Turcja prowadzi rozmowy ze Stanami Zjednoczonymi i Chinami na temat budowy małych reaktorów modułowych.
• Amazon poinformował, że podpisał trzy umowy dotyczące rozwoju technologii energii jądrowej zwanej małymi reaktorami modułowymi, stając się najnowszą dużą firmą technologiczną, która naciska na nowe źródła, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na energię elektryczną do centrów danych. Amazon poinformował, że sfinansuje studium wykonalności projektu SMR w pobliżu zakładu Northwest Energy w stanie Waszyngton. SMR ma zostać opracowany przez X-Energy. Szczegóły finansowe nie zostały ujawnione. Zgodnie z umową Amazon będzie miał prawo do zakupu energii elektrycznej z czterech modułów. Energy Northwest, konsorcjum stanowych przedsiębiorstw użyteczności publicznej, będzie miało możliwość dodania do ośmiu modułów o mocy 80 MW, co da łączną moc do 960 MW, czyli wystarczającą do zasilania ponad 770 000 domów w USA. Dodatkowa moc będzie dostępna dla Amazon i przedsiębiorstw użyteczności publicznej do zasilania domów i firm. „Nasze umowy będą zachęcać do budowy nowych technologii jądrowych, które będą generować energię przez nadchodzące dziesięciolecia” — powiedział Matt Garman, dyrektor generalny Amazon Web Services. SMR-y będą miały swoje komponenty budowane w fabryce, aby obniżyć koszty budowy. Dzisiejsze większe reaktory są budowane na miejscu. Krytycy SMR-ów twierdzą, że będą zbyt drogie, aby osiągnąć pożądane oszczędności skali. Energia jądrowa, która generuje energię elektryczną praktycznie bez emisji gazów cieplarnianych i zapewnia dobrze płatne miejsca pracy związkowe, cieszy się szerokim poparciem zarówno Demokratów, jak i Republikanów. Ale nie ma jeszcze żadnych SMR-ów w USA. NuScale, jedyna amerykańska firma z licencją na projekt SMR od U.S. Nuclear Regulatory Commission, musiała w zeszłym roku zrezygnować z pierwszego projektu SMR, aby zbudować swoją technologię w amerykańskim laboratorium w Idaho. Ponadto SMR-y będą wytwarzać długotrwałe radioaktywne odpady jądrowe, dla których USA nie mają jeszcze ostatecznego składowiska. Scott Burnell, rzecznik U.S. NRC, powiedział, że „żadnych szczegółów” dotyczących planowanych SMR-ów nie przedstawiono jeszcze regulatorowi. Firmy technologiczne podpisały w tym roku mnóstwo umów z firmami nuklearnymi, ponieważ sztuczna inteligencja po raz pierwszy od dziesięcioleci zwiększa zapotrzebowanie na energię w USA, chociaż harmonogramy projektów nuklearnych zwykle opóźniają się o lata. Zużycie energii w amerykańskich centrach danych ma wzrosnąć mniej więcej trzykrotnie między 2023 a 2030 rokiem i będzie wymagać około 47 gigawatów nowej mocy wytwórczej, zgodnie z szacunkami Goldman Sachs. Amazon poinformował, że prowadzi również rundę finansowania o wartości 500 milionów dolarów na wsparcie rozwoju SMR-ów przez X-Energy. Amazon i X-Energy mają na celu wprowadzenie do Stanów Zjednoczonych ponad 5 gigawatów do 2039 roku, co firmy określają jako największy cel komercyjnego wdrożenia SMR-ów. Amazon podpisał również umowę z Dominion Energy w celu zbadania możliwości rozwoju projektu SMR w pobliżu istniejącej elektrowni w Wirginii. Projekt o mocy około 300 megawatów pomógłby zaspokoić zapotrzebowanie na energię w regionie, w którym popyt ma wzrosnąć o 85% w ciągu 15 lat. W marcu Amazon kupił centrum danych zasilane energią jądrową od Talen Energy.
• Google z Alphabet podpisało umowę z Kairos Power na uruchomienie SMR do 2030 r., a kolejne wdrożenia do 2035 r.

Węgiel

• Międzynarodowy Trybunał Arbitrażowy przyznał spółce GreenX Metals łącznie 1,3 miliarda złotych odszkodowania od Polski. Sprawa tej spółki (funkcjonującej wcześniej pod nazwą Prairie Mining) doczekała się osobnego wpisu na blogu w maju 2021 wraz z aktualizacją z lutego 2022. Obecnie polskie władze mają ograniczone możliwości złożenia odwołania od przyznanego odszkodowania, więc raczej powyższa kwota obciąży nas wszystkich.

Złoto

• Coroczne spotkanie London Bullion Market Association prognozuje, że ceny złota wzrosną do 2941 USD w ciągu najbliższych 12 miesięcy, a ceny srebra skoczą do 45 USD za uncję.
• Prezes Atlanta Fed Raphael Bostic powiedział, że przewidział tylko jedną kolejną obniżkę o 25 pb w tym roku.

Platyna i Pallad

• Oczekuje się, że Guangzhou Futures Exchange (GFEX) uruchomi swoje pierwsze kontrakty terminowe na platynę i pallad w Chinach w pierwszym kwartale 2025 r. Kontrakty będą pierwszym krajowym mechanizmem zabezpieczającym ceny platyny i palladu w drugiej co do wielkości gospodarce świata, gdzie metale te są wykorzystywane przez producentów samochodów i inne branże, w tym jubilerstwo i produkty inwestycyjne. World Platinum Investment Council, której pięciu członków to główni producenci platyny, ma nadzieję, że zabezpieczenia pomogą ożywić popyt na biżuterię platynową. Zabezpieczenia przez producentów biżuterii mogą obniżyć premię, jaką pobierają od klientów, oraz rabat na odkupy biżuterii i produktów platynowych, co może zwiększyć popyt. Chociaż Chiny są kluczowym rynkiem zbytu dla metali z grupy platynowców, popyt na biżuterię z platyny w tym kraju spadł o 79% ze szczytu wynoszącego około 2 milionów uncji trojańskich w 2014 r. na skutek spadku preferencji konsumentów wobec tego metalu.

Miedź

• „Wszyscy czekają na różne ogłoszenia (z Chin). Cena po prostu waha się i waha” — powiedział trader, dodając, że 9500 USD za tonę miedzi to poziom wsparcia technicznego i psychologicznego. Więcej szczegółów na temat chińskich środków stymulujących może zostać ujawnionych na Ogólnochińskim Kongresie Ludowym pod koniec października.
• Freeport Indonesia wstrzymał produkcję katod miedzianych w swojej hucie Manyar po pożarze, który miał miejsce w poniedziałek, 14 października. Pożar miał miejsce w jednostce kwasu siarkowego w zakładzie Manyar, położonym w prowincji Jawa Wschodnia, i został ugaszony późnym wieczorem w poniedziałek, podała firma w oświadczeniu. „Produkcja katod miedzianych wyczerpie gaz siarkowy, który musi zostać wychwycony przez tę instalację. W związku z wybuchem pożaru wstrzymamy proces produkcji” — powiedział dyrektor generalny Freeport Indonesia Tony Wenas. Huta miedzi o wartości 3,7 miliarda dolarów została ukończona w czerwcu, a produkcja rozpoczęła się we wrześniu. Produkcja została jednak opóźniona do listopada z powodu wycieku wody i pary podczas wstępnego okresu testowego. Zakład miał osiągnąć pełną wydajność w styczniu 2025 r., ale Freeport ponownie oceni plany zwiększenia produkcji po pożarze. Huta ma roczną zdolność produkcyjną wynoszącą 1,7 miliona ton metrycznych koncentratu miedzi, co może wyprodukować około 900 000 ton katody miedzianej, 50 ton złota i 210 ton srebra rocznie. Dyrektor generalny powiedział, że po incydencie w hucie nie było żadnych ofiar ani obrażeń.

Pozostałe metale przemysłowe

• Państwowa spółka górnicza Demokratycznej Republiki Konga Gecamines poinformowała, że po raz pierwszy wyśle ​​koncentraty germanu do Europy ze swojego składowiska odpadów Big Hill. Koncentraty, wytworzone w nowym zakładzie w centrum wydobywczym Lubumbashi, zostaną wysłane do Umicore w Belgii w celu dalszego przetworzenia i wykorzystania w zastosowaniach high-tech. „Ta inauguracyjna dostawa germanu potwierdza nasze ambicje, pielęgnowane przez kilka lat, aby uczynić Kongo globalnym centrum metali strategicznych” — powiedział w oświadczeniu prezes Gecamines Robert Lukama. W maju Umicore podpisało umowę z Gecamines na koncentraty, co pomogło nowej fabryce, która przetwarza odpady z wysypiska, zwiększyć produkcję. Umowa pomaga również Umicore zdywersyfikować źródła dostaw germanu, rzadkiego minerału wykorzystywanego w produkcji chipów, technologii podczerwieni, światłowodach i ogniwach słonecznych.
• Import rafinowanego ołowiu do Chin gwałtownie wzrósł w sierpniu, a kraj ten po raz pierwszy od 2020 r. stanie się importerem netto metalu akumulatorowego. Niedobór dostarczalnego metalu na rynku kontynentalnym doprowadził do walki o ołów z Zachodu i jednocześnie otworzył okno arbitrażu importowego z London Metal Exchange (LME). Odradzający się apetyt Chin na import zatrzymał długotrwałą budowę zapasów LME. Wyraźnie trwa redystrybucja globalnych zapasów ołowiu. Pytanie brzmi, czy jest to krótkotrwały trend, czy początek bardziej strukturalnej zmiany w przepływach handlowych wschód-zachód. Chiny zaimportowały zaledwie 540 ton metrycznych ołowiu w pierwszej połowie 2024 r., ale wolumeny wzrosły do ​​14 000 ton w lipcu i bezprecedensowego poziomu 53 000 ton w sierpniu. Możliwe, że rekordowe napływy w sierpniu obejmowały część chińskiego metalu, który znajdował się w składach celnych i został przekierowany na rynek krajowy. To samo w sobie byłoby bardzo niezwykłym zjawiskiem. Czynnikiem wywołującym zmianę w chińskich przepływach handlowych był lipcowy nacisk na kontrakt ołowiowy ShFE, który był punktem kulminacyjnym długotrwałej walki między bykami i niedźwiedziami z Szanghaju. Zapasy ołowiu zarejestrowanego i poza warrantem na LME rosły co miesiąc od lutego 2023 r. do lipca 2024 r., kiedy osiągnęły szczyt na poziomie 350 000 ton. Trend wzrostowy odwrócił się w sierpniu, kiedy łączne zapasy spadły o 57 000 ton, ponieważ metal został przekierowany do Chin. Utrzymująca się nierównowaga zapasów wschód-zachód sprawia, że ​​rynek w Szanghaju jest podatny na ponowne napięcia, szczególnie jeśli nastąpi wznowienie wrogości byków i niedźwiedzi. Chociaż zmiana Chin z eksportera netto na importera netto została wywołana przez presję na rynku kontraktów terminowych, ma ona swoje korzenie w dynamice rynku fizycznego. Największy na świecie producent rafinowanego ołowiu odnotował spadek produkcji w tym roku, przy czym zarówno operatorzy pierwotni, jak i wtórni odnotowali ograniczoną dostępność wsadu. Import koncentratów ołowiu spadł o 9,2% w ciągu pierwszych ośmiu miesięcy 2024 r., a produkcja pierwotnej huty spadła o 4,5% w okresie styczeń-wrzesień. Sektor wtórny, który przetwarza rafinowany ołów ze złomu akumulatorowego, radził sobie jeszcze gorzej, a jego produkcja spadła o 34,4% rok do roku we wrześniu. Problemem jest brak złomu akumulatorowego z powodu zarówno łagodnej zimy 2023-2024, co oznacza mniej awarii akumulatorów, jak i zmian w lokalnych programach zachęt rządowych, według analityków z Macquarie. Ceny złomu akumulatorowego są wyższe niż metali pierwotnych w niektórych częściach rynku chińskiego, co powoduje kompresję marż dla wielu hut. Chiny nie zezwalają na import złomu ołowianego, co oznacza, że ​​presja na dostawy przeniosła się na segment metali pierwotnych w łańcuchu dostaw. Spadająca produkcja chińska jest głównym powodem, dla którego Międzynarodowa Grupa Badawcza ds. Ołowiu i Cynku prognozuje, że globalna produkcja rafinowanego ołowiu spadnie o 0,2% w tym roku. Grupa nadal spodziewa się globalnej nadwyżki podaży wynoszącej 63 000 ton w tym roku po nadwyżce wynoszącej 106 000 ton w 2023 r. Jest to jednak liczba marginalna na rynku 13 milionów ton i prognoza, która w dużym stopniu zależy od tego, czy chińska produkcja ołowiu będzie w stanie się odbudować w pozostałej części roku. Co więcej, globalny obraz maskuje obecnie silną rozbieżność między Chinami a resztą świata. Gwałtowny wzrost importu w lipcu i sierpniu nie rozwiązał w pełni tej luki.

Omówienie aktualności

Program Surowcowe info od lipca 2020 roku pojawia się na moim osobistym kanale YouTube w poniedziałki i czwartki:

Statystyki

Od niedzieli do czwartku około 19:30 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule.