aktualności - 13 maja 2020 -

Czas na kolejny zestaw aktualności surowcowych. Zapraszam!

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

pp – punkt procentowy
t/t – zmiana wartości względem poprzedniego tygodnia
m/m – zmiana wartości względem poprzedniego miesiąca
q/q – zmiana wartości względem poprzedniego kwartału
r/r – zmiana wartości względem poprzedniego roku
s/s – zmiana wartości względem poprzedniego sezonu (w przypadku surowców mających sezon na przełomie roku kalendarzowego)

Statystyki

Od niedzieli do czwartku pomiędzy 19:30 a 20:00 na moich social mediach (Facebook oraz Twitter) są publikowane statystyki intraday’owe dotyczące kierunku ceny na następny dzień. Z surowców wśród statystyk jest złoto, gaz ziemny, ropa Brent oraz ropa WTI. Wyjaśnienie potencjału tych danych znajdziecie w tym artykule. W każdy zaś weekend na dzienniku tradera pojawia się wpis poświęcony potencjalnej sekwencji na podstawie statystyk na kolejny tydzień oraz informacja o średnich zasięgach dla najsilniejszych intraday’owych statystyk.

Z kolei w serwisie Surowcowe.info publikuję statystyki miesięczne dla dwunastu surowców: ropy Brent, srebra, złota, gazu ziemnego, soi, kukurydzy, pszenicy, cukru, kawy, kakao, soku pomarańczowego oraz bawełny.

Raporty USDA

Crop progress z 11 maja 2020:

źródło: opracowanie własne na podstawie danych USDA

Ogólne informacje

Republika Południowej Afryki opublikowała 12 maja nowe wytyczne dotyczące bezpieczeństwa dla kopalń działających podczas pandemii koronawirusa. Wytyczne dotyczące m. in. oddzielania pracowników, dostarczania im sprzętu ochronnego, dezynfekcji transportu i zakwaterowania, badania i testowania ich pod kątem chorób, identyfikowania osób z wczesnymi objawami choroby są dostępne do publicznego komentowania do 14 maja, co oznacza że mogą wejść w życie już od 18 maja 2020 roku. To pokłosie wygrane sprawy sądowej przez związki zawodowe górników po zezwoleniu przez rząd RPA na wznowienie prac kopalni z 50% wydajnością w kwietniu.
Brazylijski Vale S.A. poinformował, że jest „na dobrej drodze” by wznowić wypłaty dywidendy dla swoich akcjonariuszy. Dywidendy wstrzymano po katastrofie przerwania tamy stawu osadowego w styczniu 2019 roku w Brazylii. Spółka poinformowała o budżetach inwestycyjnych na najbliższe lata: $4,6 mld w 2020 roku, $5 mld w 2021 roku oraz $4,5 mld w kolejnych latach. Spółka chce też zainwestować $2 mld w energię odnawialną.
BHP, największa na świecie firma górnicza (~72 tysięcy pracowników) notowana na giełdzie, poinformowała że wydatki inwestycyjne w roku budżetowym 2021 będą niższe niż zaplanowane $8 mld, a zmniejszenie kosztów ma zaoszczędzić firmie ponad $500 mln. Spółka w Q1 2020 wyprodukowała rekordowe 68 mln ton rudy żelaza (+6,25% r/r).

Cukier

W drugiej połowie kwietnia w Brazylii wyprodukowano 2,01 mln ton cukru (+93% r/r).
Produkcja cukru w USA osiągnie 8 169 mln ton w sezonie 2020/21 (+12,2% s/s).
Francja poinformowała o szacunkowej powierzchni zasiewów buraków cukrowych w 2020 roku. Ma ona wynieść 424 tysiące hektarów (-5% r/r).

Bawełna

USDA prognozuje, że chińska produkcja bawełny w sezonie 2020/21 wyniesie 26,5 mln 480-funtowych bali (-3% s/s). Obszar zasiewu ma wynieść 3,3 mln hektarów (-4% r/r), a wydajność ma wynieść 1 748 kg/ha (+2% r/r). Około 85% chińskich zbiorów bawełny pochodzi z prowincji Xinjiang (zachodnia prowincja granicząca z Tadżykistanem, Kirgistanem, Kazachstanem, Mongolią) . Chiny poinformowały że będą kontynuować program dotacji upraw bawełny do 2023 roku (pierwotnie miało to być do 2020).
USDA prognozuje produkcję bawełny w Australii w sezonie 2020/21 na 1,7 mln 480-funtowych bali (+172% s/s). Obszar zbiorów ma wynieść 180 tysięcy hektarów (+200% r/r), a wydajność ma wynieść 2 056 kg/ha (+14% względem 5-letniej średniej).
USDA prognozuje produkcję bawełny w Indiach w sezonie 2020/21 na 30,5 mln 480-funtowych bali (+18% s/s). Powierzchnia zbiorów ma wynieść 13,3 mln hektarów (+6% r/r), a wydajność szacuje się na 499 kg/ha (+12% r/r).

Pszenica

USDA prognozuje światową produkcję pszenicy w sezonie 2020/21 na 768 mln ton (+0,52% s/s). Zarówno konsumpcja jak i zapasy pszenicy mają ustanowić nowe rekordy w sezonie 2020/21, z czego chińskie zapasy będą stanowić ~50% globalnych zapasów pszenicy. Handel pszenicą ma wynieść 187 mln ton (+2% s/s).
USDA prognozuje produkcję pszenicy w Unii Europejskiej (razem z Wielką Brytanią) w sezonie 2020/21 na 11,8 mln ton (-8% s/s). Powierzchnia zbiorów szacowana jest na 25,3 mln hektarów (-3% r/r) i jest najniższa od sezonu 2007/08, a wydajność ma wynieść 5,66 ton na hektar (-5% r/r). Obszary zasiewów w Wielkiej Brytanii będą najniższe od sezonu 1978/79, a we Francji od sezonu 2001/02.
USDA prognozuje produkcję pszenicy w Rosji w sezonie 2020/21 na 77,0 mln ton (+5% s/s), z czego ma to być 57 mln ton pszenicy ozimej i 20 mln ton pszenicy jarej. Obszar zbiorów ma wynieść 27,5 mln hektarów (bez zmian r/r), a wydajność szacuje się na 2,8 ton na hektar (+4% r/r).
USDA prognozuje zapasy pszenicy w USA na koniec sezonu 2020/21 na 909 mln buszli, a na koniec sezonu 2019/20 ma być 978 mln buszli.

Kukurydza

USDA prognozuje produkcję kukurydzy w Brazylii w sezonie 2019/20 na 101 mln ton (bez zmian s/s), powierzchnia zbiorów ma wynieść 18,2 mln hektarów (+4% r/r), a wydajność szacuje się na 5,55 ton na hektar (-4% r/r).
USDA prognozuje produkcję kukurydzy w Unii Europejskiej (razem z Wielką Brytanią) w sezonie 2020/21 na 23 mln ton (+6,97% s/s).
USDA prognozuje produkcję kukurydzy w Meksyku w sezonie 2020/21 na 18,3 mln ton (+5,78% s/s).
USDA prognozuje zapasy kukurydzy w USA na koniec sezonu 2020/21 na 3,318 mld buszli. Z kolei bieżący sezon 2019/20 powinien zakończyć się zapasami na poziomie 2,098 mld buszli (+0,29% względem poprzedniej prognozy).

Ryż

USDA prognozuje globalny wzrost powierzchni upraw ryżu w sezonie 2020/21, a globalna produkcja ma wzrosnąć o 8 mln ton, osiągając nową, rekordową wartość ponad 500 mln ton. Światowa konsumpcja ryżu ma wzrosnąć o 1% r/r, a zapasy o 2% r/r – z czego >60% globalnych zapasów ryżu ma znajdować się w Chinach, a 20% w Indiach. Globalny handel ryżem ma w sezonie 2020/21 wzrosnąć do 45 mln ton (+6% s/s).
USDA prognozuje produkcję ryżu w Indonezji w sezonie 2019/20 na 33,5 mln ton (-2% s/s). Powierzchnia zbiorów wynosi 11,3 mln hektarów (-2% r/r), a wydajność 4,67 tony na hektar (bez zmian r/r).

Soja

Globalna produkcja soi w sezonie 2019/20 ma wynieść 336,2 mln ton (-0,56% względem poprzedniej prognozy), a w sezonie 2020/21 ma wzrosnąć do 362,8 mln ton (+8% s/s), z czego zbiory w Brazylii i USA mają odpowiadać za 66% światowych zbiorów.
Wg USDA produkcja soi w Brazylii na sezon 2019/20 jest szacowana na124,0 mln ton (+4% s/s), a wydajność ma wynieść 3,37 tony na hektar (+3% r/r). Jeśli prognozy się spełnią, Brazylia wyprzedzi USA pod względem produkcji soi, na chwilę obecną zebrano około 90% soi.
Wg USDA produkcja soi w Argentynie na sezon 2019/20 ma wynieść 51,0 mln ton (-8% s/s). Wydajność ma wynieść 3,0 tony na hektar (-10% r/r), na chwilę obecną zebrano około 65% soi.
Eksport soi z USA ma wzrosnąć do 55,8 mln ton (+22,36% s/s), eksport z Argentyny ma spaść do 6,5 mln ton, eksport z Brazylii ma wynieść 83 mln ton (-1,0% s/s).
Import soi przez Chiny ma wynieść 96 mln ton (+4,35% s/s), Unia Europejska ma zaimportować 14,9 mln ton (-1,32% s/s), Pakistan sprowadzi 2,4 mln ton (+9,09% s/s).
USDA prognozuje zapasy soi w USA na koniec sezonu 2020/21 na 405 mln buszli, a na koniec sezonu 2019/20 ma być 580 mln buszli.

Wieprzowina, wołowina oraz drób

Chiny zawiesiły import wołowiny z czterech największych zakładów przetwórstwa mięsa w Australii należących do: Kilcoy Pastoral Company, JBS i Northern Cooperative Meat Company. Zdaniem niektórych decyzja (wraz z wcześniejszą propozycją 80% taryf celnych na australijski jęczmień) to konsekwencja wezwania Australii do wszczęcia dochodzenia w sprawie pochodzenia koronawirusa, który wstrzymał światową gospodarkę. Chiny utrzymują, że decyzja dotyczy problemów z właściwym etykietowaniem mięsa i świadectwami zdrowotnymi. Ban dotyczy około 20% australijskiego eksportu wołowiny do Chin wartego $1,94 mld.
Chiny wystawią kolejne 10 tysięcy ton mrożonej wieprzowiny z rezerw państwowych 15 maja. To kolejna sprzedaż z państwowych zapasów – dotychczas w 2020 roku z rezerw uwolniono 310 ton mrożonej wieprzowiny. Niedobór mięsa to skutek zmniejszenia trzody chlewnej zdziesiątkowanej afrykańskim pomorem świń (ASF).

Ropa naftowa

OPEC+ chce utrzymać rekordowe cięcia produkcji (obecnie na poziomie 9,7 mln baryłek dziennie), choć na Q2 i Q3 2020 produkcja ma być mniejsza o 7,7 mln baryłek względem produkcji z kwietnia 2020 roku. Arabia Saudyjska zapowiedziała dodatkowe cięcie w czerwcu o kolejny 1 mln baryłek dziennie, Zjednoczone Emiraty Arabskie i Kuwejt zapowiedziały także pogłębienie cięć o 180 tysięcy baryłek. Zapowiedzi współpracy grupy OPEC oraz Rosji przy ograniczaniu podaży są zaplanowane do kwietnia 2022 roku.
Przerwy w dostawie prądy w Beaumont w Teksasie wstrzymały 11 maja pracę rafinerii produkującej benzynę należącą do Exxon Mobil. Dzienna produkcja zakładu wynosi 369 024 baryłek benzyny. Produkcja benzyny w USA w ubiegłym tygodniu spadła o 30 tysięcy baryłek, a zapasy benzyny spadły o 3,158 mln baryłek.
Amerykańska EIA zaktualizowała prognozy dotyczące amerykańskiego rynku ropy naftowej. Produkcja w 2020 roku ma spaść o 540 tysięcy baryłek do 11,7 mln (-4,41% r/r). Popyt na ropę ma spaść o 2,2 mln baryłek do 18,3 mln baryłek. Popyt na benzynę w Q2 2020 ma spaść do 7 mln baryłek dziennie (-18,6% q/q). W 2021 roku zapotrzebowanie na ropę w USA ma wzrosnąć o 1,5 mln baryłek dziennie, podczas gry produkcja ma dalej spadać do 10,9 mln baryłek dziennie (-6,84% r/r).
EIA prognozuje że światowe zapotrzebowanie na ropę naftową w 2020 roku spadnie do 92,6 mln baryłek dziennie (-8,04% r/r), a podaż spadnie do 95,2 mln baryłek dziennie (-5,37% r/r). W 2021 roku globalne zapotrzebowanie na ropę ma wzrosnąć o 7,0 mln baryłek dziennie.
źródło: Reuters Eikon

Deklaracja wypłaty rekordowej dywidendy w kwocie $18,8 mld przez Saudi Aramco może zwiększyć zadłużenie Arabii Saudyjskiej. Zyski saudyjskiej spółki w Q1 2020 przekroczyły dwukrotnie zyski pięciu pozostałych dużych graczy (BP, Total, Chevron, Shell, Exxon) na rynku naftowym razem wziętych. Zadłużenie Saudi Aramco jest jednym z niższych wśród dużych graczy (niższe ma tylko Chevron), a w przeliczeniu długu netto do wartości przedsiębiorstwa w procentach Saudi Aramco jest jedyne poniżej zera (-5%), podczas gdy pozostałe duże spółki mieszczą się w przedziale 11%-36%.

źródło: Reuters Eikon

Gaz ziemny i węgiel

Kwietniowy import węgla przez Chin wzrósł do 34,22 mln ton (+23% m/m; +35% r/r).

Metale przemysłowe

Zambia, drugi co do wielkości producent miedzi w Afryce, tymczasowo zamyka granicę z Tanzanią – w celu walki z pandemią koronawirusa. Ogranicza to eksport miedzi za pośrednictwem Dar es Salaam, które po restrykcyjnych ograniczeniach transportowych w Republice Południowej Afryki stało się kluczowym punktem na miedziowej mapie Afryki. Nie podano orientacyjnego terminu otwarcia granicy.
Analitycy Goldman Sachs szacują, że 25% globalnej podaży cynku zostało ograniczone w związku z pandemią koronawirusa. Jednocześnie ceny spadają ze względu na ograniczony popyt, a część kopalni ogranicza wydobycie. Kopalnia Caribou (Kanada) należąca do spółki Trevali w 2019 roku wyprodukowała 34 tysiące ton cynku, obecnie pozostaje zamknięta – trwają w niej jedynie prace konserwacyjne. Glencore zmniejszył wytyczne dla cynku, zmniejszając plany produkcyjne o 105 tysięcy ton – do poziomu 1,16 mln ton, głównie na skutek tymczasowego zamknięcia kopalni Matagami (Kanada) i Antamina (Peru). Odroczeniu uległ także plany dotyczące nowej kopalni Zhairem (Kazachstan), gdzie wydobycie ruszy dopiero w 2021 roku. Glencore już w 2015 roku ze względu na niskie ceny cynku dobrowolnie obniżył produkcję o 500 tysięcy ton. Wstrzymano także rozbudowę kopalni Neves Corvo (Portugalia) należącą do spółki Lundin Mining. Sumarycznie globalne wydobycie cynku ma w tym roku spaść o 450 tysięcy ton – prognozy sprzed pandemii mówiły o wzroście wydobycia o 630 tysięcy ton. Z kolei zapotrzebowanie wg analityków Goldman Sachs ma spaść o 7,5% r/r – nieco mniej niż 10% spadek podczas kryzysu finansowego w poprzedniej dekadzie.

Omówienie aktualności

Powyższe aktualności omówię w programie Surowcowe info w Comparic24 o godzinie 14:00 w środę, 13 maja 2020:

aktualności – 13 maja 2020

nie chcesz czytać?
kliknij by przejść od razu do odcinka programu Surowcowe info

Słowniczek

Statystyki